AUD/USD, GBP/USD: การขี่ tailwinds ทางการเงินเป็นคำรามความเสี่ยง

• AUD/USD ใกล้กับคีย์การต้านทานขาขึ้น
• GBP/USD ล้าง 200DMA โมเมนตัมเบ้สูงขึ้นแม้จะมีความเสี่ยงมากเกินไป
• เยอรมนีและจีนเพิ่มการกระตุ้นทางการเงินส่งเสริมสินทรัพย์วัฏจักร
• ตลาดการตัดสินใจของ Eye ECB และเงินเดือนสหรัฐสำหรับตัวเร่งปฏิกิริยารายใหญ่ครั้งต่อไป

สรุป

จีนและเยอรมนี-สองเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก-กำลังเพิ่มการใช้จ่ายทางการคลังเพื่อเพิ่มการเติบโตที่ซบเซาทำให้เกิดลมที่ไม่คาดคิดสำหรับสินทรัพย์วัฏจักรที่ชั่งน้ำหนักโดยการปฏิเสธอย่างต่อเนื่อง โยนภาษีประนีประนอมการผลิตรถยนต์ทั่วอเมริกาเหนือและมันได้สร้างหน้าต่างหายากสำหรับสกุลเงินวัฏจักรเช่นดอลลาร์ออสเตรเลียและปอนด์อังกฤษเพื่อเจริญเติบโต

เยอรมนีติดไฟ

เยอรมนีถูกตั้งค่าให้ปลดปล่อยเงินยูโรหลายร้อยล้านยูโรในการใช้จ่ายด้านการป้องกันและการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐานทำให้ขจัดกฎการกู้ยืมที่เข้มงวดในการเปลี่ยนแปลงนโยบายแผ่นดินไหว นายกรัฐมนตรีรอ Friedrich Merz สาบานว่าจะแก้ไขรัฐธรรมนูญ-ซึ่ง จำกัด การขาดดุลงบประมาณโครงสร้างที่ 0.35% ของ GDP-เพื่อยกเว้นการใช้จ่ายด้านการป้องกันในขณะที่ยังวางแผนกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน 500 พันล้านยูโรในทศวรรษหน้าสำหรับการขนส่งพลังงานและที่อยู่อาศัย

การทำให้การเคลื่อนไหวของการเคลื่อนไหว Merz แย้งว่าเยอรมนีจำเป็นต้องทำ“ ไม่ว่าจะทำอะไร” เพื่อปกป้องตัวเองและยุโรปสะท้อนให้เห็นถึงสายที่มีชื่อเสียงที่ใช้โดยอดีตประธานาธิบดี ECB Mario Draghi ที่ระดับความสูงของวิกฤตหนี้เขตยูโรเมื่อกว่าทศวรรษที่ผ่านมา

พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดสี่เดือนในขณะที่เกณฑ์มาตรฐานให้ผลผลิต 30bp เพิ่มขึ้นอย่างมากที่สุดต่อวันนับตั้งแต่การล่มสลายของกำแพงเบอร์ลิน

จีนเคลื่อนไหวเพื่อเพิ่มการบริโภค

ประเทศเยอรมนีไม่ได้อยู่คนเดียวในการให้ความสำคัญกับการขับเคลื่อนการคลังเมื่อวันพุธที่ผ่านมาโดยที่จีนเพิ่มการใช้จ่ายทางการคลังในระดับที่ไม่ได้เห็นในทศวรรษที่ผ่านมาเพื่อสนับสนุนกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

ผู้กำหนดนโยบายเพิ่มการขาดดุลงบประมาณประจำปีเป็น 4% ของ GDP ซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ที่สูงกว่าหนึ่งปีก่อนหน้านี้ ¥ 300 พันล้านได้รับการจัดสรรสำหรับเงินอุดหนุนผู้บริโภคเกี่ยวกับ EVs เครื่องใช้และสินค้าอื่น ๆ แผนการที่จะขยายการเข้าถึงเด็กอายุและการดูแลความพิการก็ถูกตั้งค่าสถานะเช่นกันแม้ว่าเฉพาะจะหายไปอย่างเห็นได้ชัด เป้าหมายการเติบโตประจำปีไม่เปลี่ยนแปลงที่“ ประมาณ” 5%

การผลักดันการใช้จ่ายในการส่งเสริมการใช้จ่ายมาเป็นความตึงเครียดทางการค้ากับสหรัฐฯเพิ่มขึ้นและคุกคามรูปแบบการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยการส่งออกของจีน เมื่อวันอังคารที่ผ่านมาการเรียกเก็บการนำเข้าจีนเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น 20%ซึ่งเป็นการเพิ่มภาษีที่มีอยู่ ด้วยความเสี่ยงของความขัดแย้งทางการค้าที่เพิ่มขึ้นปักกิ่งกำลังพึ่งพาความต้องการในประเทศมากขึ้นเรื่อย ๆ เพื่อผลักดันการเติบโตทำให้ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคเป็นปัจจัยการแกว่งที่สำคัญ

Rollercoaster ภาษีของทรัมป์ยังคงดำเนินต่อไป

โดนัลด์ทรัมป์อนุญาตให้ผู้ผลิตรถยนต์ได้รับการยกเว้นหนึ่งเดือนจากภาษีศุลกากร 25% ใหม่สำหรับการนำเข้าเม็กซิกันและแคนาดานำเข้าแรงกดดันหลังจากผู้นำอุตสาหกรรมเตือนถึงค่าใช้จ่ายที่รุนแรงซึ่งจะต้องส่งต่อไปยังผู้บริโภค การผ่อนปรนซื้อเวลาสำหรับผู้ผลิตรถยนต์ในการปรับและพิจารณาเปลี่ยนการผลิตไปยังสหรัฐอเมริกามากขึ้นซึ่งเป็นความสำคัญของนโยบายทรัมป์ที่สำคัญ

แม้ว่าจะมีเพียงการบรรเทาทุกข์ชั่วคราว แต่ก็มีการเก็งกำไรเชื้อเพลิงอีกครั้ง – อย่างตรงไปตรงมาหรือผิด – ว่าอัตราภาษีที่ถูกใช้โดยทรัมป์เป็นกลยุทธ์การเจรจาต่อรองมากกว่าการแก้ปัญหานโยบายถาวร

AUD/USD Outlook

ที่มา: TradingView

นำระดับรองลงมาหลายระดับในวันพุธเนื่องจากความเสี่ยงที่จะคำรามคำรามและผลักดันให้อยู่ในระยะการสัมผัสของการต้านทานที่สำคัญ RSI (14) ได้ลบล้างแนวโน้มขาลงซึ่งบ่งบอกถึงโมเมนตัมราคาที่เปลี่ยนไปความเสี่ยงทิศทางการเบ้ที่สูงขึ้นแม้ว่าสัญญาณรั้นยังไม่ได้รับการยืนยันจาก MACD

ข้อเสียอาจพบการสนับสนุนที่ 0.6331 และอีกครั้งที่ 0.6300 ด้านบนความต้านทานคีย์ขาขึ้นย้อนหลังไปถึงตุลาคม 2565 ตั้งอยู่ประมาณ 0.6400 AUD/USD Bears ปกป้องระดับที่ประสบความสำเร็จในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ แต่สัญญาณราคาและโมเมนตัมล่าสุดแนะนำว่าบูลส์จะมองหารอบที่สอง หากแนวโน้มขาขึ้นจะทำลายให้มองหาส่วนขยายที่อาจเกิดขึ้นไปยัง 0.6450 หรือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

โดยพื้นฐานแล้วไม่มีอะไรเหลืออยู่ในปฏิทินข้อมูลภายในประเทศในสัปดาห์นี้เพื่อผู้ค้า AUD/USD ที่น่าสนใจออกจากพาดหัวและกิจกรรมนอกชายฝั่งที่สำคัญเพื่อกำหนดทิศทาง

GBP/USD Outlook

ที่มา: TradingView

ขี่บนเสื้อโค้ตของ Eur/USD ในวันพุธที่ได้รับประโยชน์จากความสัมพันธ์ทางการค้าที่ใกล้ชิดกับเขตยูโรและลมทางเศรษฐกิจที่ตามมาจากการใช้จ่ายทางการคลังที่เพิ่มขึ้นทั่วทั้งทวีป

การหยุดพักสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันในช่วงเซสชั่นเป็นสิ่งสำคัญช่วยให้สายเคเบิลมีความต้านทานที่ 1.2803 และ 1.2870 ได้อย่างง่ายดาย ตัวชี้วัดโมเมนตัมยังคงรั้นอย่างสมบูรณ์โดย RSI (14) และ MACD มีแนวโน้มสูงขึ้นการเบี่ยงเบนความลำเอียงทิศทางขึ้นไปแม้ว่าตอนนี้ RSI ได้พุ่งเข้าสู่ดินแดนที่เกินกว่า-เหตุผลหนึ่งที่จะเลือกเมื่อประเมินการตั้งค่ารั้นในระยะสั้น

ข้อเสียให้ดูการเสนอราคาที่จะเกิดขึ้นจาก 1.2870 และประมาณ 1.2800 ด้านบนอาจพบความต้านทานที่ 1.3045 และ 1.3158

เหตุการณ์สำคัญข้างหน้า

ต่อมาวันพฤหัสบดีจะส่งมอบการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม การเพิ่มขึ้น 25bp นั้นใกล้เคียงกับข้อตกลงที่ทำตามที่คุณจะได้รับโดยให้ความสำคัญกับคำแนะนำอัตราและการคาดการณ์ของธนาคารมากขึ้น ในแง่ของการพัฒนาทางการคลังเมื่อเร็ว ๆ นี้ความเสี่ยงคือ ECB ฟังดูน้อยลงอาจทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความจำเป็นที่จะต้องใช้อัตราต่ำกว่า 2% ภายในสิ้นปี 2568

ด้านหน้าข้อมูลรายงานการจ่ายเงินเดือนของวันศุกร์เป็นเหตุการณ์ที่โดดเด่น แม้จะมีชื่ออัตราการว่างงานมีความสำคัญมากที่สุดเนื่องจากมีอิทธิพลต่อนโยบายของเฟด หากการจ่ายเงินเดือนและการว่างงานส่งสัญญาณที่ขัดแย้งกันตลาดอาจเป็นไปตามหลัง

โพสต์ต้นฉบับ