USD/JPY: ดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งสูงสุดในรอบ 38 ปีเทียบกับเงินเยน

• ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อนักลงทุนรับฟังคำแถลงของเฟด
• ดอลลาร์/เยนทะลุ 160 จุด ส่งสัญญาณแทรกแซง
• วอลล์สตรีทซื้อขายในแดนสีเขียว AI ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก

จะตัดหรือไม่ตัดในเดือนกันยายน?

มีการซื้อขายที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับคู่หูรายใหญ่ทั้งหมดในวันพุธ โดยได้รับพื้นที่มากที่สุดเมื่อเทียบกับ วันนี้ดอลลาร์กำลังทรงตัวหรือดึงกลับ

เนื่องจากไม่มีเหตุการณ์สำคัญในวาระการขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์เมื่อวานนี้ ดูเหมือนว่าเทรดเดอร์ยังคงแยกแยะความคิดเห็นที่แสดงความเกลียดชังจากผู้กำหนดนโยบายของ Fed เมื่อวันอังคาร ผู้ว่าการเฟด มิเชล โบว์แมน ย้ำถึงมุมมองที่ว่าการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ “เป็นระยะเวลาหนึ่ง” อาจเพียงพอที่จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ในขณะที่ผู้ว่าการรัฐลิซา คุก ตั้งข้อสังเกตว่าการลดต้นทุนการกู้ยืมจะมีความเหมาะสม “ในบางจุด” ซึ่งยังคงคลุมเครือเกี่ยวกับจังหวะเวลา ของการลดครั้งแรก

ผู้ว่าการเฟดเป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยแบบถาวร และนั่นอาจเป็นเหตุผลว่าทำไมความคิดเห็นของพวกเขาจึงได้รับการพิจารณาอย่างจริงจังจากชุมชนการลงทุน แม้ว่าจำนวนคะแนนพื้นฐานของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีจะยังคงอยู่ที่ประมาณ 45 คะแนน แต่ความน่าจะเป็นที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนกันยายนจะลดลงเหลือประมาณ 68%

ในขณะนี้ ความสนใจจะหันกลับมาที่ข้อมูลเศรษฐกิจและดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (PCE) ประจำเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ โดยคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะชะลอตัวลง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากอัตรา CPI พื้นฐานที่ลดลงในเดือนนี้ ซึ่งอาจกระตุ้นให้ผู้ซื้อขายเพิ่มการเดิมพันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอีกครั้ง และส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

ความเสี่ยงจากการแทรกแซงค่าเงินเยนเพิ่มขึ้น

เงินเยนเป็นปัจจัยที่สูญเสียมากที่สุด แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี (JGB) จะขยับขึ้นเล็กน้อยก็ตาม โดยเงินดอลลาร์ต่อเงินเยนพุ่งขึ้นเหนือระดับ 160 ซึ่งการทะลุระดับดังกล่าวได้ก่อให้เกิดการแทรกแซงสองครั้งเมื่อประมาณสองเดือนที่แล้ว โดยเงินเยนแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม พ.ศ. 2529

เมื่อพิจารณาว่าสรุปความคิดเห็นจากการรวบรวม BoJ ครั้งล่าสุด ทำให้เกิดการเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นสำหรับการขึ้นราคาในเดือนกรกฎาคม ค่าเงินเยนที่ยังคงร่วงลงดูเหมือนจะเป็นการพัฒนาที่แปลก บางทีนักลงทุนยังคงถูกดึงดูดโดยสินทรัพย์ที่เป็นสกุลเงินดอลลาร์ โดยพยายามใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ 5.25-5.5% ก่อนที่เฟดจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยลง อัตราของสหรัฐฯ สูงกว่าอัตราระยะสั้นของ BoJ มาก ซึ่งคงอยู่ภายในช่วง 0-0.1%

ไม่ว่าจะเป็นอย่างไรก็ตาม การอ่อนค่าของเงินเยนได้จุดชนวนให้เกิดการเตือนการแทรกแซงครั้งใหม่ โดยนายมาซาโตะ คันดะ นักการทูตระดับสูงด้านสกุลเงินของญี่ปุ่นกล่าวว่าพวกเขา “กังวลอย่างจริงจังและอยู่ในภาวะเฝ้าระวังสูง” ด้วยเหตุนี้ ผู้ค้าเงินดอลลาร์/เยนอาจขายตำแหน่งบางส่วนของตนออกไปเนื่องจากกลัวการแทรกแซงรอบใหม่ ซึ่งจะทำให้ค่าเงินเยนปรับตัวลงต่ำกว่า 160 ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า แม้ว่าแนวโน้มโดยรวมจะยังคงเป็นไปในเชิงบวกก็ตาม อันที่จริงแล้ว ค่าเงินเยนได้ปรับตัวลงแล้วในวันนี้ และการชะลอตัวของดัชนีราคา PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ ในวันพรุ่งนี้อาจทำให้การอ่อนค่าลงขยายออกไป

วอลล์สตรีทกำลังเตรียมสร้างสถิติใหม่หรือไม่?

ดัชนีหลักทั้งสามของวอลล์สตรีทปิดตลาดวันพุธด้วยสีเขียว โดยดัชนีที่เน้นหุ้นเทคโนโลยีพุ่งขึ้นสูงสุด แม้ว่าทั้ง Nasdaq และ Nasdaq จะยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ก็อาจต้องใช้เวลาอีกนานก่อนที่ดัชนีจะทะลุระดับสูงสุด

การฟื้นตัวล่าสุดของหุ้น Nvidia (NASDAQ:) แสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังคงเต็มใจที่จะกำหนดราคาโอกาสการเติบโตที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ต่อไป ในขณะที่สำหรับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ การเลื่อนการปรับลดออกไปสองสามเดือนอาจไม่ใช่ปัญหาใหญ่สำหรับผู้ซื้อขายหุ้น ตราบใดที่แนวโน้มที่คาดหวังยังคงเหมือนเดิม