Marketmind: การปรับตัวดีขึ้นจับตาข้อตกลงเพดานหนี้ของสหรัฐฯ

โดย Jamie McGeever

(รอยเตอร์) – ดูอนาคตในตลาดเอเชียจาก Jamie McGeever

การมองโลกในแง่ดีและความโล่งใจน่าจะเป็นอารมณ์ที่เด่นชัดสำหรับนักลงทุนในวันจันทร์ ทำให้ตลาดในเอเชียมีทิศทางที่ดีขึ้น เนื่องจากฝ่ายนิติบัญญัติในวอชิงตันได้บรรลุข้อตกลงเบื้องต้นเกี่ยวกับเพดานหนี้ของสหรัฐ ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงของการผิดนัดชำระอย่างรุนแรง

การซื้อขายและสภาพคล่องของตลาดในเอเชียจะเบาบางกว่าปกติ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตลาดสหรัฐและอังกฤษปิดทำการในช่วงวันหยุด ทำให้มีโอกาสเกิดการเคลื่อนไหวของตลาดนอกขอบเขต

หากเป็นเช่นนั้น มีแนวโน้มว่าจะเป็นกำไรเกินขนาดในทุกสินทรัพย์เสี่ยงอย่างแน่นอน – ตลาดหุ้นวอลล์สตรีทพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันศุกร์ โดยเฉพาะหุ้น Nasdaq และหุ้นเมกะเทค และข่าวจากวอชิงตันในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาจะถูกมองว่าเป็นบวกเท่านั้น

หลังจากหลายสัปดาห์ของการเจรจาที่ยากลำบาก พรรครีพับลิกันและพรรคเดโมแครตบรรลุข้อตกลงเบื้องต้นเพื่อระงับเพดานหนี้ 31.4 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งขณะนี้จะต้องผ่านสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภาที่นำโดยพรรคเดโมแครตก่อนวันที่ 5 มิถุนายนเพื่อหลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ครั้งแรก

ต่างฝ่ายต่างมั่นใจว่าจะผ่านไปได้

มันอาจเป็นดาบสองคมสำหรับตลาดเอเชีย หากไม่ใช่ในวันจันทร์มากกว่าในวันและสัปดาห์ข้างหน้า ข้อตกลงจำกัดหนี้ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐมีพื้นที่มากขึ้นในการเข้มงวดนโยบาย ซึ่งอาจผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐและแข็งค่าดอลลาร์ ซึ่งมักไม่ใช่ส่วนผสมที่ดีสำหรับตลาดเกิดใหม่

ดอลลาร์อ่อนค่าลงแล้ว โดยแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือนตามดัชนีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และสูงสุดในรอบ 6 เดือนเมื่อเทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่น และสูงกว่า 140 เยนและ 7.00 หยวนตามลำดับ ผู้กำหนดนโยบายของญี่ปุ่นและจีนกำลังเผชิญกับความท้าทายที่แตกต่างกัน

อัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่นสูงและเหนียวเหนอะหนะ และธนาคารกลางญี่ปุ่นอยู่ภายใต้แรงกดดันให้ปรับหรือละทิ้งนโยบายการเงินแบบ “ควบคุมอัตราผลตอบแทน” แบบหลวมๆ โตเกียวอาจต้องการให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างเงียบๆ จากที่นี่

ในทางกลับกัน ปักกิ่งอาจต้องการให้เงินหยวนอ่อนค่าลงอีก การฟื้นตัวของเศรษฐกิจหลังการล็อกดาวน์นั้นอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อก็ค่อยๆ ระเหยออกไป บาร์เคลย์ (LON:) นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะอยู่ที่ 10-20 จุดและการปรับลดอัตราส่วนความต้องการสำรองลง 25-50 bps ในช่วง 6-9 เดือนข้างหน้า

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นเปิดทำการในวันจันทร์ใกล้กับระดับสูงสุดในรอบ 33 ปีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่หุ้นจีนอ่อนแรงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือน ดัชนีเทคโนโลยีก็เช่นกัน ดิ้นรนภายใต้เมฆหมอกแห่งความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนที่เพิ่มสูงขึ้น แทนที่จะได้รับประโยชน์จากความเจริญด้านเทคโนโลยีของสหรัฐฯ

บางทีอาจมีการเปลี่ยนแปลงในวันจันทร์ ถ้าเพียงสั้นๆ

ข้อมูลเศรษฐกิจเอเชียและปฏิทินกิจกรรมไม่ชัดเจนในวันจันทร์ แต่จะเต็มในช่วงหลังของสัปดาห์ โดยโฟกัสไปที่การว่างงานของญี่ปุ่นในวันอังคาร จีดีพีไตรมาสแรกของอินเดียและการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของไทยในวันพุธ และจีดีพีไตรมาส 1 ของเกาหลีใต้ในวันศุกร์

รายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อสำหรับหลายประเทศมีกำหนดการเผยแพร่เช่นกัน โดยข้อมูลเดือนพฤษภาคมของจีนในวันอังคารและวันพุธน่าจะเป็นตัวขับเคลื่อนตลาดที่ใหญ่ที่สุด

ต่อไปนี้เป็นการพัฒนาที่สำคัญ 3 ประการที่สามารถให้ทิศทางแก่ตลาดในวันจันทร์ได้มากขึ้น:

– ปฏิกิริยาของตลาดต่อข้อตกลงจำกัดหนี้ของสหรัฐฯ

– ปฏิกิริยาติดตามผลการชุมนุม Nasdaq

– เงื่อนไขการซื้อขายที่เบาบางเนื่องจากวันหยุดของสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร

(โดย Jamie McGeever; แก้ไขโดย Diane Craft)