ทองคำพร้อมที่จะทะลุระดับที่สูงขึ้นท่ามกลางการเดิมพันแบบลดอัตราการรีบาวด์: ระดับสำคัญที่น่าจับตามอง

และทั้งคู่มีการซื้อขายที่สูงขึ้นเมื่อสัปดาห์ใหม่กำลังดำเนินอยู่

โลหะทั้งสองดีดตัวลงจากระดับต่ำสุดหลังจากข้อมูลมหภาคที่สำคัญของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ได้แก่ รายงานเดือนเมษายนและ — ทั้งคู่ทำให้ความคาดหวังผิดหวัง นอกจากนี้ยังมีหลักฐานเพิ่มเติมว่าการต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อจะดำเนินต่อไปอีกระยะหนึ่ง โดยดัชนี PMI ด้านบริการของ ISM แสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมาก

เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ นักลงทุนเริ่มมีความหวังอีกครั้งว่าอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองสามครั้งก่อนสิ้นปี 2024 แต่เพื่อให้ตลาดปรับอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ให้ต่ำลงอย่างรวดเร็วอีกครั้ง จำเป็นต้องมีหลักฐานเพิ่มเติมที่แสดงถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจ

น่าเสียดายที่จะไม่มีข้อมูลมากนักในสัปดาห์หน้า จนกว่าจะมีการสำรวจของ UoM ในวันศุกร์ แม้ว่านี่อาจไม่ใช่เรื่องเลวร้ายสำหรับทองคำก็ตาม แต่ไม่คำนึงถึงความผันผวนในระยะสั้นที่เราอาจเห็นในราคาทองคำในสัปดาห์นี้ ก็ไม่มีข้อสงสัยเกี่ยวกับแนวโน้มระยะยาวของทองคำ

ทำไมทองคำถึงขึ้นในปีนี้?

ทองคำได้รับแรงหนุนจากภาวะเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องมานานหลายปีซึ่งกัดกร่อนมูลค่าของสกุลเงินทั่วไป แม้ว่าราคาจะอ่อนค่าลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ท่ามกลางการขายทำกำไรและการตอบโต้การลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้นของเฟด อย่างไรก็ตาม นักลงทุนจำนวนมากที่พลาดราคาทองคำและเงินที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ต่างจับตาดูราคาที่ลดลงเพื่อหาโอกาสในการซื้อ

ผู้สนับสนุนโลหะมีค่าเน้นย้ำถึงความยืดหยุ่นในช่วงที่ผ่านมา แม้ว่าเงินดอลลาร์จะแข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นก็ตาม พวกเขาโต้แย้งว่าเมื่อราคาไม่สูงเกินไปอีกต่อไป แนวโน้มขาขึ้นอาจกลับมาอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น การเข้าซื้อกิจการทองคำของธนาคารกลางที่กำลังดำเนินอยู่ และบทบาทของโลหะมีค่าในการป้องกันความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อ

ตามที่กล่าวไว้ สกุลเงินคำสั่งได้อ่อนค่าลงอย่างมาก นี่เป็นแนวโน้มที่น่าจะดำเนินต่อไปเนื่องจากอัตราเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องในหลายประเทศ ดังนั้นความต้องการโลหะมีค่าเพื่อป้องกันความเสี่ยงต่ออัตราเงินเฟ้อจึงคาดว่าจะยังคงแข็งแกร่ง สิ่งนี้ขัดแย้งกับการขายออกอย่างรวดเร็ว

เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567

ตัวเลขเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมาได้บั่นทอนความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567 อย่างไรก็ตาม แม้ว่าข้อมูลที่แข็งค่าจะเป็นไปในทางบวกจนกระทั่งรายงานการจ้างงานในวันศุกร์ แต่ตัวเลขจากการสำรวจกลับอ่อนตัวลง สิ่งที่เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความเปราะบางทางเศรษฐกิจคือข้อมูล PMI ของบริการ ISM ล่าสุดที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ ซึ่งลดลงเหลือ 49.4 เทียบกับที่คาดไว้ 52.0

การลดลงอย่างไม่คาดคิดนี้เป็นไปตามแนวโน้มที่คล้ายกันที่เห็นเมื่อต้นสัปดาห์ โดยอ่อนค่ากว่าที่คาดไว้ และความหดหู่ใจ อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นปัญหา และสิ่งนี้ถูกเน้นย้ำอีกครั้งด้วยราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของดัชนีย่อยของ PMI โดยแตะ 59.2 เทียบกับ 53.4 ในเดือนก่อนหน้า รูปแบบนี้ยังพบเห็นได้จากราคาวัตถุดิบภายใน PMI ของภาคการผลิต ซึ่งเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 ทำให้เกิดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อเพิ่มมากขึ้น เมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา เรายังเห็นดัชนีต้นทุนการจ้างงานเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดไว้

ตัว PMI ภาคการผลิตของ ISM เองได้บ่งชี้ถึงการหดตัวในกิจกรรมโรงงานในสหรัฐฯ โดยกลับเข้าสู่ขอบเขตการหดตัวหลังจากการขยายตัวเพียงหนึ่งเดือนนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2022 นอกจากนี้ PMI ด้านบริการของ ISM ก็กลับเข้าสู่ภาวะหดตัวอีกครั้ง ในขณะที่รายงานการจ้างงานเมื่อวันศุกร์ส่งสัญญาณว่าตลาดแรงงานกำลังอ่อนตัวลง การเปิดเผยข้อมูลแบบซอฟต์เหล่านี้เกิดขึ้นหลังจากที่ถึงจุดต่ำสุดในรอบกว่าสามปี นอกจากนี้ อัตราการลาออกลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2020 ซึ่งบ่งชี้ว่าการเติบโตของค่าจ้างอาจชะลอตัวลงในเดือนข้างหน้า

ดังนั้น การรวมกันของอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจชั้นนำที่อ่อนตัวลง ชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจที่ชะลอตัวชัดเจนมากขึ้นอาจเกิดขึ้นได้ และอาจจำเป็นต้องผ่อนคลายนโยบายให้เร็วขึ้นในอนาคต ผลที่ตามมา แม้ว่า Fed อาจเลื่อนการเริ่มต้นการลดอัตราดอกเบี้ยออกไปเนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง แต่เมื่อวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยเริ่มต้นขึ้น ก็อาจคลี่คลายอย่างรวดเร็ว

สถานการณ์นี้โต้แย้งกับการแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องของสกุลเงินที่ฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ เช่น ในขณะเดียวกัน ทองคำก็มีแนวโน้มที่จะยังคงได้รับการสนับสนุน เนื่องจากถือเป็นการป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อที่มีประสิทธิภาพ และจะได้รับประโยชน์จากการปรับอัตราดอกเบี้ยสหรัฐแบบ Dovish อีกครั้ง

สิ่งที่ต้องระวังในสัปดาห์หน้า?

สัปดาห์นี้เป็นสัปดาห์ที่ค่อนข้างเงียบสำหรับข้อมูลของสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการตัดสินใจนโยบายของ Fed, NFP และตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจอื่นๆ อย่างไรก็ตาม ความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ซึ่งสะท้อนให้เห็นในตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจต่างๆ ยังคงมีอยู่ ความกังวลเหล่านั้นอาจรุนแรงขึ้นหากการสำรวจของมหาวิทยาลัยมิชิแกนแสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นอีกในวันศุกร์ที่ 10 พฤษภาคม

การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาจาก 2.9% ในเดือนมกราคมเป็น 3.2% ในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ผู้บริโภคสำรวจ (ประมาณ 500 ราย) คาดว่าราคาสินค้าและบริการจะเปลี่ยนแปลงในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญของอัตราเงินเฟ้อ มันจะต้องอ่อนค่าลงเพื่อช่วยกระตุ้นให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง แต่ทองคำซึ่งแสดงให้เห็นความยืดหยุ่นเมื่อเผชิญกับข้อมูลเงินเฟ้อที่เหนียวแน่น อาจได้ประโยชน์จากการพิมพ์ที่แข็งแกร่งขึ้น แม้ว่านั่นจะเป็นค่าบวกของดอลลาร์ก็ตาม

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำและแนวคิดการค้า

แม้ว่าทองคำจะมีการปรับฐานต่อไปได้ แต่ฉันเชื่อว่าความเสี่ยงยังคงโน้มเอียงไปสู่การเคลื่อนไหวขาขึ้น ราคาโลหะถูกจำกัดอยู่ในรูปแบบลิ่มจากมากไปน้อยในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา หลังจากการทะลุทำลายสถิติก่อนหน้านี้ ระยะการรวมบัญชีนี้ทำให้ตัวบ่งชี้โมเมนตัม เช่น RSI สามารถรีเซ็ตจากระดับ “ซื้อมากเกินไป” ผ่านทางทั้งเวลาและราคา

ขณะนี้ตลาดกระทิงกำลังรอการทะลุเหนือแนวโน้มแนวต้านของรูปแบบลิ่ม เพื่อส่งสัญญาณถึงความต่อเนื่องของแนวโน้มขาขึ้น ราคานี้อยู่ที่ประมาณ 2,320-2,330 ดอลลาร์ การฝ่าวงล้อมที่อาจเกิดขึ้นนี้อาจเกิดขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์นี้ หากเป็นเช่นนั้น ให้ระวังการเพิ่มขึ้นครั้งแรกไปที่ $2,360 ก่อนเป้าหมาย upside ถัดไปที่ $2,400 ราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อต้นเดือนเมษายนอยู่ที่ 2,431 ดอลลาร์ แต่การชุมนุมที่อาจเกิดขึ้นสามารถขยายออกไปไกลกว่าระดับนั้นได้อย่างง่ายดายเมื่อลูกบอลกลิ้ง

อย่างไรก็ตาม หากการเคลื่อนไหวของราคายังเป็นขาลงแทน เราก็อาจเห็นการแข็งตัวที่ยาวนานขึ้น ในขณะที่โลหะยังคงอยู่ต่ำกว่าแนวโน้มขาลงของรูปแบบลิ่มที่ลดลง ฉันจะไม่ปฏิเสธการลดลงไปยังระดับแนวรับถัดไป ที่ประมาณช่วง $2222 ถึง $2195 แต่นี่ไม่ใช่สถานการณ์พื้นฐานเนื่องจากฉันคาดว่าจะเห็นการทะลุตลาดกระทิงในสัปดาห์นี้แทน

–

อย่าลืมลองดู InvestingPro เพื่อให้สอดคล้องกับแนวโน้มของตลาดและความหมายต่อการซื้อขายของคุณ เช่นเดียวกับการลงทุนอื่นๆ การวิจัยอย่างครอบคลุมก่อนตัดสินใจใดๆ ถือเป็นสิ่งสำคัญ

InvestingPro ช่วยให้นักลงทุนมีข้อมูลในการตัดสินใจโดยการวิเคราะห์หุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าอย่างครอบคลุมและมีศักยภาพในการเพิ่มมูลค่าอย่างมีนัยสำคัญในตลาด

สมัครสมาชิกที่นี่ในราคาต่ำกว่า $9/เดือน และไม่พลาดตลาดกระทิงอีกต่อไป–

อย่าลืมของขวัญฟรีของคุณ! ใช้รหัสคูปอง โอเอโปร1 และ โอเอโปร2 เมื่อชำระเงินเพื่อรับส่วนลดพิเศษ 10% สำหรับแผน Pro รายปีและรายปักษ์

ข้อสงวนสิทธิ์: บทความนี้เขียนขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นการชักชวน ข้อเสนอ คำแนะนำ หรือคำแนะนำในการลงทุน เนื่องจากไม่มีเจตนาที่จะจูงใจในการซื้อสินทรัพย์แต่อย่างใด ฉันขอเตือนคุณว่าสินทรัพย์ประเภทใดก็ตามได้รับการประเมินจากหลายมุมมองและมีความเสี่ยงสูง ดังนั้นการตัดสินใจลงทุนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องยังคงเป็นเรื่องของนักลงทุน

อ่านบทความของฉันที่ City Index