ทองคำ: ราคาที่สูงขึ้นกำลังมา แต่นักลงทุนจำเป็นต้องอดทน

เธอตั้งข้อสังเกตว่าขณะนี้อัตราเงินเฟ้อกำลังเป็นไปตามรูปแบบเดียวกันที่เกิดขึ้นในทศวรรษ 1970 จากประวัติที่ผ่านมา เธอไม่คิดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

“ตอนนี้สิ่งที่เราเห็นคือการแก้ไขมากกว่าสิ่งอื่นใด ฉันไม่คิดว่ามันจะเป็นการเปลี่ยนแปลงของทะเล” เธอกล่าว “นี่คือสาเหตุที่ Fed ต้องเผชิญกับนโยบายการเงินแบบสองฝ่าย เนื่องจากมีเหตุผลที่ต้องลดอัตราดอกเบี้ยลง และมีเหตุผลที่จะคงสถานะสูงขึ้นต่อไปอีกนาน”

ชไนเดอร์กล่าวว่าธนาคารกลางสหรัฐกำลังเต้นอยู่บนหัวเข็มหมุด โดยหวังว่าอัตราเงินเฟ้อจะถึงจุดต่ำสุดแล้ว และผู้บริโภคจะได้เห็นการฟื้นฟูทางเศรษฐกิจในระดับปกติ เธอเสริมว่าความไม่แน่นอนนี้จะส่งผลต่อทองคำ

เมื่อดูที่ตลาดทองคำ ชไนเดอร์กล่าวว่าเธอสามารถเห็นราคาร่วงลงต่ำกว่า 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และทดสอบแนวรับเบื้องต้นที่ประมาณ 1,980 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งอาจกลับมาที่ 1,940 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในครึ่งแรกของปีนี้

อย่างไรก็ตาม เธอเสริมว่าเธอคาดหวังว่านั่นจะเป็นโอกาสในการซื้อที่สำคัญ เนื่องจากเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง และยอมแพ้ต่อการต่อสู้เรื่องเงินเฟ้อ

“ฉันไม่เห็นการขายทองคำจำนวนมากนัก แต่ดูเหมือนราคาจะเสื่อมลงอย่างช้าๆ มากกว่า” เธอกล่าว

ในช่วงครึ่งหลังของปี ในขณะที่ความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยเริ่มได้รับแรงผลักดัน Schneider กล่าวว่าเธอคาดหวังว่า Fed จะไม่ลังเลในการสนับสนุนเศรษฐกิจ แม้ว่าเศรษฐกิจจะทรงตัวได้ดีพอสมควร แต่ชไนเดอร์กล่าวว่ามีข้อบ่งชี้ที่ชัดเจนว่าการจ้างงานถึงจุดสูงสุดแล้ว

เมื่อมองย้อนกลับไปในช่วงครึ่งหลังของปีและในปี 2025 และต่อๆ ไป ชไนเดอร์กล่าวว่าเธอคาดว่าการขายออกใดๆ ในตอนนี้จะเป็นจุดต่ำสุดของทองคำ และจากนั้นเธอก็คาดหวังว่าจะมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวโดยที่ราคาจะขยับขึ้นไปที่ 2,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์

“ฉันไม่สามารถพูดได้ว่าเราจะได้เห็นการลงจอดอย่างหนักอย่างแน่นอน แต่ในขณะเดียวกัน ฉันก็ไม่สามารถตัดทอนสถานการณ์นั้นได้ทั้งหมด” เธอกล่าว “หากเงื่อนไขพังทลาย ผมคิดว่าเฟดคงทำผิดพลาดในการรักษาเศรษฐกิจให้เคลื่อนไหวมากกว่าราคาที่สูงขึ้น และนี่คือเวลาที่คุณต้องการป้องกันความเสี่ยงด้านราคาเหมือนทองคำ”

ชไนเดอร์กล่าวว่าสถานการณ์กรณีที่เลวร้ายที่สุดของเฟดคือภาวะเงินเฟ้อ สภาพแวดล้อมที่ราคาสูงขึ้น และการเติบโตที่ช้าลง

“ทองคำเห็นการซื้อขายขาด ๆ หาย ๆ เพราะเราไม่รู้ว่าจะเกิดอะไรขึ้น ดังนั้นคุณต้องอดทนและรอ โดยทั่วไป ฉันคิดว่าการเตรียมการลงจอดอย่างหนักจะดีกว่าการลงจอดแบบนุ่มนวล” เธอกล่าว

สรุปอีทีเอฟ

• เอสแอนด์พี 500 (สปาย) 480 กลายเป็นโซนสำคัญแล้ว
• รัสเซล 2000 (IWM) 195 การพิจาณา, 190 การสนับสนุนที่จะถือ
• ดาวโจนส์ (DIA) 375 รองรับ
• แนสแดค (QQQ) 415 รองรับ
• ธนาคารภูมิภาค (KRE) 50 คีย์ที่จะถือ
• เซมิคอนดักเตอร์ (SMH) 184 สนับสนุน
• การขนส่ง (IYT) 262 สิ่งสำคัญในตอนนี้
• เทคโนโลยีชีวภาพ (IBB) 135 สิ่งสำคัญ
• ขายปลีก (XRT) จีบ 70 ซึ่งต้องเคลียร์และถือให้อยู่ในภาวะกระทิงมาก