หลังการขึ้นอย่างแข็งแกร่ง หุ้นฟื้นตัวท่ามกลางการขาดปัจจัยกระตุ้นก่อนหน้าเฟด

ตอนเช้าเร่งรีบ

• ทรงตัวที่ 3.69%
• เดอะ ($DXY) ลดลงเป็น 103.89 นิ้ว
• เดอะ ซีโบ ความผันผวน ดัชนี® () ฟิวเจอร์สไต่ขึ้นเพียงเล็กน้อยเป็น 14.06 และยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสามปี
• น้ำมันดิบ WTI (/CL) เพิ่มขึ้นเป็น 72.47 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

เกณฑ์มาตรฐานมีความผันผวนในเดือนพฤษภาคม ครอบคลุมมากกว่า 50 จุดพื้นฐานระหว่างจุดต่ำสุดใกล้ 3.3% และสูงกว่า 3.8% การปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนช่วงปลายเดือนพฤษภาคมสิ้นสุดลงในที่สุด แม้ว่าอัตราผลตอบแทนปิดเมื่อวานนี้ที่ 3.68% จะยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 3.63% ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เกิดขึ้นใกล้กับพื้นที่ที่น่าสนใจบนแผนภูมิที่ประมาณ 3.6% ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวรับและแนวต้านเป็นเวลาหลายเดือนและมีการเฝ้าติดตามอย่างต่อเนื่องสำหรับทิศทางที่เป็นไปได้

ความผันผวนยังคงต่ำมากในปัจจุบัน แต่ฟิวเจอร์ส Cboe ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าจะเพิ่มระดับขึ้น

เพิ่งเข้ามา

Janet Yellen รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังกล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC เมื่อเช้านี้ว่าการลดอัตราเงินเฟ้อยังคงมีความสำคัญสูงสุด แต่รับทราบปัญหาที่อาจเกิดขึ้นในตลาดอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ เธอยังมองเห็นเส้นทางที่จะลดอัตราเงินเฟ้อในขณะที่รักษาตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง

เยลเลนเสริมว่าระดับเงินทุนและสภาพคล่องในระบบธนาคารยังคงแข็งแกร่ง

สิ่งที่จะดู

บางทีคุณอาจสังเกตเห็นว่าไม่มีการประกาศเลิกจ้างครั้งใหญ่เมื่อเร็ว ๆ นี้หลังจากความวุ่นวายเมื่อต้นปีนี้จากภาคเทคโนโลยี แม้ว่าบริษัทไม่กี่แห่งจะหารือเกี่ยวกับการเลิกจ้างในช่วงฤดูการสร้างรายได้ แต่การเปิดงานยังคงเติบโตและการว่างงานยังคงต่ำเป็นประวัติการณ์ที่ต่ำกว่า 4% ในขณะที่ไม่มีใครอยากให้คนตกงาน แต่ตลาดแรงงานที่ตึงตัวนี้อาจเป็นสาเหตุหนึ่งที่อัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นปัญหาที่จู้จี้จุกจิก และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ในวันพรุ่งนี้ก็ปรากฏขึ้น

นักวิเคราะห์คาดว่าการอ้างสิทธิ์จะอยู่ที่ 237,000 ราย เพิ่มขึ้นจาก 232,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว และใกล้ถึงจุดสิ้นสุดที่สูงขึ้นของช่วงล่าสุด การเรียกร้องเพิ่มขึ้นในฤดูใบไม้ผลินี้จากระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ที่ต่ำกว่า 200,000 เมื่อต้นปีนี้ แต่พวกเขาไม่ได้ใกล้ระดับที่บ่งบอกถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอย การนับรายสัปดาห์จะต้องสูงถึง 300,000 เพื่อวาดภาพตลาดแรงงานที่ตกต่ำอย่างแท้จริง

เทคนิคการคุย: ระดับ 4,300 ยังคงเป็นแนวต้านทางเทคนิคที่เป็นไปได้สำหรับ SPX และเหนือระดับนั้นเชื่อว่าจะมีแนวต้านทางเทคนิคที่ระดับสูงสุด 4,325 ของฤดูร้อนที่แล้ว SPX ปิดเมื่อวานนี้ที่ 4,283 เป็นระดับสูงสุดในปีนี้และตั้งแต่เดือนสิงหาคมปีที่แล้ว แต่หุ้นเทคโนโลยีสารสนเทศที่มี SPX ที่นี่ไม่ร้อนแรงเหมือนเมื่อปลายเดือนพฤษภาคม

หุ้นในสปอตไลท์

(เกือบ) กลับบ้านครึ่งทาง: มันยากที่จะเข้าใจ แต่ปีก็ผ่านไปเกือบครึ่งปีแล้ว อยากรู้ว่าครึ่งปีหลังจะเป็นอย่างไรสำหรับนักลงทุนและตลาดโลก? Jeffrey Kleintop หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนระดับโลกของ Schwab คิดว่า หกเดือนข้างหน้าอาจมีละครน้อยลง แต่อาจให้ผลตอบแทนที่เบาบางลงสำหรับหุ้นทั่วโลกหลังจากกำไรครึ่งปีแรกเป็นเลขสองหลัก และรายได้ของบริษัทที่ถดถอยเล็กน้อยอาจดำเนินต่อไปได้ เขากล่าวเสริม

หุ้นของบริษัทแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน crypto คอยน์เบส (NASDAQ:) ดีดตัวขึ้น 4% ในการซื้อขายล่วงหน้าหนึ่งวันหลังจาก สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ตั้งข้อหาดำเนินการแพลตฟอร์มในฐานะตลาดหลักทรัพย์ นายหน้า และหน่วยงานหักบัญชีระดับชาติที่ไม่ได้จดทะเบียน มีความไม่แน่นอนจำนวนมากในพื้นที่นี้ซึ่งอาจนำไปสู่ความผันผวนมากขึ้นในพื้นที่ที่เป็นหินของตลาด

จับตามองเฟด

โอกาสในการหยุดอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวในการประชุมเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 77% ในเช้าวันนี้ อ้างอิงจาก CME เฟดวอตช์ เครื่องมือซึ่งราคามีโอกาสเกือบ 66% ที่อัตราจะเพิ่มขึ้นภายในเดือนกรกฎาคม ตัวเลขเหล่านี้ไม่ได้ขยับมากนักในช่วง 2-3 วันที่ผ่านมา ซึ่งตอกย้ำแนวคิดที่ว่าการหยุดชั่วคราวน่าจะเกิดขึ้นในสัปดาห์หน้า

การประชุม Federal Open Market Committee (FOMC) จะเริ่มขึ้นในวันอังคารหน้า ซึ่งเป็นวันสำคัญของเดือนพฤษภาคม ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รายงาน. การตัดสินใจของเฟดจะประกาศในบ่ายวันพุธหน้า

Collin Martin ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์ตราสารหนี้ของ Schwab Center for Financial Research กล่าวว่า ด้วยการประชุมล่วงหน้าและไม่มีข้อมูลสำคัญในปฏิทินของสัปดาห์นี้

แผนภูมิประจำวัน: RUT แตกออก ดัชนี Russell 2000 Small-cap (RUT—เชิงเทียน) แตกออกจากร่องยาวในสัปดาห์นี้ โดยทำสถิติสูงสุดในรอบสามเดือน ได้รับความช่วยเหลืออย่างมากจากภาคการธนาคารที่ฟื้นตัว (KRX—เส้นสีม่วง) เนื่องจาก RUT ได้รับผลกระทบทางการเงินอย่างหนัก แหล่งข้อมูล: Nasdaq, Russell ที่มาแผนภูมิ: The นักคิดว่ายน้ำ® แพลตฟอร์ม เพื่อจุดประสงค์ในการอธิบายเท่านั้น ประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต

หมวกคิด

แนวคิดในการครุ่นคิดเมื่อคุณทำการค้าหรือลงทุน

ออกจากกรอบโทษ? ในขณะที่หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่เรียกว่า Magnificent Seven ยังคงควบแน่น ความแข็งแกร่งจะโผล่ออกมาจากกลุ่มเล็ก ๆ นั้นได้อย่างไร ภาคส่วนอื่น ๆ กำลังตื่นตัว การตัดสินใจของผู้บริโภคและอสังหาริมทรัพย์มีชีวิตชีวาขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งมีประสิทธิภาพดีกว่าเทคโนโลยีสารสนเทศ หมวกขนาดเล็ก รัสเซล 2000 ทำได้ดีในช่วงต้นสัปดาห์นี้และเพิ่งหลุดจากกรอบการซื้อขายระยะยาวที่หมกมุ่นอยู่เกือบตลอดทั้งปี ภาคการเงินซึ่งถูกทำลายโดยความล้มเหลวของธนาคารเมื่อต้นปีนี้ เพิ่มขึ้นประมาณ 1.5% ในช่วงห้าวันทำการซื้อขายล่าสุด แต่ยังคงลดลงมากกว่า 5% เมื่อเทียบเป็นรายปี เดอะ ดัชนีธนาคารภูมิภาค KBW (KRX) แตะระดับสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์เมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากมีสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเสถียรภาพของระบบธนาคารพาณิชย์ ตลาดสินเชื่อมีสัญญาณเล็กน้อยของการชะลอตัวของเศรษฐกิจและตลาดการออกหุ้นกู้ใหม่ของบริษัทได้ฟื้นตัวขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ธนาคารระดับภูมิภาคแห่งหนึ่งถึงกับออกตราสารหนี้ ซึ่งเป็นธนาคารระดับภูมิภาคแห่งแรกที่ทำเช่นนั้นนับตั้งแต่ธนาคารล้มเหลวเมื่อต้นเดือนมีนาคม

ทหารม้าทั้งเจ็ด: อย่างไรก็ตาม The Magnificent Seven คือ แอปเปิล (แนสแด็ก:), ตัวอักษร (แนสแด็ก:), อเมซอน (แนสแด็ก:), เมตา (เมตา), เทสลา (แนสแด็ก:), เอ็นวิเดีย (แนสแด็ก:) และ ไมโครซอฟท์ (แนสแด็ก:). เมื่อรวมกันแล้วคิดเป็นประมาณ 30% ของน้ำหนักตลาดปัจจุบันของ SPX และเป็นผู้รับผิดชอบกำไรเกือบทั้งหมดของ SPX ในแต่ละปี คำนี้ได้รับการประกาศเกียรติคุณจากนักวิเคราะห์ของ Wall Street และกลุ่มนี้รวมถึงสมาชิกทั้งหมดของ FAANGs ซึ่งเป็นสโมสรที่มีมูลค่าสุทธิสูงก่อนหน้านี้ใน Wall Street ขาดคือ เน็ตฟลิกซ์ (NASDAQ:) แม้ว่าหุ้นของบริษัทสตรีมมิ่งจะพุ่งขึ้นอย่างมากในปีนี้ ด้วยมูลค่าตลาดที่ต่ำกว่า 200 พันล้านดอลลาร์ Netflix ก็ไม่สามารถแข่งขันเพื่อชิงตำแหน่งใน Seven ด้วยมูลค่าตลาดเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ของ Nvidia ได้ ปัญหาของ FAANG คือการกีดกัน Microsoft ซึ่งนักวิเคราะห์มักอธิบายว่าเป็น “FAANG กิตติมศักดิ์” มีคำย่ออื่นๆ เช่น MANA (Microsoft, Apple, Netflix และ Alphabet) และ BAT (LON:) ซึ่งรวมถึงหุ้นเทคโนโลยีของจีนจำนวนหนึ่ง นอกจากนี้ TINA (ไม่มีทางเลือกอื่น) ยังกลายเป็นวิธีที่ได้รับความนิยมในการอธิบายหุ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์ แต่ออกจากขั้นตอนของเฟดเมื่อประมาณปีที่แล้ว

ตรวจสอบราคา: เมื่อรายงาน CPI และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) มาถึงในสัปดาห์หน้า สิ่งสำคัญคือต้องให้ความสำคัญกับข้อมูลเดือนต่อเดือน การเติบโตแบบปีต่อปีน่าจะถูกเบี่ยงเบนโดยอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมากในเดือนมิถุนายนปีที่แล้ว การเปรียบเทียบกับปีที่แล้วอาจง่ายขึ้นในเดือนมิถุนายน และดำเนินต่อไปอย่างน้อยจนถึงสิ้นปีนี้ ทำให้เกิดความแตกต่างระหว่างการเติบโตของอัตราเงินเฟ้อรายปีและรายเดือน เป้าหมายเงินเฟ้อประจำปีของเฟดคือ 2% และตัวเลขปีต่อปีที่สูงกว่า 4% อาจลดลงใกล้ 3% ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เนื่องจากการเปรียบเทียบที่ง่ายขึ้น อย่างไรก็ตาม หาก CPI หลักรายเดือนยังคงเติบโตประมาณ 0.4% หรือมากกว่านั้น เนื่องจากเป็นส่วนใหญ่ในปีนี้ เฟดอาจไม่ดำเนินการใดๆ บริษัทที่ให้ความสำคัญกับผู้บริโภคหลายแห่งกล่าวว่าในช่วงฤดูการทำกำไรว่าลูกค้ายังคงมีความยืดหยุ่นแม้ว่าราคาจะสูงขึ้นก็ตาม อาจมี บริษัท เล็ก ๆ น้อย ๆ ที่คอยขัดขวางไม่ให้สติ๊กเกอร์วงล้อสูงขึ้นจนผู้ซื้อชะงัก นั่นเป็นข่าวร้ายหากคุณเป็นนักช้อป แต่อาจเป็นข่าวดีหากคุณเป็นนักลงทุนที่หวังรายได้เติบโตผ่านการขยายมาร์จิ้น อัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 11.5% ในไตรมาสที่ 1 สำหรับบริษัท S&P 500 FactSet note จาก 11.3% ในไตรมาสที่ 4 ซึ่งยังคงลดลงจาก 12.2% ในปีก่อนหน้า

ปฏิทิน

8 มิถุนายน: สินค้าคงคลังขายส่งเดือนเมษายน

9 มิถุนายน: ไม่มีรายได้หรือข้อมูลที่สำคัญ

12 มิถุนายน: ไม่มีรายได้หรือข้อมูลที่สำคัญ

13 มิถุนายน: ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการประชุม FOMC สองวัน

14 มิถุนายน: การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตรา FOMC และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนพฤษภาคม

มีความสุขในการซื้อขาย

การเปิดเผยข้อมูล: ความเห็นของ TD Ameritrade® เพื่อจุดประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น สมาชิก SIPC ออปชันมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน กรุณาอ่าน ลักษณะและความเสี่ยงของตัวเลือกมาตรฐาน.