หุ้นสหรัฐฯ จะสามารถทำผลงานได้ดีกว่าท่ามกลางการประเมินมูลค่าที่สูงมากหรือไม่? ประวัติศาสตร์บอกว่าใช่

• ปัจจุบัน ตลาดหุ้นเป็นแบบถุงปะปน สัญญาณบ่งชี้ถึงการปรับฐานที่อาจเกิดขึ้นและความต่อเนื่องของภาวะกระทิง
• เราจะสำรวจปัจจัยเชิงบวก เช่น การพลิกผันของธนาคารกลาง และความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี พร้อมด้วยเหตุผลในการระมัดระวัง เช่น การประเมินมูลค่า ความกว้างของตลาด
• แม้จะมีข้อกังวลเหล่านี้ แต่ตลาดสหรัฐฯ ยังคงเป็นผู้นำระดับโลกในด้านผลการดำเนินงาน
• InvestingPro ลดราคาฤดูร้อน เปิดอยู่: ตรวจสอบส่วนลดมากมายสำหรับแผนการสมัครสมาชิกของเรา – มีเวลาจำกัดเท่านั้น!

ตลาดหุ้นอยู่ตรงทางแยก มีปัจจัยที่อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐาน แต่ก็มีสัญญาณบ่งชี้ถึงความต่อเนื่องของแนวโน้มขาขึ้น

อาจมีข้อกังวลด้านการประเมินมูลค่าและความกว้างของตลาด แต่สิ่งหนึ่งที่แน่นอนคือ หุ้นสหรัฐฯ ทำได้ดีกว่าทั่วโลกและมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป

ในบทความนี้ เราจะเจาะลึกถึงแรงกดดันที่ขัดแย้งกันที่พยายามครอบงำความเชื่อมั่นด้วยดัชนีสหรัฐฯ ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

แนวโน้มที่อาจเกิดขึ้นสำหรับหุ้นสหรัฐฯ

• จุดหมุนของธนาคารกลาง: ธนาคารกลางยุโรปได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว และคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปฏิบัติตามในช่วงปลายปีนี้
• ผลผลิตที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี: ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้าน AI กำลังขับเคลื่อนนวัตกรรมและอาจเพิ่มผลกำไรขององค์กร
• เหนือความคาดหมาย: บริษัทต่างๆ ดำเนินการเกินการคาดการณ์ของตลาดในด้านผลลัพธ์ทางการเงิน ซึ่งบ่งชี้ถึงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของธุรกิจ
• มองในแง่ดีของนักลงทุน: ระดับเงินสดของกองทุนรวมอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบสามปี และ Bank of America รายงานว่ามีความเชื่อมั่นเชิงบวกในหมู่ผู้จัดการกองทุนเพิ่มขึ้น แนวโน้มเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนมีความกระตือรือร้นในการใช้เงินทุน
• ผลงานที่ผ่านมา: เมื่อประสบการณ์เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญทุกปี (เช่น เพิ่มขึ้น 24.2% ในปี 2023) ในปีถัดไปมักจะเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สถิติเผยสิ่งนี้เกิดขึ้น 16 ครั้งจาก 20 ครั้งล่าสุด โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ย 10%

คำเตือน

แม้ว่าภาพรวมโดยรวมจะดูสดใส แต่ก็มีประเด็นที่น่ากังวล:

การครอบงำของบริษัทยักษ์ใหญ่เพียงไม่กี่แห่งนั้นชัดเจน มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทที่ใหญ่ที่สุด 30 แห่งใน S&P 500 ปัจจุบันคิดเป็นเกือบ 53% ของดัชนี ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ประมาณ 40% อย่างมีนัยสำคัญ

นี่คือวิธีการเปรียบเทียบกับประวัติศาสตร์:

• วันนี้: 52.98%
• 5 ปีที่แล้ว: 41.79%
• 10 ปีที่แล้ว: 36.47%
• 15 ปีที่แล้ว: 41.89%
• 20 ปีที่แล้ว: 41.11%
• 25 ปีที่แล้ว: 42.18%

ปัจจุบัน บริษัทสามอันดับแรก ได้แก่ Microsoft (NASDAQ:), Apple (NASDAQ:) และ Nvidia (NASDAQ:) คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 20% ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทั้งหมด เทียบกับเพียง 9% สำหรับสามอันดับแรกในปี 1999

เอสแอนด์พี 500 เทียบกับ S&P 500 น้ำหนักเท่ากัน

ความโดดเด่นของหุ้นขนาดใหญ่ยังถูกเน้นเพิ่มเติมโดยการเปรียบเทียบ S&P 500 แบบคลาสสิกกับ S&P 500 Equal Weight ETF (NYSE:) ในดัชนีแบบเดิม บริษัทขนาดใหญ่จะมีอิทธิพลต่อประสิทธิภาพโดยรวมมากกว่า

แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงความเหนือกว่าของ S&P 500 แบบคลาสสิกในปี 2023 และ 2024 ซึ่งสะท้อนถึงความแข็งแกร่งของหุ้นรุ่นหนาเหล่านี้

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงเป็นผู้นำระดับโลกในแง่ของผลการดำเนินงาน

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ อยู่ในช่วงขาลง ซึ่งแซงหน้าผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง แนวโน้มนี้ไม่ใช่ข่าวด่วนอย่างแน่นอน แต่ควรเน้นย้ำว่าหุ้นอเมริกันมีความโดดเด่นเพียงใด

นี่คือข้อมูลที่ควรสำรอง: ในช่วง 16 ปีที่ผ่านมา S&P 500 ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่สำคัญสำหรับหุ้นสหรัฐ ได้พุ่งสูงขึ้นถึง 457% อย่างน่าตกใจ

ซึ่งสูงกว่าผลตอบแทน 96% สำหรับตลาดหุ้นทั่วโลก (แสดงโดย ) อย่างมีนัยสำคัญ และเพียง 48% สำหรับตลาดเกิดใหม่ (แสดงโดย )

ที่นี่คุณสามารถดูการเปรียบเทียบระหว่าง S&P 500 กับยุโรปตั้งแต่ปี 2554

นี่คือดัชนี S&P 500 เทียบกับ MSCI Word

และนี่คือประสิทธิภาพของ S&P 500 เมื่อเทียบกับดัชนีตลาดเกิดใหม่ MSCI

ประสิทธิภาพที่เหนือกว่าของตลาดสหรัฐฯ นี้ไม่ได้เป็นเพียงปรากฏการณ์ล่าสุดเท่านั้น มันแสดงถึงช่วงเวลาแห่งการครอบงำที่ยาวนานที่สุดที่เราเคยเห็นมา

ประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งที่ขยายออกไปนี้ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับผู้ที่อาจเป็นลูกค้า แต่นั่นเป็นหัวข้อสำหรับการสนทนาอื่น สำหรับตอนนี้ หลักฐานชัดเจน: ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เป็นแชมป์สำหรับนักลงทุนที่มองหาการเติบโตในระยะยาว

ความเชื่อมั่นของนักลงทุน (AAII)

ความเชื่อมั่นเชิงบวก เช่น ความคาดหวังว่าราคาหุ้นจะสูงขึ้นในช่วงหกเดือนข้างหน้าอยู่ที่ 44.4% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 37.5%

ความเชื่อมั่นที่เป็นลบ เช่น ความคาดหวังว่าราคาหุ้นจะลดลงในช่วง 6 เดือนข้างหน้าอยู่ที่ 22.5% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 31%

–

เข้าถึงข้อมูลตลาดโดยตรง ปัจจัยที่ส่งผลต่อหุ้น และการวิเคราะห์ที่ครอบคลุม ใช้ประโยชน์จากโอกาสนี้โดยไปที่ลิงก์และปลดล็อกศักยภาพของ InvestingPro เพื่อปรับปรุงการตัดสินใจลงทุนของคุณ

และตอนนี้คุณสามารถซื้อการสมัครสมาชิกได้ในราคาเพียงเศษเสี้ยวของราคาปกติ ดังนั้นเตรียมตัวให้พร้อมเพื่อเพิ่มกลยุทธ์การลงทุนของคุณกับเรา ส่วนลดพิเศษช่วงฤดูร้อน–

เพลิดเพลินไปกับส่วนลดที่น่าทึ่งสำหรับแผนการสมัครสมาชิกของเรา การสมัครสมาชิกรายปีมีค่าใช้จ่ายน้อยกว่า $7 ต่อเดือน–

อย่าพลาดโอกาสที่มีเวลาจำกัดในการเข้าถึงเครื่องมือที่ทันสมัย ​​การวิเคราะห์ตลาดแบบเรียลไทม์ และความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญ

เข้าร่วม การลงทุนโปร วันนี้และปลดปล่อยศักยภาพการลงทุนของคุณ รีบเลย. ลดราคาฤดูร้อน จะไม่คงอยู่ตลอดไป!
ข้อสงวนสิทธิ์: บทความนี้เขียนขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นการชักชวน ข้อเสนอ คำแนะนำ ที่ปรึกษา หรือคำแนะนำในการลงทุน เนื่องจากไม่มีเจตนาที่จะจูงใจในการซื้อสินทรัพย์ในทางใดทางหนึ่ง ฉันขอเตือนคุณว่าสินทรัพย์ประเภทใดก็ตามได้รับการประเมินจากหลายมุมมองและมีความเสี่ยงสูง ดังนั้นการตัดสินใจลงทุนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องยังคงเป็นเรื่องของนักลงทุน