สัญญาณผสม: หุ้นสหรัฐฯ, ราคาน้ำมัน และแนวโน้มเศรษฐกิจโลก

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดตัวลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วด้วยสัญญาณเชิงบวกอย่างระมัดระวัง อัตราเงินเฟ้อของราคาผู้ผลิตในวันศุกร์ช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ เนื่องจากข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าตัวเลขรายเดือนหดตัวอย่างไม่คาดคิด ราคาพุ่งสูงขึ้นภายหลังการโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักรในพื้นที่ต่างๆ ในเยเมนซึ่งควบคุมโดยกลุ่มฮูตี ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ทะลุระดับ 75 เพนนีได้ไม่นาน ราคาบาร์เรลน้ำมันดิบสหรัฐเริ่มต้นสัปดาห์ต่ำกว่าระดับ 73pb ความเสี่ยงถูกเอียงไปด้านบนเนื่องจากข่าวความขัดแย้งยังคงไหลออกมาในวันจันทร์นี้ ริชิ สุนัก จะปราศรัยต่อรัฐสภา ในขณะที่รัฐบาลของเขาพร้อมที่จะโจมตีเป้าหมายของกลุ่มฮูตีอย่างเข้มข้น อย่างไรก็ตาม ยังมีสิ่งกีดขวางที่แข็งแกร่งในระดับ $74/75pb ของน้ำมันดิบสหรัฐฯ และใกล้ระดับ $80pb ใน เนื่องจากอุปทานทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นกับ OPEC และแนวโน้มเศรษฐกิจที่อ่อนแอทั่วโลกนั้นมีน้ำหนักหนักขึ้นและโน้มน้าวให้หมีขายทุกการสนับสนุนทางภูมิรัฐศาสตร์ การชุมนุม

ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในทะเลแดงและค่าขนส่งที่สูงขึ้นเป็นประโยชน์สำหรับบริษัทเดินเรืออย่าง AP Moeller-Maersk ที่เห็นว่าราคาหุ้นของตนถูกผลักดันให้สูงขึ้น ในทางกลับกัน หุ้นธนาคารมีการซื้อขายแบบผสมกันในวันศุกร์ เนื่องจากผลประกอบการไตรมาส 4 แรกจากธนาคารยักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ บางแห่งผสมปนเปกัน ตัวอย่างเช่น เจพี มอร์แกน ประสบความสำเร็จอย่างมากในปีที่แล้ว วิกฤตการธนาคารที่กระทบต่อธนาคารขนาดเล็กในภูมิภาคได้ผลักดันเงินทุนไปยังธนาคารขนาดใหญ่อย่าง JP Morgan และเมื่อรวมกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น JP จึงได้ประกาศปีที่ทำกำไรได้มากที่สุดในประวัติศาสตร์ ธนาคารประกาศรายรับดอกเบี้ยสุทธิมากกว่า 250 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว ซึ่งถือเป็นไตรมาสที่ 7 ติดต่อกันของรายรับดอกเบี้ยสุทธิ (NII) ที่เป็นประวัติการณ์ เมื่อรวมกันแล้ว ธนาคารรายใหญ่ของสหรัฐฯ ทั้ง 4 แห่งทำรายได้มากกว่าปี 2021 ถึง 80,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ Wells Fargo เอาชนะการคาดการณ์ แต่การคาดการณ์ว่า NII จะลดลง 7-9% ในปีหน้า ส่งผลให้ราคาหุ้นลดลงมากกว่า 3% ในวันศุกร์ ขณะที่ BAC ร่วงลง 1% % หลังจากขาดการประมาณการ

แม้จะมีผลลัพธ์ที่หลากหลายและบันทึก NII ไว้เป็นประวัติการณ์ แต่ธนาคารขนาดใหญ่ต่างๆ ก็มีการคาดการณ์เดียวกันสำหรับปีหน้า โดยรายได้ดอกเบี้ยสุทธิของพวกเขาจะลดลงในปีหน้า เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) คาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ที่อื่น

ธนาคารประชาชนจีน (PBoC) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้เมื่อวันจันทร์นี้ ซึ่งท้าทายการคาดการณ์ว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 10bp ขณะเดียวกันก็อัดฉีดเงินสดเข้าสู่ระบบการเงินมากขึ้นเพื่อพลิกกลับการขายออก และเพิ่มราคาสินทรัพย์ และการเติบโตในที่สุด แต่เปล่าประโยชน์ ดัชนี CSI 300 ของจีนแทบจะไม่ตอบสนองต่อข่าวดังกล่าว หลังจากที่จีนโพสต์ CPI ติดลบครั้งที่สามที่อ่านได้ทุกปี คาดว่าจีนจะยังคงบรรลุเป้าหมายอย่างเป็นทางการที่ 5% ในปีนี้ แต่วิกฤตความเชื่อมั่นและราคาอสังหาริมทรัพย์ที่ตกต่ำจะไม่พลิกกลับในชั่วข้ามคืน แนวโน้มหุ้นจีนยังไม่สดใส

ในทางกลับกัน ตลาดหลักทรัพย์ของไต้หวัน ซึ่งแยกตัวออกจากหุ้นบนแผ่นดินใหญ่ในเชิงบวกเมื่อปีที่แล้ว เริ่มต้นสัปดาห์ได้อย่างสดใสหลังจากที่ไหลจากพรรค DPP ซึ่งถูกปักกิ่งชี้ว่าเป็น 'ผู้แบ่งแยกดินแดน' ได้รับตำแหน่งประธานาธิบดีและพรรคของเขาพ่ายแพ้ เสียงข้างมากฝ่ายนิติบัญญัติ อย่างหลังนี้ถูกมองว่าเป็นการประนีประนอมที่ดีสำหรับความสัมพันธ์ระหว่างจีนและไต้หวัน เนื่องจากผลลัพธ์ที่ได้ไม่ได้เป็นการยั่วยุมากเกินไปสำหรับปักกิ่ง ในทางกลับกัน ชาวญี่ปุ่นแตะระดับ 36K จากค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลง และความคาดหวังที่ลดลงว่า BoJ จะกลับมาเป็นปกติด้วยความเร็วที่เหมาะสมในปีนี้

ใน FX เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยเชิงลบเล็กน้อย ความยากลำบากในการหาผู้ซื้อใกล้ขอบเขตล่างของเดือนตุลาคมจนถึงช่องทางขาขึ้น เนื่องจาก PBoC น่าจะให้การสนับสนุนได้มากกว่า ไม่สามารถผ่านแนวต้าน 1.10 เมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้ และความล้มเหลวในการทะลุแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญอาจทำให้มือของยูโรบูลอ่อนลงในสัปดาห์นี้ ทั่วทั้งช่องแคบเคเบิลยังคงเสนอราคาอย่างระมัดระวังหลังจาก GDP ของวันศุกร์มีตัวเลขการเติบโตที่ดีเกินคาด สหราชอาณาจักรจะเปิดเผยรายงานอัตราเงินเฟ้อล่าสุดในวันพุธ อัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรคาดว่าจะผ่อนคลายลงอีกจาก 3.9% เป็น 3.8% ในเดือนธันวาคม และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงต่ำกว่าเครื่องหมาย 5% ชุดตัวเลขเงินเฟ้อที่อ่อนตัวกว่าที่คาดอาจทำให้เคเบิลไม่สามารถเคลื่อนไหวเหนือระดับ 1.28 ได้อย่างยั่งยืน