ตลาดหลักทรัพย์ ฝ่าวงล้อม
ในการอัปเดตวันที่ 4 สิงหาคมของฉัน แนวโน้มความอ่อนแอของตลาดหุ้น ฉันชี้ให้เห็นว่าตลาดมีแนวโน้มที่จะถอยกลับ และตราบใดที่จุดอ่อนนั้นไม่ได้ละเมิดจุดต่ำสุดของช่องทางที่ได้รับความนิยมอย่างเด็ดขาด ความก้าวหน้าในระยะยาวของตลาดก็คือ ยังคงไม่บุบสลาย
ด้านล่างเป็นแผนภูมิของแผงด้านบนและ MACD (ตัวบ่งชี้โมเมนตัม) ในแผงด้านล่าง นี่คือประเด็นของฉัน:
- เส้นแนวโน้มขาขึ้นสีน้ำเงินคือช่องราคาที่กำหนดแนวโน้มขาขึ้นของตลาดในปัจจุบัน
- ก้าวขึ้นสู่จุดสูงสุดของช่องเมื่อปลายเดือนกรกฎาคม และตัวบ่งชี้ MACD (โมเมนตัม) อยู่ที่ด้านบนสุดของช่วง สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่ามีโอกาสสูงขึ้นที่ตลาดจะถอยกลับซึ่งเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นในเดือนสิงหาคม
- การลดลงของหุ้นที่เกิดขึ้นเมื่อเดือนที่แล้วไม่ได้ละเมิดช่องสัญญาณ ดังนั้นแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวจึงยังคงอยู่
- SPY ก้าวหน้าอย่างแข็งแกร่งในสัปดาห์ที่แล้วและโมเมนตัมกลับมาเป็นบวก
ตราบใดที่ราคายังคงก้าวไปข้างหน้าภายในเงื่อนไขตลาดของช่องทางขาขึ้นนี้ก็ยังเป็นบวกจากมุมมองของราคา เดือนสิงหาคมเคลื่อนตัวไปที่จุดกลาง/ล่างของช่อง รวมกับการเคลื่อนไหวเชิงบวกที่สูงขึ้นในโมเมนตัม แสดงให้เห็นว่าอัตราต่อรองเอื้อต่อราคาหุ้นที่สูงขึ้นในระยะเวลาอันใกล้
การยืนยันความเสี่ยง
สภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงถือเป็นสัญญาณที่ดีของตลาด การฝ่าวงล้อมล่าสุดที่ฉันเน้นในแผนภูมิด้านบนเกิดขึ้นพร้อมกับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงดีกว่า การเปลี่ยนแปลงนี้ช่วยเพิ่มความมั่นใจว่านักลงทุนจะมีความเชื่อมั่นที่จำเป็นในการประมูลหุ้นในระยะเวลาอันใกล้นี้
ในแผนภูมิด้านล่างคือ SPY ในแผงด้านบนและแผนภูมิความแรงสัมพัทธ์ในแผงตรงกลาง เมื่อเส้นกราฟความแข็งแกร่งสัมพัทธ์เพิ่มขึ้น บ่งชี้ว่า S&P 500 มีประสิทธิภาพเหนือกว่าซึ่งเป็นไดนามิกที่มีความเสี่ยง
นี่คือประเด็นของฉันจากแผนภูมิด้านล่าง
- ตลอดช่วงการลดลงของตลาดในปีที่แล้ว Consumer Staples มีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาดอย่างต่อเนื่อง (การลดความเสี่ยง) ตามที่ระบุโดยเส้นความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ที่ลดลง (เน้นด้วยเส้นสีแดงที่ลดลงทางด้านซ้ายของแผนภูมิ)
- เมื่อต้นปีนี้ เส้นดังกล่าวได้ก้าวขึ้นมาเหนือเส้นแนวโน้มขาลงอย่างมากซึ่งกำหนดการแก้ไขตลาดของปีที่แล้ว ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยง
- ฉันได้เน้นย้ำการเพิ่มขึ้นแต่ละครั้งของเส้นความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ และมันเกิดขึ้นพร้อมกับความแข็งแกร่งใน S&P 500 ในปีนี้
การทะลุทะลวงของ S&P 500 เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเกิดขึ้นเนื่องจากเส้นความแข็งแกร่งสัมพัทธ์พุ่งสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่ง สิ่งนี้ยืนยันถึงสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงเนื่องจากโมเมนตัมของตลาดกลับมาเป็นบวก และทำให้ฉันมั่นใจว่าหุ้นจะสูงขึ้นต่อไปในระยะเวลาอันใกล้นี้
ภาคธุรกิจที่กำลังเคลื่อนไหว: พลังงาน/สินค้าโภคภัณฑ์
มีความเสี่ยงที่สำคัญต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยซึ่งเป็นปัจจัยเตือนใจถึงความแข็งแกร่งของตลาดหุ้นในปัจจุบัน หากเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยก็อาจทำให้หุ้นร่วงลงอย่างมาก สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวได้ดีในช่วงที่มีการขยายตัวทางเศรษฐกิจในช่วงปลายและภาวะถดถอยในช่วงต้น ไดนามิกนี้รวมกับประสิทธิภาพที่เหนือกว่าในปัจจุบันทำให้หุ้นเหล่านี้น่าสนใจ
ด้านล่างนี้คือแผนภูมิของ S&P 500 ในแผงด้านบนและแผนภูมิความแข็งแกร่งสัมพัทธ์สำหรับ ETF ที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์สามรายการ เมื่อเส้นกำลังสัมพัทธ์ลดลง แสดงว่าพวกเขากำลังทำได้ต่ำกว่าดัชนี และเมื่อเพิ่มขึ้นแสดงว่ามีประสิทธิภาพเหนือกว่า
แผนภูมิความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ทั้งสามกราฟแสดงประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าปกติโดยเน้นด้วยเส้นแนวโน้มสีแดงที่ลดลง สังเกตว่าแต่ละรายการทะลุเหนือเส้นแนวโน้มขาลงและมีประสิทธิภาพเหนือกว่าตามที่เน้นด้วยลูกศรสีเขียวได้อย่างไร
หุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์เริ่มมีประสิทธิภาพดีกว่า
ด้านล่างเป็นแผนภูมิของ. พลังงานมีแนวโน้มลดลงหลังจากทำดับเบิ้ลท็อปเมื่อต้นปี มันทะลุเหนือเส้นแนวโน้มขาลง (เส้นสีน้ำเงิน) ที่กำหนดว่าเคลื่อนตัวต่ำลงและเคลื่อนตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องตามความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ที่แข็งแกร่ง
XLE อยู่ใกล้ระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ ดังนั้นเราจึงอาจเกิดความลังเลในระดับนั้นได้ อย่างไรก็ตาม ฉันคาดว่า XLE จะทะลุแนวต้านนั้นได้ในที่สุดเมื่อมีปัจจัยทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง
***
ข้อสงวนสิทธิ์: กางเกงขาสั้นที่ฉันเพิ่มเมื่อต้นเดือนที่แล้วช่วยปกปิดบัญชีลูกค้าจากความอ่อนแอของตลาดในเดือนสิงหาคม ฉันขายกางเกงขาสั้นทั้งหมดออกไปเนื่องจากแรงผลักดันระยะสั้นกลับมาเป็นบวกเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
- โมเดลอนุรักษ์นิยมของเราได้รับการลงทุนเกือบเต็มที่แล้ว
- โมเดลเชิงรุกของเราลงทุนประมาณ 65% ฉันตั้งใจที่จะเพิ่มสถานะตราสารทุนเมื่ออ่อนแอตราบใดที่เทคนิคของตลาดยังคงเป็นบวก
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
