การวิเคราะห์ตลาด: S&P 500 ความไม่สมดุลในอดีต และเหตุใดจึงเป็นอันตราย

E-mini S&P 500 ฟิวเจอร์สอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในปี 2023 ในขณะเดียวกัน กราฟรายวันของ E-mini S&P 500 แสดงให้เห็นว่าราคาปัจจุบันของฟิวเจอร์สได้สร้างฐานเหนือชุดของจุดสูงสุดที่ต่ำกว่า 1→2→3→4 ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดี

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ของ WSJ ให้ความสนใจกับรายละเอียดที่สำคัญ นั่นคือการพึ่งพาการเติบโตของดัชนีมากเกินไปจากพฤติกรรมที่แข็งแกร่งของหุ้นจำนวนน้อยมาก เรากำลังพูดถึง Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia ส่วนแบ่งของพวกเขาในการแปลงเป็นตัวพิมพ์ใหญ่ของดัชนีอยู่ที่ประมาณ 30% แม้ว่าในช่วงต้นปีจะมีประมาณ 20%

ฟิวเจอร์ส E-mini S&P 500 เพิ่มขึ้น 12% ตั้งแต่ต้นปีเนื่องจากหุ้นเทคโนโลยีที่แข็งแกร่งเหล่านี้มีน้ำหนักมากขึ้นในดัชนี แต่ถ้าคุณคำนวณไดนามิกของดัชนีเพื่อให้แต่ละหุ้นที่รวมอยู่ในนั้นจะมีน้ำหนักเท่ากัน การเติบโตจะน้อยกว่า 2% นี่เป็นความไม่สมดุลครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ (ตั้งแต่ปี 1990)

อันตรายคือความเปราะบาง: หากแนวโน้มขาขึ้นซึ่งส่งผลกระทบต่อกลุ่มผู้นำในวงแคบๆ ในกลุ่มหนึ่งสิ้นสุดลงหรือเปลี่ยนเป็นขาลง สิ่งนี้จะสร้างเงื่อนไขสำหรับการร่วงลงของมูลค่าของดัชนีตลาดหุ้นในวงกว้าง ตัวอย่างเช่น จะเห็นได้ในเดือนกันยายน 2020 เมื่อราคา E-mini S&P 500 ลดลง 10% ในเวลาเพียง 3 สัปดาห์เนื่องจากการลดลงของราคาหุ้นเทคโนโลยี

ความกลัวมีเหตุผลเพียงพอในสถานการณ์ปัจจุบันมากน้อยเพียงใด บางทีแนวต้านสองระดับถัดไป (จิตวิทยา 4,300 และบน #3) จะช่วยให้คำตอบได้

ซื้อขายดัชนีทั่วโลกโดยไม่มีค่าคอมมิชชั่นและสเปรดที่แคบกับ Innovative Broker of 2022* เปิดบัญชี FXOpen ของคุณตอนนี้หรือเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการทำเงินของคุณให้ก้าวหน้ายิ่งขึ้นด้วย FXOpen

* FXOpen International โบรกเกอร์ ECN ที่ดีที่สุดของปี 2022 จากข้อมูลของ IAFT

บทความนี้แสดงความคิดเห็นของบริษัทที่ดำเนินงานภายใต้แบรนด์ FXOpen เท่านั้น ไม่ถูกตีความว่าเป็นข้อเสนอ การชักชวน หรือคำแนะนำเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์และบริการที่จัดหาโดยบริษัทที่ดำเนินงานภายใต้แบรนด์ FXOpen และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน