การเดิมพันการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษลดลงหลังจากอัตราเงินเฟ้อลดลง

โดย แอนดี้ บรูซ

ลอนดอน (สำนักข่าวรอยเตอร์) – นักลงทุนปรับลดการเดิมพันว่าธนาคารแห่งประเทศอังกฤษจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งขันหลังจากตัวเลขเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ในวันพุธกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษ

อัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคชะลอตัวลงเหลือ 7.9% ในเดือนมิถุนายนจาก 8.7% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งลดลงมากกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์เกือบทั้งหมดสำรวจโดยรอยเตอร์คาดการณ์ไว้ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานและบริการ – ติดตามอย่างใกล้ชิดโดย BoE – เย็นลงเช่นกัน

ตลาดตอบสนองอย่างน่าทึ่ง

ก่อนข้อมูลของวันพุธ นักลงทุนได้กำหนดโอกาสประมาณ 60% ที่ BoE จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 3 ส.ค. โดยจุดครึ่งเปอร์เซ็นต์ ซึ่งกลายเป็นโอกาส 60% ของการปรับขึ้นหนึ่งในสี่เปอร์เซ็นต์หลังจากข้อมูล

จุดสูงสุดที่คาดการณ์ไว้สำหรับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารไม่ได้กำหนดราคาไว้ที่ 6% อีกต่อไป โดยเส้นกราฟสวอปของดัชนีข้ามคืนแสดงโอกาสสูงสุดที่ 5.75% เท่านั้น

อัตราผลตอบแทนทองคำลดลงอย่างรวดเร็วโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับพันธบัตรที่มีอายุสั้นซึ่งอ่อนไหวต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยมากที่สุด

“ข้อมูลเงินเฟ้อในเดือนมิถุนายนจะเป็นที่น่ายินดีสำหรับสุกรสาวและ BoE” Michael Metcalfe หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์มหภาคที่ ถนนรัฐ (NYSE:) Global Markets กล่าว “แต่หลังจากอัพไซด์ที่น่าประหลาดใจซึ่งรวมถึง 1.5% ที่ไม่เจ๋งนักในช่วงสี่เดือนที่ผ่านมา จะต้องใช้เวลามากกว่าข้อมูลเพียงหนึ่งเดือนในการทำให้ตลาดสงบลง”

อัตราผลตอบแทนสองปีลดลง 27 จุดพื้นฐานในวันที่ 1108 GMT ซึ่งเป็นไปตามการลดลงรายวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 13 มีนาคม เมื่อพันธบัตรพุ่งขึ้นหลังจากการล่มสลายของ Silicon Valley Bank อัตราผลตอบแทนลดลงต่ำสุดที่ 4.800% ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 15 มิถุนายน

อัตราผลตอบแทนของสุกรสาวที่มีอายุยาวลดลงอย่างรวดเร็วเช่นกัน โดยอัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีลดลง 18 bps ในวันนั้น

ช่องว่างระหว่างอัตราผลตอบแทนทองคำทองคำอายุ 10 ปีกับอัตราผลตอบแทนของ Bund เยอรมันซึ่งกว้างขึ้นอย่างมากในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาเพื่อสะท้อนถึงปัญหาเงินเฟ้อที่รุนแรงมากขึ้นของสหราชอาณาจักร ลดลงเหลือ 185 bps จาก 199 bps ในวันอังคารซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน