- Amazon ดำเนินงานในหลายส่วน รวมถึงอีคอมเมิร์ซ การประมวลผลแบบคลาวด์ การโฆษณา และบริการสมัครสมาชิก
- บริษัทครองตำแหน่งสูงสุดในหลายด้านเหล่านี้
- การเร่งการเติบโตและอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นสำหรับเซ็กเมนต์ AWS ถือเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับกลุ่มบริษัท
ในบรรดาหุ้น Magnificent Seven ในปี 2024 Amazon.com (NASDAQ:) พบว่าตัวเองอยู่เหนือกลุ่มกลางในเรื่องผลตอบแทน ซึ่งเพิ่มขึ้น 31% Amazon มีธุรกิจที่มีความหลากหลายสูง ด้วยเหตุนี้ บริษัทที่ใช้ดุลยพินิจของผู้บริโภคจึงต่อสู้ในหลายด้าน โดยพยายามที่จะครองตำแหน่งสูงสุดในทุกด้าน ดังนั้นยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายนี้สามารถทำเช่นนี้ได้ดีเพียงใด และ Amazon จะเป็นหุ้น Mag-7 ที่ต้องเป็นเจ้าของในอนาคตหรือไม่
ทำลายธุรกิจและคู่แข่งของ Amazon
Amazon มีแผนกธุรกิจที่ครอบคลุมสี่แผนก ประการแรกคือการค้าปลีก ซึ่งประกอบขึ้นเป็นแผนกร้านค้าออนไลน์ของบริษัทและแผนกบริการผู้ขายบุคคลที่สาม แผนกการค้ายังรวมถึงแผนกร้านค้าทางกายภาพของ Amazon ด้วย เมื่อรวมกันแล้ว ทั้งสามแผนกนี้คิดเป็น 67% ของรายได้ทั้งหมดในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา Amazon แข่งขันกับบริษัทอย่าง Walmart (NYSE:)
ส่วนที่ใหญ่ที่สุดรองลงมาของธุรกิจคือ AWS Amazon ใช้ศูนย์ข้อมูลเพื่อให้ลูกค้าสามารถเรียกใช้แอปพลิเคชันของตนนอกระบบคลาวด์ได้ ช่วยให้ลูกค้าสามารถพัฒนาและขายการเข้าถึงแอปพลิเคชันซอฟต์แวร์ในฐานะบริการ (SaaS) โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของฮาร์ดแวร์จริง ทำให้เกิดโมเดลที่คุ้มต้นทุนมากขึ้นสำหรับธุรกิจเหล่านี้ AWS ยังมีพื้นที่จัดเก็บข้อมูล เครื่องมือพัฒนาซอฟต์แวร์ และการพัฒนาโมเดล AI คิดเป็น 16% ของรายได้ทั้งหมด
แผนกโฆษณาของ Amazon คิดเป็นประมาณ 9% ของธุรกิจ นี่คือจุดที่ Amazon ขายโฆษณาบนแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซ แพลตฟอร์มออนไลน์อื่นๆ ที่ Amazon เป็นเจ้าของ และพื้นที่ออนไลน์ของบุคคลที่สาม ในบริการคลาวด์ บริษัทแข่งขันอย่างหนักกับบริษัทอย่าง Google (NASDAQ:) และ Microsoft (NASDAQ:) โดยสามารถแข่งขันกับพวกเขาในด้านการโฆษณา เช่นเดียวกับ Meta Platforms Inc (NASDAQ:) และ Netflix (NASDAQ:) ที่เพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ
บริษัทยังมีบริการสมัครสมาชิกอีกด้วย รวมถึงรายได้จาก Amazon Prime, Prime Video, Amazon Music และการสมัครสมาชิกอื่น ๆ ซึ่งคิดเป็น 7% ของรายได้ ที่นั่นแข่งขันกับ Netflix, Google และ Spotify (NYSE:)
การวิเคราะห์จุดยืนของ Amazon ในด้านอีคอมเมิร์ซ โฆษณา และการสมัครสมาชิก
แล้ว Amazon จะยืนหยัดในด้านต่างๆ เหล่านี้ได้อย่างไร? เมื่อพูดถึงอีคอมเมิร์ซ บริษัทมีธุรกิจที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ธุรกิจอีคอมเมิร์ซของ Walmart เติบโตเร็วขึ้นมากที่ 21% ในไตรมาสที่แล้ว เทียบกับ 7% สำหรับ Amazon อย่างไรก็ตาม ขนาดโดยรวมของธุรกิจอีคอมเมิร์ซของ Walmart ยังคงมีขนาดเพียงครึ่งหนึ่งของ Amazon เท่านั้น นอกจากนี้ ธุรกิจผู้ขายบุคคลที่สามของ Amazon ยังมีขนาดใหญ่กว่าของ Walmart อย่างหนาแน่น Amazon กำลังเผชิญกับแรงกดดันมากขึ้นในธุรกิจนี้ แต่ก็ยังคงเป็นสุนัขอันดับต้นๆ ในอนาคตอันใกล้
ธุรกิจอีคอมเมิร์ซของ Walmart เติบโตเร็วขึ้นมากที่ 21% ในไตรมาสที่แล้ว เทียบกับ 7% สำหรับ Amazon อย่างไรก็ตาม ขนาดโดยรวมของธุรกิจอีคอมเมิร์ซของ Walmart ยังคงมีขนาดเพียงครึ่งหนึ่งของ Amazon เท่านั้น นอกจากนี้ ธุรกิจผู้ขายบุคคลที่สามของ Amazon ยังมีขนาดใหญ่กว่าของ Walmart อย่างหนาแน่น Amazon กำลังเผชิญกับแรงกดดันมากขึ้นในธุรกิจนี้ แต่ก็ยังคงเป็นผู้นำอันดับต้นๆ ในอนาคตอันใกล้
ในการโฆษณาและการสมัครสมาชิก อาจมีเหตุผลอีกเล็กน้อยที่ทำให้ต้องกังวล Meta มีหนึ่งในธุรกิจโฆษณาที่แข็งแกร่งที่สุดในโลก โดยส่วนใหญ่เกิดจากการรวมเอา AI เพื่อสร้างโฆษณาที่ปรับให้เป็นส่วนตัวมากขึ้นในแอพ Facebook และ Instagram
นอกจากนี้การประกาศล่าสุดของ Netflix อาจส่งผลกระทบต่อ Amazon พวกเขาได้เปิดตัวบริการสตรีมมิ่งเวอร์ชันที่รองรับโฆษณา อาจส่งผลเสียต่อ Amazon ในแง่ของการสมัครสมาชิกและโฆษณา Netflix ที่ราคาถูกกว่านี้สามารถรับสมาชิก Amazon Video ได้ นอกจากนี้ยังแทรกแพลตฟอร์มโฆษณาที่มีคุณค่ามหาศาลในตลาดเนื่องจากการเข้าถึงจำนวนมากของ Netflix ซึ่ง Amazon จะต้องแข่งขันด้วย อย่างไรก็ตาม บรรจุภัณฑ์ของ Amazon ร่วมกับ Prime Delivery, วิดีโอ และเพลง ยังคงนำเสนอมูลค่าโดยรวมที่ทรงพลังมาก
สัญญาณความแข็งแกร่งและการประเมินมูลค่าของ AWS สำหรับ Amazon คืออะไร
อย่างไรก็ตาม ส่วนที่สำคัญที่สุดของธุรกิจก็คือ AWS เนื่องจากแม้จะมีส่วนแบ่งเพียง 16% ของรายได้รวม แต่ก็มีสัดส่วนถึง 60% ของกำไรจากการดำเนินงานในไตรมาสก่อน สิ่งต่างๆ ดูดีในส่วนนี้ของธุรกิจ ไตรมาสที่แล้วเป็นแผนกที่เติบโตเร็วที่สุดที่ 19% และการเติบโตกำลังเร่งตัวขึ้น ในไตรมาสที่ 3 ปี 2566 การเติบโตเพียง 12% นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 800 จุดพื้นฐานจากปีที่แล้ว การเติบโตของรายได้ของ AWS นั้นช้ากว่าของ Microsoft แต่ก็ไม่ใช่เรื่องที่คาดไม่ถึง เนื่องจากยังคงมีส่วนแบ่งตลาดการประมวลผลแบบคลาวด์ที่ใหญ่ที่สุด
CFRA ยังชี้ให้เห็นถึงข้อได้เปรียบที่เป็นไปได้ที่ AWS มีเหนือ Microsoft Amazon สร้างชิปเร่งความเร็ว AI ของตัวเองมานานแล้ว ซึ่งหมายความว่าบริษัทอาจพึ่งพาชิป NVIDIA (NASDAQ:) น้อยลง สิ่งนี้จะช่วยให้บริษัทขยายตัวได้เร็วขึ้น เนื่องจากไม่ต้องพึ่งพาความเร็วของ NVIDIA ในการผลิตชิปมากนัก
อัตราส่วนราคาต่อรายได้ล่วงหน้าของ Amazon ใกล้ต่ำที่สุดเท่าที่เคยมีมา และสูงกว่าของ Microsoft เพียงเล็กน้อยเท่านั้น ด้วยสิ่งนี้และความแข็งแกร่งของธุรกิจ Amazon จึงดูเหมือนเป็นหนึ่งในหุ้น Magnificent Seven ที่ดีที่สุดสำหรับฉันตอนนี้
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
