รายงานพลังงาน: ปาร์ตี้จบแล้ว!

กระปุกออมสินทางการเมืองของโจ ไบเดน ซึ่งเดิมเรียกว่า Strategic Petroleum Reserve ปัจจุบันว่างเปล่าและเสบียงที่ระบายลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1983 ผู้เชี่ยวชาญเตือนเกี่ยวกับความสามารถของสหรัฐฯ ในการเข้ามาช่วยเหลือในกรณีที่เกิดตลาดสำคัญระดับโลก การหยุดชะงัก. Biden แตะที่ Strategic Petroleum Reserve เพื่อลดราคาน้ำมันและปรับปรุงตัวเลขการสำรวจที่ลดลงของเขา และตอนนี้ต้องเผชิญกับความจริงที่ว่าความสามารถในการใช้ SPR เพื่อมีอิทธิพลต่อราคาในอนาคตหรือเข้ามาช่วยเหลือได้ลดลงอย่างมาก ในขณะที่ Biden เฉลิมฉลองการหยุดราคาน้ำมัน เขากล่าวว่าเขาประสบความสำเร็จจากการใช้ SPR แต่ตอนนี้เขาจะต้องเผชิญกับผลที่ตามมาจากการเลือกของเขา

งานเลี้ยงสิ้นสุดลงเมื่อการปลดปล่อยครั้งประวัติศาสตร์จาก Strategic Petroleum Reserve สิ้นสุดลงแล้ว และเราเริ่มเห็นความเสียหายจากการจัดการตลาดโดยไม่ได้รับคำแนะนำของ Biden วาระการต่อต้านเชื้อเพลิงฟอสซิลของ Biden และการใช้ SPR เพื่อทำให้ราคาน้ำมันเย็นลงได้ทำให้การลงทุนลดลง และเป็นหนึ่งในเหตุผลหลักที่สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงาน (EIA) ลดการคาดการณ์การผลิตน้ำมันจากชั้นหินในแอ่งนี้เป็นครั้งแรก ตั้งแต่เดือนธันวาคมปี 2022 การผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐถูกกำหนดให้ลดลงในเดือนสิงหาคมเป็นครั้งแรกในปีนี้ที่ 9.4 ล้านบาร์เรลต่อวัน เนื่องจากเราเริ่มเห็นสัญญาณการผลิตน้ำมันสูงสุดในสหรัฐมากขึ้นเนื่องจากจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันลดลง

เมื่อวันศุกร์ บริษัทพลังงานของสหรัฐฯ ปรับลดจำนวนน้ำมันและแท่นขุดน้ำมันที่ดำเนินการเป็นครั้งที่ 10 ในรอบ 11 สัปดาห์ บริษัทผู้ให้บริการด้านพลังงาน Baker Hughes กล่าวในรายงานที่ตามมาอย่างใกล้ชิดเมื่อวันศุกร์ จำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันและก๊าซซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ขั้นต้นของผลผลิตในอนาคต ลดลง 5 เป็น 675 ในสัปดาห์จนถึงวันที่ 14 กรกฎาคม Baker Hughes กล่าวว่าจำนวนแท่นขุดเจาะทั้งหมดลดลง 81 แท่นหรือ 11% ต่ำกว่าเวลานี้ของปีที่แล้ว แท่นขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐฯ ลดลง 3 แท่นสู่ระดับ 537 แท่นในสัปดาห์นี้ ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2565 ขณะที่แท่นขุดเจาะก๊าซร่วงลง 2 แท่นสู่ระดับ 133 แท่นอ้างอิงจากรายงานของรอยเตอร์

สิ่งนี้มาจากปริมาณน้ำมันคงคลังของสหรัฐฯ ตามรายงานของ JODI ซึ่งลดลง 10.5 ล้านบาร์เรล และเนื่องจากอุปสงค์ของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง เนื่องจากผู้บริโภคไม่ยอมรับการปฏิวัติรถยนต์ไฟฟ้า แน่นอนว่านั่นอาจเป็นสิ่งที่ดีเพราะด้วยคลื่นความร้อนเมื่อเร็วๆ นี้ ระบบไฟฟ้าไม่สามารถรับได้ และนอกจากนี้ยังมีผลกระทบที่แย่กว่านั้นมากต่อการปล่อยก๊าซเรือนกระจกจากรถยนต์ไฟฟ้าในระยะ 60,000 ไมล์แรกหรือมากกว่านั้น แต่ฉันพูดนอกเรื่อง ความจริงก็คือเรากำลังเห็นการพึ่งพาน้ำมันจากต่างประเทศเพิ่มขึ้นเมื่อเราเข้าสู่ช่วงครึ่งหลังของปีซึ่งสหรัฐอาจขาดแคลนน้ำมันอย่างมาก

เมื่อวานนี้ เมื่อน้ำมันหมดอายุในเดือนสิงหาคม ดูเหมือนจะไม่มีอะไรสำคัญ สาเหตุหลักที่ทำให้ตลาดอ่อนแอ นอกเหนือจากการกลับมาของลิเบียแล้ว คือรายงานผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของจีนที่น่าผิดหวัง มีรายงานว่าการเติบโตเพียง 0.8% ในเดือนเมษายนถึงมิถุนายนจากไตรมาสก่อนหน้า โดยปรับตามฤดูกาล ข้อมูลที่เปิดเผยโดยสำนักงานสถิติแห่งชาติเปิดเผยเมื่อวันจันทร์ เทียบกับความคาดหวังของนักวิเคราะห์ในแบบสำรวจของรอยเตอร์ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.5% และ เทียบกับการขยายตัว 2.2% ในไตรมาสแรก เมื่อเทียบเป็นรายปี GDP ขยายตัว 6.3% ในไตรมาสที่สอง เร่งขึ้นจาก 4.5% ในช่วง 3 เดือนแรกของปี แต่อัตราดังกล่าวต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่าจะขยายตัว 7.3%

ในขณะที่น้ำมันคร่ำครวญถึงความจริงที่ว่าจีนอ่อนแอมาก คำถามที่ฉันถามและถามต่อไปก็คือ ถ้าเศรษฐกิจของจีนแย่ขนาดนี้ แล้วทำไมความต้องการน้ำมันของพวกเขาถึงดีนัก เป็นคำถามที่หนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลไตร่ตรองจนถึงการตั้งชื่อบทความว่า “อุปสงค์น้ำมันของจีนไม่สมเหตุสมผล” พวกเขาเขียน:

“เศรษฐกิจของจีนกำลังเผชิญกับช่วงฤดูร้อนที่ยากลำบาก แต่จีนยังคงผลิตน้ำมันดีเซลเป็นประวัติการณ์และนำเข้าน้ำมันดิบจำนวนมาก ความไม่สมดุลนั้นไม่น่าจะคงอยู่ตลอดไป ไม่ว่าเศรษฐกิจของจีนจะเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงครึ่งหลัง ซึ่งเป็นโอกาสที่ดูไม่น่าเป็นไปได้ในปัจจุบัน หรืออุปสงค์น้ำมันจะกลับไปสู่รูปแบบปกติมากขึ้น ฉุดการบริโภคทั่วโลก และอาจส่งผลให้ราคาลดลงตามไปด้วย”

The Wall Street Journal รายงานว่า “ความต้องการใช้ปิโตรเลียมที่ชัดเจนของจีน—โรงกลั่นและการนำเข้าผลิตภัณฑ์น้ำมันสุทธิ—เพิ่มขึ้น 25% และ 17% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนเมษายนและพฤษภาคมตามลำดับ ตามตัวเลขจากผู้ให้บริการข้อมูล CEIC การผลิตดีเซลในเดือนพฤษภาคมสูงกว่าปีก่อนหน้า 26% และสูงกว่าเดือนพฤษภาคม 2019 ก่อนเกิดโรคระบาดถึง 40%”

ความต้องการใช้น้ำมันของอินเดียก็ไม่ใช่เรื่องที่ควรมองข้ามเช่นกัน ในเดือนพฤษภาคม ยอดขายน้ำมันดีเซลทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 8.22 ล้านตัน ตามข้อมูลของ PPAC ย้อนหลังไปถึงปี 2541 เมื่อเดือนที่แล้วลดลงในช่วงฤดูมรสุม แต่กำลังจะดีดกลับ

มีสัญญาณเพิ่มเติมว่าโอเปกและผู้ร่วมสมรู้ร่วมคิดที่ตนชื่นชอบอย่างรัสเซีย กำลังดำเนินการตามคำมั่นสัญญาที่จะระบายอุปทานน้ำมันทั่วโลก สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานเมื่อเช้าว่ารัสเซีย “การจัดส่งน้ำมันดิบในช่วงสี่สัปดาห์จนถึงวันที่ 16 กรกฎาคมลดลงเหลือ 3.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน ตามข้อมูลการติดตามเรือที่ตรวจสอบโดยบลูมเบิร์กและยืนยันโดยแหล่งข้อมูลอื่นๆ ลดลง 780,000 บาร์เรลต่อวันจากจุดสูงสุดในช่วง 28 วันจนถึงวันที่ 14 พฤษภาคม การจัดส่งต่ำกว่าระดับ 270,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นเดือนพื้นฐานที่อ้างถึงเมื่อรัฐบาลรัสเซียประกาศลดการผลิตซึ่งจะมีผลในเดือนมีนาคม”

นั่นหมายความว่าในช่วงครึ่งหลังของปีปริมาณสินค้าจะตึงตัวขึ้น และไม่มี SPR ที่จะประกันตัว Biden แม้แต่ Bloomberg News ก็ยอมรับว่า “ฝ่ายบริหารของ Biden ใช้เวลาประมาณหกเดือนในการขายน้ำมัน 180 ล้านบาร์เรลออกจากคลังของรัฐบาลกลางเป็นการถอนตัวที่เร็วที่สุดเป็นประวัติการณ์ แต่การเติมให้เต็มความจุอาจใช้เวลาหลายสิบปีหากเกิดขึ้นจริง ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าการขาดเงินทุนและโครงสร้างพื้นฐานที่ล้าสมัยจะทำให้กระบวนการเสียหาย แม้ว่ากระทรวงพลังงานจะให้คำมั่นว่าจะซื้อต่อไป”

BlackRock (NYSE:) กำลังแสดงความมุ่งมั่นในการลงทุน ESG โดยเสนอชื่อ Amin Nasser ซีอีโอของ Saudi Aramco (TADAWUL:) บริษัทน้ำมันที่ใหญ่ที่สุดในโลก ต่อคณะกรรมการบริหารสินทรัพย์ ดร. Fatih Birol ผู้อำนวยการบริหารของสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ IEA มีความคิดที่น่าสนใจโดยกล่าวว่าก๊าซธรรมชาติถูกกำหนดให้มีบทบาทในตลาดพลังงานโลกในระยะยาว ผมคิดว่าเป็นเรื่องดีที่ IEA เรียกร้องให้โลกเลิกลงทุนในเชื้อเพลิงฟอสซิล เช่น ก๊าซธรรมชาติ ด้วยวิธีนี้พวกเขาสามารถหันไปหาคนยากจนในวาระการประชุมพลังงานสีเขียว