สภาคองเกรสวิจารณ์เฟดในฐานะประธานพาวเวลล์กังวลเกี่ยวกับสกุลเงินทองคำ

โดย ไมค์ กลีสัน

การแสดงท่าทางของ Hawkish จาก Jerome Powell กำลังสร้างแรงกดดันต่อตลาดโลหะมีค่า

ประธานธนาคารกลางสหรัฐให้การต่อหน้าสภาคองเกรสในสัปดาห์นี้ในเรื่องของนโยบายการเงินของสหรัฐ Powell กล่าวว่าระดับสูงอย่างต่อเนื่องยังคงเป็นปัญหาสูงสุด แม้ว่ามาตรวัดอย่างเป็นทางการจะแสดงระดับราคาที่เพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง แต่ก็ยังคงทำงานได้ดีเหนือเป้าหมาย 2% ของเฟด

Powell แนะนำว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจะมีขึ้นในปลายปีนี้ ผู้ค้าฟิวเจอร์สตอบโต้ด้วยการขายและสัญญา

หากเชื่อว่าการเล่าเรื่องตลาดหมีในตลาดโลหะมีค่าเฟดจะประสบความสำเร็จในการเอาชนะอัตราเงินเฟ้อ จะแข็งแกร่งขึ้น และนักลงทุนจะไม่จำเป็นต้องกระจายการลงทุนไปสู่เงินที่แข็งค่า

แม้ว่าความเป็นจริงแล้วเฟดไม่ต้องการแก้ปัญหาเงินเฟ้ออย่างแท้จริงก็ตาม มันต้องการให้ Federal Reserve Note อ่อนค่าลงเรื่อยๆ

ธนาคารกลางอ้างว่าพวกเขากังวลเกี่ยวกับการส่งเสริมเสถียรภาพด้านราคาสำหรับชาวอเมริกัน แต่สิ่งที่พวกเขากลัวจริงๆ ก็คือ หากพวกเขาไม่ลดอัตราเงินเฟ้อลง การลดค่าเงินดอลลาร์จะเร่งตัวขึ้นทั่วโลก และทำให้สกุลเงินสหรัฐฯ สูญเสียสถานะทุนสำรองโลกในที่สุด

ในระหว่างการให้ปากคำในสัปดาห์นี้ ประธาน Powell ถูกถามโดยสมาชิกสภาคองเกรส Ritchie Torres เกี่ยวกับการคุกคามของการลดค่าเงินดอลลาร์

ตัวแทน Torres: อย่างที่คุณทราบ สหรัฐฯ มีศัตรูต่างชาติ โดยเฉพาะ CCP ที่ดูเหมือนตั้งใจลดค่าเงินดอลลาร์ ในมุมมองของคุณ การคุกคามของการลดค่าเงินดอลลาร์ควรจริงจังแค่ไหน?

Jerome Powell: สถานะของเงินดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก เป็นสิ่งที่สำคัญมากสำหรับเรา ฉันคิดว่าเหตุผลที่เรามีสถานะนั้นส่วนใหญ่มาจากสถาบันประชาธิปไตยอันยิ่งใหญ่ของเรา หลักนิติธรรม และข้อเท็จจริงที่ว่าโดยทั่วไปแล้ว เรามีระดับความมั่นคงด้านราคาที่แข็งแกร่ง และฉันคิดว่าเงินดอลลาร์จะยังคงเป็นสกุลเงินสำรอง ตราบใดที่สิ่งเหล่านั้นยังคงอยู่

คำกล่าวอ้างของ Powell ที่ว่าโดยทั่วไปแล้วเรามีเสถียรภาพด้านราคานั้นขึ้นอยู่กับคำจำกัดความที่แปลกประหลาดของเสถียรภาพด้านราคา นับตั้งแต่สหรัฐฯ ละทิ้งทองคำที่หนุนหลังทั้งหมดในปี 1971 เราได้ผ่านวงจรเงินเฟ้อที่เฟื่องฟูและหยุดชะงักอย่างต่อเนื่อง ตั้งแต่ภาวะเงินฝืดในช่วงปลายทศวรรษ 1970 ไปจนถึงฟองสบู่สินทรัพย์ล่าสุดในหุ้นและอสังหาริมทรัพย์

และตั้งแต่ธนาคารกลางสหรัฐก่อตั้งขึ้นในปี 2456 กำลังซื้อโดยรวมของธนบัตรธนาคารกลางสหรัฐก็ลดลงถึง 98% ในช่วงที่ราคาควรจะมีเสถียรภาพนี้ ทองคำได้พุ่งขึ้นจากตัวเลขสองหลักเป็นสี่หลัก

หากเสถียรภาพของราคาลักษณะนี้ปรากฏให้เห็นมากขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า นักลงทุนควรคาดหวังว่าทองคำจะมีราคาเป็นตัวเลขห้าหลักในที่สุด

ทองเป็นตัววัดมูลค่าที่แท้จริงของสกุลเงิน ทองคำเองไม่ได้มีค่ามากกว่าเมื่อ 50 ปีที่แล้วถึง 20 เท่า ราคาในรูปของดอลลาร์สูงกว่า 20 เท่า เนื่องจากเงินดอลลาร์เหล่านั้นสูญเสียอำนาจการซื้อไปมาก

แต่จากข้อมูลของ Jay Powell ธนาคารกลางเป็นแหล่งความน่าเชื่อถือสูงสุดสำหรับสกุลเงิน ในคำพูดของเขาต่อหน้าสภาคองเกรส เขาเสนอว่าสกุลเงินดิจิทัลส่วนตัวขาดความน่าเชื่อถือเพราะไม่ได้ควบคุมจากส่วนกลาง เขาโน้มน้าวสิ่งที่เรียกว่า “stablecoins” ที่เชื่อมโยงกับดอลลาร์สหรัฐว่าเป็นเงินที่ถูกต้องตามกฎหมาย

Jerome Powell: เรามองว่าการชำระเงิน Stablecoins เป็นรูปแบบของเงิน และในประเทศเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วทั้งหมด แหล่งที่มาของเงินที่น่าเชื่อถือที่สุดก็คือธนาคารกลาง และเราเชื่อว่ามันเหมาะสมแล้วที่จะมีบทบาทที่ค่อนข้างแข็งแกร่งของรัฐบาลกลางในสิ่งที่เกิดขึ้นใน Stablecoins ในอนาคต และการปล่อยให้เรามีบทบาทที่อ่อนแอและปล่อยให้เงินส่วนตัวสร้างจำนวนมากในระดับรัฐจะเป็นความผิดพลาด

ดูเหมือนว่าค่อนข้างชัดเจนว่า Powell กำลังพยายามโน้มน้าวประชาชนให้ยอมรับสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง การโจมตีด้านกฎระเบียบเมื่อเร็ว ๆ นี้ในการแลกเปลี่ยน cryptocurrency ที่สำคัญดูเหมือนจะเร่งการผลักดันทางการเมืองเพื่อให้เฟดก้าวเข้ามาและออก Stablecoin ของตัวเอง

ผู้สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางอาจสนับสนุนว่าสกุลเงินดิจิทัลมีเสถียรภาพ แต่ใครก็ตามที่ตัดสินใจถือดอลลาร์ดิจิทัลควรคาดหวังว่ามูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลจะไปในทิศทางเดียวกับดอลลาร์กระดาษในช่วงหลายปีที่ผ่านมา และสิ่งนี้กำลังตกต่ำลง

***

Mike Gleason เป็นผู้อำนวยการของ การแลกเปลี่ยนโลหะเงินตัวแทนจำหน่ายโลหะมีค่าระดับประเทศที่มีลูกค้ามากกว่า 50,000 ราย กลีสันเป็นผู้สนับสนุนเงินแข็งและเป็นผู้สนับสนุนเสรีภาพส่วนบุคคล รัฐบาลจำกัด และโรงเรียนเศรษฐศาสตร์แห่งออสเตรีย Gleason สำเร็จการศึกษาจากมหาวิทยาลัยฟลอริดา มีประสบการณ์มากมายในด้านการจัดการ การขายและโลจิสติกส์ ตลอดจนการลงทุนด้านโลหะมีค่า เขายังนำประสบการณ์การออกอากาศที่สั่งสมมาอย่างยาวนานมาใช้ประโยชน์ โดยจัดพอดคาสต์โลหะมีค่ารายสัปดาห์ตั้งแต่ปี 2554 รายการที่มีผู้ฟังหลายหมื่นคนในแต่ละสัปดาห์