ภาพรวม: ตลาดยังไม่เชื่อมั่นว่าในความเป็นจริงแล้วเฟดจะปรับขึ้นสองครั้งตามค่ามัธยฐานที่คาดการณ์ไว้ในปีนี้ และเงินดอลลาร์ถูกขายออกอย่างรวดเร็วเมื่อวานนี้ ซึ่งเป็นวันหลังจากการประชุม FOMC ในความเป็นจริง ตลาดสวอปมีความเชื่อมั่นว่า ECB จะปรับขึ้นในเดือนกรกฎาคมมากกว่าเฟด นอกเหนือจากเงินเยนซึ่งถูกขายหลังจากที่ BOJ ยืนหยัดแล้ว สกุลเงิน G10 ส่วนใหญ่มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย เป็นการรวมการเคลื่อนไหวครั้งล่าสุด สกุลเงินในตลาดเกิดใหม่มีการผสมกัน สกุลเงินของยุโรปกลางนั้นหนักกว่าเล็กน้อย และมาพร้อมกับเงินเปโซเม็กซิกัน ซึ่งดูมีความเสี่ยงที่จะถูกดึงกลับมากขึ้น ปรับตัวขึ้นเป็นครั้งที่ 3 ติดต่อกัน ล่วงหน้ายาวนานที่สุดในรอบกว่า 1 เดือน
ตลาดหุ้นส่วนใหญ่กระชับขึ้น ในบรรดาตลาดหุ้นขนาดใหญ่ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก มีเพียงไต้หวันเท่านั้นที่ไม่เติบโตในวันนี้ CSI 300 ของจีนเพิ่มขึ้น 3.3% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นการพุ่งขึ้นครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว หลังจากการชุมนุมสามวันเมื่อวานนี้ ยุโรปกำลังฟื้นตัวในวันนี้ การชุมนุมประมาณ 1.4% ในสัปดาห์นี้ถือว่ามากที่สุดในรอบสองเดือน ดัชนีหุ้นของสหรัฐฯ แข็งแกร่งขึ้นก่อนที่ฟิวเจอร์สและออปชันจะหมดอายุในวันนี้ อัตราผลตอบแทนมาตรฐานอายุ 10 ปีของยุโรปอ่อนตัวลง 2-5 bp ในวันนี้ ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีคงที่ใกล้ 3.73% ทองคำฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนเมื่อวานนี้ใกล้กับ $1925 และปิดตัวใกล้กับ $1958 การซื้อต่อเนื่องทำให้ราคาใกล้ $1965 ในช่วงเช้าของยุโรป จุดสูงสุดของสัปดาห์อยู่ใกล้ $1971 ในวันอังคาร WTI เดือนกรกฎาคมแตะระดับเกือบ $71 เมื่อวานนี้ ราคาต่ำสุดของสัปดาห์อยู่ที่ 66.80 ดอลลาร์ในวันจันทร์ มันจนตรอกที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันเมื่อวานนี้และกำลังทดสอบบริเวณ $70 ก่อนการเปิดตลาดของสหรัฐฯ
ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก
มีการพัฒนาสามประการในญี่ปุ่นที่ควรทราบ ประการแรก BOJ ยืนตบเบา ๆ ตามที่คาดไว้อย่างกว้างขวาง มีคำใบ้ว่านโยบายอาจเปลี่ยนแปลงได้ในการประชุมเดือนหน้า Ueda ผู้ว่าการ BOJ ยอมรับว่าการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในประมาณการอัตราเงินเฟ้อของธนาคารกลางอาจกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงนโยบาย และในการประชุมเดือนหน้าจะมีการนำเสนอการคาดการณ์ใหม่
ประการที่สอง เมื่อเงินดอลลาร์พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ในปีนี้ เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นได้ก้าวเข้าสู่ขั้นแรกของการยกระดับการแทรกแซง มัตสึโนะ หัวหน้าเลขาธิการคณะรัฐมนตรีเตือนว่าความผันผวนที่มากเกินไปในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นสิ่งที่ไม่พึงปรารถนา เขาขู่ว่าจะแทรกแซงโดยเตือนว่ารัฐบาลจะตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวที่ “ไม่สมควร” ถึงกระนั้น ปริมาตรโดยนัยสามเดือนก็ถูกทำให้อ่อนลง เมื่อต้นเดือนนี้ สูงถึงประมาณ 8.8% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในเดือนเมษายน 2565 ซื้อขายช่วงสั้น ๆ ที่สูงกว่า 14% เมื่อความเครียดด้านการธนาคารของสหรัฐปรากฏขึ้นในช่วงปลายไตรมาสที่ 1 ปี 23 ญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงเมื่อปีที่แล้วเมื่อใกล้ถึง 13% ซึ่งถึงจุดสูงสุดในปลายเดือนตุลาคม 2565 ซึ่งใกล้เคียงกับ 14.8%. ดังที่เราได้กล่าวมาแล้ว การอ่อนค่าของเงินเยนไม่ได้แสดงออกมาเพียงแค่เทียบกับดอลลาร์เท่านั้น แต่เป็นการข้ามหลายครั้งเช่นกัน ตามมาตรการความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อของ OECD เงินเยนมีค่าต่ำกว่าที่เคยเป็นเมื่อเจ้าหน้าที่ประชุมที่โรงแรมพลาซ่าในปี 2528 เพื่อผลักดันเงินดอลลาร์ลงและยกระดับสกุลเงินยุโรปและเงินเยน ปัจจัยพื้นฐานของการอ่อนค่าของเงินเยนคือความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย
ประการที่สาม นายกรัฐมนตรีคิชิดะปฏิเสธการคาดเดาว่าเขากำลังจะจัดการเลือกตั้งอย่างรวดเร็ว แม้ว่าการยื่นญัตติไม่ไว้วางใจของฝ่ายค้านอาจทำให้นายกรัฐมนตรีถูกปกปิดได้ แต่ดูเหมือนว่าเขาจะไม่ยอมรับ และมีโอกาสน้อยที่ญัตติไม่ไว้วางใจจะสำเร็จ การเพิ่มขึ้นของการสำรวจความคิดเห็น Kishida มาจากความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจในไตรมาสที่ 1 และการประชุมสุดยอด G7 ที่ประสบความสำเร็จที่เขาเป็นเจ้าภาพ กำลังคลี่คลายลงเล็กน้อยเนื่องจากปัญหาการออกบัตรประจำตัวประชาชน เรื่องอื้อฉาวเกี่ยวกับลูกชายของเขาซึ่งเป็นผู้ช่วยคนสนิทด้วย และความแตกแยกกับโคเมอิโตะซึ่งเป็นพันธมิตรระดับจูเนียร์ในเรื่องการวาดเส้นแบ่งเขตเลือกตั้งใหม่
หลังจากสิ้นสุดช่วงอเมริกาเหนือที่ใกล้ระดับต่ำสุด (~140.30 เยน) เงินดอลลาร์ถูกขายไปที่ 139.85 เยนในการซื้อขายช่วงต้นของเอเชียแปซิฟิก ฟื้นตัวขึ้นเป็น 141.40 เยนหลังจากผล BOJ ซึ่งถือว่าสูงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดเมื่อวานนี้ก่อนที่จะสร้างฐานในช่วงเช้าของยุโรป แนวรับเริ่มต้นอยู่ใกล้ JPY140.75 ประมาณ JPY141.00 เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นประมาณ 1.2% ในสัปดาห์นี้ ฟื้นตัวขึ้นจากการขาดทุนในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา กำไรของดอลลาร์ออสเตรเลียขยายไปถึง $0.6900 ซึ่งเป็นไปตามการย้อนกลับ (61.8%) ของการลดลงจากระดับสูงสุดในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ (~ $0.7160) สู่ระดับต่ำสุด ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม (~ $0.6460) ตัวบ่งชี้โมเมนตัมยืดออกและ Bollinger Band ด้านบน (~$0.6890) หลุดลุ่ย มีการลากจูงล่วงหน้า 6 วันในวันนี้ มันดูเสี่ยง และการปิดต่ำกว่า $0.6860 อาจตั้งค่าการปรับฐานในสัปดาห์หน้า สิ่งที่ดีที่สุดสำหรับเงินหยวนของจีนคือการดึงกลับของเงินดอลลาร์โดยทั่วไป นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อวานนี้ และดอลลาร์โพสต์การกลับตัวที่สำคัญเมื่อเทียบกับเงินหยวน และเห็นการขายตามมาในวันนี้ ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่สำหรับการเคลื่อนไหวเมื่อวานนี้ (~7.1805 หยวนจีน) จากนั้นขายออก ดีดตัวออกและปรับตัวลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดของวันพุธ (~7.1470 หยวนจีน) วันนี้ ดอลลาร์อ่อนค่าลงมาเกือบ 7.1070 หยวนจีน จีนเป็นหนึ่งในไม่กี่ประเทศที่ให้การสนับสนุนด้านนโยบาย และสิ่งนี้อาจกระตุ้นให้ต่างชาติซื้อหุ้นจีน อัตราอ้างอิงของดอลลาร์กำหนดไว้ที่ 7.1289 หยวนจีน ค่ามัธยฐานในการสำรวจของ Bloomberg คือ 7.1280 หยวนจีน
ยุโรป
ECB ส่งข้อความที่โอ้อวดด้วยการขึ้น 25 bp ซึ่งทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ 3.50% Lagarde ระบุว่าหากไม่สร้างความประหลาดใจอย่างมีนัยสำคัญ ECB จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27 กรกฎาคม ตลาดเอนเอียงอย่างมากต่อการขึ้นอีกครั้งหนึ่งหลังจากนั้นในปีนี้ ท่าทีที่แข็งกร้าวของ ECB ยังได้เน้นย้ำด้วยการอัปเดตการคาดการณ์ของพนักงาน ซึ่งเห็นพาดหัวข่าวและมาตรการ CPI หลักที่เพิ่มขึ้นตลอดปี 2025 ในความเป็นจริง การคาดการณ์เงินเฟ้อในปี 2025 ถูกยกขึ้นเล็กน้อยและสูงกว่าเป้าหมายระยะกลาง 2% ขณะนี้ CPI ปี 2025 อยู่ที่ 2.2% (จาก 2.1%) และการคาดการณ์หลักขยับขึ้นเป็น 2.3% จาก 2.2% ในขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ของ ECB ได้ปรับลดการคาดการณ์การเติบโตของปีนี้เป็น 0.9% จาก 1.0% และการเติบโตของ GDP ในปีหน้าเป็น 1.5% จาก 1.6% การคาดการณ์ 1.6% สำหรับ GDP ปี 2568 ไม่เปลี่ยนแปลง
เงินยูโรแข็งค่าขึ้น 1% เมื่อวานนี้ ซึ่งเป็นกำไรสูงสุดในรอบ 4 เดือน มันเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเหนือ $1.0950 การปรับตัวขึ้นสี่วันเห็นเงินยูโรยืนเหนือ Bollinger Band ด้านบน (~$1.0905) การซื้อต่อเนื่องในวันนี้ถูกจำกัดไว้ที่มากกว่า $1.0960 เล็กน้อย แต่ดูเหมือนว่าจะหยุดชะงักก่อนสุดสัปดาห์ การสนับสนุนเบื้องต้นอาจอยู่ใกล้ $1.0920 สเตอร์ลิงทะลุ 1.28 ดอลลาร์ในวันนี้เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายนปีที่แล้ว ปิดเหนือเส้นบนของ Bollinger Band ในช่วงสองเซสชันที่ผ่านมา และยืนเหนือระดับดังกล่าวในวันนี้ (~$1.2755) การเพิ่มขึ้น 1.75% ในสัปดาห์นี้ (ใกล้ $1.28) เป็นการล่วงหน้ารายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว ก่อนหน้า $1.30 พื้นที่กราฟถัดไปอาจอยู่ที่ประมาณ $1.2875 ตลาดกำลังปรับขึ้นราคา BOE ในสัปดาห์หน้าและเกือบ 125 bp ก่อนสิ้นปีนี้ เป็นการยากที่จะจินตนาการว่าตลาดจะลดเส้นทางที่ก้าวร้าวมากขึ้น
อเมริกา
ข้อมูลต่างๆ ของสหรัฐที่รายงานเมื่อวานนี้มีความผสมผสานกันแต่ทำให้เกิดปฏิกิริยาเล็กๆ น้อยๆ เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดยังคงพิจารณาผลกระทบของการประชุม FOMC อัตราต่อรองของการปรับขึ้นในเดือนกรกฎาคมยังคงอยู่ที่ประมาณ 60%-65% อัตราผลตอบแทน 2 ปีแตะระดับเกือบ 4.80% ในทันทีหลังจากแถลงการณ์ของเฟดเมื่อวันพุธ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ความเครียดของธนาคารปะทุขึ้นในเดือนมีนาคม อัตราผลตอบแทนการพิมพ์สูงเมื่อวานนี้อยู่ที่ 4.78% การเรียกร้องเกี่ยวกับการที่เฟดสูญเสียความน่าเชื่อถือมักเป็นเรื่องส่วนตัวเกินไป แต่ตอนนี้ดูเหมือนจะมีบางอย่างผิดปกติ การคาดการณ์เฉลี่ยของเฟดคือจำเป็นต้องมีการปรับขึ้นอีกสองครั้ง แต่อัตราสิ้นปีโดยนัยได้เพิ่มขึ้นแล้ว และโปรดทราบว่าอัตราเงินเฟดที่แท้จริง (ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของการทำธุรกรรม) อยู่ที่ 5.08% นับตั้งแต่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคม สัญญาฟิวเจอร์สของกองทุนเฟดในเดือนมกราคมมีอัตราที่แท้จริง ณ สิ้นปีใกล้ 5.20% ซึ่งบ่งบอกถึงความสงสัยเกี่ยวกับค่ากลางของ Fed dot สำหรับการปรับขึ้นสองครั้งในปีนี้
จากจุดได้เปรียบของธนาคารกลาง ความยืดหยุ่นของยอดค้าปลีก (คาดว่าจะ -0.2% และเพิ่มขึ้น 0.3%) แทน บ่งบอกถึงความแข็งแกร่งของอุปสงค์ ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมอ่อนแอกว่าที่คาด โดยลดลง 0.2% แต่ไม่ได้เกิดจากภาคการผลิต ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.1% จากการลดลงตามที่คาดการณ์ไว้ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ทรงตัวที่ 262,000 ราย แต่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 4 สัปดาห์พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2564 ข้อมูลล่าสุด ซึ่งรวมถึงปริมาณน้ำท่วมเมื่อวาน ทำให้เครื่องมือติดตาม GDP ของ Atlanta Fed ลดลงเหลือ 1.8% จาก 2.2% ในวันที่ 8 มิถุนายน ตัวขับเคลื่อนคือการบริโภคจริงของครัวเรือนและการใช้จ่ายภาครัฐที่เบาบางลง คำแถลงและการคาดการณ์ของ FOMC ในวันนี้ การสำรวจเบื้องต้นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนในเดือนมิถุนายน มีผลผูกพันเพียงเล็กน้อยแม้ว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อของผู้บริโภคจะลดลงก็ตาม
การลดลงอย่างมาก 22.5% ในที่อยู่อาศัยในเดือนพฤษภาคมของแคนาดาเริ่มขึ้นหลังจากที่เพิ่มขึ้นเกือบเท่าๆ กันในเดือนเมษายน แสดงให้เห็นถึงความผันผวนของอนุกรมเวลา ยอดขายบ้านที่มีอยู่เพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม แต่การเพิ่มขึ้น 5% นั้นน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของที่ตลาด (การคาดการณ์ค่ามัธยฐานในการสำรวจของ Bloomberg) คาดการณ์ไว้ ยอดขายภาคการผลิตในเดือนเมษายนเพิ่มขึ้น (0.3%) แทนที่จะลดลงตามที่คาดการณ์ไว้ อัตราของแคนาดาติดตามอัตราของสหรัฐที่ลดลง แต่สิ่งนี้ไม่ได้ป้องกันเงินดอลลาร์แคนาดาจากการเพิ่มขึ้นสู่ระดับที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเกือบ 1.3225 ดอลลาร์แคนาดา ดอลลาร์แคนาดาเพิ่มขึ้นเกือบ 2.6% ในเดือนนี้ทำให้ตัวบ่งชี้โมเมนตัมยืดออกไป ที่กล่าวว่า การพักตัวของ CAD1.3200 ออกจากแผนภูมิก่อน CAD1.30 เล็กน้อย ดอลลาร์ซื้อขายอย่างเงียบ ๆ ในวันนี้ในช่วงเกือบ CAD1.3210-CAD1.3240 ระยะใกล้กลับมาเติมบ้างคงไม่แปลกใจ แนวต้านเริ่มต้นอยู่ใกล้ CAD1.3280 ในขณะเดียวกัน โมเมนตัมด้านลบของดอลลาร์เมื่อเทียบกับเงินเปโซเม็กซิกันจนตรอกในช่วงกลางสัปดาห์ใกล้กับ MXN17.08 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2559 การถือหลักทรัพย์ที่น่าดึงดูดหมายความว่าแม้แต่การเคลื่อนไหวด้านข้างก็ไม่น่าจะทำให้เงินเปโซอยู่ในภาวะตื่นตระหนกมากนัก ชุดสูงสุดเมื่อวานนี้อยู่เหนือ MXN17.25 เล็กน้อย จำได้ว่าเงินดอลลาร์ตกลงใกล้กับ MXN17.28 ในสัปดาห์ที่แล้ว หากไม่ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในวันนี้ i7.t จะเป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกันที่เงินดอลลาร์อ่อนค่าเมื่อเทียบกับเงินเปโซ ผ่านไปเพียงหนึ่งสัปดาห์นับตั้งแต่สิ้นเดือนเมษายน ดูเหมือนว่าจะเริ่มมีช่วงเวลาของการรวมบัญชีซึ่งในตอนแรกเรากำหนดเป้าหมายที่ MXN17.35-MXN17.50
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
