การเรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ยฉุกเฉินเมื่อต้นสัปดาห์นี้ดูเหมือนจะเป็นการเรียกร้องให้เฟดขายพันธบัตร ซึ่งเราโต้แย้งว่าเป็นเรื่องที่เข้าใจผิด ไม่ใช่เรื่องของตลาดหุ้นโดยตรง แต่เป็นเรื่องของเสถียรภาพทางการเงิน ซึ่งดูเหมือนจะไม่ถูกคุกคามในสหรัฐฯ
ประเทศญี่ปุ่นเป็นอีกเรื่องหนึ่ง และธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เสนอขายแบบวาจาในวันนี้ โดยมีข้อบ่งชี้ว่าธนาคารต้องการรักษาอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำ (ผ่อนปรน) ตลาดจึงตอบสนองตามนั้น จึงขาย (และดึงให้ราคาลดลงเช่นกัน)
สกุลเงินดอลลาร์และกลุ่มประเทศสแกนดิเนเวียมีการซื้อขายในทิศทางขาขึ้น ในขณะที่สกุลเงินดอลลาร์และกลุ่มประเทศสแกนดิเนเวียกำลังปรับตัวขึ้น โดยสกุลเงินดอลลาร์และกลุ่มประเทศสแกนดิเนเวียซึ่งถูกปรับลดลงเป็นสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ที่แข็งแกร่งขึ้นในวันนี้ โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 1.8%
หุ้นส่วนใหญ่ปรับตัวสูงขึ้น โดยหุ้นเพิ่มขึ้น 2.5% แต่ไต้หวันเป็นผู้นำด้วยการเพิ่มขึ้นเกือบ 4% ส่วนหุ้นยุโรปเพิ่มขึ้นมากกว่า 1% ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน
ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 1% เช่นกัน ในขณะที่เพิ่มขึ้น 1.3% การฟื้นตัวของหุ้นทำให้ความต้องการตราสารหนี้ลดลง และผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานส่วนใหญ่สูงขึ้น 7-8 จุดฐานในยุโรป
ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งแตะระดับต่ำสุดเมื่อวันจันทร์ที่ 3.66% นั้น วันนี้ปรับตัวเพิ่มขึ้น 4 จุดพื้นฐานเป็น 1.2% และเพิ่มขึ้น 5 จุดพื้นฐานเป็น 1% โดยแตะระดับต่ำสุดเมื่อวันจันทร์ที่ 3.65%
การซื้อขายมีความแข็งแกร่งขึ้นจนเข้าใกล้ระดับ 2,400 ดอลลาร์ เดือนกันยายนก็มีการซื้อขายมั่นคงเช่นกัน โดยสูงกว่าระดับ 74 ดอลลาร์เล็กน้อย เมื่อวานนี้ราคาสูงสุดอยู่ที่ 74.55 ดอลลาร์
ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก
รองผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่นให้คำตอบอย่างเป็นทางการครั้งแรกต่อการพัฒนาตลาดล่าสุดในวันนี้และกล่าวว่าเขาคิดว่าอัตราดอกเบี้ยควรคงที่ในขณะนี้
ตลาดถือว่านี่เป็นสัญญาณขาลง และขายเงินเยนในขณะที่ซื้อหุ้นญี่ปุ่น ดัชนี Nikkei ยังคงฟื้นตัวเป็นวันที่สอง โดยเพิ่มขึ้นจากกำไรเมื่อวันอังคาร อย่างไรก็ตาม ความเสียหายทางเทคนิคของ Nikkei ยังแทบไม่ได้รับการแก้ไข
เข้าได้แต่ล้มเหลวในการปิดช่องว่างที่สร้างขึ้นจากการเปิดที่ต่ำลงอย่างรวดเร็วเมื่อวันจันทร์ (ซึ่งขยายไปถึง 35,880) จุดสูงสุดของวันนี้อยู่ที่ประมาณ 35,850 มีช่องว่างที่สร้างขึ้นเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว (~37,470-37,737) ซึ่งอาจเป็นเป้าหมายถัดไป
อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปี ซึ่งพุ่งสูงสุดที่ประมาณ 1.10% (ในเดือนพฤษภาคม มิถุนายน และกรกฎาคม) ร่วงลงมาเหลือ 0.75% ในวันจันทร์ ก่อนที่จะดีดตัวขึ้นเป็น 0.96% เมื่อวานนี้ และปรับตัวขึ้นในวันนี้ ในออสเตรเลีย การที่ RBA ดำเนินนโยบายที่เข้มงวดเกินไปมีผลกระทบเพียงเล็กน้อย
ก่อนที่ตลาดจะผันผวนเมื่อไม่นานนี้ ตลาดฟิวเจอร์สมีโอกาสขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนประมาณ 20% เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา อัตราดอกเบี้ยลดลงทั้งหมด ตลาดที่สงบลงและแถลงการณ์ของ RBA พบว่าโอกาสลดลงเหลือประมาณ 57%
จีนไม่สามารถรักษาระดับการเพิ่มขึ้นในช่วงต้นได้ และปิดตลาดเมื่อวานนี้ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน จีนรายงานว่าดุลการค้าในเดือนกรกฎาคมเกินดุลน้อยกว่าที่คาดไว้ (~84,650 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 99,000 ล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน)
การส่งออกชะลอตัวลงเหลือ 7% เมื่อเทียบเป็นรายปีจาก 8.6% ในรูปดอลลาร์ การนำเข้าเพิ่มขึ้น 7.2% หลังจากลดลง 2.3% ในเดือนมิถุนายน เมื่อพิจารณาในรูปหยวน การส่งออกเพิ่มขึ้น 6.5% (10.7% ในเดือนมิถุนายน) และการนำเข้าเพิ่มขึ้น 6.6% (-0.6% ในเดือนมิถุนายน)
นอกจากนี้ จีนยังรายงานตัวเลขสำรองเดือนกรกฎาคมด้วย โดยตัวเลขลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินสำรองขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ และพันธบัตรก็พุ่งสูงขึ้น
มูลค่าเงินดอลลาร์ของสำรองเงินตราจีนเพิ่มขึ้นประมาณ 34,000 ล้านดอลลาร์ เป็นเกือบ 3.26 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2015
ที่น่าสังเกตคือ PBOC งดการซื้อทองคำใหม่เป็นเดือนที่สามติดต่อกัน
ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังถกเถียงกันถึงสาเหตุโดยตรงของการยุติการซื้อขายเงินเยน ฝ่ายหนึ่งกล่าวว่าเป็นผลจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายของ BOJ ในขณะที่ฝ่ายอื่นมองว่าเป็นผลจากอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ ที่ลดลงและแนวโน้มที่ Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย รองผู้ว่าการ BOJ อุชิดะยอมรับทั้งสองกรณี
ความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนและผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปีในช่วง 30 วันที่ผ่านมาอยู่ที่ระดับ 0.56 โดยค่าสูงสุดล่าสุด (ปลายเดือนมิถุนายน) อยู่ที่ระดับสูงกว่า 0.60 เล็กน้อย ส่วนค่าต่ำสุดในช่วง 3 เดือนที่เกิดขึ้นในสัปดาห์ที่ 3 ของเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ระดับ 0.30
ความสัมพันธ์ 30 วันระหว่างการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนและผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นอายุ 2 ปีอยู่ใกล้ 0.20 โดยมีค่าติดลบในช่วงปลายเดือนกรกฎาคมและต้นเดือนสิงหาคม จุดสูงสุดของปีนี้เกิดขึ้นในช่วงปลายเดือนมิถุนายนที่ใกล้ 0.30
นับตั้งแต่ช่วงเช้าของการซื้อขายในเอเชียแปซิฟิกเมื่อวานนี้ ดอลลาร์ยังคงทรงตัวเหนือระดับ 144 เยน โดยขึ้นไปแตะระดับ 147.90 เยนตามคำกล่าวของอุชิดะ แรงกดดันในการปรับฐานในระยะใกล้จะขยายไปที่ระดับ 149.50-150 เยน
แม้ว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะมีท่าทีแข็งกร้าว แต่ดอลลาร์ออสเตรเลียก็ดูเหมือนจะลังเลที่จะตอบสนอง อย่างไรก็ตาม การที่ความต้องการเสี่ยงเริ่มทรงตัวทำให้ค่าเงินออสซี่ในอเมริกาเหนือฟื้นตัวขึ้นมาแตะระดับสูงสุดในรอบการซื้อขายที่สูงกว่า 0.6540 ดอลลาร์เล็กน้อย
แนวต้านใกล้ 0.6550 ดอลลาร์ได้ถูกเอาชนะในวันนี้แล้ว และค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียแตะระดับสูงสุดในรอบ 7 วัน ที่ระดับ 0.6565 ดอลลาร์ โดยระดับ 0.6575-0.6600 ดอลลาร์คืออุปสรรคต่อไป จีนเป็นประเทศที่มีอิทธิพลมากบนเวทีโลก แต่ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ มีอะไรที่มีอิทธิพลน้อยกว่านี้อีกนอกจากการแสวงหาเสถียรภาพ
ในทางปฏิบัติ เราเห็นว่าเงินหยวนถูกกระทบโดยแรงบางอย่างเช่นเดียวกับเงินเยนของญี่ปุ่น (เช่น สกุลเงินที่ใช้สำหรับการซื้อขายแบบ Carry-Trade) ซึ่งหมายความว่าความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงของเงินหยวนและเงินเยนนั้นสูง โดยสูงกว่า 0.70 ในช่วง 30 และ 60 วันที่ผ่านมา
อยากรู้ว่าเงินหยวนจะเคลื่อนไหวอย่างไร? เงินเยนเป็นเบาะแสอันมีค่า การอ่อนค่าของเงินเยนส่งผลให้เงินหยวนนอกประเทศร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 วัน ดอลลาร์ขยับขึ้นแตะระดับ 7.1930 หยวน (7.0835 หยวนเมื่อวันจันทร์) ความเสี่ยงในระยะใกล้อาจขยายไปถึง 7.20 หยวนและ 7.22 หยวน ธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีน (PBOC) กำหนดอัตราอ้างอิงของเงินดอลลาร์ไว้ที่ 7.1386 หยวน (7.1318 หยวนเมื่อวานนี้)
ยุโรป
เมื่อวานนี้ ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 1.4% (-2.5% ในเดือนพฤษภาคม) หลังจากยอดสั่งซื้อภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นเกือบ 4% ในเดือนมิถุนายน โดยคำสั่งซื้อในประเทศเพิ่มขึ้น 9.1% นำโดยรถยนต์และการผลิตโลหะ
คำสั่งซื้อจากต่างประเทศเพิ่มขึ้น 0.4% หลังจากลดลง 3.0% ในเดือนพฤษภาคม อย่างไรก็ตาม รายงานในวันนี้ ซึ่งได้ประโยชน์จากการปัดเศษ อาจปรับตัวเลขไตรมาสที่ 2 เป็นทรงตัว ในทางกลับกัน การส่งออกของเยอรมนีลดลงมากกว่า 3% เป็นเดือนที่สองติดต่อกัน
การนำเข้าเพิ่มขึ้นเล็กน้อย (0.3%) หลังจากลดลง 5.5% ในเดือนพฤษภาคม ดุลการค้าลดลงเหลือ 20.4 พันล้านยูโร จาก 25.3 พันล้านยูโร
การคาดการณ์ค่ามัธยฐานในการสำรวจของ Bloomberg คาดว่าเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของยุโรปจะขยายตัว 0.3% ในไตรมาสนี้ ซึ่งแม่นยำมาก และจะเท่ากับการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 22
นอกจากนั้น การขาดดุลการค้าของฝรั่งเศสในเดือนมิถุนายนลดลงเหลือประมาณ 6.1 พันล้านยูโร จาก 7.7 พันล้านยูโรในเดือนพฤษภาคม
เมื่อวานนี้เงินยูโรถูกจำกัดให้เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณสามในสิบเซ็นต์เหนือระดับ 1.09 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในอเมริกาเหนือ จนถึงวันนี้ยังคงอยู่ในช่วงดังกล่าว จำไว้ว่าระหว่างวันศุกร์ที่แล้ว (รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ) กับวันจันทร์ ยูโรพุ่งขึ้นจากประมาณ 1.0780 ดอลลาร์เป็น 1.1010 ดอลลาร์
ช่วงสองวันนั้นเกือบจะเท่ากับช่วงรายเดือนในปีนี้ (~2.15 เซ็นต์ถึง 2.85 เซ็นต์) การปรับฐานในระยะใกล้ดูเหมือนจะสมเหตุสมผล บันทึกเศรษฐกิจนั้นไม่มากนัก แม้ว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางจะสูงก็ตาม
ภัยคุกคามที่เกิดขึ้นทันทีคือการโจมตีอิสราเอลของอิหร่าน ซึ่งถูกควบคุมไว้ได้ในเดือนเมษายน แต่สถานการณ์ดูเหมือนจะไม่มั่นคงนัก สเตอร์ลิงดูไม่มั่นคง อยู่ในช่วงประมาณ 20 ติ๊กที่ด้านข้างของ 1.27 ดอลลาร์
เมื่อวานนี้ราคาได้ปรับตัวลดลงต่อเนื่องจนถึงระดับต่ำสุดตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม โดยอยู่ต่ำกว่า 1.2675 ดอลลาร์เล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ราคาได้เข้าใกล้บริเวณแนวรับที่สังเกตได้จากการฟื้นตัวของค่าเงินปอนด์เมื่อเดือนที่แล้ว (~1.2670 ดอลลาร์) และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (~1.2655 ดอลลาร์)
ค่าเงินปอนด์ไม่ได้เคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเลยนับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม การทะลุลงในขณะนี้อาจเป็นสัญญาณการเคลื่อนตัวไปที่ 1.2615 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในเดือนมิถุนายน และ 1.2585 ดอลลาร์ (เป้าหมายการฟื้นตัว 61.8%)
อเมริกา
สหรัฐฯ จะรายงานตัวเลขเศรษฐกิจเดือนมิถุนายนในวันนี้ ซึ่งปกติแล้วไม่ใช่ปัจจัยที่ส่งผลต่อตลาด และนายคอลลินส์ ประธานเฟดสาขาบอสตันอาจจะขึ้นกล่าวถ้อยแถลง (ไม่มีการลงคะแนนเสียงที่ FOMC ในปีนี้) เจ้าหน้าที่ไม่จำเป็นต้องกดดันให้มีการเก็งกำไรในตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยฉุกเฉินเพื่อตอบสนองต่อภาวะตกต่ำของหุ้น
ผู้สังเกตการณ์ส่วนใหญ่ดูเหมือนจะคัดค้านแนวคิดดังกล่าว แม้จะมีความผันผวน แต่ภัยคุกคามต่อเสถียรภาพทางการเงินยังไม่ถึงระดับที่ต้องมีการดำเนินนโยบายตอบสนอง
แน่นอนว่ามีความต้องการในการปรับเปลี่ยนแบบค่อยเป็นค่อยไป แต่ความเสี่ยงจากการตอบสนองมากเกินไปดูเหมือนจะอันตรายมากกว่าการไม่ตอบสนอง นักลงทุนดูเหมือนจะมองเห็นความเสี่ยงทางศีลธรรมได้อย่างง่ายดายเมื่อการกระทำนั้นเกี่ยวข้องกับผู้อื่น แต่จะไม่กังวลมากนักหากพวกเขามีส่วนได้ส่วนเสียในเกม
ในขณะเดียวกัน ระดับหนี้ผู้บริโภคที่สูงขึ้นและสัญญาณของความตึงเครียด รวมถึงสภาพตลาดแรงงานที่คลี่คลายลง ทำให้สินเชื่อของผู้บริโภคชะลอตัวลง
การเติบโตของสินเชื่อผู้บริโภคชะลอตัวลงเหลือเฉลี่ย 8.2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงห้าเดือนแรกของปี ลดลงจาก 13.75 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดือนมกราคมถึงพฤษภาคมของปีที่แล้ว และเฉลี่ยสูงถึง 29.3 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปี 2022
เมื่อวานนี้ แคนาดาสร้างความประหลาดใจด้วยยอดเกินดุลการค้าสินค้ารายเดือนครั้งแรกในรอบ 4 เดือน (ประมาณ 640 ล้านดอลลาร์แคนาดา) ซึ่งดูเหมือนว่าจะไม่มีผลกระทบต่อตลาดมากนัก วันนี้เราจะมาดู IVEY และสรุปผลการประชุมธนาคารกลางแคนาดาเมื่อเร็วๆ นี้
เม็กซิโกรายงานว่าการผลิตรถยนต์ลดลง 12.2% ในเดือนกรกฎาคม หลังจากลดลงเกือบ 6% ในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวยังสูงกว่าระดับเมื่อปีที่แล้ว 2.7% การส่งออกรถยนต์ลดลง 8.2% ในเดือนกรกฎาคม และลดลงเกือบ 5% ในเดือนมิถุนายน
พรุ่งนี้ เม็กซิโกจะรายงานตัวเลขเดือนกรกฎาคม ก่อนที่ธนาคารกลางจะตัดสินใจในช่วงปลายเซสชัน นักเศรษฐศาสตร์ในการสำรวจของ Bloomberg คาดว่าอัตราดอกเบี้ยทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 1% หรือเพิ่มขึ้น 5.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี
จะเป็นการปรับขึ้นรายเดือนติดต่อกันเป็นเดือนที่ห้า หลังจากแตะระดับต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ที่ 4.4% คาดว่าอัตราพื้นฐานจะเพิ่มขึ้นประมาณ 0.3% ซึ่งแปลเป็นอัตราที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยกว่า 4% เมื่อเทียบเป็นรายปี
อัตราดอกเบี้ยเมื่อเทียบเป็นรายปีไม่ได้เพิ่มขึ้นเลยนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2023 นักเศรษฐศาสตร์เกือบครึ่งหนึ่งในการสำรวจของ Bloomberg คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และราคาในตลาดสวอปสอดคล้องกับโอกาสที่จะเกิดการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย
เมื่อพิจารณาจากค่าเงินเปโซที่อ่อนค่าลงเกือบ 10% นับตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม และอัตราเงินเฟ้อทั่วไปที่เพิ่มขึ้น เราคาดว่าธนาคารกลางจะรออีกหนึ่งเดือนจึงจะลดค่าเงิน (26 กันยายน) ซึ่งในทางทฤษฎีแล้วจะเป็นหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐลดค่าเงิน
การที่ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงและการดีดตัวของหุ้นสหรัฐฯ ดูเหมือนว่าจะหนุนค่าเงินดอลลาร์และกลุ่มสแกนดิเนเวียเมื่อวานนี้ มีส่วนร่วมอย่างเต็มที่ กำไรเพิ่มขึ้นเล็กน้อยกว่า 0.3% ถือเป็นกำไรที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม
ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงต่ำกว่า 1.38 ดอลลาร์แคนาดาเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 23 กรกฎาคม โดยขณะนี้ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงเกือบครึ่งหนึ่งจากระดับต่ำสุดเมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม โดยอยู่ต่ำกว่า 1.36 ดอลลาร์แคนาดาเล็กน้อย
ในวันนี้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงต่อเนื่องมาอยู่ที่ราวๆ 13.750 ดอลลาร์แคนาดา โดยแนวรับถัดไปอยู่ที่ราวๆ 1.3700-25 ดอลลาร์แคนาดา ในขณะเดียวกัน การที่ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงส่งผลให้แรงกดดันต่อค่าเงินเปโซของเม็กซิโกลดลงในวันนี้
ดอลลาร์ปรับตัวขึ้นเหนือเส้น Bollinger Band บน (~19.4470 MXN) เป็นวันที่สามติดต่อกัน ดอลลาร์อ่อนค่าลงจากระดับที่เพิ่มขึ้นเมื่อวานและกลับมาอยู่ที่ราว 19.22 MXN โดยระดับต่ำสุดเมื่อวานอยู่ใกล้ 19.14 MXN
นอกเหนือจากค่าเงินเยนแล้ว ยังมีปัจจัยอื่นๆ ที่ต้องพิจารณาอีกด้วย เช่น การคาดเดาเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ย และการโจมตีของอิหร่านที่ดูเหมือนจะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ ค่าเงินเปโซอาจถูกมองว่ามีความเสี่ยง และหลายคนจำได้ว่าปฏิกิริยาที่เกิดขึ้นนั้นคล้ายคลึงกันแต่แตกต่างไปจากเมื่อเดือนเมษายนที่ผ่านมา
เรอัลของบราซิล ซึ่งธนาคารกลางส่งสัญญาณว่าพร้อมที่จะปรับขึ้นราคาหากจำเป็น เป็นสกุลเงินที่มีผลงานดีที่สุดในกลุ่มสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่เมื่อวานนี้ ตามมาด้วยชิลีและโคลอมเบีย
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
