4 กรกฎาคม 2565
- ECB จะพิจารณาการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศในการซื้อพันธบัตรขององค์กร กรอบหลักประกัน ข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูล และการจัดการความเสี่ยง ให้สอดคล้องกับแผนปฏิบัติการด้านสภาพอากาศ
- มาตรการมีเป้าหมายเพื่อลดความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศในงบดุลของ Eurosystem ส่งเสริมความโปร่งใส และสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงสีเขียวของเศรษฐกิจ
- มาตรการที่จะต้องมีการตรวจสอบอย่างสม่ำเสมอเพื่อตรวจสอบว่าเหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์และสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ของข้อตกลงปารีสและวัตถุประสงค์ที่เป็นกลางต่อสภาพภูมิอากาศของสหภาพยุโรป
สภาปกครองของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ตัดสินใจที่จะดำเนินการขั้นตอนเพิ่มเติมเพื่อรวมการพิจารณาการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศในกรอบนโยบายการเงินของ Eurosystem ได้ตัดสินใจที่จะปรับการถือครองพันธบัตรขององค์กรในกลุ่มนโยบายการเงินของ Eurosystem และกรอบหลักประกัน เพื่อแนะนำข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศและเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารความเสี่ยง
มาตรการเหล่านี้ได้รับการออกแบบตามวัตถุประสงค์หลักของ Eurosystem ในการรักษาเสถียรภาพราคา พวกเขาตั้งเป้าหมายที่จะคำนึงถึงให้ดีขึ้น ความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศในงบดุลของ Eurosystem และสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมโดยอ้างอิงจากวัตถุประสงค์รองของสหภาพยุโรป นอกจากนี้ มาตรการของเรายังให้แรงจูงใจแก่บริษัทและสถาบันการเงินเพื่อให้มีความโปร่งใสมากขึ้นเกี่ยวกับการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์และเพื่อลดการปล่อยคาร์บอน
“ด้วยการตัดสินใจเหล่านี้ เรากำลังเปลี่ยนความมุ่งมั่นในการต่อสู้กับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศให้กลายเป็นการปฏิบัติจริง” คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB กล่าว “ภายใต้อาณัติของเรา เรากำลังดำเนินการตามขั้นตอนที่เป็นรูปธรรมเพิ่มเติมเพื่อรวมการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศเข้ากับการดำเนินงานด้านนโยบายการเงินของเรา และในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของวาระการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศของเรา จะมีขั้นตอนเพิ่มเติมในการปรับกิจกรรมของเราให้สอดคล้องกับเป้าหมายของข้อตกลงปารีส”
มีการตัดสินใจมาตรการที่เป็นรูปธรรมดังต่อไปนี้:
- การถือครองหุ้นกู้: Eurosystem มีเป้าหมายที่จะค่อยๆ ลดการถือครองพันธบัตรของบรรษัท บนเส้นทางที่สอดคล้องกับเป้าหมายของข้อตกลงปารีส ด้วยเหตุนี้ระบบยูโรจะเอียงการถือครองเหล่านี้ ต่อผู้ออกตราสารที่มีผลการดำเนินงานด้านสภาพอากาศที่ดีขึ้นผ่านการลงทุนใหม่ของการไถ่ถอนขนาดใหญ่ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ประสิทธิภาพของสภาพอากาศที่ดีขึ้นจะถูกวัดโดยอ้างอิงถึง ลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก เป้าหมายในการลดคาร์บอนที่ทะเยอทะยานมากขึ้น และการเปิดเผยที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศที่ดีขึ้น
การเอียงหมายความว่าส่วนแบ่งของสินทรัพย์ในงบดุลของ Eurosystem ที่ออกโดยบริษัทที่มีผลการดำเนินงานด้านสภาพอากาศที่ดีขึ้นจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับบริษัทที่มีผลการดำเนินงานด้านสภาพอากาศที่แย่กว่า โดยมีจุดมุ่งหมายเพื่อลดความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศในงบดุลของ Eurosystem นอกจากนี้ยังให้แรงจูงใจแก่ผู้ออกบัตรเพื่อปรับปรุงการเปิดเผยข้อมูลและลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ในอนาคต
ECB คาดว่ามาตรการดังกล่าวจะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่เดือนตุลาคม พ.ศ. 2565 และรายละเอียดเพิ่มเติมจะตามมาในไม่ช้าก่อนหน้านั้น ECB จะเริ่มเผยแพร่ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศเกี่ยวกับการถือครองหุ้นกู้ขององค์กรเป็นประจำในช่วงไตรมาสแรกของปี 2023
ไม่ว่าในกรณีใด ปริมาณการซื้อพันธบัตรขององค์กรจะยังคงถูกกำหนดโดยการพิจารณานโยบายการเงินและบทบาทในการบรรลุเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อของ ECB เท่านั้น - กรอบหลักประกัน: ยูโรซิสเต็มส์ จะจำกัดส่วนแบ่งของสินทรัพย์ที่ออกโดยหน่วยงานที่มีคาร์บอนฟุตพริ้นท์สูง ซึ่งสามารถนำไปเป็นหลักประกันโดยคู่สัญญาแต่ละรายเมื่อกู้ยืมจากระบบยูโร ระบอบการจำกัดใหม่มีเป้าหมายเพื่อลดความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศในการดำเนินงานสินเชื่อของ Eurosystem ในตอนแรก Eurosystem จะใช้ข้อจำกัดดังกล่าวเฉพาะกับตราสารหนี้ในความต้องการของตลาดที่ออกโดยบริษัทนอกภาคการเงิน (บริษัทที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน) ประเภทของสินทรัพย์เพิ่มเติมอาจอยู่ภายใต้กฎเกณฑ์ใหม่เมื่อคุณภาพของข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศดีขึ้น มาตรการนี้คาดว่าจะใช้ก่อนสิ้นปี 2567 โดยมีเงื่อนไขเบื้องต้นทางเทคนิคที่จำเป็น เพื่อสนับสนุนให้ธนาคารและคู่สัญญาอื่น ๆ เตรียมพร้อมล่วงหน้า Eurosystem จะทำการทดสอบระบบการจำกัดวงเงินก่อนนำไปใช้จริง รายละเอียดเพิ่มเติมรวมถึงไทม์ไลน์จะแจ้งให้ทราบในระยะเวลาอันสมควร
นอกจากนี้ ในปีนี้ ระบบยูโรจะพิจารณาความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศเมื่อทบทวนการตัดผมที่ใช้กับพันธบัตรองค์กรที่ใช้เป็นหลักประกัน การตัดผมคือการลดมูลค่าของหลักประกันตามความเสี่ยง
ไม่ว่าในกรณีใด มาตรการทั้งหมดจะช่วยให้แน่ใจว่าหลักประกันที่เพียงพอยังคงมีอยู่ ทำให้นโยบายการเงินสามารถดำเนินการได้อย่างมีประสิทธิภาพต่อไป - ข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศสำหรับหลักประกัน: Eurosystem จะยอมรับเฉพาะสินทรัพย์ในท้องตลาดและการเรียกร้องเครดิตจากบริษัทและลูกหนี้ที่ปฏิบัติตาม Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) เป็นหลักประกันในการดำเนินการด้านเครดิตของ Eurosystem (เมื่อมีการดำเนินการตามคำสั่งอย่างสมบูรณ์) เนื่องจากการดำเนินการ CSRD ล่าช้า เกณฑ์คุณสมบัติใหม่จึงคาดว่าจะมีผลบังคับใช้ในปี 2569
ข้อกำหนดนี้จะใช้กับทุกบริษัทที่อยู่ในขอบเขตของ CSRD จะช่วยปรับปรุงการเปิดเผยข้อมูลและสร้างข้อมูลที่ดีขึ้นสำหรับสถาบันการเงิน นักลงทุน และภาคประชาสังคม
เพื่อสนับสนุนให้ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียปฏิบัติตามกฎใหม่ตั้งแต่ต้น ECB จะทำแบบฝึกหัดทดสอบหนึ่งปีก่อนนำไปใช้จริง
อย่างไรก็ตาม สัดส่วนที่มีนัยสำคัญของสินทรัพย์ที่สามารถนำไปเป็นหลักประกันในการดำเนินงานด้านเครดิตของ Eurosystem เช่น หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์และพันธบัตรที่ครอบคลุม จะไม่อยู่ภายใต้ CSRD เพื่อให้แน่ใจว่ามีการประเมินความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศอย่างเหมาะสมสำหรับสินทรัพย์เหล่านั้นเช่นกัน ระบบยูโรสนับสนุนการเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศที่ดีขึ้นและสอดคล้องกันสำหรับพวกเขา และทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยา มีส่วนร่วมอย่างใกล้ชิดกับหน่วยงานที่เกี่ยวข้องเพื่อทำให้สิ่งนี้เกิดขึ้น - การประเมินและการจัดการความเสี่ยง: Eurosystem จะปรับปรุงเครื่องมือและความสามารถในการประเมินความเสี่ยงเพื่อรวมความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศได้ดียิ่งขึ้น ตัวอย่างเช่น การวิเคราะห์ของ ECB แสดงให้เห็นว่าแม้ว่าหน่วยงานจัดอันดับจะประสบความสำเร็จแล้วก็ตาม แต่มาตรฐานการเปิดเผยข้อมูลในปัจจุบันยังไม่เป็นที่น่าพอใจ
เพื่อปรับปรุงการประเมินภายนอกของความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศ Eurosystem จะกระตุ้นให้หน่วยงานจัดอันดับมีความโปร่งใสมากขึ้นเกี่ยวกับวิธีการที่พวกเขารวมความเสี่ยงด้านสภาพอากาศเข้าในการจัดอันดับของพวกเขาและมีความทะเยอทะยานมากขึ้นในข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยงด้านสภาพอากาศ Eurosystem กำลังเจรจาอย่างใกล้ชิดกับหน่วยงานที่เกี่ยวข้องในเรื่องนี้
นอกจากนี้ Eurosystem ยังเห็นพ้องกับชุดของมาตรฐานขั้นต่ำทั่วไปสำหรับวิธีที่ระบบการประเมินเครดิตภายในของธนาคารกลางแห่งชาติควรรวมความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศในการจัดอันดับของพวกเขา มาตรฐานเหล่านี้จะมีผลบังคับใช้ภายในสิ้นปี 2567
มองไปข้างหน้า สภาปกครองมุ่งมั่นที่จะทบทวนมาตรการทั้งหมดที่ระบุไว้ข้างต้นเป็นประจำ มันจะประเมินผลกระทบและปรับหากจำเป็น: (1) ยืนยันว่าพวกเขายังคงบรรลุวัตถุประสงค์นโยบายการเงินของพวกเขา; (2) เพื่อให้แน่ใจว่า – ภายในอาณัติของมัน – ว่ามาตรการที่เกี่ยวข้องยังคงสนับสนุนเส้นทางการลดคาร์บอนเพื่อให้บรรลุเป้าหมายของข้อตกลงปารีสและวัตถุประสงค์ความเป็นกลางของสภาพอากาศของสหภาพยุโรป (3) เพื่อตอบสนองต่อการปรับปรุงข้อมูลสภาพภูมิอากาศในอนาคตและแบบจำลองความเสี่ยงด้านสภาพอากาศหรือการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ และ (4) เพื่อจัดการกับความท้าทายด้านสิ่งแวดล้อมเพิ่มเติม ภายใต้อาณัติด้านราคาที่มีเสถียรภาพ
บริษัทและรัฐบาลจำเป็นต้องดำเนินการในส่วนของตนเพื่อจัดการกับความเสี่ยงด้านสภาพอากาศโดยการปรับปรุงการเปิดเผยข้อมูลและปฏิบัติตามคำมั่นสัญญาในการลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์
การตัดสินใจที่อธิบายข้างต้นเป็นส่วนหนึ่งของ ประกาศแผนปฏิบัติการด้านสภาพอากาศในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2564. งานของ ECB กำลังคืบหน้าตามที่ระบุไว้ใน แผนงานภูมิอากาศและอาจต้องสอดคล้องกันหากตารางเวลาในกฎหมายของสหภาพยุโรปมีการเปลี่ยนแปลงและเมื่อใด
นอกจากนี้ ECB ยังรวมถึงการพิจารณาเรื่องการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศในด้านการทำงานนอกเหนือจากนโยบายการเงิน รวมถึงการกำกับดูแลด้านการธนาคาร เสถียรภาพทางการเงิน การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจ ข้อมูลทางสถิติ และความยั่งยืนขององค์กร ด้วยความมุ่งมั่นนี้ เรามุ่งมั่นที่จะสร้างความแตกต่างอย่างแท้จริงในสามวิธี: (1) โดยการจัดการและบรรเทาความเสี่ยงทางการเงินของการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและการประเมินผลกระทบทางเศรษฐกิจ (2) โดยการส่งเสริมการเงินที่ยั่งยืนเพื่อสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงอย่างเป็นระเบียบไปสู่ระดับต่ำ เศรษฐกิจคาร์บอนและ (3) โดยแบ่งปันความเชี่ยวชาญของเราเพื่อช่วยส่งเสริมการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมทางเศรษฐกิจในวงกว้าง
ภาพรวมของการดำเนินการต่อเนื่องสามารถพบได้ในวาระสภาพภูมิอากาศของ ECB (ดูภาคผนวก)
สำหรับข้อสงสัยของสื่อ โปรดติดต่อ แดเนียล เวเบอร์โทร.: +49 172 8344 539
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
