มหกรรมงาน: วุฒิสภาผ่านร่างกฎหมายเพดานหนี้ ตลาดชุมนุมเมื่อการจ้างงานครั้งใหญ่ในเดือนพฤษภาคม

(วันศุกร์ เปิดตลาด) การต่อสู้เรื่องเพดานหนี้สิ้นสุดลงและข้อมูลการจ้างงานในเดือนพฤษภาคมก็มาถึง เศรษฐกิจสหรัฐฯ สร้างงานจำนวนมหาศาลเมื่อเดือนที่แล้ว เนื่องจากตลาดแรงงานไม่มีสัญญาณของการชะลอตัว

เพิ่มเติมเกี่ยวกับรายงานตำแหน่งงานด้านล่าง แต่ก่อนอื่นตลาดถอนหายใจด้วยความโล่งอกและดัชนีหุ้นล่วงหน้าพุ่งขึ้นในชั่วข้ามคืนหลังจากที่วุฒิสภาอนุมัติกฎหมายเมื่อคืนนี้ซึ่งจะระงับเพดานหนี้จนถึงปี 2568

จากนั้นจึงส่งมาตรการไปยังประธานาธิบดีไบเดนเพื่อลงนาม โดยเกินกำหนดเส้นตายในวันที่ 5 มิถุนายนเพื่อหลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระ การลงคะแนนเสียงวุฒิสภา 63–36 เสียงเกิดขึ้นหนึ่งวันหลังจากการลงคะแนนเสียงอย่างท่วมท้น 314–117 เสียงในสภาผู้แทนราษฎรเกี่ยวกับร่างกฎหมาย ประธานาธิบดีไบเดนวางแผนที่จะลงนามในร่างกฎหมายในวันนี้ กระทรวงการคลังจะสามารถเริ่มการกู้ยืมได้ทันทีและการอภิปรายเรื่องเพดานหนี้จะถดถอยไปจนถึงปี 2568

การลงคะแนนเสียงทำให้ความวิตกกังวลใน Capitol Hill และตลาดยุติไปหลายสัปดาห์ว่าเมื่อใดและไม่ว่าสภาคองเกรสที่แตกแยกอย่างขมขื่นจะพบฉันทามติเกี่ยวกับร่างกฎหมายเพดานหนี้หรือไม่

สำหรับข้อมูลเชิงลึกของ Schwab เพิ่มเติมเกี่ยวกับการอภิปรายเรื่องเพดานหนี้ กระบวนการลงคะแนน และปฏิกิริยาของตลาดที่อาจเกิดขึ้น อ่านบทวิเคราะห์นโยบายรัฐบาลล่าสุดของเรา.

เพิ่งเข้ามา

รายงานการจ้างงานเดือนพฤษภาคม: เครื่องจ้างงานของสหรัฐยังคงอยู่ในพิกัดเกินพิกัด การสร้างงานในเดือนพฤษภาคมที่ 339,000 ตำแหน่ง เกินกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 190,000 ตำแหน่ง นอกจากนี้ กระทรวงแรงงานยังได้เพิ่มประมาณการการเติบโตของงานในเดือนมีนาคมและเมษายนรวม 93,000 ตำแหน่ง นักวิเคราะห์ของ Wall Street ได้ประเมินความแข็งแกร่งของการสร้างงานในสหรัฐฯ ต่ำกว่าความเป็นจริงอย่างต่อเนื่องเกือบตลอดทั้งปี

การเติบโตของงานสัตว์ประหลาดและการปรับขึ้นไปสู่ตัวเลขก่อนหน้านี้อาจสร้างความกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจขึ้นอัตราเมื่อตรงกับวันที่ 13-14 มิถุนายน ก่อนวันนี้ มีความคิดเพิ่มขึ้นว่าเฟดอาจหยุดวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะยาวชั่วคราวเพื่อประเมินผลกระทบทางเศรษฐกิจ รายงานเช่นนี้สร้างแรงกดดันให้เฟดต้องทำมากกว่านี้

อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังในตอนแรกพุ่งขึ้นตามหมายเลขพาดหัว แต่ผ่อนคลายลงในไม่ช้าหลังจากที่นักลงทุนดูรายงานส่วนที่เหลือ นอกเหนือจากพาดหัวข่าวแล้ว ข้อมูลยังดูค่อนข้างเป็นมิตรกับตลาดหุ้น ค่าจ้างเพิ่มขึ้น 0.3% ลดลงจาก 0.5% ในเดือนเมษายน และสอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ การว่างงานพุ่งสูงขึ้นเป็น 3.7% ซึ่งไม่จำเป็นต้องเป็นเรื่องเลวร้าย เพราะอาจบ่งชี้ว่ามีคนกลับเข้าสู่ตลาดแรงงานมากขึ้น ซึ่งอาจทำให้การแข่งขันแย่งงานสูงขึ้น และลดความต้องการขึ้นค่าจ้างจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม การมีส่วนร่วมของแรงงานยังคงเดิมที่ 62.6%

เมื่อพิจารณาถึงตำแหน่งงานที่สร้างขึ้นในเดือนพฤษภาคม มันค่อนข้างกระจายตัว โดยไม่มีอุตสาหกรรมใดมีอำนาจเหนือกว่า กรมแรงงานระบุว่ามีการเติบโตอย่างแข็งแกร่งในด้านบริการวิชาชีพและธุรกิจ รัฐบาล การดูแลสุขภาพ การพักผ่อนและการต้อนรับ และการก่อสร้าง ภาคการผลิตที่จับตามองอย่างใกล้ชิดมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในแต่ละเดือน

ตอนเช้าเร่งรีบ

• เดอะ ผลตอบแทนตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปี (TNX) เพิ่มขึ้น 4 คะแนนพื้นฐานเป็น 3.65% หลังจากรายงานการจ้างงาน
• เดอะ ($DXY) ลดลงเล็กน้อยเป็น 103.69
• เดอะ ซีโบ ความผันผวน ดัชนี® () ฟิวเจอร์สลงมาสู่ระดับต่ำสุดใหม่สำหรับปี เมื่อเร็ว ๆ นี้ที่ 15.29 น.
• ดับเบิลยูทีไอ (/CL) เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 71.87 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากข้อมูลการจ้างงาน

VIX แตะระดับต่ำสุดของปีเมื่อวานนี้ โดยปิดต่ำกว่า 16 แม้ว่า VIX ที่ต่ำกว่าอาจหมายถึงความกลัวในตลาดน้อยลง แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าตลาดจะไม่สามารถลดลงได้ ในความเป็นจริง เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์บางรายเห็นว่า VIX ต่ำเป็นตัวกระตุ้นที่ตรงกันข้ามซึ่งส่งสัญญาณถึงสภาวะการซื้อมากเกินไป

ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นในชั่วข้ามคืนเนื่องจากการผ่อนปรนเหนือเพดานหนี้และอาจยังคงอยู่ในจุดสนใจในช่วงสุดสัปดาห์เนื่องจากโอเปกและพันธมิตรพบกัน นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมกล่าวว่ายังไม่แน่นอนว่าจะมีการลดการผลิตอีกหรือไม่ ดูเหมือนว่าจะมีความตึงเครียดระหว่างซาอุดิอาระเบียที่ต้องการให้ผลผลิตลดลงอีก และรัสเซียบอกว่าไม่เป็นไรกับระดับการผลิตในปัจจุบัน รายงานจากสื่ออุตสาหกรรม oilprice.com

หุ้นในสปอตไลท์

ลูลูเลมอน (LULU) เสนอนักลงทุนเมื่อวานนี้หลังจากผลการค้าปลีกที่น่าเบื่อจากร้านค้าขนาดใหญ่อื่น ๆ กำไรสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ และยอดขายที่เปรียบเทียบได้ก็เพิ่มขึ้น 14% รูปแบบธุรกิจของ Lululemon เหมาะสำหรับนักช็อประดับไฮเอนด์ ซึ่งอาจช่วยได้ในช่วงเวลาที่ผู้บริโภคจำนวนมากกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจ หุ้นเพิ่มขึ้น 11% ในการซื้อขายล่วงหน้า

นอกเหนือจากรายได้ที่น่าประทับใจของ lululemon ภาคการค้าปลีกยังคงตั้งตารอเนื่องจากร้านค้ารายใหญ่เตือนให้ผู้บริโภคในสหรัฐฯ ระมัดระวัง ล่าสุดที่จะทำเช่นนั้นคือ เมซี่ (M) ในวันพฤหัสบดีซึ่งกล่าวในการเรียกรายได้ว่าลูกค้าดึงกลับมากกว่าที่คาดไว้ แทนที่จะซื้อสินค้าตาม “ดุลยพินิจ” ผู้บริโภคดูเหมือนจะให้ความสำคัญกับอาหาร สิ่งจำเป็น และบริการมากกว่า ยอดขายสาขาเดิมลดลง 8.7% ที่ Macy’s ในไตรมาสที่แล้ว

ความท้าทายประการหนึ่งสำหรับผู้ค้าปลีกอาจเป็นการยุติโครงการความช่วยเหลือทางการเงินของรัฐบาลที่เกี่ยวข้องกับการแพร่ระบาดของโควิด-19 เงินสดที่เพิ่มขึ้นอาจช่วยให้ผู้ค้าปลีกมีรายได้เพิ่มขึ้นในปี 2564 และ 2565 แต่ตอนนี้ดูเหมือนว่าลูกค้ามีเงินน้อยลงเล็กน้อย นอกจากนี้ พวกเขาอาจเพียงแค่ซื้อสิ่งของตามดุลยพินิจที่พวกเขาต้องการเป็นส่วนใหญ่ เนื่องจากผู้ผลิตคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลและวิดีโอเกมได้เรียนรู้หลังจากที่รายการเหล่านั้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่มีการระบาดใหญ่

บริษัทชิปมีน้ำหนัก: ผู้ค้าปลีกต่างจับตามองรายได้ส่วนใหญ่ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ บรอดคอม (NASDAQ:) ก็ผลักดันในช่วงบ่ายวานนี้เช่นกัน ท่ามกลางความตื่นเต้นเกี่ยวกับข้อตกลงล่าสุดของผู้ผลิตชิป แอปเปิล (แนสแด็ก:). ไตรมาสของ Broadcom แซงหน้าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ทั้งในด้านกำไรต่อหุ้นและรายได้

ด้านองค์กรถือเป็นความท้าทายในปีนี้สำหรับบริษัทเทคโนโลยีหลายแห่ง ในขณะที่การเติบโต 3% ของซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐานรายไตรมาสของ Broadcom ไม่ได้จุดพลุไฟอย่างแน่นอน แต่ก็แสดงถึงการปรับปรุงจากรายงานก่อนหน้า โซลูชันเซมิคอนดักเตอร์เพิ่มขึ้น 9% ดูดีขึ้น หุ้นทรงตัวในการซื้อขายล่วงหน้าแม้ว่าผลประกอบการจะดีขึ้นและคำแนะนำที่ดีขึ้น บ่งบอกว่านักลงทุนอาจคาดหวังถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่งกว่านี้

คอยติดตามในสัปดาห์หน้าสำหรับการประชุม Worldwide Developers Conference ของ Apple ซึ่งจะเริ่มในวันจันทร์ ไฮไลท์ของการประชุมประจำปีนี้มักจะเป็นการประกาศเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ และในปีนี้ การเปิดตัวชุดหูฟัง “ความเป็นจริงผสม” ของบริษัทอาจเป็นเวทีหลัก การอัปเดตบน iPhone อาจอยู่ในการ์ดด้วย

จับตามองเฟด

โอกาสในการหยุดอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวในการประชุมเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 67% ณ เช้านี้ อ้างอิงจาก CME เฟดวอตช์ เครื่องมือ. ซึ่งไม่ได้เปลี่ยนแปลงมากนักจากเมื่อก่อนที่รายงานการจ้างงาน แม้ว่าความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมจะเพิ่มขึ้น

ลูกตุ้มยังคงแกว่งและอาจดำเนินต่อไปได้จนถึงสัปดาห์ของ คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (FOMC) การประชุมวันที่ 13-14 มิ.ย. พฤษภาคม ดัชนีราคาผู้บริโภค รายงาน (CPI) มีกำหนดในวันที่เริ่มการประชุมและสามารถให้ทิศทางในนาทีสุดท้ายตามที่ผู้กำหนดนโยบายของเฟดพิจารณา

ในระยะเวลาอันใกล้นี้ ดูเหมือนว่าตลาดจะสร้างความคาดหวังที่เฟดจะหยุดชั่วคราวในเดือนนี้และไต่ขึ้น 25 จุดพื้นฐานในเดือนกรกฎาคม แต่อย่างที่เราทราบ สิ่งนั้นอาจเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วตามข้อมูลงานและค่าจ้างในปัจจุบัน และข้อมูลเงินเฟ้อกลางเดือนมิถุนายน

แผนภูมิประจำวัน: ดอลลาร์เป็นสีเขียวขณะที่ VIX REDDENS ทั้งดัชนีความผันผวน Cboe (VIX—เชิงเทียน) และดัชนีดอลลาร์ ($DXY—เส้นสีม่วง) ร่วงลงเมื่อวันพฤหัสบดี แต่แผนภูมิปัจจุบันในปีนี้แสดงให้เห็นว่าโดยทั่วไปแล้วค่าดอลลาร์ที่สูงขึ้นนั้นสัมพันธ์กับความผันผวนของตลาดหุ้นที่ลดลง ดอลลาร์มักถูกมองว่าเป็นสัญลักษณ์ของสุขภาพทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ดังนั้น การเพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้อาจช่วยคลายความกังวลในวอลล์สตรีทหลังจากความล้มเหลวของธนาคารในฤดูใบไม้ผลิ แหล่งข้อมูล: ICE (NYSE:), Cboe ที่มาแผนภูมิ: The นักคิดว่ายน้ำ® แพลตฟอร์ม เพื่อจุดประสงค์ในการอธิบายเท่านั้น ประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต

หมวกคิด

แนวคิดในการครุ่นคิดเมื่อคุณทำการค้าหรือลงทุน

หยุดฤดูใบไม้ผลิ: ใครก็ตามที่โหยหาการชะลอตัวจากข้อมูลและรายได้จำนวนมากอาจได้รับความปรารถนาในสัปดาห์หน้า ในขณะที่ช่วงกลางเดือนมิถุนายนยุ่งอยู่กับการประชุม FOMC ในวันที่ 13–14 มิถุนายนและรายงานอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญ ช่วงวันที่ 5–9 มิถุนายนดูค่อนข้างเงียบ อาจทำให้นักลงทุนบางรายงีบหลับช่วงปลายฤดูใบไม้ผลิ บริษัท S&P 500 จำนวนหนึ่งรายงานในสัปดาห์หน้า แต่ไม่มีบริษัทใดที่มีพฤติกรรมรุนแรง ซุปแคมป์เบลล์ (NYSE:) เป็นชื่อที่โดดเด่นชื่อหนึ่งบนปฏิทิน และหากคุณตั้งหน้าตั้งตารอซุปอุ่นๆ สักชามสำหรับดื่มหลังเล่นสกีในฤดูหนาวหน้า นี่จะเป็นสัปดาห์ของคุณอย่างแท้จริงในฐานะ เวล รีสอร์ท (NYSE:) รายงานในวันพฤหัสบดีหน้า ข้อมูลเดือนเมษายน สั่งโรงงาน และเดือนพฤษภาคม ISM ดัชนีนอกภาคการผลิต โดดเด่นในวันจันทร์ แต่ไม่มีบันทึกมากนักจนกว่าจะถึงสัปดาห์ถัดไป ผู้พูดของเฟดจะหยุดทำงานเช่นกัน เนื่องจากช่วงเวลาเงียบของพวกเขาเริ่มต้นขึ้นก่อนการประชุม FOMC กลางเดือน โปรดจำไว้ว่าบางครั้งเมื่อรายได้และข้อมูลเบาบาง ตลาดจะแสดงความผันผวนมากขึ้น เนื่องจากนักลงทุนให้ความสนใจกับข่าวภายนอก รวมทั้งภูมิรัฐศาสตร์ ระวังตลาดจะซบเซา โบราณว่าไว้

ระดับประถมศึกษา วัตสันที่รักของฉัน: เป็นครั้งแรกที่มีความรู้สึกลึกลับเกี่ยวกับสิ่งที่เฟดอาจทำในการประชุมครั้งต่อไป และเชอร์ล็อก โฮล์มส์ไม่ได้อยู่เคียงข้างเพื่อช่วย ฟิวเจอร์กองทุนของเฟดแกว่งตัวอย่างรวดเร็วในสัปดาห์นี้จากโอกาสที่ดีกว่า 60% ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนเป็นโอกาสที่ดีกว่า 70% ของการหยุดชั่วคราว ซึ่งเป็นการกลับตัวอย่างรวดเร็วซึ่งไม่ได้เกิดขึ้นบ่อยนัก ความเห็นที่ค่อนข้างดุจากผู้ว่าการเฟดสองคนน่าจะมีอิทธิพลต่อความคาดหวัง แต่ก็ทำให้เกิดความสับสนเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ สำหรับทุกจุดข้อมูลที่มั่นคง เช่น การเปิดรับสมัครงานในเดือนเมษายน รู้สึกเหมือนมีจุดที่น่าเบื่อที่จะโต้เถียงเรื่องอัตรา ดัชนีการผลิต ISM เดือนพฤษภาคมที่นุ่มนวลของวันพฤหัสบดีอยู่ในใจ ในระยะยาว ตลาดได้ดึงความหวังที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมากในปลายปีนี้ โดยฟิวเจอร์สระบุว่ามีความเป็นไปได้ 36% ที่อัตรามาตรฐานอาจลดลง 25 จุดพื้นฐานจากช่วง 5% ปัจจุบันเป็น 5.25% ภายในเดือนธันวาคม ความน่าจะเป็นคือเพียง 25% ของอัตราที่ลดลง 50 คะแนนพื้นฐานหรือมากกว่านั้น เมื่อต้นปีนี้ การซื้อขายล่วงหน้าระบุการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 2-3 ครั้ง แต่ตอนนี้ความเป็นไปได้สูงสุดมีเพียงหนึ่งหรืออาจไม่มีเลย

การไล่ล่าผลตอบแทน: เมื่อนักลงทุนไม่แน่ใจเกี่ยวกับความเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของเฟด นั่นเป็นสูตรสำหรับความผันผวนไม่เพียงแค่ในหุ้นเท่านั้น แต่ยังรวมถึงคลังด้วย อัตราผลตอบแทนได้รับแรงกดดันเมื่อวานนี้จากตัวเลขการผลิต ISM เดือนพฤษภาคมที่อ่อนแอ แต่ให้จับตาดู Treasuries หลังจากข้อมูลการจ้างงานในเดือนพฤษภาคม การอ่านอย่างร้อนแรงสามารถส่งผลตอบแทนกลับมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการเติบโตของค่าจ้างเพิ่มขึ้นอย่างมาก ความผันผวนจะไม่ใช่เรื่องใหม่สำหรับตลาดธนารักษ์ แน่นอน หลังจากที่อัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีซื้อขายในช่วงที่น่าทึ่งมากกว่า 55 จุดพื้นฐานระหว่างระดับต่ำสุดในเดือนพฤษภาคมถึงระดับสูงสุดในเดือนพฤษภาคม นอกจากนี้ยังมีความผันผวนอย่างมากในเกณฑ์มาตรฐานอัตราผลตอบแทน Bund 10 ปีของเยอรมันซึ่งลดลงในสัปดาห์นี้เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อในเดือนพฤษภาคมที่ชะลอตัวลง อย่างไรก็ตาม, ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประธาน Christine Lagarde กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่าไม่มีหลักฐานว่าอัตราเงินเฟ้อได้ถึงจุดสูงสุดแล้ว และตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีก 25 จุดตามเกณฑ์ของอัตราในยุโรปในวันที่ 15 มิถุนายน ถึงกระนั้น อัตราผลตอบแทน Bund อายุ 10 ปีก็ยังคงอยู่ประมาณ 130 จุดต่ำกว่า , a การตั้งค่าที่แสดงเป็นนัยว่านักลงทุนอาจมีแนวโน้มที่จะมองหาตลาดตราสารหนี้ในสหรัฐอเมริกามากขึ้น

ปฏิทิน

5 มิถุนายน: ยอดสั่งซื้อภาคโรงงานเดือนเมษายนและดัชนี ISM นอกภาคการผลิตเดือนพฤษภาคม

6 มิถุนายน: ไม่มีรายได้หรือข้อมูลที่สำคัญ

7 มิถุนายน: ดุลการค้าเดือนเมษายนและสินเชื่อผู้บริโภคเดือนเมษายนและรายได้ที่คาดหวังจาก Campbell Soup (CPB)

8 มิถุนายน: สินค้าคงคลังขายส่งเดือนเมษายน

9 มิถุนายน: ไม่มีรายได้หรือข้อมูลที่สำคัญ

มีความสุขในการซื้อขาย

การเปิดเผยข้อมูล: ความเห็นของ TD Ameritrade® เพื่อจุดประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น สมาชิก SIPC ออปชันมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน กรุณาอ่าน ลักษณะและความเสี่ยงของตัวเลือกมาตรฐาน.