DAX กลับมาสูงกว่า 16,000 คะแนน – อะไรคือปัจจัยที่ขับเคลื่อนการชุมนุมครั้งนี้?

โดยได้รับ 15 เปอร์เซ็นต์ในวันสุดท้ายของครึ่งแรกของปี 2023 นักลงทุนสถาบันจำนวนมากจึงต้องการขัดเกลาพอร์ตลูกค้าของพวกเขาเล็กน้อยในวันศุกร์ สิ่งที่เรียกว่า Window Dressing ทำให้ DAX เหมือนกับการกลับตัวเหนือ 16,000 จุด และเปลี่ยน 15 เปอร์เซ็นต์เป็น 16 เปอร์เซ็นต์ เราจะทราบในวันจันทร์ว่าการแกว่งครั้งสุดท้ายนี้มีความยั่งยืนเพียงใด สภาพแวดล้อมพื้นฐานสำหรับตราสารทุนยังคงเป็นเรื่องยาก แต่ก็เป็นเช่นนั้นในช่วงครึ่งปีแรกและไม่ได้รบกวนตลาด อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยกำลังทำให้การลงทุนทางเลือกที่มีความเสี่ยงน้อยลงมีความน่าสนใจมากขึ้นเรื่อย ๆ ดังนั้นแรงกระตุ้นเพียงเล็กน้อยก็เพียงพอที่จะกระตุ้นให้เงินทุนจำนวนมากไหลเข้าสู่ตลาดตราสารหนี้หรือตลาดเงิน

ภาวะเศรษฐกิจถดถอย เงินเฟ้อ และอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นประเด็นหลัก

ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในเยอรมนียังคงมีความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น ตรงกันข้ามกับที่คาดไว้ ดัชนีสภาพภูมิอากาศผู้บริโภค GfK ลดลงเป็นลบ 25.4 จุดในเดือนมิถุนายน ในช่วงเวลาของราคาที่สูงขึ้น ผู้คนเก็บเงินไว้ด้วยกัน แนวโน้มที่จะประหยัดก็เพิ่มขึ้น การลดลงของพฤติกรรมต่อต้านการบริโภคจะสะท้อนให้เห็นในบริษัทต่างๆ ด้วยเช่นกัน ดังนั้นจึงเป็นแหล่งเพาะพันธุ์ที่สมบูรณ์แบบสำหรับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ยาวนานและลึกยิ่งขึ้น ด้วยอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย ทั้งสามประเด็นจึงเสร็จสมบูรณ์ ซึ่งน่าจะเข้าครอบครองตลาดหุ้นในอีกหกเดือนข้างหน้าเช่นกัน ในเมืองซินตรา ประเทศโปรตุเกส ในการประชุมประจำปีของธนาคารกลางของ ECB ผู้เข้าร่วมที่สำคัญที่สุดสองคนคือ Lagarde และ Powell ได้แสดงจุดยืนอย่างชัดเจนอีกครั้งว่าการต่อสู้กับเงินเฟ้อยังไม่จบสิ้น

ท็อปพลังงานแสงอาทิตย์ พลังงานลม ปัด!

สิ่งต่าง ๆ แทบจะตรงกันข้ามในภาคพลังงานหมุนเวียน ในขณะที่หุ้น DAX ของ Siemens Energy สูญเสียมูลค่าเกือบ 40 เปอร์เซ็นต์ในเวลาเพียงหนึ่งวัน คู่แข่งจากภาคพลังงานแสงอาทิตย์ SMA Solar ได้เพิ่มการคาดการณ์ประจำปีอีกครั้ง เป็นผลให้หุ้นเป็นหนึ่งในผู้ชนะรายสัปดาห์ในตลาดหลักทรัพย์แฟรงค์เฟิร์ตโดยเพิ่มขึ้นเป็นเลขสองหลัก ที่ Siemens Energy บริษัทแม่ได้ดึงข้อผูกมัดออกไปแล้วบางส่วน ซีเมนส์กำลังโอนหุ้นบางส่วนไปยังกองทุนบำเหน็จบำนาญของตัวเอง ซึ่งหมายความว่างบดุลของบริษัทในมิวนิกจะไม่ได้รับภาระมากเท่ากับการลดลงของราคาหุ้นของบริษัทย่อย ซีเมนส์เองถือหุ้นเกือบร้อยละ 32 ของหุ้นซีเมนส์พลังงานทั้งหมด ต่ำกว่าเจ็ดเปอร์เซ็นต์จะเข้ากองทุน เนื่องจากส่วนแบ่งอยู่ในบัญชีที่ 20 ยูโรและตัดจำหน่ายที่ราคาปัจจุบัน จึงมีผลขาดทุนตามบัญชีหนึ่งพันล้านยูโร เนื่องจากราคาหุ้นไม่ได้เพิ่มขึ้นตามที่คาดไว้หลังการเสนอขายหุ้น หุ้นจึงยังคงอยู่ในสมุดบัญชี และส่วนที่เหลืออีก 25 เปอร์เซ็นต์อาจจะคงอยู่ที่นั่นอีกระยะหนึ่ง สำหรับนักลงทุน นี่หมายถึงการกระจายการลงทุนในภาคพลังงานหมุนเวียนที่ดี หรือการมีสัญชาตญาณที่ถูกต้อง ซึ่งอย่างที่เราทราบกันดีว่าไม่ใช่เรื่องง่ายในตลาดหุ้น

ซอฟต์แวร์ที่ผลิตในเยอรมนีไปที่วอลล์สตรีท

ในขณะที่บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่กำลังสร้างกระแสในสหรัฐอเมริกามากขึ้นเรื่อยๆ MDAX ก็จะเสียหนึ่งในนั้นให้กับ Wall Street เช่นกัน สงครามการเสนอราคาสำหรับ Software AG ใน Darmstadt ได้รับการตัดสินแล้ว นักลงทุนเชิงกลยุทธ์สองคน Silver Lake และ Bain Capital ต่างก็ต้องการได้รับส่วนแบ่งส่วนใหญ่ ซิลเวอร์เลคได้รับชัยชนะจากเกมโป๊กเกอร์นี้แล้ว และในตอนแรกจะครอบครองมากกว่าร้อยละ 63 ของ Software AG ในขั้นต่อไปบริษัทจะถูกเพิกถอนออกจากตลาดหลักทรัพย์

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อและข้อมูลตลาดแรงงานล่วงหน้า

ในช่วงต้นสัปดาห์ที่จะถึงนี้ เป็นเรื่องน่าสนใจที่จะเห็นว่าผลกำไรของวันทำการซื้อขายสุดท้ายของครึ่งปีแรกสามารถรักษาไว้ได้หรือไม่ หรือเป็นผลมาจากมาตรการเครื่องสำอาง ในช่วงบ่าย ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อจากสหรัฐอเมริกาจะให้ข้อมูลว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะแข็งแกร่งเพียงใดในครึ่งปีหลัง ตัวเลข GDP ที่ปรับสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสแรกส่งผลให้อัตราผลตอบแทนในตลาดตราสารหนี้พุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง ตัวเลขชี้ขาดของสัปดาห์จะมาในวันศุกร์ ซึ่งจะมีการเปิดเผยจำนวนงานใหม่ที่สร้างขึ้นในสหรัฐอเมริกา อีกครั้ง คาดการณ์ว่าจะมีงาน “เพียง” 200,000 ตำแหน่งเท่านั้น และตัวเลขนี้อาจสูงกว่าที่เราเคยเห็นในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา

DAX – แนวรับและแนวต้านในปัจจุบัน:

• รองรับ: 16,050/16,000 + 15,900/15,850 + 15,750/15,700
• แนวต้าน: 16,250/16,300 + 16,400/16,450 + 16,500/16,550

***

บทความนี้มาจาก RoboMarkets.