บริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่อย่าง BP (LON:) (NYSE:) ในสหราชอาณาจักรมีกำไรในไตรมาสแรกที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยได้แรงหนุนจากกิจกรรมการซื้อขายน้ำมันและก๊าซที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม หุ้นของบริษัทร่วงลง 6% เมื่อวันอังคาร เนื่องจาก BP ชะลอโครงการซื้อหุ้นคืน ขณะที่กระแสเงินสดมีแนวโน้มอ่อนตัวลงเช่นกัน
BP รายงานผลกำไรต้นทุนการทดแทนพื้นฐานที่ 4.96 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสแรกของปี 2566 เพิ่มขึ้นจาก 4.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า และสูงกว่าการคาดการณ์ที่สอดคล้องกันที่ 4.3 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ Retiniv ในทางกลับกัน กำไรยังคงลดลงอย่างเห็นได้ชัดจาก 6.2 พันล้านดอลลาร์ที่รายงานในไตรมาสที่ 1 ปี 2022 เมื่อราคาเชื้อเพลิงฟอสซิลพุ่งสูงขึ้นท่ามกลางการรุกรานยูเครนของรัสเซีย
ชะลอการซื้อคืนเป็นกำไรปานกลาง
บริษัทน้ำมันรายใหญ่กล่าวว่ากำไรไตรมาส 1 สะท้อนถึงกิจกรรมการซื้อขายน้ำมันและก๊าซที่แข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา ถึงกระนั้น กระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ที่ 7.62 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่ 1 ซึ่งหายไปจากฉันทามติ 8.31 พันล้านดอลลาร์ BP กล่าวว่าหนี้สินสุทธิในไตรมาสแรกลดลงเหลือ 21.2 พันล้านดอลลาร์ จาก 27.5 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว
ในขณะเดียวกัน บริษัทได้ขยายแผนการซื้อหุ้นคืนเพิ่มอีก 1.75 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคาดว่าจะได้ข้อสรุปก่อนที่จะรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2023 ในเดือนสิงหาคม BP ยังกล่าวอีกว่าได้เสร็จสิ้นโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 2.75 พันล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 28 เมษายน
Bernard Looney ซีอีโอของ BP กล่าว
“และที่สำคัญ เรายังคงส่งมอบให้กับผู้ถือหุ้นผ่านการลงทุนอย่างมีวินัย การลดหนี้สินสุทธิ และการกระจายรายได้ที่เพิ่มขึ้น” เขากล่าวเสริม
บริษัทน้ำมันและก๊าซในลอนดอนกล่าวว่า บริษัทคาดว่าจะส่งมอบการซื้อหุ้นคืนประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์ต่อปี ซึ่งอยู่ในระดับล่างสุดของรายจ่ายฝ่ายทุนที่ 14,000 ล้านดอลลาร์ถึง 18,000 ล้านดอลลาร์
BP กล่าวว่าความสามารถในการเพิ่มเงินปันผลต่อหุ้นสามัญต่อปีอยู่ที่ประมาณ 4% บริษัทย้ำการจ่ายเงินปันผลจากไตรมาสก่อนหน้าที่ 6.61 เซนต์ต่อหุ้นสามัญ หลังจากที่เพิ่มขึ้น 10% ในเดือนกุมภาพันธ์
นักวิเคราะห์ของบริษัทวาณิชธนกิจ Jefferies กล่าวว่า การชะลอตัว “จะมากกว่าการชดเชยผลการดำเนินงานที่ดี เนื่องจาก BP เป็นบริษัทน้ำมันระหว่างประเทศรายแรก…ที่จะลดการซื้อคืนในไตรมาสนี้”
ยักษ์ใหญ่ด้านน้ำมันซื้อหุ้นคืนมูลค่า 1.17 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2565 การเพิ่มขึ้นอีก 1.75 พันล้านดอลลาร์เมื่อวันอังคารหมายความว่า BP จะบรรลุเป้าหมายในการใช้เงินสดส่วนเกิน 60% เพื่อซื้อหุ้นคืน
บริษัทกล่าวว่าคาดว่าราคาน้ำมันและก๊าซในยุโรปจะยังคงสูงขึ้นในไตรมาสที่ 2 แม้ว่าอัตรากำไรจากการกลั่นมีแนวโน้มลดลงท่ามกลางราคาน้ำมันดีเซลที่ลดลง ราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 81 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในไตรมาสแรกของปี 2566 ลดลง 16% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ 7% จากไตรมาสก่อนหน้า
ซึ่งนับเป็นการลดลงอย่างมากจากปี 2565 เมื่อราคาพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้นและความผันผวนของตลาดส่งผลให้กำไรของ BP ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 2.8 หมื่นล้านดอลลาร์
ถึงกระนั้น หุ้นของ BP ยังคงทำผลงานได้ดีกว่าคู่แข่งในปี 2566 โดยเพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบเป็นรายปี หุ้นของ Exxon และ Shell (LON:) เพิ่มขึ้น 6% และ 3% ในช่วงเวลาเดียวกัน ตามลำดับ
กิจกรรม M&A ต่อเนื่องในภาคน้ำมัน
ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา บีพี บรรลุข้อตกลงในการซื้อ สัดส่วนการถือหุ้น 27% จากเชลล์ในการร่วมทุน Browse LNG การย้ายครั้งนี้ BP ขยายการถือครองในโครงการก๊าซธรรมชาติที่ใหญ่ที่สุดในออสเตรเลีย ซึ่งเปิดตัวโดยความร่วมมือระหว่าง Woodside (OTC:) Petroleum, Shell, BP, Japan Australia LNG และ BHP Billiton (NYSE:)
โครงการดังกล่าวซึ่งมีมูลค่าประมาณ 20,500 ล้านดอลลาร์ ได้หยุดชะงักไปหลายปีแล้ว แต่ก็ยังถือว่าเป็นแหล่งทดแทนที่เหมาะสมสำหรับแหล่งก๊าซที่ล้าสมัยในการจัดหาโรงงาน North West Shelf LNG การย้ายดังกล่าวจะช่วยยืดอายุการใช้งานของโรงงานได้หลายทศวรรษ และจัดหา LNG ด้วยกำลังการผลิตที่จำเป็นเพื่อตอบสนองความต้องการจากประเทศคู่ค้าที่สำคัญที่สุดของออสเตรเลีย ซึ่งรวมถึงญี่ปุ่น จีน และเกาหลีใต้
ที่อื่น TotalEnergies บริษัท พลังงานและปิโตรเลียมของฝรั่งเศสกล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าได้ตกลงที่จะขายกิจการทรายน้ำมันในแคนาดาให้กับ Suncor Energy (NYSE:) ในข้อตกลงมูลค่า 4.1 พันล้านดอลลาร์พร้อมการชำระเงินเพิ่มเติมสูงถึง 450 ล้านดอลลาร์
ในตอนแรก TotalEnergies ตั้งใจที่จะแยกธุรกิจในแคนาดาออกไป แต่ข้อตกลงของ Suncor กลายเป็นแนวทางที่ตรงไปตรงมามากกว่าสำหรับบริษัทน้ำมันรายใหญ่ของฝรั่งเศส บริษัทวางแผนที่จะแจกจ่ายอย่างน้อย 40% ของกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นในปี 2566 ให้กับผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อหุ้นคืนด้วยเงินปันผลพิเศษ
กิจกรรม M&A อย่างต่อเนื่องในภาคน้ำมันเกิดขึ้นหลังจาก TotalEnergies (EPA:) และบริษัท Big Oil อีกสี่แห่งมีกำไรรวมกันเกือบ 200 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว โดยได้แรงหนุนจากราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นในปีที่แล้วเนื่องจากสงครามในยูเครน เชลล์ (NYSE:), เชฟรอน (NYSE:) และเอ็กซอน โมบิล (NYSE:) มีผลกำไรรวมกันมากกว่า 132 พันล้านดอลลาร์ในปี 2565
บริษัทน้ำมันของฝรั่งเศสมีกำไรทั้งปีที่ 36.2 พันล้านดอลลาร์ในปี 2565 เพิ่มขึ้นสองเท่าในปี 2564 ยักษ์ใหญ่ด้านน้ำมันที่เหลือ ได้แก่ Exxon, Chevron, BP และ Shell ก็รายงานการเติบโตของกำไรอย่างมหาศาลในปีที่แล้ว โดย Exxon มีมูลค่า 56 พันล้านดอลลาร์ซึ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับอุตสาหกรรมน้ำมันตะวันตก
ผลกำไรที่ทำลายสถิติทำให้ยักษ์ใหญ่ด้านพลังงานระดับโลกสามารถจ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้นให้กับผู้ถือหุ้นและประกาศการซื้อหุ้นคืนเพิ่มเติม แต่ในอีกแง่หนึ่ง มันก็นำไปสู่การเรียกร้องให้รัฐบาลเรียกเก็บภาษีลาภลอยที่สูงขึ้นจากกำไรจากน้ำมัน
“คุณอาจสังเกตเห็นว่า Big Oil เพิ่งรายงานผลกำไรเป็นประวัติการณ์” ประธานาธิบดีโจ ไบเดน ของสหรัฐฯ กล่าวในคำปราศรัยของสหภาพแรงงานเมื่อเดือนกุมภาพันธ์
“ปีที่แล้วพวกเขาทำเงินได้ 200 พันล้านดอลลาร์ท่ามกลางวิกฤตพลังงานทั่วโลก มันอุกอาจ”
สรุป
หุ้น BP มีการซื้อขายลดลงหลังจากรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสล่าสุดแสดงผลกำไรที่พอประมาณ เนื่องจากราคายังคงซื้อขายในช่วง 70-80 ดอลลาร์ แม้จะมีผลลัพธ์ที่แข็งแกร่ง แต่นักลงทุนก็มองโลกในแง่ร้ายอย่างชัดเจนเกี่ยวกับการซื้อคืนที่ช้าลง รวมถึงตัวเลขกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ต่ำกว่าที่คาดไว้สำหรับไตรมาสที่ 1
. . .
Shane Neagle เป็น EIC ของ The Tokenist ดูจดหมายข่าวฟรีของ The Tokenist การเงินห้านาทีสำหรับการวิเคราะห์รายสัปดาห์ของแนวโน้มที่ใหญ่ที่สุดในด้านการเงินและเทคโนโลยี
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
