ผ่านส่วนแรกของปี 2025 หนึ่งในหุ้นที่น่าประทับใจที่สุดในตลาดคือ Atlassian) เมื่อวันที่ 3 กุมภาพันธ์ปิดหุ้นของหุ้นเทคโนโลยีเพิ่มขึ้นมากกว่า 28%
ในขณะเดียวกันดัชนีได้คืน 2% ตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญสำหรับการเพิ่มขึ้นของหุ้น Atlassian คือรายงานผลประกอบการของ บริษัท ซึ่งเกินความคาดหมายอย่างมาก
หุ้นเพิ่มขึ้นเกือบ 15% หลังจากการเปิดตัว ด้านล่างฉันจะแยกแยะว่า บริษัท บรรลุผลของตัวเอกได้อย่างไร ฉันจะตรวจสอบว่ายังมีน้ำผลไม้บีบออกจากสต็อกนี้ทั้งในระยะสั้นและระยะยาวหรือไม่
Atlassian: ผลลัพธ์ Q2 ทางการเงินเกินกว่าการคาดการณ์ของ Wall Street
ในไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2568 แอตลาสเซียนประทับใจในหลาย ๆ ด้าน ในบรรทัดบนสุดรายได้มาที่เกือบ 1.29 พันล้านดอลลาร์ซึ่งสูงกว่าการประมาณการของ FACTSET ประมาณ 50 ล้านดอลลาร์ ระดับของประสิทธิภาพสูงกว่าความคาดหวังเพิ่มขึ้นเมื่อย้ายงบกำไรขาดทุน บริษัท ชนะการประมาณการรายได้จากการดำเนินงานเกือบ 70 ล้านดอลลาร์
ในที่สุดกำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วของ บริษัท (EPS) มาอยู่ที่ 0.96 ดอลลาร์โดยประมาณ 27% บริษัท เติบโตยอดขายเร็วกว่าที่คาดไว้ นอกจากนี้ยังมีความคืบหน้าอย่างมากในการขยายอัตรากำไรขั้นต้น การเติบโตของบรรทัดบนและล่างยังคงแข็งแกร่งโดยมีรายได้และกระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้น 21% ยิ่งไปกว่านั้น บริษัท ยังได้ออกคำแนะนำการขายไตรมาส 3 ปีงบประมาณซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ 39 ล้านดอลลาร์
ไดรเวอร์ธุรกิจหลักสามประการของ Atlassian ที่จะเข้าใจ
บริษัท สามารถขับเคลื่อนผลลัพธ์ที่น่าประทับใจเหล่านี้ได้หลายวิธีซึ่งเป็นสิ่งสำคัญที่จะเข้าใจ อย่างแรกคือความพยายามของ บริษัท ในการดึงดูดลูกค้ารายใหญ่ซึ่งดูเหมือนว่าจะประสบความสำเร็จ บริษัท ประสบความสำเร็จในการบันทึกจำนวนสัญญาที่ได้รับมูลค่ากว่า 1 ล้านเหรียญสหรัฐ ซอฟต์แวร์รุ่น Enterprise ซึ่งมุ่งเป้าไปที่ บริษัท ขนาดใหญ่เติบโตขึ้น 40% นี่เป็นสองเท่าของการเติบโตของรายได้โดยรวมของ บริษัท นอกจากนี้การเสนอราคาพรีเมี่ยมก็เพิ่มขึ้น 40% บริษัท กล่าวในรายได้เรียกว่าการเสนอข่าวกรองของ Atlassian ซึ่งเพิ่ม AI ให้กับผลิตภัณฑ์ของ บริษัท กำลังช่วยสร้างความสัมพันธ์กับลูกค้าที่กว้างขวางมากขึ้น ลูกค้ากำลังโต้ตอบกับ AI ของ บริษัท มีคุณสมบัติมากกว่า 25 เท่าของปีที่แล้ว การเพิ่มขนาดของความสัมพันธ์กับลูกค้าเป็นวิธีสำคัญในการผลักดันรายได้ที่สูงกว่าที่คาดไว้
อีกประเด็นสำคัญที่จะต้องเข้าใจเกี่ยวกับ Atlassian คือ บริษัท มีเลเวอเรจในการดำเนินงานอย่างกว้างขวาง ซึ่งหมายความว่าต้นทุนคงที่ประกอบขึ้นเป็นโครงสร้างต้นทุนโดยรวมจำนวนมาก ด้วยเหตุนี้รายได้มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเร็วกว่าค่าใช้จ่ายอย่างไม่เป็นสัดส่วน ซึ่งหมายความว่าการตีรายได้เล็ก ๆ อาจนำไปสู่ผลกำไรที่มีขนาดใหญ่มาก บริษัท เอาชนะการประมาณการรายได้เพียง 4% เท่านั้น
จุดสำคัญสุดท้ายของโน้ตที่อยู่รอบ ๆ แอตลาสเซียนคือการผลักดันของ บริษัท ที่จะย้ายลูกค้าไปยังคลาวด์มากขึ้น ประมาณ 28% ของรายได้ของ บริษัท ยังคงมาจากลูกค้าที่ใช้ศูนย์ข้อมูลในสถานที่ของตนเองเพื่อใช้งานซอฟต์แวร์ของ Atlassian Atlassian ต้องการย้ายลูกค้าเหล่านั้นไปยังคลาวด์ พวกเขาจะเข้าถึงซอฟต์แวร์โดยเชื่อมต่อกับศูนย์ข้อมูลที่ Atlassian ทำงาน ซึ่งหมายความว่า Atlassian จะต้องแบกรับค่าใช้จ่ายในการใช้งานกำลังคอมพิวเตอร์นี้ อย่างไรก็ตาม บริษัท ยินดีที่จะทำเช่นนี้เพราะเชื่อว่าสามารถชดเชยค่าใช้จ่ายเหล่านั้นด้วยการเติบโตที่สูงขึ้น การมีซอฟต์แวร์การเข้าถึงลูกค้าผ่านระบบคลาวด์ทำให้ บริษัท สามารถเปิดตัวคุณสมบัติใหม่ ๆ และลูกค้าที่เพิ่มขึ้นได้ บริษัท เติบโตรายได้คลาวด์อย่างมาก 30%
ทีม: ใกล้และโอกาสระยะยาว (ดังนั้น 🙂
เมื่อมองไปที่ตัวชี้วัดการประเมินค่าของ Atlassian มันยากที่จะไม่วิตกกังวลเล็กน้อย อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ของมันสูงกว่า 80X สูงถึงแม้เมื่อเทียบกับภาคเทคโนโลยีที่มีคุณค่าอยู่แล้ว ตัวชี้วัดอื่น ๆ จากราคาถึงยอดขาย (P/S) และราคาต่อการไหล-ฟรี (P/FCF) บอกเล่าเรื่องราวที่คล้ายกัน อย่างไรก็ตามความสามารถของ บริษัท ที่แสดงให้เห็นถึงการดำเนินการตามแผนนั้นน่าประทับใจช่วยพิสูจน์การประเมินมูลค่า การดูดซึมที่แข็งแกร่งจากลูกค้าองค์กรที่ยังมีพื้นที่มากมายให้เติบโตดูมีแนวโน้ม
บริษัท น้อยกว่า 10% เจาะเข้าไปในตลาดที่ให้บริการ 67 พันล้านดอลลาร์ที่เห็น ถึงกระนั้นเนื่องจาก บริษัท ให้ตัวเลขจำนวน 67 พันล้านเหรียญสหรัฐนี้ควรนำไปใช้กับเม็ดเกลือ นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทได้ยกระดับราคาเป้าหมายของพวกเขาใน บริษัท หลังจากการเปิดตัวรายได้ ค่าเฉลี่ยของการอัปเดตเป้าหมาย 13 ราคาหลังจากการเปิดตัวหมายถึงการคว่ำ 13% ในหุ้น ในความคิดของฉัน Atlassian สามารถสัมผัสกับกลับหัวได้ในระยะเวลาอันใกล้นี้แม้ว่าตลาดจะเพิ่มความคาดหวังอย่างมีนัยสำคัญ ในระยะยาวหุ้นมีความสามารถอย่างมากในการชนะ
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
