Capital One ทำกำไรได้อย่างไร

ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาส่วนใหญ่มีประวัติอันยาวนานและสามารถอยู่ได้ตั้งแต่วันแรก อันที่จริง ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดสี่แห่งตามมูลค่าราคาตลาดนั้นมีอายุมากกว่าหนึ่งศตวรรษ Wells Fargo (WFC) ก่อตั้งขึ้นในปี 1852 และ Citigroup (C) ในปี 1812 JPMorgan Chase (JPM) สืบเชื้อสายมาจากปี 1799 Bank of America (BAC) ลูกสุนัขสี่ตัวมีอายุย้อนไปถึงปี 1904 เท่านั้น เมื่อรู้ทั้งหมดนี้ ทำให้เกิดคำถามที่สำคัญ Capital One (COF) เติบโตมากพอที่จะเข้ามาแทนที่ไททันที่เป็นที่ยอมรับของอุตสาหกรรมได้อย่างไร

ทุนหนึ่ง: ประวัติโดยย่อ

Capital One อาจไม่ติดอันดับหนึ่งในห้าธนาคารชั้นนำของประเทศ แต่เป็นชื่อครัวเรือน ธนาคารพึ่งพาการตลาดอย่างมากในการโปรโมตผลิตภัณฑ์เกี่ยวกับธนาคารและบัตรเครดิต จึงไม่น่าแปลกใจหากคุณเคยเห็นโฆษณาอย่างน้อยหนึ่งรายการทางโทรทัศน์

ธนาคารก่อตั้งขึ้นในปี 1994 ในเมืองริชมอนด์ รัฐเวอร์จิเนีย โดยเป็นบริษัทบัตรเครดิตเท่านั้น สี่ปีต่อมา Capital One ได้ขยายการรวมสินเชื่อและเพิ่มการธนาคารเพื่อรายย่อยในปี 2548 ตลอดประวัติศาสตร์ของบริษัท Capital One ได้เข้าซื้อกิจการบริษัททางการเงินอื่นๆ เพื่อส่งเสริมการมีอยู่และรักษาตำแหน่งให้อยู่ในกลุ่มธนาคารชั้นนำ 15 แห่งในตลาดสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึง Hibernia National Bank, North Fork Bank และ Chevy Chase Bank

Capital One มีสามส่วนการรายงาน เรียงจากมากไปน้อย ได้แก่

• บัตรเครดิต: Capital One เป็นหนึ่งในบริษัทบัตรเครดิตที่ใหญ่ที่สุดที่ออกบัตรให้กับผู้บริโภคในแคนาดา สหราชอาณาจักร และสหรัฐอเมริกา บริษัทมีตัวเลือก Visas และ Mastercard ซึ่งส่วนใหญ่เป็นบัตรรางวัล
• ธนาคารเพื่อผู้บริโภค: แผนกนี้ให้บริการลูกค้าธุรกิจรายย่อยและลูกค้าธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อมทุกวัน เช่น บัญชีเช็คและออมทรัพย์ สินเชื่อ สินเชื่อที่อยู่อาศัย และบัญชีตลาดเงิน หน่วยนี้ยังรวมถึง Capital One 360—การเสนอขายในตลาดเงิน
• ธนาคารพาณิชย์: ส่วนนี้ให้บริการลูกค้าเชิงพาณิชย์ด้วยบริการด้านการธนาคาร สินเชื่อ อสังหาริมทรัพย์ และการลงทุน

การเงิน

Capital One รายงานรายรับสุทธิรวม 30.4 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2564 นั่นเพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่บริษัททำเงินได้ 28.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการระบาดใหญ่ทั่วโลก ค่าใช้จ่ายที่ Capital One ใช้เพื่อรับดอกเบี้ยนั้นก็น้อยมากเช่นกัน ค่าใช้จ่ายที่มิใช่ดอกเบี้ยมากกว่า 15.8 พันล้านดอลลาร์ในปี 2564 ซึ่งสนับสนุนข้อเท็จจริงที่ว่าบัตรเครดิตทำกำไรได้อย่างไม่น่าเชื่อ การส่งเสริมการขาย การโฆษณา และการตลาดทั้งหมดที่ Capital One ดำเนินการนั้นไม่มีอะไรเทียบได้กับเงินที่บริษัทได้รับจากบัตรเล็กๆ น้อยๆ ที่ถ่อมตัวแต่ทรงพลัง พวกเขามีส่วนร่วมมากกว่า 41% ของธุรกิจของบริษัท

เด็กแห่งยุค 90

ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น Capital One เริ่มต้นชีวิตอิสระในฐานะผู้ดำเนินการบัตรเครดิตของธนาคารขนาดใหญ่ เช่นเดียวกับที่ชาวอเมริกันชื่นชอบความพึงพอใจในทันที หากคุณคิดว่าตอนนี้ผู้คนมีปัญหาในการทำความเข้าใจแนวคิดของการชำระเงินขั้นต่ำและอัตราร้อยละต่อปี (APR) คุณควรจะได้เห็นภาพรวมเมื่อบัตรเครดิตเข้ามาในตัวของพวกเขาเอง

Capital One ใช้วิธีใหม่ๆ ในการคว้าส่วนแบ่งการตลาด แม้ว่าพวกเขาจะดูไม่เกี่ยวข้องในตอนนั้นและแทบไม่ควรค่าแก่การกล่าวถึงในตอนนี้ แต่พวกเขาก็มีความสำคัญ การอนุญาตให้ผู้ถือบัตรออกแบบบัตรของตนหรือใส่โลโก้ของทีมฟุตบอลหรือวิทยาลัยได้ ทำให้พวกเขารู้สึกภาคภูมิใจที่ส่งผลให้ใช้จ่ายบ่อยขึ้น นั่นเป็นสิ่งที่โลโก้ MasterCard (MA) หรือ Visa (V) ไม่สามารถทำได้

ไม่ใช่แค่พลาสติก

ธนาคารเพื่อผู้บริโภคยังคงเป็นส่วนเสริมของธุรกิจบัตรเครดิตของ Capital One แม้ว่าจะเป็นส่วนสำคัญก็ตาม กลุ่มนี้ทำรายได้ 7.38 พันล้านดอลลาร์ในปี 2564 ซึ่งเป็นจำนวนที่ค่อนข้างมากในแง่ที่แน่นอน เช่นเดียวกับบริษัทและธนาคารขนาดใหญ่หลายแห่ง Capital One ดูเหมือนจะใกล้ถึงขีดจำกัดแล้ว สำหรับเรื่องนั้น คุณสามารถตำหนิ—หรือให้เครดิตเหมือนที่เคยเป็น—จำนวนที่เพิ่มขึ้นของบริษัททางการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารและที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมอื่นๆ ซึ่งรวมถึงผู้ให้กู้รุ่น PayPal (PYPL) บริษัทเหล่านี้ไม่มีสถานที่ตั้งจริงและให้บริการออนไลน์หรือผ่านแอปบนอุปกรณ์เคลื่อนที่ สิ่งนี้ทำให้พวกเขาได้เปรียบเหนือธนาคารอย่าง Capital One เนื่องจากพวกเขาไม่มีต้นทุนบางส่วนของสถาบันการเงินแบบเดิม พวกเขาจึงสามารถเสนออัตราและแรงจูงใจที่ทำกำไรได้ให้กับลูกค้าของพวกเขา

แต่พลาสติกกระนั้น

เมื่ออัตราดอกเบี้ยตกต่ำ—อย่างที่มีหลายครั้ง—ผู้ออกบัตรเครดิตทำเงินได้อย่างไร? อัตราเป็นเพียงพื้นฐานสำหรับผู้ให้กู้ เมื่อวันที่ 9 สิงหาคม พ.ศ. 2565 นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 4 ครั้งในปีนี้ หากพาวเวลล์ขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป นักเศรษฐศาสตร์อาจคาดหวังว่า Capital One และคู่แข่งจะปฏิบัติตาม โชคดีสำหรับ Capital One ลูกค้าไม่คิดอย่างนั้น

บรรทัดล่าง

Capital One จะเป็นบริษัทเฉพาะกลุ่ม หากมีเพียงผู้คนเท่านั้นที่เห็นบัตรเครดิตในสิ่งที่เป็น—การเสพติดความพึงพอใจในทันที มากกว่าวิธีที่สะดวกในการชะลอการซื้อสินค้าของวันนี้จนถึงสิ้นเดือน ถ้าไม่เฉพาะเจาะจง ก็ไม่ใช่โรงไฟฟ้ามูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์อย่างแน่นอน โชคดีสำหรับนักลงทุนของ Capital One ความชอบของบริษัทในการวิเคราะห์ข้อเสนอส่วนบุคคลยังคงสร้างความแตกต่างจากคู่แข่งส่วนใหญ่

Capital One อาจดูเหมือนเป็นผลิตภัณฑ์ธรรมดา แต่การ์ดเหล่านั้นไม่ใช่อะไร บัตรเครดิตแต่ละใบเป็นเครื่องมือที่ละเอียดอ่อน ซึ่งได้รับการปรับแต่งอย่างแม่นยำเพื่อรับเงินจากผู้ถือบัตรแต่ละรายให้ได้มากที่สุด ตราบใดที่ผู้ถือบัตรยังคงเต็มใจมีส่วนร่วมในกิจการฝ่ายเดียวนี้ Capital One ควรจะเติบโตต่อไปเท่านั้น