ปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งท่ามกลางรายได้ที่ลดลง
ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 Apple รายงานรายได้ลดลง 4.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) แม้ว่ากำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ปรับปรุงแล้วจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ส่วนบริการมีการเติบโตที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับปีก่อน ส่วน Mac มีการเติบโตเล็กน้อย แต่ด้านอื่นๆ กลับลดลง
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่รายได้ก็มีแนวโน้มตกต่ำเพียงชั่วคราว โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่สูงในประเทศที่พัฒนาแล้ว ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อลดลงและนโยบายการเงินผ่อนคลาย ความต้องการของผู้บริโภคสำหรับผลิตภัณฑ์ของ Apple ก็ควรจะฟื้นตัวขึ้น
นวัตกรรมที่ขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคต
Apple ยังคงผลักดันขอบเขตของนวัตกรรมอย่างต่อเนื่อง โดยลงทุนเกือบ 8 พันล้านดอลลาร์ในการวิจัยและพัฒนาในไตรมาสที่ 3 การประชุม WWDC2024 ที่กำลังจะมีขึ้นในวันที่ 10 มิถุนายน คาดว่าจะจัดแสดง iOS เวอร์ชันใหม่ที่มีคุณสมบัติ AI เชิงสร้างสรรค์ ซึ่งจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและประสิทธิภาพของตลาด
ล่าสุด Apple เปิดตัว iPad Pro และ iPad Air เจเนอเรชันถัดไปพร้อมชิป M4 ใหม่ iPad Pro สามารถทำงานได้ 38 ล้านล้านต่อวินาที ตอกย้ำความมุ่งมั่นของ Apple ในด้านฟังก์ชัน AI ด้วยส่วนแบ่งตลาดแท็บเล็ตทั่วโลก 33% ผลิตภัณฑ์ใหม่เหล่านี้มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานทางการเงินของ Apple
การประเมินมูลค่าที่น่าสนใจ
การประเมินมูลค่าในปัจจุบันของ Apple ซึ่งมีส่วนลดมากมายนั้นน่าสนใจ แม้จะมีความท้าทายด้านรายได้ในช่วงที่ผ่านมา แต่ปัจจัยพื้นฐานของบริษัทยังแข็งแกร่ง การหดตัวของอัตราส่วน P/E ของ Apple ที่คาดหวังในอีกห้าปีข้างหน้าบ่งชี้ว่าการประเมินมูลค่าในปัจจุบันมีความสมเหตุสมผล
การวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลด (DCF) โดยใช้ต้นทุนทางการเงินถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) 8.5% และอัตราการเติบโตคงที่ 6% สำหรับมูลค่าสุดท้าย แสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นยุติธรรมสูงกว่าราคาปัจจุบันมากกว่า 15% ส่วนลดนี้ทำให้ Apple เป็นการซื้อที่น่าสนใจสำหรับฉัน
ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น
Apple เผชิญกับการตรวจสอบการต่อต้านการผูกขาดในสหภาพยุโรปและสหรัฐอเมริกา ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตของรายได้และอำนาจการกำหนดราคา นอกจากนี้ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการแข่งขันในจีน ซึ่งเป็นตลาดที่ใหญ่เป็นอันดับสามของ Apple ก็ก่อให้เกิดความท้าทาย อย่างไรก็ตาม ทรัพยากรจำนวนมากและการริเริ่มเชิงกลยุทธ์ของ Apple เช่น สงครามราคาในจีน วางตำแหน่งให้ Apple ฝ่าฟันอุปสรรคเหล่านี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
บทสรุป
ด้วยส่วนลดมหาศาล หุ้น Apple จึงมีการซื้อที่แข็งแกร่ง WWDC2024 ที่กำลังจะเกิดขึ้นและการผ่อนคลายนโยบายการเงินทั่วทั้งประเทศที่พัฒนาแล้วมีแนวโน้มที่จะทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาเชิงบวกที่สำคัญ ความมุ่งมั่นของ Apple ในด้านนวัตกรรมและตำแหน่งทางการตลาดที่ไม่มีใครเทียบได้ทำให้ Apple กลายเป็นบริษัทที่น่าเกรงขาม การลงทุนระยะยาวเพื่อการเติบโต–
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
