AUD/USD: การพุ่งขึ้นล่าสุดของดอลลาร์ออสเตรเลียอาจเผชิญกับเพดานต่ำกว่า 0.6900

• การพุ่งขึ้น 7.4% ล่าสุดใน AUD/USD จากจุดต่ำสุดในวันที่ 5 สิงหาคม 2024 นั้นเกิดจากพฤติกรรมความเสี่ยงที่กลับมาอีกครั้ง และการเปลี่ยนทิศทางของเฟดในเชิงผ่อนคลาย
• ข้อมูล PMI ภาคการผลิตและตลาดที่อยู่อาศัยของจีนที่อ่อนแออาจเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพลในขณะนี้ที่จะกำหนดความรู้สึกของ AUD/USD
• ราคาแร่เหล็กที่อ่อนตัวลงเพิ่มเติมอาจทำให้เกิดการตอบรับเชิงลบต่อ AUD/USD
• จับตาแนวต้านระยะกลางที่สำคัญที่ 0.6900 ของ AUD/USD โดยมีแนวรับระยะกลางที่ 0.6700 และ 0.6600

หลังจากเหตุการณ์หลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลกที่เกิดขึ้นตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคมถึงวันที่ 5 สิงหาคม ดอลลาร์ออสเตรเลียก็สามารถฟื้นตัวจากการขาดทุนทั้งหมดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐได้ในช่วงเวลาเดียวกัน

ซึ่งเป็นการเล่นที่มีค่าเบต้าสูงกว่าในกลุ่ม FX หลัก เพิ่มขึ้น 7.4% จากจุดต่ำสุดในวันที่ 5 สิงหาคมที่ 0.6348 ไปสู่ระดับสูงสุดล่าสุดที่ 0.6824 เมื่อวันที่ 29 สิงหาคม โดยได้รับการสนับสนุนจากการเปลี่ยนแปลงจุดยืนนโยบายการเงินที่ชัดเจนของธนาคารกลางสหรัฐฯ จาก “แข็งกร้าว-ทำระดับสูงต่อไปอีกนาน” เป็น “ถึงเวลาที่นโยบายจะต้องปรับตัว” ในคำปราศรัยของประธานเฟด นายพาวเวลล์ในงานสัมมนาที่แจ็คสันโฮลเมื่อวันที่ 23 สิงหาคม ซึ่งยืนยันถึงความเป็นไปได้ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุม FOMC ในวันที่ 18 กันยายน

ข้อมูลมหภาคที่อ่อนแอจากจีนตกเป็นเป้าความสนใจอีกครั้ง

ข้อมูล PMI ด้านการผลิตล่าสุดของ NBS จีนในเดือนสิงหาคม ชี้ให้เห็นว่ากิจกรรมการผลิตหดตัวเป็นเดือนที่ 4 ติดต่อกัน โดยลดลงสู่ระดับ 49.1 จาก 49.4 ในเดือนก.ค. ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 49.5

คำสั่งซื้อใหม่ส่วนประกอบลดลงเล็กน้อยจาก 49.30 ในเดือนกรกฎาคมเป็น 48.90 ในเดือนสิงหาคม ซึ่งถือเป็นสาเหตุที่น่ากังวลเนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจของจีนในปี 2567 อย่างมีนัยสำคัญนั้นขับเคลื่อนโดยอุปสงค์จากภายนอกและผู้กำหนดนโยบายระดับสูงที่จัดสรรทรัพยากรของรัฐอย่างหนักให้กับโครงการพัฒนาอุตสาหกรรมเทคโนโลยีขั้นสูงของจีน

หากกิจกรรมการผลิตของจีนซบเซาในอัตรานี้ในไตรมาสที่ 4 ก็ไม่น่าจะเป็นไปได้ที่จีนจะบรรลุเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจประจำปี 5% สำหรับปี 2024 นอกจากนี้ การผลิตภาคการผลิตที่อ่อนแอควบคู่ไปกับตลาดที่อยู่อาศัยในจีนที่ยังไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนของการคงตัวจากแนวโน้มอัตราการเติบโตติดลบอย่างต่อเนื่อง (มูลค่าการขายบ้านใหม่จากบริษัทอสังหาริมทรัพย์ 100 อันดับแรกของโลกลดลงเหลือ 26.8% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนสิงหาคม จาก -19.7% ในเดือนก.ค.) มีแนวโน้มว่าความต้องการโลหะสำหรับอุตสาหกรรม เช่น แร่เหล็ก จะลดน้อยลง

ราคาแร่เหล็กเคลื่อนไหวสอดคล้องกับ AUD/USD โดยตรง

รูปที่ 1: การเคลื่อนไหวของความสัมพันธ์ระหว่าง AUD/USD และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแร่เหล็ก ณ วันที่ 2 กันยายน 2024 (ที่มา: TradingView)

เนื่องจากเป็นสินค้าส่งออกทรัพยากรที่สำคัญอย่างหนึ่งของออสเตรเลีย และส่วนสำคัญส่งไปยังจีน หากการเติบโตทางเศรษฐกิจของจีนซบเซา ความต้องการแร่เหล็กก็น่าจะลดลง ซึ่งจะส่งแรงกดดันด้านลบต่อดุลการค้าของออสเตรเลีย ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดวงจรป้อนกลับเชิงลบต่อ AUD/USD

ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 เป็นต้นไป การเคลื่อนไหวของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Iron Ore CFR China ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับ AUD/USD อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์เชิงบวกนี้พลิกกลับเป็นเชิงลบในช่วงสั้นๆ ตั้งแต่วันที่ 5 สิงหาคมถึงวันที่ 29 สิงหาคม เนื่องจากพฤติกรรมเสี่ยงทั่วโลกกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง (ดูรูปที่ 1)

เนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ไม่โดดเด่นของจีนกลับมาเป็นที่จับตามองอีกครั้ง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแร่เหล็ก CFR จีน (SGX) จึงลดลง -4.2% ในวันนี้ ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ซึ่งการเคลื่อนไหวตามความสัมพันธ์เชิงบวกในระยะยาวกับ AUD/USD อาจกลับมาส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของดอลลาร์ออสเตรเลียได้

AUD/USD พุ่งเกือบแตะระดับแนวต้านสำคัญที่ 0.6900 แล้ว

รูปที่ 2: แนวโน้มหลักและระยะกลางของ AUD/USD ณ วันที่ 2 กันยายน 2024 (ที่มา: TradingView)

การเพิ่มขึ้นล่าสุด 7.4% จากจุดต่ำสุดในวันที่ 5 สิงหาคมที่เห็นใน AUD/USD ขณะนี้เกือบจะถึงแนวต้านสำคัญที่ 0.6900 แล้ว (จุดสูงในระยะกลางเมื่อวันที่ 16 มิถุนายน/13 กรกฎาคม 2023 และเส้นแนวโน้มขาลงในระยะยาวจากจุดสูงในวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2021)

นอกจากนี้ ตัวบ่งชี้โมเมนตัม RSI รายวันเกือบจะแตะระดับซื้อมากเกินไปที่ 72 ซึ่งปิดกั้นการเคลื่อนตัวก่อนหน้านี้ของ AUD/USD ตั้งแต่วันที่ 15 มิถุนายน 2023

หากไม่สามารถผ่านแนวต้านสำคัญในระยะกลางที่ 0.6900 ขึ้นไปได้ AUD/USD อาจเผชิญกับสถานการณ์การกลับตัวเป็นขาลงและเปิดเผยให้เห็นแนวรับระยะกลางถัดไปที่ 0.6700 และ 0.6600 (ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเช่นกัน) (ดูรูปที่ 2)

อย่างไรก็ตาม การเคลียร์เหนือ 0.6900 จะทำให้สถานการณ์ขาลงของ AUD/USD ไม่ถูกต้องสำหรับแนวต้านระยะกลางถัดไปที่จะมาถึงที่ 0.7135

โพสต้นฉบับ