อย่ายอมแพ้กับตลาดต่างประเทศ: แผนภูมิดอลลาร์สหรัฐ

แผนภูมิที่ดีจาก Gary S. Morrow ซึ่งแสดงค่าเงินดอลลาร์ที่ถอยห่างจากแนวต้านแข็ง ซึ่งเกิดขึ้นทันเวลาสำหรับการปรับตัวขึ้นของไตรมาสที่ 4 ตามฤดูกาล

วันนี้ DXY () และ UUP (Invesco dollar bullish fund) ลดลงจากรายงานเงินเดือนของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลง

จากแผนภูมิแสดงให้เห็นว่าค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ซึ่งเริ่มต้นเกือบจะเมื่อ SP 500 ขึ้นถึงจุดสูงสุดในช่วงปลายเดือนกรกฎาคมปี 2023 และดูเหมือนว่าค่าเงินดอลลาร์จะขึ้นถึงจุดสูงสุดเช่นเดียวกับที่ SP 500 ทดสอบแนวรับใกล้ 4,150 – 4,175

DXY และ UUP ขึ้นถึงจุดสูงสุดในช่วงปลายเดือนกันยายนและต้นเดือนตุลาคม ’22 และถึงแม้จะขึ้นในช่วงปลายปี 23 ก็ยังต่ำกว่าปีที่แล้ว

ตำแหน่งที่เปิด:

: : Oakmark Int’l เอาชนะ SP 500 ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2566 ซึ่งนำหน้าประมาณ 200 bp ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 22% เมื่อเทียบกับ SP 500 ที่ +20% YTD ที่เพิ่มขึ้นในวันที่ 31/7/23 แต่ตั้งแต่นั้นมาก็ยอมแพ้ทั้งหมดนั้น อัลฟ่าแล้วบางส่วนปิดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วด้วยผลตอบแทน YTD ที่ 1.13% กองทุนของ David Herro ขึ้นชื่อเรื่องความผันผวนมาโดยตลอด และในช่วง 90 วันที่ผ่านมาก็ไม่ทำให้ผิดหวัง แต่หากมีการขึ้นตามฤดูกาล อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังจะร่วมมือกัน และเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง คาดว่า Oakmark International จะปิดช่องว่างของ SP 500 อีกครั้ง อีกครั้ง. (นั่นไม่ใช่การคาดการณ์) Oakmark Int’l อยู่ในตำแหน่งลูกค้า 10 อันดับแรกและอยู่ในตำแหน่งนี้มาหลายปีแล้ว

ตลาดเกิดใหม่ยกเว้นจีน (NASDAQ:): EMXC เพิ่มขึ้นประมาณ 14% YTD ณ วันที่ 31 กรกฎาคม แต่เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ผลตอบแทน YTD หดตัวเหลือเพียง 2% ตลาดเกิดใหม่กำลังตามหลังกองทุนระหว่างประเทศโดยทั่วไป และไม่ใช่จุดที่ดีในช่วง 10 – 15 ปีที่ผ่านมา เนื่องจาก SPDR EM ETF ให้ผลตอบแทนเพียง 3.01% ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา และ 2.17% ในช่วงปีที่ผ่านมา 10 ปี. (ดูสเปรดชีตที่แนบมาพร้อมกับผลตอบแทนรายปี)

Vanguard Developed Markets Index Fund หุ้น ETF (NYSE:): แม้จะคิดว่าเป็นดัชนี “ตลาดที่พัฒนาแล้ว” แต่ผลตอบแทนในปีนี้มีความสัมพันธ์ค่อนข้างใกล้ชิดกับ EMXC อาจเป็นเพราะทั้งโลกรู้สึก/กำลังเผชิญกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

ตำแหน่งที่ไม่ใช่ของสหรัฐอเมริกาหรือต่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดเป็นอันดับ 4 คือกองทุนหุ้นระหว่างประเทศซึ่งจะไม่เปิดเผยชื่อเนื่องจากฉันไม่แน่ใจว่าจะถือครองได้นานแค่ไหน

ผลตอบแทนประจำปี:

ผลตอบแทนระหว่างประเทศประจำปี 3, 5 และ 10 ปีสำหรับประเภทสินทรัพย์ยังคงเป็น “meh”

***

ให้ถือว่าทั้งหมดนี้เป็นเพียงความคิดเห็นเดียว และผลการดำเนินงานในอดีตไม่รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต ตลาดทุนเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วทั้งด้านดีและไม่ดี ข้อมูลกำไรต่อหุ้นล่วงหน้าและข้อมูลรายได้มีการเปลี่ยนแปลงหลังจากการเปิดเผยผลประกอบการเมื่อคืนวันพฤหัสบดี ข้อมูลอาจมีหรือไม่มีการอัปเดตที่นี่