ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ราคาทองคำมีความผันผวนอย่างมากในตลาดโลก ซึ่งมักจะดึงดูดความสนใจของนักลงทุนและนักเก็งกำไร ตัวแปรที่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ นโยบายการเงินของธนาคารกลาง และภัยคุกคามทางภูมิรัฐศาสตร์หรือภาวะเศรษฐกิจถดถอย สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงทำให้ต้นทุนสินเชื่อสูงขึ้น ซึ่งสามารถขัดขวางนักลงทุนไม่ให้ซื้อสินทรัพย์ เช่น ทองคำที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้หรือดอกเบี้ยในปัจจุบัน
แท้จริงแล้วทองคำมักถูกมองว่าเป็นตัวป้องกันอัตราเงินเฟ้อ เมื่อค่าของเงินลดลง ราคาของสินค้าและบริการจะเพิ่มขึ้น ในทางกลับกันทองคำจะเพิ่มความน่าดึงดูดในฐานะแหล่งเก็บมูลค่า อย่างไรก็ตาม ในกรณีที่เกิดภาวะเงินเฟ้อ แรงจูงใจในการลงทุนในทองคำจะลดลงอย่างแน่นอน ทองคำอาจได้รับแรงกดดันหากอัตราเงินเฟ้อลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตราดอกเบี้ยยังคงเพิ่มขึ้น
ภายใต้เงื่อนไขดังกล่าว การลงทุนที่ให้ผลตอบแทนคงที่ เช่น พันธบัตร หรือ เงินฝากธนาคารในทางทฤษฎีกลายเป็นสิ่งที่น่าสนใจยิ่งขึ้น ดังนั้นเราจึงสามารถคาดการณ์ได้ว่าราคาทองคำอาจได้รับแรงกดดันจากสภาวะอัตราดอกเบี้ยที่สูง และแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงสูงทั้งในสหรัฐอเมริกาและในยุโรป อัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้สำหรับยูโรโซนในปัจจุบันอยู่ใกล้ 4% ในขณะที่เฟดอยู่ที่ 5.40%
ถ้าดูที่ XAUUSD แผนภูมิการตีกลับรอบ $2000 ระดับดังกล่าวเกิดขึ้นสามครั้งซึ่งดูเหมือนว่าจะเป็นระดับแนวต้านในช่วงสามปีที่ผ่านมา อาจเป็นไปได้ว่าระดับนี้เป็นฐานที่มั่นที่สำคัญ เนื่องจากราคาไม่เคยสามารถขึ้นเหนือระดับนั้นได้อย่างถาวร ไม่ว่าจะเกิดจากโรคระบาด สงคราม หรืออัตราเงินเฟ้อที่ร้อนระอุ ราคาทองคำอาจไม่ปรับตัวลงไปต่ำกว่าระดับ $1,600 จนถึงสิ้นปี แต่ทองคำอาจทำซ้ำรูปแบบในอดีตได้หากมีปัจจัยเพิ่มเติม เช่น ภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือความสงบสุขที่ไม่คาดคิด หรือความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง และตัวกระตุ้นหลักสำหรับความเหนือกว่าของทองคำอาจเริ่มต้นด้วยการอ่อนค่าของ USD อัตราดอกเบี้ยที่ลดลง หรือภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เป็นผลดีต่อทองคำ
ขณะที่ในการซื้อขายวันจันทร์ (10/07) ราคาทองคำผันผวนเล็กน้อยในรอบๆ $1920เนื่องจากนักลงทุนสร้างความสมดุลระหว่างความเป็นไปได้ของการคุมเข้มทางการเงินเพิ่มเติมจากความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก ผลประกอบการที่อ่อนแอของราคาผู้ผลิตและผู้บริโภคในจีนส่งผลให้มีการเตือนถึงการฟื้นตัวอย่างติดขัดและการคุกคามของภาวะเงินฝืดที่เพิ่มขึ้น รายงานการจ่ายเงินเดือนแบบผสมจากสหรัฐอเมริกาแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของงานชะลอตัว แต่ค่าจ้างเพิ่มขึ้นอย่างมากและอัตราการว่างงานลดลง
เป็นที่คาดหมายว่าจะมีขึ้น ดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐ รายงานในวันพุธจะให้ข้อมูลอัปเดตเพิ่มเติมเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ แม้ว่าจะมีคำถามเกี่ยวกับความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหลังจากเดือนกรกฎาคม เทรดเดอร์คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนนี้โดยมีความน่าจะเป็นประมาณ 92% มีการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสำคัญอื่นๆ เช่น BOE, ECB และ BOC จะยังคงดำเนินนโยบายที่เข้มงวดต่อไป
ในข่าวอื่นๆ มีหลายประเทศกำลังส่งทองคำสำรองกลับประเทศเพื่อรอผลกระทบจากการคว่ำบาตรของชาติตะวันตกต่อรัสเซีย ตามการสำรวจของธนาคารกลางและกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของ Invesco ความวุ่นวายของตลาดการเงินในปีที่แล้วทำให้หน่วยงานการเงินและการคลังต้องทบทวนกลยุทธ์ใหม่ ท่ามกลางความเป็นจริงของอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่มีอย่างต่อเนื่อง มากกว่าร้อยละ 85 ของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ 85 กองทุนและธนาคารกลาง 57 แห่งที่เข้าร่วมในการศึกษาของ Invesco เชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้นในทศวรรษหน้า ทองคำและพันธบัตรตลาดเกิดใหม่ถูกมองว่าเป็นตราสารที่ดี อย่างไรก็ตาม การแช่แข็งทองคำเกือบครึ่งหนึ่งของทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของรัสเซียมูลค่า 640,000 ล้านดอลลาร์ของรัสเซียดูเหมือนจะก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลง
ความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ บวกกับโอกาสในตลาดเกิดใหม่ ทำให้ธนาคารกลางบางแห่งต้องกระจายความเสี่ยงจากเงินดอลลาร์ มีผู้ตอบแบบสอบถามเพิ่มขึ้นร้อยละ 7 ที่เชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของหนี้สหรัฐฯ ส่งผลลบต่อเงินดอลลาร์ แม้ว่าส่วนใหญ่ยังไม่เห็นว่าเป็นสกุลเงินสำรองของโลก
เกือบร้อยละ 80 ของสถาบัน 142 แห่งที่ทำการสำรวจเห็นว่าความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์เป็นความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในทศวรรษหน้า ขณะที่ร้อยละ 83 อ้างถึงปัญหาเงินเฟ้อในช่วง 12 เดือนข้างหน้า
คลิก ที่นี่ เพื่อเข้าถึงปฏิทินเศรษฐกิจของเรา
ทีมวิเคราะห์ตลาด
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นการสื่อสารทางการตลาดทั่วไปเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นการวิจัยการลงทุนที่เป็นอิสระ ไม่มีข้อความใดในการสื่อสารนี้ที่มีหรือควรได้รับการพิจารณาว่ามีคำแนะนำในการลงทุนหรือคำแนะนำในการลงทุนหรือการชักชวนเพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อหรือขายตราสารทางการเงินใดๆ ข้อมูลทั้งหมดที่รวบรวมมาจากแหล่งที่เชื่อถือได้ และข้อมูลใดๆ ที่มีการบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้รับประกันหรือเป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ของประสิทธิภาพในอนาคต ผู้ใช้รับทราบว่าการลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจมีลักษณะความไม่แน่นอนในระดับหนึ่ง และการลงทุนในลักษณะนี้มีความเสี่ยงสูง ซึ่งผู้ใช้ต้องรับผิดชอบและรับผิดแต่เพียงผู้เดียว เราไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากการลงทุนใด ๆ ที่ทำขึ้นตามข้อมูลที่ให้ไว้ในการสื่อสารนี้ การสื่อสารนี้ต้องไม่ทำซ้ำหรือแจกจ่ายเพิ่มเติมโดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรล่วงหน้า
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
