- RBA ได้เปลี่ยนมาใช้จุดยืนนโยบายการเงินที่ลดความรุนแรงลง
- ตลาดแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเริ่มมีราคาโดยมีโอกาสสูงที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย RBA ครั้งแรกในเดือนกุมภาพันธ์ 2568
- ส่วนต่างอัตราผลตอบแทน 2 ปีและ 10 ปีระหว่างพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลียและคลังสหรัฐฯ ยังคงแคบลง
- ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นสำหรับ AUD/USD ที่จะเกิดการพังทลายครั้งใหญ่ที่ต่ำกว่า 0.6360
นี่คือการวิเคราะห์ติดตามผลจากรายงานก่อนหน้านี้ของเรา –AUD/USD: “Trump Trade” บดบัง RBA ที่ระมัดระวังและมีความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะขาลงอีก” เผยแพร่เมื่อวันที่ 8 พฤศจิกายน 2024 คลิกเพื่อดูสรุป
การเคลื่อนไหวของราคาร่วงลงตามที่คาดไว้นับตั้งแต่การเผยแพร่ครั้งล่าสุดของเรา และแตะโซนแนวรับหลัก 0.6400/0.6360 ตามที่ไฮไลต์ไว้ ดอลลาร์ออสซี่เป็นสกุลเงินที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในบรรดาสกุลเงินหลัก เนื่องจากร่วงลง -2.70% เมื่อเทียบกับการเทียบเคียงรอบ 1 เดือน ณ วันที่ 13 ธันวาคม
RBA กลายเป็นคนขี้อายน้อยลง 
รูปที่ 1: แนวโน้มหลักของส่วนต่างอัตราผลตอบแทน 2 ปีและ 10 ปีของพันธบัตรรัฐบาล AU/คลังสหรัฐฯ ณ วันที่ 13 ธันวาคม 2024 (ที่มา: TradingView)
แม้ว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย RBA จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.35% ในระหว่างการประชุมนโยบายการเงินครั้งล่าสุดปี 2024 ในวันอังคารที่ 10 ธันวาคม ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงเป็นครั้งที่ 9 ติดต่อกัน แต่ผู้ว่าการ RBA Bullock กลับมีท่าทีลังเลน้อยลงเมื่อเทียบกับงานแถลงข่าวครั้งก่อนๆ ของเธอ .
ในระหว่างการแถลงข่าวเมื่อวันอังคาร เธอเน้นย้ำถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ลดลงในออสเตรเลีย และเจ้าหน้าที่ RBA ยังได้สังเกตเห็นความอ่อนแอในภาคเอกชนของเศรษฐกิจด้วย ดังนั้นจึงเป็นการเอียงแบบ Dovish ที่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันกับงบการเงินล่าสุดของ RBA ที่ระบุว่า “ความเสี่ยงด้านอัตราเงินเฟ้อบางส่วนดูเหมือนจะผ่อนคลายลงแล้ว”
ตลาดแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเริ่มตั้งราคาในโอกาสที่สูงขึ้นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย RBA ครั้งแรกที่จะเกิดขึ้นในช่วงต้นไตรมาสที่ 1 ของปีหน้า โดยมีโอกาสประมาณ 70% ในการผ่อนคลายเดือนกุมภาพันธ์ RBA เป็นศูนย์กลางของประเทศที่พัฒนาแล้วเพียงแห่งเดียวที่ยังไม่ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย นอกเหนือจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ซึ่งเป็นค่าผิดปกติ
นอกจากนี้ ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลียและคลังสหรัฐยังคงแคบลงอย่างต่อเนื่องและซื้อขายที่ -0.28% และ -0.03% ตามลำดับ (ดูรูปที่ 1) ข้อสังเกตเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าตลาดตราสารหนี้ของออสเตรเลียกำลังมีความน่าดึงดูดน้อยกว่าตราสารหนี้ของสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลทางอ้อมต่อแรงกดดันด้านลบต่อ AUD/USD ในระยะยาว
โมเมนตัมขาลงยังคงไม่เปลี่ยนแปลง
รูปที่ 2: แนวโน้มระยะกลางและแนวโน้มสำคัญของ AUD/USD ณ วันที่ 13 ธันวาคม 2024 (ที่มา: TradingView)
การเคลื่อนไหวของราคาของ AUD/USD ยังคงผันผวนภายในช่องขาลงระยะกลาง นับตั้งแต่มีการทดสอบแนวต้านเส้นแนวโน้มขาลงระยะยาวระยะยาวจากเดือนกุมภาพันธ์ 2021 แกว่งสูงสุดในวันที่ 30 กันยายน 2024
มันทะลุต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่สำคัญจากจุดแกว่งต่ำสุดในวันที่ 13 ตุลาคม 2023 และตอนนี้กำลังทดสอบแนวรับหลักที่ 0.6360 (จุดต่ำสุดของแกว่งวันที่ 26 ตุลาคม 2023, 19 เมษายน 2024 และ 5 สิงหาคม 2024)
นอกจากนี้ ตัวบ่งชี้โมเมนตัม RSI รายวันยังคงแสดงสภาวะขาลง ซึ่งบ่งบอกถึงความอ่อนแอที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มเติมในการเคลื่อนไหวของราคา AUD/USD
0.6560 แนวต้านการพิจาณาระยะกลางที่สำคัญ (รวมถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันด้วย) และการทะลุด้วยการปิดรายวันต่ำกว่า 0.6360 อาจกระตุ้นให้เกิดลำดับการเคลื่อนตัวลงแบบหุนหันพลันแล่นหลายสัปดาห์ถึงหลายเดือน โดยมีแนวรับระยะกลางถัดไปเข้ามาที่ 0.6200 และ 0.6130
อย่างไรก็ตาม การกวาดล้างที่สูงกว่า 0.6560 จะลบล้างแนวโน้มตลาดหมีสำหรับการบีบตัวขึ้นเพื่อทดสอบแนวต้านระยะกลางถัดไปที่ 0.6690 และ 0.6810
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
