Dutch Bros หรือ Starbucks: สต็อกกาแฟใดมีการเติบโตมากกว่า?

เมื่อนักลงทุนได้รับข่าวลือที่ดีจากราคาหุ้นที่พุ่งสูงขึ้นของ Starbucks Corporation (NASDAQ 🙂 และ Dutch Bros Inc (NYSE 🙂 ทั้งสองหุ้นถูกตีด้วยราคากาแฟที่สูงขึ้น Starbucks ลดลงมากกว่า 4% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมาและ Dutch Bros ลดลงมากกว่า 12%

การคุกคามของภาษีและภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เป็นไปได้ไม่ได้ช่วยเรื่องและทำให้นักลงทุนสงสัยว่าหุ้นเหล่านี้กำลังเข้าใกล้มูลค่ายุติธรรมหรือไม่ ทั้งสอง บริษัท เสนอพื้นฐานพื้นฐานที่มั่นคง แต่ในช่วงเวลาที่นักลงทุนกระหายการเติบโตนักลงทุนควรพิจารณาจิบหุ้นขายปลีกทั้งสองนี้หรือไม่?

สองเรื่องที่แตกต่างกัน

ทั้ง Starbucks และ Dutch Bros อยู่ในภาคการค้าปลีก แต่พวกเขายังมีลักษณะของหุ้นผู้บริโภค นั่นคือผู้บริโภคอาจเลือกที่จะนำไปสู่กิจวัตรประจำวันของพวกเขาเมื่อเงินดอลลาร์ตามดุลยพินิจแน่น อย่างไรก็ตามทั้งสอง บริษัท มีฐานลูกค้าที่น่าหลงใหลซึ่งทำให้พวกเขา

Starbucks เป็นผู้นำหมวดหมู่และเป็นปรากฏการณ์ระหว่างประเทศที่มีร้านค้าเกือบ 17,000 แห่งในสหรัฐอเมริกา ณ เดือนกุมภาพันธ์ 2568 แม้ว่าความคิดของร้านกาแฟท้องถิ่นมีอยู่ก่อนสตาร์บัคส์ บริษัท ได้เปลี่ยนจำนวนผู้บริโภคเกี่ยวกับกาแฟ

ความเป็นผู้นำหมวดหมู่ของ บริษัท ปรากฏในการเงิน สตาร์บัคส์สร้างรายได้ 3.10 ดอลลาร์ต่อหุ้นจากรายได้ 36.1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2567 ตัวเลขทั้งสองนั้นต่ำกว่าปีที่ผ่านมา (YOY) นั่นเป็นเหตุผลหนึ่งที่ บริษัท อยู่ในช่วงกลางของการเปลี่ยนแปลงที่นำโดยอดีต Chipotle Mexican Grill (NYSE 🙂 ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO) Brian Nichol

Dutch Bros เป็นเด็กที่ค่อนข้างใหม่ในบล็อกเท่าที่นักลงทุนมีความกังวล

แม้ว่า บริษัท จะได้รับการซื้อขายแบบสาธารณะตั้งแต่ปี 2564 แต่ก็มีฐานลูกค้าที่อุทิศตนซึ่งดึงดูดความสนใจของรสชาติของเครื่องดื่มและความมุ่งมั่นที่จะสร้างความแตกต่างในชุมชนที่ดำเนินงาน

เมื่อพูดถึงเรื่องนั้น Dutch Bros มีรอยเท้าที่เล็กกว่า Starbucks บริษัท เปิดสถานที่ที่ 1,000 ในออร์แลนโดรัฐฟลอริดาในเดือนกุมภาพันธ์ 2568

สต็อก Bros เป็นหนึ่งในหุ้นที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในปี 2567 และแนวโน้มดังกล่าวยังคงดำเนินต่อไปในปี 2568 แม้จะมีการขายออก แต่ก็ยังเพิ่มขึ้น 11% ในปี 2568 และ 92.6% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

การแก้ไขประจำวันของคุณเริ่มมีราคาแพงกว่า

กำลังปีนเขาเป็นแนวโน้มที่เห็นได้ชัดสำหรับผู้เข้าชมจุดกาแฟยอดนิยมเป็นประจำ สิ่งที่อาจเป็นที่รู้จักน้อยกว่าคือราคากาแฟอาราบิก้าพุ่งสูงขึ้นกว่า 70% ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2567 ถึงระดับสูงสุดตลอดกาลในเดือนกุมภาพันธ์ซึ่งมองไม่เห็นตั้งแต่ปี 2520

ปฏิกิริยากระตุกเข่าจะเป็นการตำหนิการเพิ่มขึ้นของภาษี และการคุกคามของภาษี (จริงหรือจินตนาการ) กำลังมีบทบาท ฟิวเจอร์สกาแฟเพิ่มสูงขึ้นในเดือนมกราคมเนื่องจากการคุกคามของการบริหารของทรัมป์ต่ออัตราภาษี 25% ในประเทศซึ่งรับผิดชอบการนำเข้ากาแฟ 30% ของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตามจากการเขียนนี้ความกังวลที่ใหญ่กว่าเกี่ยวกับภาษีคือความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเวลาหรือหากพวกเขาจะถูกวางไว้

แต่มีปัญหาอื่น ๆ ในการเล่น หนึ่งในสิ่งที่สำคัญที่สุดคือสิ่งที่เรียกว่า “น้ำค้างแข็งสีดำ” ในบราซิลซึ่งส่งผลกระทบต่อผลผลิตของโรงกาแฟ น้ำค้างแข็งกำลังจะมาในขณะที่ประเทศยังคงอยู่ท่ามกลางความแห้งแล้งอย่างรุนแรง

สิ่งนี้มีความสำคัญเนื่องจากบราซิลโคลัมเบียและเอลซัลวาดอร์เป็นสามประเทศที่ชาวดัตช์ Bros ซื้อถั่วอาหรับ 100% ที่ประกอบขึ้นเป็นเอกชนของ บริษัท

ในทางตรงกันข้ามสตาร์บัคส์จัดหากาแฟจากกว่า 30 ประเทศ ในขณะที่มันมีการสัมผัสกับละตินอเมริกาอย่างหนัก แต่ก็มีแหล่งคั่วที่ไม่เหมือนใครจากแอฟริกาและเอเชีย/แปซิฟิก ที่กล่าวว่าสตาร์บัคส์ซื้อประมาณ 3% ของปริมาณกาแฟทั้งหมดของโลกดังนั้นแม้ความหลากหลายทางภูมิศาสตร์ของมันก็ไม่ได้ป้องกันจากแรงกดดันด้านราคา

ถ้าคุณต้องเลือก

ด้วยการซื้อขายหุ้นทั้งสองในการประเมินมูลค่าระดับพรีเมี่ยมมันเป็นเรื่องยากที่จะให้คำแนะนำสำหรับอีกรายการหนึ่ง หุ้นของ BROS ซื้อขายที่มากกว่า 111X ผลประกอบการไปข้างหน้าซึ่งทำให้สต็อก SBUX ดูค่อนข้างถูกที่ 35X ผลประกอบการไปข้างหน้า

ไม่ว่าจะมีการดูอย่างไรนักลงทุนก็จ่ายค่าเบี้ยประกันภัยเพื่อการเติบโตโดยหุ้นทั้งสองยังคงซื้อขายสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วันของพวกเขาแม้จะลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้

สำหรับผู้ที่มุ่งเน้นการเติบโตความกังวลการประเมินค่าอาจจำเป็นต้องจัดสรร การย้ายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันอาจนำเสนอโอกาสในการซื้อสำหรับหุ้น BROS ซึ่งในขณะที่ยังคงมีมูลค่าสูงได้รับประโยชน์จากการเติบโตของรายได้และการขยายตัวในขณะที่ได้รับผลกระทบน้อยลงจากความผันผวนของราคากาแฟ