เทรนด์เมกะเทรนด์โลหะมีค่าทั้งสี่กำลังเปิดตัวอย่างรวดเร็ว

โดย Joshua Glawson

ในขณะที่โลกยังคงสั่นคลอนด้วยอัตราเงินเฟ้อและความไม่มั่นคงทางการเงิน โลหะมีค่าสี่ชนิดที่มี “เมกะเทรนด์” เกิดขึ้นโดยส่วนใหญ่ไม่ถูกตรวจจับโดยกระแสหลัก – การซื้อของธนาคารกลาง การใช้งานที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว การพังทลายของอุปทาน และแผนการควบคุมเงินทุน

แม้ว่าจะไม่มีใครสามารถคาดเดาได้อย่างแน่ชัดว่าเมกะเทรนด์เหล่านี้จะมีอิทธิพลต่อราคาอย่างไร แต่ปัจจัยเหล่านี้แสดงถึงปัจจัยพื้นฐานที่เป็นขาขึ้นสำหรับโลหะมีค่าที่สำคัญ

1. ธนาคารกลางสร้างทองคำสำรอง

ทองคำได้รับการยอมรับว่าเป็นเงินที่ดีมาโดยตลอด มีหลายสาเหตุสำหรับสถานะทางการเงินของทองคำ รวมถึงความหายากและอุปทานที่จำกัด เกือบทุกวัฒนธรรมหลักให้ความสำคัญกับทองคำในฐานะสัญลักษณ์แห่งความมั่งคั่ง – และเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินที่ล้มเหลว

เมื่อรัฐบาลใช้จ่ายมากเกินไปหรือพิมพ์มากเกินไป สกุลเงินของพวกเขาจะเสื่อมลง เมื่อมูลค่าของสกุลเงินที่ไม่ได้สำรองลดลง ความต้องการลงทุนในโลหะมีค่า โดยเฉพาะทองคำ มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น

ในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในปี 2472 ถึง 2477 ราคาทองคำในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นจาก 20.67 ดอลลาร์เป็น 35 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ควบคู่ไปกับการลดค่าเงินดอลลาร์ของประธานาธิบดีรูสเวลต์ ต่อจากนั้น โลหะสีเหลืองพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในปี 1970 และยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว

ธนาคารกลางมักจะขายสุทธิทองคำตั้งแต่ช่วงปลายทศวรรษ 1970 จนถึงปี 2010

พวกเขายังสร้างข้อตกลงวอชิงตันว่าด้วยทองคำในปี 2542 เพื่อเป็นกลไกในการประสานการขายทองคำระหว่างธนาคารกลาง

แต่การขายสุทธินั้นเปลี่ยนเป็นการซื้อสุทธิตั้งแต่ปี 2010 และเร่งตัวขึ้น ในความเป็นจริง ธนาคารกลางซื้อทองคำในปี 2565 มากกว่าปีใดๆ ในรอบครึ่งศตวรรษ และปี 2566 ก็ไม่ต่างกัน

ธนาคารกลางกำลังสะสมทองคำเนื่องจากไม่เพียงเพื่อตอบสนองต่อความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจเท่านั้น แต่ยังเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินที่อ่อนค่าลง กระจายพอร์ตการลงทุนเพื่อลดความเสี่ยง ป้องกันการควบคุมเงินทุนของสหรัฐฯ และปกป้องระบบการเงินของประเทศ

อุปสงค์สุทธินี้กระจายไปยังพื้นที่อื่นๆ และแนวโน้มการซื้อทองคำกำลังเร่งตัวขึ้นทั่วโลก โดยเฉพาะในตะวันออกไกลและตะวันออกกลาง

“ผู้มีอำนาจ” รู้สิ่งที่ประชาชนไม่รู้หรือไม่?

2. การใช้เงินเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ความต้องการแร่เงินได้เพิ่มสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ในหลายอุตสาหกรรมและภาคส่วน และความต้องการด้านการลงทุนก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

การใช้งานทั่วไปของแร่เงิน ได้แก่ เครื่องประดับ เหรียญ แบตเตอรี่ อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ สารต้านจุลชีพ และอื่นๆ

ที่น่าสนใจคือ เงินมีค่าการนำไฟฟ้าและความร้อนสูงสุด และมีความต้านทานการสัมผัสต่ำที่สุดในบรรดาธาตุทั้งหมด ด้วยเหตุนี้แร่เงินจึงขาดไม่ได้สำหรับการใช้งานทางเทคโนโลยีมากมาย นอกจากนี้ยังเป็นสารไบโอไซด์จากธรรมชาติที่ดีที่สุดอีกด้วย

ในขณะเดียวกัน มีการผลักดันทั่วโลกสำหรับแผงโซลาร์เซลล์และเทคโนโลยี “สีเขียว” อื่นๆ ที่ใช้เงินเพื่อตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวที่ห่างไกลจากเชื้อเพลิงฟอสซิล มีเหตุผลที่จะสันนิษฐานว่าปัจจัยด้านอุปสงค์เหล่านี้ทั้งหมดจะผลักดันราคาโลหะเงินให้สูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

3. แหล่งจัดหาแพลตตินั่มเริ่มขาดแคลน

แพลทินัมเป็นหนึ่งในโลหะมีค่าที่หายากที่สุดในโลก แม้ว่าแพลตตินั่มจะหายากกว่าทองคำ แต่ปัจจุบันมีการซื้อขายในราคาที่ลดลงมาก (เป็นปรากฏการณ์ล่าสุด)

การใช้งานทั่วไปสำหรับแพลทินัม ได้แก่ ตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับรถยนต์ ตัวเร่งปฏิกิริยาในอุตสาหกรรมเคมี ใยแก้วนำแสง แอลซีดี เครื่องกระตุ้นหัวใจ หัวเทียน การรักษามะเร็ง เครื่องประดับ ชิ้นส่วนคอมพิวเตอร์ และอาวุธ ความต้องการลงทุนก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

อย่างไรก็ตาม แหล่งที่มาของอุปทานทองคำขาวกระจุกตัวอยู่ในพื้นที่เพียงไม่กี่แห่ง แพลทินัมกว่า 70% ของโลกมีต้นกำเนิดในแอฟริกาใต้ โดยส่วนที่เหลือส่วนใหญ่มาจากแคนาดาและรัสเซีย

อุปทานที่มีอยู่ เช่น การผลิตแพลทินัมของเหมือง ลดลงอย่างมากเนื่องจาก 1) การขาดแคลนพลังงานและความไม่สงบทางสังคมในแอฟริกาใต้ซึ่งบั่นทอนประสิทธิภาพการผลิต; และ 2) การหยุดชะงักทางการค้าที่เกิดจากสงครามของรัสเซียกับยูเครน

โครงการสภาการลงทุนทองคำขาวโลกในปี 2566 ตลาดทองคำขาวจะเข้าสู่ภาวะขาดดุล 983,000 ออนซ์ ซึ่งเป็นหนึ่งในปริมาณที่มากที่สุดเป็นประวัติการณ์ สถานะอุปทานแพลทินัมที่เบาบางมากขึ้น ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ไม่มีสัญญาณของการกลับตัว เป็นปัจจัยพื้นฐานที่เป็นขาขึ้นอย่างมากสำหรับแพลทินัม

4. “การจัดหาอย่างมีจริยธรรม” ESG มอบอำนาจสนับสนุนแผนการควบคุมเงินทุน

ในประเทศที่ร่ำรวยกว่า ชนชั้นนำของรัฐบาลและพันธมิตรทางการเมืองฝ่ายซ้ายสุดของพวกเขาได้มีส่วนร่วมในการรณรงค์เพื่อโน้มน้าวประชาชนให้สนับสนุนบริษัทและผลิตภัณฑ์ที่มาจากวิธีที่พวกเขาบอกว่ามีจริยธรรมมากกว่า

คนส่วนใหญ่เคยได้ยินวลีฮิต ESG ซึ่งย่อมาจาก “สิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล” ESG ตั้งเป้าที่จะกีดกันบริษัทต่างๆ ในการเข้าถึงเงินทุนและการอนุมัติตามกฎระเบียบหากพวกเขาไม่นำโปรแกรมและแนวทางปฏิบัติเฉพาะมาใช้

ในภาคการขุด แนวโน้มนี้แสดงให้เห็นผ่านแนวปฏิบัติด้านสิ่งแวดล้อม แนวปฏิบัติในการจ้างงาน ค่าจ้างของคนงานเหมือง สภาพสุขภาพของเหมือง และผลตอบแทนพิเศษแก่ชุมชนท้องถิ่น

มีสามประเภทที่ได้รับความนิยมในอุตสาหกรรมโลหะมีค่าที่เรียกว่าแหล่งที่มาอย่างมีจริยธรรม

โลหะ Fairtrade ได้มาจากเหมืองซึ่งคนงานเหมืองจะได้รับค่าจ้างที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย

โลหะที่ขุดได้คือโลหะที่มีต้นกำเนิดที่สามารถสืบย้อนไปถึงเหมืองของพวกมันได้ สกัดด้วยการปฏิบัติที่เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อม และสนับสนุนเศรษฐกิจในท้องถิ่นที่ได้รับมา

โลหะรีไซเคิล 100% นำมาจากชิ้นส่วนขยะ เช่น คอมพิวเตอร์ สำนักงานทันตแพทย์ รถยนต์ ฯลฯ นำมาหลอม ขจัดสิ่งเจือปน และควบแน่นเป็นก้อนใหญ่ขึ้น

ด้วยคำสั่ง ESG จากบนลงล่างซึ่งมาจากบุคคลชั้นนำระดับโลก สหประชาชาติ และหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาล เช่น สำนักงาน ก.ล.ต. และ EPA ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการรับรอง “จริยธรรม” เหล่านี้ในโลหะมีค่าจึงเป็นไปได้สูง

ในขณะเดียวกัน ประเทศที่มักจะยอมรับแนวคิดเหล่านี้มักจะเป็นพันธมิตรของสหรัฐฯ และประเทศที่ “ไม่ปฏิบัติตาม” มักจะ “ไม่ปฏิบัติตาม” กับสหรัฐฯ โดยกล่าวหาว่าเป็นการบิดเบือนทางการเมืองและการกลั่นแกล้ง

เมื่อพิจารณาถึงปริมาณโลหะมีค่าที่สหรัฐฯ และพันธมิตร รวมทั้งประเทศอื่นๆ อาจต้องการครอบครอง แผนการ ESG อาจเป็นอีกวิธีหนึ่งในการควบคุมตลาด

แบบจำลอง ESG “การจัดหาอย่างมีจริยธรรม” ในอุตสาหกรรมโลหะมีค่าส่วนใหญ่สอดคล้องกับวาระการประชุมเรื่อง “การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ” ทั่วโลก ซึ่งดูเหมือนว่าจะเกี่ยวข้องกับการควบคุมเศรษฐกิจจากบนลงล่างมากกว่าการดูแลพนักงาน ชุมชนท้องถิ่น หรือแม้แต่สิ่งแวดล้อม .

***

Joshua D. Glawson เขียนเกี่ยวกับการเมือง เศรษฐกิจ ปรัชญา และการพัฒนาส่วนบุคคล เขาจบปริญญาตรีสาขารัฐศาสตร์จากมหาวิทยาลัยแคลิฟอร์เนีย เออร์ไวน์ คอลัมน์ของเขายังปรากฏใน FEE.org