Marketmind: การชุมนุมจางหายไป Bank of Japan ปรากฏตัวขึ้น

โดย เจมี แมคกีเวอร์

(รอยเตอร์) – มองวันข้างหน้าในตลาดเอเชีย

เอเชียเริ่มต้นสัปดาห์การซื้อขายเต็มรูปแบบสุดท้ายของปี 2023 ในวันจันทร์ โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ขับเคลื่อนความต้องการความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ที่แล้ว และนักลงทุนต่างเตรียมพร้อมสำหรับการประชุมธนาคารกลางครั้งใหญ่ครั้งสุดท้ายของปีจากญี่ปุ่น

การตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นในวันอังคารเป็นเหตุการณ์หลักในเอเชียในสัปดาห์นี้ และนักลงทุนยังได้รับการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีนและธนาคารอินโดนีเซีย รายงานการประชุมของธนาคารกลางออสเตรเลีย และอัตราเงินเฟ้อของราคาผู้บริโภคของญี่ปุ่น

ความรู้สึกของนักลงทุนดูเหมือนจะปะปนกัน ดัชนีในสัปดาห์ที่แล้วเพิ่มขึ้น 3% เป็นสัปดาห์ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ซึ่งทำได้ดีกว่าดัชนี ซึ่งเพิ่มขึ้น 2.6% ถึงกระนั้น MSCI World ก็ขึ้นถึงเจ็ดสัปดาห์ติดต่อกัน ซึ่งเป็นสถิติการชนะที่ไม่เคยพบเห็นมาหกปีแล้ว

ตลาดซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยมีการกำหนดราคาที่ 150 จุดตามการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากเฟดในปีหน้า แม้ว่าเจ้าหน้าที่เฟดบางส่วนจะตอบโต้ก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงล่าสุดและค่าเงินดอลลาร์อาจยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยงในสัปดาห์นี้

แต่การฟื้นตัวของหุ้นและพันธบัตรค่อนข้างน่าทึ่ง และในช่วงเทศกาลวันหยุดที่ใกล้เข้ามาอย่างรวดเร็ว นักลงทุนอาจถูกล่อลวงให้ลดความเสี่ยงและทำกำไร

โดยเฉพาะกับการตัดสินใจและคำแนะนำของ BOJ ในวันอังคาร ไม่มีนักเศรษฐศาสตร์ 28 คนในโพลของรอยเตอร์คาดการณ์การเปลี่ยนแปลงนโยบายใดๆ ในการประชุมครั้งนี้ แต่มี 6 คนคิดว่า BOJ จะเริ่มรื้อเงื่อนไขที่หลวมมากในเดือนมกราคม

นักเศรษฐศาสตร์มากกว่า 80% คาดว่า BOJ จะยกเลิกอัตราดอกเบี้ยติดลบภายในสิ้นปีหน้า นี่อาจยืดเยื้อออกไป เนื่องจาก BOJ สามารถสร้างความประหลาดใจได้ และความจริงที่ว่า 12 เดือนนั้นยาวนานมาก

อย่างไรก็ตาม เมื่อใดก็ตามที่ BOJ เริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ย มันจะเคลื่อนไหวสวนทางกับกระแสน้ำทั่วโลก – ตลาดคาดหวังว่าเฟด, ธนาคารกลางยุโรป, ธนาคารแห่งอังกฤษ และธนาคารกลางสำคัญอื่นๆ อีกหลายแห่งจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงบ้างในปีหน้า

ธนาคารกลางแห่งหนึ่งที่โน้มเอียงไปทางการผ่อนคลายนโยบายมากกว่าที่จะเข้มงวดคือ PBOC ซึ่งกำลังต่อสู้กับภาวะเงินฝืดและการเติบโตต่ำกว่าพาร์ แต่ดูเหมือนจะไม่มีความต้องการที่ชัดเจนจากปักกิ่งที่จะผ่อนคลายนโยบายอย่างมีนัยสำคัญ

ดัชนีหุ้นบลูชิป CSI 300 ของจีนร่วงลง 1.7% ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นการขาดทุนสัปดาห์ที่ 5 ติดต่อกัน ดัชนีลดลง 4.4% ในเดือนธันวาคม นับเป็นการขาดทุนติดต่อกันเป็นเดือนที่ 5 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เปิดตัวดัชนีในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2547

ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าข้อมูลสำคัญในเดือนพฤศจิกายนอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ และภาวะเงินฝืดก็เร่งตัวขึ้น ส่งผลให้ดัชนีความประหลาดใจทางเศรษฐกิจของจีนหลุดเข้าสู่แดนลบและต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนตุลาคม

ต่อไปนี้คือการพัฒนาที่สำคัญที่อาจช่วยกำหนดทิศทางให้กับตลาดในวันจันทร์ได้มากขึ้น:

– การค้าอินโดนีเซีย (พ.ย.)

– ความเชื่อมั่นทางธุรกิจของออสเตรเลีย (พฤศจิกายน)

– ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจของเยอรมนี Ifo (ธันวาคม)

(โดย Jamie McGeever; เรียบเรียงโดย Deepa Babington)