นี่คือ Pro Recap ของคุณเกี่ยวกับประเด็นสำคัญจากนักวิเคราะห์ของ Wall Street ในสัปดาห์ที่ผ่านมา: อัปเกรด Wayfair และ Dollar Tree และดาวน์เกรดสำหรับ Lithium Americas, Foot Locker และ Yum! แบรนด์.
การลงทุนโปร สมาชิกจะได้รับการอัพเกรดเป็นอันดับแรกเสมอ เริ่มทดลองใช้ฟรี 7 วันของคุณ เพื่อดูตัวคุณเอง
เวย์แฟร์
เกิดอะไรขึ้น ในวันจันทร์ Loop Capital ได้อัพเกรด Wayfair (NYSE:) ให้เป็น Hold โดยมีเป้าหมายราคาอยู่ที่ 50 ดอลลาร์
เรื่องเต็มมีอะไรบ้าง? นอกเหนือจากการอัปเกรด Wayfair ของ Loop Capital แล้ว บริษัทยังได้ลดราคาเป้าหมายลง 10 ดอลลาร์ และ Loop อ้างถึงการคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่าและต้นทุนดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นแรงผลักดันหลักในการตัดสินใจครั้งนั้น นักวิเคราะห์ของ Loop ยังตั้งข้อสังเกตอีกว่าการคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในปี 2024 ของพวกเขาที่ 385 ล้านดอลลาร์นั้นต่ำกว่าประมาณการฉันทามติที่ 448 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นเรื่องจริง (ฉันคำนวณมาแล้ว)
อย่างไรก็ตาม พวกเขาเชื่อว่าราคาหุ้นได้สะท้อนถึงความท้าทายเหล่านี้แล้ว เนื่องจากราคาลดลง 16% ในเดือนนี้ วิทยานิพนธ์ดั้งเดิมของ Loop Capital คือการเติบโตของ Wayfair มีสาเหตุมาจากหนี้สิน และต้นทุนหนี้เพิ่มขึ้นอย่างมากเนื่องจากสภาวะตลาด
Loop ยังชี้ให้เห็นว่าความต้องการสินค้าในบ้านลดลงหลังจากเกิดการระบาดใหญ่ขึ้น (Goldman ชี้ให้เห็นในช่วงกลางสัปดาห์ด้วย) นักวิเคราะห์ของ Loop ไม่แน่ใจเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคตของอุตสาหกรรมการตกแต่งบ้าน แต่พวกเขาคิดว่าราคาหุ้นในปัจจุบันเสนอการประเมินมูลค่าที่ยุติธรรมสำหรับ Wayfair
Hold at Loop หมายความว่า: “หุ้นคาดว่าจะดำเนินการตามตลาดหรือหุ้นที่คล้ายกันในอีก 12 เดือนข้างหน้า”
หุ้นมีปฏิกิริยาอย่างไร? หุ้นทำการซื้อขายไปกลับในทางที่ผิดโดยนักเทรดหนังศีรษะตามปกติ โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 1.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ เท่านั้น และยังคงอยู่ต่อไปอีกสองสามชั่วโมงจนกว่าเซสชันปกติจะเปิดขึ้น ซึ่งหุ้นถูกขายกลับลงไป 1.50 ดอลลาร์ในระหว่างที่มีความผันผวนในการวางตำแหน่ง ETF ที่เปิดของเซสชัน เมื่อเวลา 9:45 น. ตามเวลานิวยอร์ก หุ้นพุ่งขึ้นและสิ้นสุดวันเพิ่มขึ้น 1% ที่ $47.78
ต้นไม้ดอลลาร์
เกิดอะไรขึ้น เมื่อวันอังคาร Goldman อัพเกรด Dollar Tree (NASDAQ:) เป็น Buy โดยตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 137 ดอลลาร์
เรื่องเต็มมีอะไรบ้าง? Goldman Sachs เพิ่ม DLTR เป็น Buy โดยอ้างถึงศักยภาพการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งสำหรับเครือข่ายร้านค้าดอลลาร์ นักวิเคราะห์ของ Goldman คาดว่า DLTR จะยังคงได้รับส่วนแบ่งการตลาดต่อไปจากแนวโน้มปริมาณการเข้าชมที่ดีขึ้น ซึ่งได้รับแรงหนุนจากลูกค้าใหม่ที่มีความภักดี แนวโน้มกระแสเงินสดที่ดีขึ้นสำหรับผู้บริโภคที่มีรายได้น้อยและปานกลางในปี 2567 และประสบการณ์ร้านค้าที่ดีขึ้นหลังจากการลงทุนล่าสุด
โกลด์แมนยังมองว่าต้นทุนค่าขนส่งที่ลดลงถือเป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับ DLTR ในช่วงครึ่งหลังของปี 2566 นอกจากนี้ โกลด์แมนเชื่อว่าความพยายามในการพลิกฟื้นหลายปีของ DLTR จะส่งผลให้อัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้นของ EPS อยู่ที่ 19% จนถึงปีงบฯ 26 ซึ่งสูงกว่าบริษัทส่วนใหญ่มาก ของคู่แข่งในภาคส่วนกว้างและภาคเก็บเงินดอลลาร์
ซื้อที่โกลด์แมนหมายถึงสิ่งต่อไปนี้: “การได้รับมอบหมายให้ซื้อ… ในรายการการลงทุนจะพิจารณาจากศักยภาพผลตอบแทนรวมของหุ้นเมื่อเทียบกับความครอบคลุมของหุ้น”
หุ้นมีปฏิกิริยาอย่างไร? หุ้นพุ่งขึ้นแข็งตัวที่ 2 ดอลลาร์เพื่อซื้อขายที่ 112 ดอลลาร์เมื่อเวลา 4:05 น. และพวกเขาไม่เคยมองย้อนกลับไป Dollar Tree ปิดท้ายเซสชั่นปกติของวันอังคารที่ 115.37 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4.8%
การลงทุนโปร
ลิเธียมอเมริกา
เกิดอะไรขึ้น เมื่อวันพุธ Deutsche Bank ปรับลดอันดับ Lithium Americas (NYSE:) ลงเป็น Hold โดยมีเป้าหมายราคาอยู่ที่ 7 ดอลลาร์
เรื่องเต็มมีอะไรบ้าง? Deutsche มองเห็นความเสี่ยงในการดำเนินการสูงและการประเมินมูลค่าที่สมบูรณ์สำหรับผู้ผลิตลิเธียม นักวิเคราะห์ของ Deutsche มีทัศนคติในแง่ดีน้อยกว่าผู้บริหารของ Lithium Americas เกี่ยวกับโครงการ Thacker Pass ซึ่งเป็นสินทรัพย์ลิเธียมในสหรัฐฯ ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดย General Motors (NYSE:) และกระทรวงพลังงานของสหรัฐอเมริกา พวกเขาเชื่อว่าโครงการยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนา และเผชิญกับความไม่แน่นอนในบริบทของพระราชบัญญัติลดเงินเฟ้อ (IRA)
นักวิเคราะห์ให้ความสำคัญกับ Lithium Americas โดยใช้วิธีการคิดลดกระแสเงินสด (DCF) และอัตราคิดลด 10% ซึ่งพวกเขาถือว่ายุติธรรมในแง่ของการสะท้อนถึงความเสี่ยงในการดำเนินการและเขตอำนาจศาลที่ปลอดภัย พวกเขาลดราคาเป้าหมายลงจาก 9.33 ดอลลาร์เหลือ 7 ดอลลาร์ ซึ่งหมายถึงผลตอบแทนที่ติดลบสำหรับหุ้น พวกเขายังให้การวิเคราะห์ความอ่อนไหวเกี่ยวกับอัตราคิดลด โดยแสดงให้เห็นว่าอัตราคิดลด 12% จะส่งผลให้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) อยู่ที่ 3.15 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในขณะที่อัตราคิดลด 8% จะหมายถึงมูลค่า NAV 12 ดอลลาร์ต่อหุ้น
การถือครองที่ Deutsche Bank หมายความว่า: “เราใช้มุมมองที่เป็นกลางต่อหุ้นในช่วง 12 เดือนข้างหน้า และไม่แนะนำให้ซื้อหรือขายเมื่อพิจารณาจากกรอบเวลานี้”
หุ้นมีปฏิกิริยาอย่างไร? หุ้นร่วงลงอย่างรวดเร็วจากราคาปิดเซสชั่นปกติในวันอังคารที่ประมาณ 9.10 ดอลลาร์ ลดลงมากกว่า 10% ใน 24 ชั่วโมงข้างหน้า เพื่อปิดเซสชั่นปกติของวันพุธที่ 8.16 ดอลลาร์ หลังจากขายหนักเป็นพิเศษในช่วงเปิดเซสชั่นนั้น
ตู้เก็บของเท้า
เกิดอะไรขึ้น ในวันพฤหัสบดี Goldman ปรับลดอันดับ Foot Locker (NYSE:) เป็นขายโดยมีราคาเป้าหมายอยู่ที่ 18 ดอลลาร์
เรื่องเต็มมีอะไรบ้าง? นักวิเคราะห์ของ Goldman มองเห็นข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นกับการประเมินมูลค่าในปัจจุบันของ FL เนื่องจากหุ้นซื้อขายที่ประมาณ 12x ประมาณการกำไรในช่วง 12 เดือนข้างหน้า เทียบกับค่าเฉลี่ยสามและห้าปีที่ 9.3x และ 9.4x ตามลำดับ นักวิเคราะห์เชื่อว่าการประเมินมูลค่าที่สูงของ FL จะเพิ่มความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะขาลง หากแนวโน้มอุปสงค์ยังคงอ่อนแอในระยะเวลาอันใกล้
นักวิเคราะห์ของโกลด์แมนมีประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) สำหรับ FL ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ทั้งในปี 2566 และ 2567 พวกเขาทราบว่าบริษัทได้ปรับลดคำแนะนำในปี 2566 ลงสองครั้งนับตั้งแต่วันนักวิเคราะห์ในเดือนมีนาคม นักวิเคราะห์ของ Goldman ยังเน้นย้ำว่าบริษัทยังคงเผชิญกับความต้องการที่ลดลงและการส่งเสริมการขายที่สูง ในขณะที่พยายามเคลียร์ระดับสินค้าคงคลังส่วนเกิน โดยยอดขายลดลง 9.9% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่ 2 ในขณะที่ระดับสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น 11.4%
Goldman เปรียบเทียบสถานการณ์ปัจจุบันกับช่วงปี 2550 และ 2551 เมื่อ FL รายงานยอดขายที่อ่อนแอและการลดราคาที่สูงขึ้นในไตรมาสที่สี่ของปี 2560 พวกเขาจำได้ว่าหุ้นมีการซื้อขายที่ระดับต่ำประมาณ 9.5 เท่าของกำไรล่วงหน้าในเดือนมกราคม 2551
นอกจากนี้ Goldman ยังมองว่า FL พยายามดิ้นรนเพื่อรักษาส่วนแบ่งการตลาดให้คงที่ โดยเขียนว่าในขณะที่ Nike (NYSE:) “ยังคงคำนึงถึงข้อเสนอส่วนใหญ่ของ FL ต่อไป ในมุมมองของเรา ความลึกของผลิตภัณฑ์ที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อปริมาณการใช้ข้อมูลของ FL และการเติบโตของคอมพ์ต่อไป “
การขายที่ Goldman หมายความว่า: “การได้รับมอบหมายให้… ขายในรายการการลงทุนจะพิจารณาจากศักยภาพผลตอบแทนรวมของหุ้นเมื่อเทียบกับความครอบคลุมของหุ้น”
หุ้นมีปฏิกิริยาอย่างไร? หุ้นเปิดเซสชั่นปกติที่ $21.60 และปิดวันที่ $21.84 ซึ่งเสียไปเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการปิดครั้งก่อน การทุบตีเกิดขึ้นก่อนการตลาดในวันพฤหัสบดี เวลา 04.00 น. ซึ่งเป็นช่วงที่เทรดเดอร์ที่สามารถเข้าถึงตลาดและมีความสามารถสามารถเริ่มซื้อขายตราสารทุนได้ Foot Locker ซื้อขายต่ำสุดที่ $20.38 หลังจากเปิดเซสชันก่อนตลาดที่ $21.97
ยัม! แบรนด์
เกิดอะไรขึ้น เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Redburn-Atlantic Research ปรับลดอันดับ Yum! แบรนด์ (NYSE:) สู่ Neutral โดยมีเป้าหมายราคา 115 ดอลลาร์
เรื่องเต็มมีอะไรบ้าง? Redburn-Atlantic ปรับลด YUM เนื่องจากมีแนวโน้มการเติบโตของกำไรต่อหุ้นที่ลดลงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเงินทุน นักวิเคราะห์ของ Redburn-Atlantic สังเกตว่า Yum! Brands อาศัยการซื้อคืนอย่างมากเพื่อเพิ่มการเติบโตของ EPS นับตั้งแต่แยกตัวออกจาก Yum! ประเทศจีนในปี 2559 อย่างไรก็ตาม พวกเขาคาดหวังว่า Yum! แบรนด์ต่างๆ จะลดการซื้อคืน ชำระหนี้ และเผชิญกับต้นทุนดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในสภาพแวดล้อมที่ยาวนานขึ้น
นักวิเคราะห์ของ Redburn-Atlantic คาดการณ์ว่าสิ่งนี้จะส่งผลให้กำไรต่อหุ้น (EPS) ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เป็นเอกฉันท์ประมาณ 6% ถึง 8% ระหว่างปีงบประมาณ 2024 ถึงปี 2026 พวกเขาเสริมว่า Yum! ผลการดำเนินงานของแบรนด์จะไม่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเงินทุน
นักวิเคราะห์ของ Redburn-Atlantic ตั้งเป้าหมายราคาสิ้นปี 2024 ที่ 115 ดอลลาร์สำหรับ Yum! แบรนด์ อิงตาม EV/EBITDA และ P/E ทวีคูณที่ 14.6x และ 18.6x ตามลำดับ ทวีคูณเหล่านี้สอดคล้องกับทวีคูณเฉลี่ย 10 และ 20 ปีก่อนหน้านี้ แต่ต่ำกว่าทวีคูณพรีเมี่ยมของห้าปีที่ผ่านมา
Neutral ที่ Redburn-Atlantic หมายถึง: “ราคาหุ้นจะซื้อขายภายในช่วงข้างต้น” ซึ่งดูเหมือนจะหมายถึงช่วงระหว่างจุดคุ้มทุนและกำไรที่ต่ำกว่า 15% โดยขึ้นอยู่กับการเปิดเผยข้อมูล
หุ้นมีปฏิกิริยาอย่างไร? หลังจากที่พาดหัวข่าวก่อนการตลาดเผยแพร่ไป การลงทุนโปร ผู้ใช้อันดับแรก หุ้นทุบลงประมาณ 1.50 ดอลลาร์ เหลือ 118 ดอลลาร์ ตามปกติ การลดลงของค้อนจะกลับรายการก่อนที่จะเปิดเซสชั่นปกติ แต่จะค่อยๆ ส่ายไปส่ายมาในราคาที่ไม่เปลี่ยนแปลงตลอดทั้งวัน YUM ปิดตลาดเมื่อวันศุกร์ลดลงประมาณ 50 จุดพื้นฐานหรือ 0.61 ดอลลาร์ เหลือ 119.95 ดอลลาร์
การลงทุนโปร
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
