การกู้คืนดอลลาร์อ่อน; ตลาดที่มีความเสี่ยงแบบผสม; จับตามอง RBNZ Hold และ BoC Hike

ดอลลาร์ฟื้นตัวเล็กน้อยในช่วงการซื้อขายของเอเชียในวันนี้ แต่โดยทั่วไปยังคงอ่อนแอ ในเวลาเดียวกัน เงินเยนของญี่ปุ่นได้เริ่มลดระดับการขึ้นลงในช่วงท้ายของสัปดาห์ที่แล้ว แต่ไม่มีสัญญาณของแรงเทขายอย่างต่อเนื่อง ตลาดที่มีความเสี่ยงแสดงผลการดำเนินงานที่หลากหลาย โดยตอบสนองน้อยที่สุดต่อข้อมูลของจีนที่บ่งชี้ถึงความเสี่ยงจากภาวะเงินฝืดที่ทวีความรุนแรงขึ้น

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง คู่สกุลเงินหลักส่วนใหญ่อยู่ในกรอบของวันศุกร์ ยกเว้นดอลลาร์นิวซีแลนด์ Kiwi ดูเหมือนจะอ่อนตัวลงเล็กน้อยเนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่า RBNZ จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายปัจจุบันในสัปดาห์นี้ ในทางกลับกัน ดอลลาร์แคนาดากำลังแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoC ที่คาดการณ์ไว้ ในขณะเดียวกัน สาขาวิชาเอกของยุโรปยังไม่มีทิศทางที่ชัดเจนในขณะนี้

ในทางเทคนิค การทะลุแนวต้านของน้ำมันดิบ WTI ที่ 72.57 บ่งชี้ว่าการรวมฐานสามเหลี่ยมจาก 74.74 อาจเสร็จสิ้นที่ 66.94 แล้ว การเพิ่มขึ้นต่อไปอยู่ในแนวต้าน 74.74 ก่อน การพักตัวจะกำหนดเป้าหมาย 100% ประมาณการ 63.67 ถึง 74.74 จาก 66.94 ที่ 78.01 ยังเร็วเกินไปที่จะพูดถึงการกลับตัวของแนวโน้มขาขึ้นในน้ำมัน ดังนั้น โฟกัสไปที่สัญญาณด้านบนประมาณ 78.01 ระดับการฉายภาพ

ในเอเชียในขณะที่เขียน Nikkei ลดลง -0.14% HSI ฮ่องกงเพิ่มขึ้น 0.75% China Shanghai SSE เพิ่มขึ้น 0.15% Singapore Strait Times เพิ่มขึ้น 0.34% อัตราผลตอบแทน JGB 10 ปีของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 0.0333 ที่ 0.470

PPI ของจีนลดลง -5.4% yoy, CPI ทรงตัวในเดือนมิ.ย

อัตราเงินเฟ้อที่ประตูโรงงานของจีนซึ่งวัดโดย PPI ลดลงติดต่อกันเป็นลำดับที่เก้าในเดือนมิถุนายน โดยลดลง -5.4% yoy การลดลงนี้สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2015 และแซงหน้า -4.6% yoy ในเดือนพฤษภาคม เช่นเดียวกับที่คาดไว้ที่ -5.0 yoy PPI ลดลง -0.8% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนมิถุนายน น้อยกว่าการลดลงของแม่ที่ -0.9% ในเดือนพฤษภาคมเล็กน้อย

Dong Lijuan นักสถิติของสำนักงานสถิติแห่งชาติชี้ว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ร่วงลง โดยเฉพาะน้ำมันและถ่านหิน เป็นแรงผลักดันเบื้องหลังการตกต่ำของราคาหน้าโรงงาน การเปรียบเทียบกับตัวเลขฐานที่สูงจากปีก่อนหน้าก็มีบทบาทในการลดลงอย่างมากเช่นกัน

นอกจากนี้ ดัชนี CPI ของจีนยังคงสูญเสียโมเมนตัม โดยเลื่อนจาก 0.2% yoy ในเดือนพฤษภาคมเป็น 0.0% yoy ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นตัวเลขที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2021 การชะลอตัวนี้ท้าทายความคาดหมายที่ 0.2% yoy เมื่อเทียบรายเดือน CPI ของเดือนมิถุนายนสะท้อนกับเดือนก่อนหน้า โดยลดลง -0.2%

จากการวิเคราะห์ส่วนประกอบของ CPI CPI หลัก ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 0.4% yoy เทียบกับ 0.6% yoy ในเดือนพฤษภาคม ราคาอาหารเร่งตัวขึ้น 2.3% yoya ก้าวกระโดดจากการเพิ่มขึ้น 1.0% yoy ในเดือนพฤษภาคม ในขณะที่ราคาที่ไม่ใช่อาหารเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม โดยลดลง -0.6% yoy สวนทางกับผลประกอบการที่ทรงตัวในเดือนพฤษภาคม

การลดลงอย่างต่อเนื่องของ PPI ประกอบกับ CPI ที่ขาดความดแจ่มใส ตอกย้ำถึงแรงกดดันจากภาวะเงินฝืดที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในเศรษฐกิจจีน

ECB Villeroy กล่าวว่าอัตราใกล้ที่ราบสูง

กล่าวในการประชุมที่เมือง Aix-en-Provence ประเทศฝรั่งเศส Francois Villeroy de Galhau สมาชิกสภาปกครอง ECB ระบุว่า ยูโรโซนใกล้จะถึงจุด “สูง” ของอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นระดับที่คาดว่าจะคงอยู่เพื่อให้ได้รับผลกระทบจากนโยบายการเงินอย่างเต็มที่

Villeroy กล่าวเสริมว่า “แต่เมื่อฉันพูดว่าจุดสูงสุด นี่ไม่ใช่จุดสูงสุด แต่จะเป็นที่ราบสูง ซึ่งเราจะต้องอยู่ต่อไปอีกนานพอสมควรเพื่อถ่ายทอดผลกระทบทั้งหมดของนโยบายการเงินอย่างเต็มที่”

ผู้ร่วมอภิปรายคือ Mario Centeno เพื่อนสมาชิกสภาปกครอง ซึ่งเน้นย้ำว่า ECB ให้ความสำคัญกับอัตราเงินเฟ้อทั่วไป โดยสังเกตว่ามันรวดเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม เขายังเน้นย้ำถึงความสำคัญของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งเขายอมรับว่าไม่ได้ลดลงอย่างรวดเร็ว

Centeno เน้นว่า “เราตั้งเป้าหมายที่อัตราเงินเฟ้อทั่วไป ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญมาก และอัตราเงินเฟ้อทั่วไปกำลังลดลง อันที่จริง ลงมาเร็วกว่าขาขึ้น”

Centeno กล่าวเสริมว่า “อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานโดดเด่นในฐานะตัวบ่งชี้ที่สำคัญมาก มันไม่ได้ลดลงเร็วเท่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไป แต่เราต้องจำไว้ว่าระหว่างทางขึ้นมันเล่นวิถีเดียวกันทุกประการ ดังนั้นเราจึงจำเป็นต้องมั่นใจในวิธีการต่อสู้กับเงินเฟ้อด้วยเช่นกัน”

RBNZ ทรงตัว BoC เดินหน้าต่อ; อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ GDP ของสหราชอาณาจักร และอื่นๆ…

สัปดาห์นี้นำเสนอการผสมผสานที่สำคัญระหว่างกิจกรรมของธนาคารกลางระหว่างประเทศและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญ ในด้านนโยบายการเงิน การหยุดชั่วคราวโดย RBNZ และ BoC ที่คาดการณ์ไว้จะเสริมด้วยการเปิดตัว Beige Book ของเฟดและรายงานการประชุม ECB นอกจากนี้ การประกาศข้อมูลเงินเฟ้อจากสหรัฐฯ รวมถึง GDP และตัวเลขการจ้างงานจากสหราชอาณาจักร จะเป็นส่วนสำคัญในการพัฒนาตลาด

RBNZ ได้รับการคาดหมายอย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมที่ 5.50% ในสัปดาห์นี้ รูดม่านในรอบ 20 เดือนที่รัดกุม หลังจากการตัดสินใจในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเห็นการเพิ่มขึ้น 25bps ใน OCR ที่ได้รับการอนุมัติโดยการโหวต 5 ต่อ 2 นักเศรษฐศาสตร์ตีความถ้อยแถลงว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงโดยธนาคารกลางเป็น “โหมดรอดู” ฉันทามติระหว่างธนาคารชั้นนำของประเทศ ได้แก่ ANZ, ASB, Bank of New Zealand, Kiwibank และ Westpac สอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในรอบนี้ ในขณะเดียวกัน RBNZ คาดว่าจะย้ำความไม่เต็มใจที่จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใดก็ได้ในอนาคตอันใกล้นี้

ในทางตรงกันข้าม BoC คาดว่าจะเคลื่อนตัวไปข้างหน้าด้วยวงจรที่เข้มงวดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ โดยปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bps เป็น 5.00% ในขณะที่นักวิเคราะห์บางคนคาดการณ์ว่าจะมีการหยุดชั่วคราวหลังเดือนกรกฎาคม การปรับลด CPI และค่ามัธยฐานที่ต้องการของธนาคารกลางยังคงอยู่ในระดับสูง และจังหวะที่พวกเขาจะชะลอตัวนั้นไม่แน่นอน ผลที่ตามมาคือ ตลาดจะวิเคราะห์คำแนะนำของ BoC อย่างละเอียดเพื่อบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ในกิจกรรมอื่นๆ ของธนาคารกลาง ECB จะเผยแพร่รายงานการประชุมนโยบายการเงินในเดือนมิถุนายน รายละเอียดไม่ควรเบี่ยงเบนไปจากข้อความที่ย้ำเมื่อเร็วๆ นี้ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนนี้ กรณีของเดือนกันยายนไม่แน่นอนและจะขึ้นอยู่กับข้อมูล ขณะเดียวกัน เฟดจะเปิดเผยรายงานเศรษฐกิจ Beige Book

ในด้านข้อมูล การมุ่งเน้นอย่างมากจะอยู่ที่ CPI และ PPI ของสหรัฐฯ และจะสนับสนุนการปรับขึ้นของเฟดสองครั้งหรือมากกว่าในปีนี้ตามที่สมาชิก FOMC “ส่วนใหญ่แข็งแกร่ง” คาดการณ์ไว้หรือไม่ ข้อมูลจีดีพีและการจ้างงานของสหราชอาณาจักรจะพิสูจน์ให้เห็นถึงความสำคัญท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการลงจอดอย่างหนักเนื่องจาก BoE ขยายความพยายามที่เข้มงวดขึ้นเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ มีการพูดถึงว่าอัตรา BoE อาจสูงถึง 7% นอกจากนี้ ผู้สังเกตการณ์ยังจับตาดูความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ ZEW ของเยอรมนี ความเชื่อมั่นผู้บริโภค Westpac ของออสเตรเลีย และความเชื่อมั่นทางธุรกิจของ NAB รวมถึง CPI และ PPI ของจีน

นี่คือไฮไลท์บางส่วนสำหรับสัปดาห์:

• วันจันทร์: สินเชื่อธนาคารญี่ปุ่น, บัญชีกระแสรายวัน; ดัชนีราคาผู้บริโภคจีน, PPI; ความเชื่อมั่นของนักลงทุนยูโรโซน
• วันอังคาร: ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในออสเตรเลีย Westpac, ความเชื่อมั่นทางธุรกิจของ NAB; CPI ของเยอรมนีขั้นสุดท้าย, ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของ ZEW; การจ้างงานในสหราชอาณาจักร
• วันพุธ: การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตรา RBNZ; ญี่ปุ่นสั่งซื้อเครื่องจักร PPI; US CPI, Beige Book ของเฟด; การตัดสินใจอัตรา BoC
• วันพฤหัสบดี: การผลิต BNZ ของนิวซีแลนด์; ดุลการค้าจีน; GDP ของสหราชอาณาจักร การผลิต ดุลการค้า; การผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซน, บัญชีการประชุม ECB; US PPI การขอรับสวัสดิการว่างงาน
• วันศุกร์: Swiss PPI; ดุลการค้ายูโรโซน ยอดขายการผลิตของแคนาดา ราคานำเข้าของสหรัฐฯ ความเชื่อมั่นของ U of Michigan

รายงานประจำวันของ AUD/USD

Pivots รายวัน: (S1) 0.6640; (พ) 0.6671; (R1) 0.6723; มากกว่า…

AUD/USD ลดลงเล็กน้อยในวันนี้ แต่อยู่ในกรอบที่กำหนดไว้เหนือ 0.6594 อคติระหว่างวันยังคงเป็นกลางในขณะนี้ ด้วยแนวต้านที่ 0.6710 เหมือนเดิม การลดลงต่อไปจึงเป็นประโยชน์ ในข้อเสีย การแตกของ 0.6594 จะกลับมาลดลงจาก 0.6898 เป็น 0.6457 ต่อไป อย่างไรก็ตาม การทะลุ 0.6719 อย่างรุนแรงจะทำให้ไบอัสกลับเป็นขาขึ้นเพื่อการดีดตัวที่แข็งแกร่งขึ้น

ในภาพรวม การเคลื่อนไหวของราคาจาก 0.7156 ถูกมองว่าเป็นการแก้ไขการรีบาวด์จาก 0.6169 เท่านั้น แทนที่จะเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มขาลงจาก 0.8006 (สูงสุดในปี 2021) ไม่สามารถตัดการทะลุ 0.6457 ได้ แต่ข้อเสียควรอยู่เหนือ 0.6169 ในขณะเดียวกัน อย่างไรก็ตาม การทะลุแนวต้าน 0.6898 จะยืนยันว่าการเพิ่มขึ้นจาก 0.6169 นั้นพร้อมที่จะกลับมาที่ 0.7156

อัพเดทเครื่องชี้เศรษฐกิจ