ราคาน้ำมันทรงตัวเนื่องจากความกังวลต่ออุปสงค์ของจีนที่เพิ่มขึ้น

• ราคาน้ำมันยังคงมีเสถียรภาพ แม้ว่าจะเกิดความวุ่นวายในช่วงสุดสัปดาห์และดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าก็ตาม

• ข้อมูลเศรษฐกิจของจีน รวมถึงการเติบโตของ GDP ที่น่าผิดหวังและผลผลิตโรงกลั่นที่ลดลง ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความต้องการน้ำมัน

• จุดสนใจเปลี่ยนไปจากข้อกังวลด้านอุปทานในสหรัฐฯ ไปสู่ข้อกังวลด้านอุปสงค์ในจีน

• การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงศักยภาพของรูปแบบก้นสามชั้นในราคาน้ำมัน โดยระบุระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญได้

ราคาน้ำมันยังคงทรงตัวในเช้านี้ หลังจากสุดสัปดาห์ที่ผ่านมามีความผันผวน การโจมตีผู้หวังตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ทำให้สัปดาห์นี้เริ่มต้นได้ดี แต่ราคาน้ำมันยังคงทรงตัว

ข้อมูลจากประเทศจีนในช่วงเช้าทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์อีกครั้ง ซึ่งผู้เข้าร่วมตลาดคาดหวังว่าจะผ่านไปแล้ว ภาพรวมพื้นฐานยังคงเป็นไปในเชิงบวกเป็นส่วนใหญ่ แต่ความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์อาจขัดขวางการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมในระยะสั้น

ข้อมูลจีน

ข้อมูลของจีนที่เผยแพร่เมื่อเช้านี้สร้างความผิดหวัง เนื่องจากอุปสงค์ภายในประเทศที่ซบเซา ข้อมูลดังกล่าวทำให้ธนาคารเพื่อการลงทุนหลายแห่งปรับลดคาดการณ์ GDP ลง

การเติบโตของ GDP ชะลอตัวลงเหลือ 0.7% เมื่อเทียบเป็นไตรมาสต่อไตรมาส (QoQ) ปรับตามฤดูกาล (SA) ในไตรมาสที่ 2 ลดลงจาก 1.6% เมื่อเทียบเป็นไตรมาสต่อไตรมาสในไตรมาสที่ 1 และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.9% โดยได้รับผลกระทบจากการเติบโตของยอดขายปลีกที่ช้าลง

อุปสงค์ภายในประเทศและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคยังคงอ่อนแอ โดยสำนักงานสถิติแห่งชาติยังระบุว่าการชะลอตัวดังกล่าวเกิดจากเหตุการณ์สภาพอากาศเลวร้ายและน้ำท่วม แม้ว่าการเติบโตของผลผลิตภาคอุตสาหกรรมจะชะลอตัวลง แต่ก็ยังเกินความคาดหมายของตลาด ซึ่งเน้นย้ำถึงลักษณะที่ไม่เท่าเทียมกันของการฟื้นตัวของจีน

การส่งออกที่แข็งแกร่งช่วยสนับสนุนกิจกรรมการผลิต โดยการส่งออกเพิ่มขึ้น 8.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) ในเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้นจาก 7.6% ในเดือนพฤษภาคม อุตสาหกรรมรอง ซึ่งรวมถึงการผลิตและการก่อสร้าง เติบโต 5.6% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่ 2 ลดลงจาก 6.0% ในไตรมาสที่ 1 ในขณะที่อุตสาหกรรมขั้นตติยภูมิหรือบริการ เพิ่มขึ้น 4.2% ลดลงจาก 5.0%

จีดีพีของจีน ไตรมาส 2 เทียบกับปีที่แล้ว

ที่มา : LSEG (คลิกเพื่อขยาย)

การผลิตของโรงกลั่นน้ำมันในจีนลดลงเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกันเนื่องจากการบำรุงรักษาตามแผนและความต้องการเชื้อเพลิงที่อ่อนแอ ส่งผลให้โรงงานอิสระลดการผลิตลง การผลิตในช่วงครึ่งแรกของปีลดลง 0.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ซบเซาและกำไรจากการแปรรูปของโรงกลั่นที่ลดลง

ปริมาณการนำเข้าน้ำมันดิบในเดือนมิถุนายนลดลง 11% ในขณะที่การนำเข้าในช่วงครึ่งปีแรกลดลง 2.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ตามข้อมูลของ IEA สัดส่วนของจีนในการเติบโตของอุปสงค์น้ำมันโลกลดลงเหลือ 40% ในปีนี้ จาก 70% เมื่อปีที่แล้ว

การลดลงดังกล่าวในจีนได้จุดความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ขึ้นมาอีกครั้ง โดยถือเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างเห็นได้ชัดจากสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งตอนนั้นความกังวลเกี่ยวกับอุปทานยังคงแพร่หลายในสหรัฐฯ

สัปดาห์หน้า

ข้อมูลสต๊อกน้ำมันมีความสำคัญมาก เนื่องจากสหรัฐอเมริกาและยุโรปอยู่ในช่วงกลางฤดูร้อน โดยทั่วไปแล้วช่วงนี้ถือเป็นช่วงพีคของฤดูกาลขับรถในสหรัฐอเมริกา ทำให้มีความต้องการน้ำมันปิโตรเลียมและผลิตภัณฑ์อื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับน้ำมันสูง

เนื่องจากฤดูร้อนที่คึกคักในสหรัฐฯ มีโอกาสสูงที่ปริมาณน้ำมันสำรองรายสัปดาห์จะลดลงมากกว่าที่คาดไว้ ซึ่งอาจช่วยให้ราคาน้ำมันยังคงแข็งแกร่งและป้องกันไม่ให้ราคาลดลงอย่างมีนัยสำคัญในระยะยาว

ภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นข้อกังวล และอาจมีบทบาทสำคัญในกรณีที่ไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่มีผลกระทบสูง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ราคาน้ำมันดิบหยุดการฟื้นตัวติดต่อกัน 4 สัปดาห์และปิดตลาดลดลงราว 2.33% โดยกรอบเวลารายสัปดาห์นี้ทำให้ราคาน้ำมันทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ซึ่งอาจเป็นแนวต้านที่สำคัญ

กรอบเวลารายวันน่าสนใจยิ่งขึ้นไปอีก เพราะดูเหมือนว่าตลาดอาจกำลังสร้างรูปแบบก้นสามชั้น รูปแบบดังกล่าวน่าจะทำให้กลุ่มขาขึ้นมีกำลังใจมากขึ้น และจับตาดูราคาน้ำมันที่ปรับสูงขึ้นต่อไป

การปิดแท่งเทียนรายวันต่ำกว่าระดับ 85.25 เปิดโอกาสให้เกิดการขายออกได้ โดยมีแนวรับที่ 83.50 และ 82.50 เป็นที่สนใจ แนวต้านทันทีอยู่ที่ 86.21 หากทะลุขึ้นไปได้ ราคาน้ำมันจะเคลื่อนตัวไปที่ 87.90 และอาจไปถึงระดับจิตวิทยาที่ 90.00

สนับสนุน

• 85.25

• 83.50 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน)

• 83.00

• 81.58

ความต้านทาน

ที่มา: TradingView.com

โพสต้นฉบับ