ดอลลาร์กลายเป็นขั้นตอนการรวมบัญชีเมื่อการขายผ่านจุดไคลแม็กซ์

ดอลลาร์ฟื้นตัวเป็นวงกว้างในสัปดาห์ที่แล้วและดูเหมือนว่าจะออกมาจากจุดไคลแม็กซ์ในการขายในระยะสั้น แม้ว่าการกลับตัวของแนวโน้มขาขึ้นจะยังเร็วเกินไป แต่เงินดอลลาร์น่าจะเข้าสู่ช่วงการรวมฐานเป็นอย่างน้อย โดยมีโอกาสฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งมากขึ้นในช่วงขอบฟ้า การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของดอลลาร์น่าจะขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นในความเสี่ยงโดยรวมมากกว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่คาดการณ์ไว้ เมื่อพิจารณาจากราคาน้ำมันที่ผันผวน ดอลลาร์แคนาดารักษาตำแหน่งที่แข็งแกร่งเป็นอันดับสอง รองลงมาคือฟรังก์สวิส ซึ่งได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากสเตอร์ลิงที่ถูกกดดัน

ในทางตรงกันข้าม สัปดาห์ที่แล้วมีการเทขายอย่างมากสำหรับทั้งสเตอร์ลิงและเยน อย่างไรก็ตาม การลดลงของพวกเขาถูกบดบังด้วยการตกต่ำของเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ สกุลเงินกีวีและออสซี่ต่างได้รับภาระจากข้อมูลเศรษฐกิจที่ย่ำแย่จากจีน ซึ่งบั่นทอนความหวังในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ออสเตรเลียพบแรงสนับสนุนในข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่ง และสิ้นสุดสัปดาห์ที่ผันผวนพร้อมกับเงินยูโร

ดอลลาร์ผ่านจุดไคลแมกซ์การขายแล้ว ตอนนี้อยู่ในโหมดรวมบัญชี

สัปดาห์ที่แล้วอาจเป็นจุดเปลี่ยนในระยะสั้นสำหรับดอลลาร์ เนื่องจากดูเหมือนว่าจะผ่านจุดไคลแมกซ์ของการขายไปแล้ว โดยเป็นการดีดตัวขึ้นท่ามกลางความเสี่ยงที่หลากหลายในตลาดหุ้นสหรัฐฯ การกลับตัวในช่วงท้ายของเงินเยนญี่ปุ่น ผลงานที่ต่ำกว่าของยูโรช่วยหนุนตำแหน่งของดอลลาร์

แม้จะมีความผันผวนเหล่านี้ แต่พื้นฐานยังคงเหมือนเดิม การปรับขึ้น 25bps โดยเฟดในการประชุมในวันพุธที่จะถึงนี้น่าจะเป็นข้อตกลงที่เสร็จสิ้น แต่อนาคตหลังจากการตัดสินใจครั้งนี้ถูกบดบังด้วยความไม่แน่นอน ในขณะที่เฟดคาดว่าจะปรับขึ้นอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ตามการคาดการณ์ของเฟด แต่ตลาดฟิวเจอร์สยังคงไม่เชื่ออย่างมาก

ควรระลึกไว้เสมอว่าการประชุม FOMC ครั้งต่อไปจะมีขึ้นจนถึงวันที่ 20-21 กันยายน ทำให้ช่องว่างจำนวนมากเต็มไปด้วยการเปิดเผยข้อมูลสำคัญหลายรายการ ข้อมูลเหล่านี้รวมถึงข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE ในวันที่ 28 กรกฎาคมและ 31 สิงหาคม CPI ในวันที่ 10 สิงหาคมและ 13 กันยายน พร้อมด้วยการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันที่ 4 สิงหาคมและ 1 กันยายน เว้นแต่ข้อมูลชุดแรกจะมีความประหลาดใจอย่างมาก คาดว่าดอลลาร์อาจดำเนินการรวมฐานและฟื้นตัวต่อไป อย่างน้อยก็จนกว่า Jackson Hole Symposium ที่กำหนดไว้ในวันที่ 24-26 สิงหาคม

ในทางเทคนิคแล้ว Dollar Index น่าจะสร้างจุดต่ำสุดในระยะสั้นที่ 99.57 ด้วยการดีดตัวขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว แต่ความเสี่ยงในระยะสั้นจะยังคงอยู่ในขาลงสำหรับการลดลงอีกครั้งตราบเท่าที่แนวรับ 101.92 เปลี่ยนเป็นแนวต้าน การทะลุ 99.57 จะกลับมามีแนวโน้มลดลงจาก 114.77

ถึงกระนั้น ในกรณีของการขยายแนวโน้มขาลง แนวรับที่แข็งแกร่งน่าจะอยู่ที่ประมาณ 98 ด้ามเพื่อให้มีขาลงเพื่อนำมาซึ่งการตีกลับอย่างยั่งยืนหรือแม้แต่การกลับตัว มีการย้อนกลับ 61.8% ที่ 89.20 (ต่ำสุดในปี 2021) ไปที่ 114.77 ที่ 98.96 55 M EMA ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 98.08 แม้ว่า DXY จะแก้ไขแนวโน้มขาขึ้นจาก 70.69 (ระดับต่ำสุดของปี 2008) แต่ก็ยังมีการกลับตัว 38.2% ที่ 70.69 เป็น 114.77 ที่ 97.93

NASDAQ ลง พลิกกลับหรือแค่ตอบสนองต่อการปรับสมดุล?

ในระยะสั้น ชะตากรรมของดอลลาร์น่าจะได้รับอิทธิพลอย่างมากต่อความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงโดยรวมในตลาด เมื่อเวลาผ่านไปนานขึ้น ประสิทธิภาพของดอลลาร์จะขึ้นอยู่กับว่าการพุ่งขึ้นของหุ้นในปัจจุบันนั้นเป็น “การขึ้นลงของตลาดหมี” หรือไม่ และเกือบจะดำเนินไปตามปกติแล้ว

สัปดาห์ที่แล้วมีความเชื่อมั่นที่หลากหลาย โดย DOW ขยายแนวการชนะเป็นสิบช่วงติดต่อกัน ในขณะที่ NASDAQ ที่เน้นเทคโนโลยีลดลงอย่างเห็นได้ชัดเนื่องจากรายงานผลประกอบการที่น่าผิดหวังจากบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำบางแห่ง ในขณะเดียวกัน ผลกระทบของการปรับสมดุล NASDAQ ต่อดัชนียังคงไม่แน่นอน

ในทางเทคนิค จุดสูงสุดในระยะสั้นควรอยู่ที่ 14445.66 ในสัปดาห์ที่แล้ว ก่อนการคาดการณ์ 161.8% ที่ 10088.82 ถึง 12269.55 จาก 10982.80 ที่ 14511.22 เมื่อพิจารณาถึงสภาวะ Bearish Divergence ใน D MACD การทะลุแนวรับ 13864.06 จะบ่งชี้ว่าการแก้ไขที่ลึกกว่านั้นกำลังดำเนินการไปที่ 55 D EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 13332.61)

ที่สำคัญกว่านั้น การเพิ่มขึ้นจาก 10088.82 ถูกมองว่าเป็นขาที่สองของรูปแบบจาก 16212.22 (สูงสุดในปี 2021) การซื้อขายอย่างต่อเนื่องต่ำกว่า 55 D EMA จะเพิ่มโอกาสที่ขาที่สามได้เริ่มต้นขึ้นและกำหนดเป้าหมาย 55 W EMA (ตอนนี้ที่ 12408.34 ถัดไป) การพัฒนาในช่วงที่เหลือของเดือนกรกฎาคมและต้นเดือนสิงหาคมจะมีความสำคัญ

สเตอร์ลิงได้รับผลกระทบจากการคาดการณ์อัตรา BoE ที่ต่ำกว่า

สเตอร์ลิงตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างมากเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยรั้งท้ายในฐานะหนึ่งในนักแสดงที่ยากจนที่สุด จากข้อมูลที่เผยให้เห็นว่า CPI ของสหราชอาณาจักรชะลอตัวลงอย่างมากในเดือนมิถุนายนมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม ด้วยการอ่านพาดหัวและแกนหลักที่ 7.9% และ 6.9% ตามลำดับ ตัวเลขเหล่านี้ยังคงสูงเป็นพิเศษอย่างไม่ต้องสงสัย อย่างไรก็ตาม ตลาดได้เริ่มลดความคาดหวังสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 50bps ในวันที่ 3 สิงหาคม นอกจากนี้ โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะแตะระดับ 7% ในท้ายที่สุดได้ลดลง แม้กระทั่งผู้สังเกตการณ์ BoE ที่สายเหยี่ยวที่สุดก็ยอมรับ

FTSE พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในสัปดาห์ที่แล้วโดยได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์อัตราสูงสุดของ BoE ที่ลดลง รวมถึงการอ่อนค่าของสกุลเงินสเตอร์ลิง ในทางเทคนิคแล้ว กรณีพื้นฐานในตอนนี้คือการรวมฐานจาก 8047.06 เสร็จสมบูรณ์โดยมีสามระลอกลงมาที่ 7229.56 การเพิ่มขึ้นต่อไปเป็นที่ชื่นชอบในแนวต้านของเส้นแนวโน้มในระยะใกล้ (ตอนนี้ที่ประมาณ 7780) การหยุดพักอย่างต่อเนื่องจะหนุนกรณีการฝ่าวงล้อมกลับหัวไปสู่สถิติสูงสุดใหม่เหนือ 8047.06 ในขณะเดียวกันให้หัก 7480.43 เพื่อนำขาที่ตกลงมาอีกอันมาทำให้รูปแบบการแก้ไขเป็นรูปสามเหลี่ยม แต่ข้อเสียควรอยู่ในโซนสนับสนุน 7206.81/7229.56

การดีดตัวที่แข็งแกร่งของ EUR/GBP และการทะลุแนวต้าน 0.8657 ยืนยันจุดต่ำสุดในระยะสั้นที่ 0.8502 การลดลงจาก 0.8977 อาจเสร็จสิ้นลำดับห้าทางแล้ว ที่สำคัญกว่านั้น รูปแบบการแก้ไขจาก 0.9267 (สูง 2022) อาจเสร็จสิ้นลงด้วยคลื่นสามคลื่นลงไปที่ 0.8502 เช่นกัน โฟกัสระยะใกล้ตอนนี้อยู่ที่ 0.8717 แนวรับกลายเป็นแนวต้าน การแตกหักอย่างเด็ดขาดจะเพิ่มความน่าเชื่อถือให้กับกรณีรั้นนี้และปูทางกลับไปที่ 0.8977 ต่อไป

เงินเยนร่วงลงตามการคาดการณ์ของ BoJ

เงินเยนถูกเทขายอย่างสูงในช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากที่ Reuters รายงานว่า BoJ เอนเอียงไปทางนโยบายการเงินไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมที่จะมีขึ้นในวันศุกร์ ซึ่งรวมถึงพารามิเตอร์สำหรับการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน แหล่งข่าวที่ไม่เปิดเผยชื่อ 5 แหล่งถูกอ้างถึงในรายงาน BoJ อาจใช้กลยุทธ์เพื่อให้ธุรกิจได้รับผลกำไรเพียงพอที่จะรักษาอัตราการขึ้นค่าจ้างในปีหน้า เพื่อรักษาอัตราเงินเฟ้อให้ยั่งยืน รายงานดังกล่าวมีขึ้นหลังจากข้อมูลของญี่ปุ่นแสดงตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่อยู่ในระดับเดียวกันในเดือนมิถุนายนเช่นเดียวกับในเดือนพฤษภาคม

การดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งของ CAD/JPY ในสัปดาห์ที่แล้วระบุว่าการดึงกลับจาก 109.48 ได้เสร็จสิ้นที่ 104.22 แล้ว ที่สำคัญกว่านั้น แนวรับที่แข็งแกร่งเห็นได้จาก 55 D EMA (ตอนนี้ที่ 104.98) และ 38.2% retracement ที่ 94.04 ถึง 109.48 ที่ 103.58 การพัฒนาทำให้มุมมองที่เพิ่มขึ้นจาก 94.04 เป็นขาที่สองของรูปแบบจาก 110.87 ซึ่งเสร็จสิ้นแล้ว กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตอนนี้มีโอกาสที่จะเพิ่มขึ้นจาก 94.04 เป็นการเคลื่อนไหวที่หุนหันพลันแล่น ในทางกลับกัน การทะลุ 109.48 จะกำหนดเป้าหมายสูงเป็น 110.87 ก่อน และการแตกหักอย่างเด็ดขาดจะกลับมามีแนวโน้มสูงขึ้นจาก 73.80

ในทำนองเดียวกัน การเพิ่มขึ้นของ USD/JPY ในปัจจุบันจาก 127.20 ถูกมองว่าเป็นขาที่สองของรูปแบบการแก้ไขจาก 151.93 อย่างไรก็ตาม การทะลุกรอบขาขึ้นของ CAD/JPY อาจทำให้มุมมองนี้สงบลง และเพิ่มโอกาสที่ USD/JPY จะทะลุระดับสูงสุด 151.93 ในการเคลื่อนไหวที่สอดคล้องกันในที่สุด

แนวโน้มรายสัปดาห์ของ EUR/USD

การดึงกลับของ EUR/USD ในสัปดาห์ที่แล้วบ่งชี้ว่ามีการเติมระยะสั้นที่ 1.1274 หลังจากแตะระดับ 1.1273 fibonacci อคติเริ่มต้นยังคงอยู่ในข้อเสียในสัปดาห์นี้สำหรับการตกที่ลึกขึ้น แต่แนวโน้มจะยังคงเป็นขาขึ้นตราบเท่าที่แนวต้าน 1.1011 กลายเป็นแนวรับ เหนือ 1.1274 จะกลับมามีแนวโน้มสูงขึ้นจาก 0.9534 อย่างไรก็ตาม การหยุดที่แน่นอนของ 1.1011 จะยืนยันว่าการแก้ไขครั้งใหญ่กำลังดำเนินการอยู่

ในภาพรวม การเพิ่มขึ้นจาก 0.9534 ยังคงคาดว่าจะดำเนินต่อไปตราบเท่าที่แนวต้าน 1.1011 กลายเป็นแนวรับ การแตกหักอย่างเด็ดขาดของการย้อนกลับ 61.8% ที่ 1.2348 (สูงสุดในปี 2021) ถึง 0.9534 ที่ 1.1273 จะทำให้กรณีของการกลับตัวของแนวโน้มเป็นขาขึ้นและกำหนดเป้าหมายแนวต้านที่ 1.2348 ต่อไป อย่างไรก็ตาม การแตกหักอย่างมั่นคงของ 1.1011 จะทำให้การถอยกลับลึกลงไปที่แนวรับ 1.0634 ถัดไป

ในภาพระยะยาว โฟกัสอยู่ที่ 55 M EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 1.1141) การปฏิเสธโดย EMA นี้จะฟื้นฟูตลาดขาลงในระยะยาว อย่างไรก็ตาม การหยุดต่อเนื่องเหนือจุดนี้จะยืนยันกรณีของการกลับตัวเป็นขาขึ้นในระยะยาวและเป้าหมายแนวต้าน 1.2348 สำหรับการยืนยัน