เพดานหนี้ เงินฝาก และดิสนีย์เตรียมเข้าสู่ช่วงโคลงเคลง

(ตลาดเปิดวันพฤหัสบดี) ) หลังจากผ่านไปไม่กี่วันธนาคารในภูมิภาคก็กลับมาเป็นข่าวอีกครั้งในเช้าวันนี้ในฐานะหุ้นของ แพ็กเวสต์ (PACW) ลดลง 20% หลังจากเงินฝากขาดทุนอย่างหนัก นี่เป็นเครื่องเตือนใจว่าเรายังไม่ได้ออกจากป่า แต่มีปัญหากับธนาคารขนาดเล็ก

หุ้นกลุ่มธนาคารในภูมิภาคอื่นๆ ร่วงลงด้วยความเห็นอกเห็นใจก่อนระฆังเปิดทำการ และดัชนีสำคัญๆ ก็ถูกกดดันเช่นกัน ในขณะที่การลดลงของเงินฝากที่ธนาคารแห่งหนึ่งไม่จำเป็นต้องส่งสัญญาณถึงปัญหาที่กว้างขึ้น แต่ตลาดก็อ่อนไหวต่อสิ่งที่ส่งผลกระทบต่อภาคส่วนนี้

ประเด็นที่ละเอียดอ่อนอีกประการหนึ่งคือ เพดานหนี้ ซึ่งขึ้นเวทีกลางในวันศุกร์เป็นครั้งที่สองในสัปดาห์นี้ เมื่อเจ้าหน้าที่ในกรุงวอชิงตัน ดี.ซี. ประชุมกันอีกครั้งเพื่อหารือระดับสูง ไม่มีสัญญาณความคืบหน้าหลังการประชุมวันอังคาร แต่ตลาดหุ้น ความผันผวน ยังไม่สะท้อนความเครียดมากนัก ซึ่งอาจเกิดขึ้นได้หากเราเข้าใกล้เส้นตายเพดานวันที่ 1 มิถุนายนโดยไม่มีข้อตกลงใดๆ

การลากตลาดในเช้าวันนี้ยังเป็นจุดอ่อนของหุ้น Walt Disney Company (NYSE:) หลังจากที่บริษัทบันเทิงรายงานผลประกอบการรายไตรมาสซึ่งสะท้อนถึงการสูญเสียสมาชิกเพิ่มเติมสำหรับแพลตฟอร์มสตรีมมิ่งทีวี

ในข่าวข้อมูลล่าสุด ราคาผู้ผลิตในเดือนเมษายนเพิ่มขึ้น 0.2% ตามดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่เพิ่งเปิดเผยเมื่อเช้านี้ ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ของวอลล์สตรีทที่ 0.3% แต่เพิ่มขึ้นจากการอ่านเชิงลบในเดือนมีนาคม Core PPI เพิ่มขึ้น 0.2% เช่นกัน ดัชนีหลักเด้งกลับเข้าสู่แดนสีเขียวหลังจากข้อมูล

ตอนเช้าเร่งรีบ

• เดอะ ลดลง 6 จุดพื้นฐานเป็น 3.36% และกลับสู่ระดับต่ำสุดล่าสุด ความอ่อนแอของผลตอบแทนเร่งตัวขึ้นตามข้อมูล PPI ในบรรทัด
• เดอะ ($DXY) นิ้วสูงถึง 101.8
• เดอะ ดัชนีความผันผวนของ Cboe® () ฟิวเจอร์สไต่ขึ้นเป็น 17.34 แต่ยังคงอยู่ภายใต้จุดสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้ว
• ดับเบิลยูทีไอ (/CL) ลดลงสู่ระดับ 72.11 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อต้นสัปดาห์นี้

นโยบายเหยี่ยวของเฟดอาจเป็นเหตุผลหนึ่งที่ราคาน้ำมันดิบยังคงค่อนข้างต่ำ อัตราที่สูงขึ้นมักจะสนับสนุนเงินดอลลาร์สหรัฐ และเงินดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มกดดันราคาน้ำมันดิบ ดอลลาร์อยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดของปีที่แล้ว แต่ยังคงแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ

เพียงแค่ใน

ราคาผู้ผลิตเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนเม.ย. หลังจากที่ปรับลดลง 0.4% ในเดือนมี.ค. แต่การเพิ่มขึ้นตามลำดับสะท้อนถึงราคาพลังงานที่สูงขึ้นเป็นส่วนใหญ่ Core PPI (ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน) ก็เพิ่มขึ้น 0.2% เพิ่มขึ้นจากการอ่านคงที่ในเดือนก่อนหน้า แต่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ 0.3% การอ่านเหล่านี้สอดคล้องกับความคิดของตลาดและสามารถเสริมแนวคิดเกี่ยวกับการหยุดชั่วคราวของธนาคารกลางสหรัฐ

นอกจากนี้ เช้าวันนี้ ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์พุ่งขึ้นเป็น 264,000 ราย ซึ่งเป็นตัวเลขสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2564 และเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานอาจชะลอตัว

ในข่าวต่างประเทศ, the ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ (BoE) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดตามการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในเลขสองหลัก ข่าวดีก็คือ BoE กล่าวว่ารู้สึกประหลาดใจกับความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจ และเพิ่มการคาดการณ์จากการหดตัวเป็นการเติบโต

เจพีมอร์แกน เชส (NYSE:) CEO Jamie Dimon ในการให้สัมภาษณ์กับ Bloomberg กล่าวว่าเขาจะ “มีความสุขในภาวะเศรษฐกิจถดถอยเล็กน้อยในตอนนี้” เขาเชื่อว่าสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์และสำนักงานเป็นปัญหาและอาจทำให้ธนาคารบางแห่งหยุดทำงาน

เทคนิคการคุย: ดัชนีหลักกำลังหายใจเบาบางในแง่ของระยะยาว จากมุมมองทางเทคนิค เอสแอนด์พี 500® ดัชนี (SPX) ไม่สามารถยืนเหนือระดับ 4,200 ได้สำเร็จตั้งแต่ช่วงซัมเมอร์ที่แล้ว แม้จะพยายามหลายครั้งก็ตาม แนวรับอาจอยู่ใกล้ 4,050 ซึ่งเป็นพื้นที่ใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ SPX กระดอนออกมาเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

หุ้นในสปอตไลท์

ไม่มีค่ำคืนที่น่าหลงใหลสำหรับดิสนีย์: เราได้ยินมาระยะหนึ่งแล้วว่าผู้คนต้องการประสบการณ์นอกบ้านเมื่อโรคระบาดลดลง ของดิสนีย์ รายงานรายไตรมาสล่าสุด (DIS) ที่เผยแพร่หลังจากปิดทำการเมื่อวานนี้สะท้อนให้เห็นว่า รายได้จากสวนสนุกทะยานขึ้นราวกับช้างบิน ขณะที่การสตรีมวิดีโอยังคงขาดทุนอย่างต่อเนื่อง

Bob Iger ซีอีโอของ DIS ที่กลับมาไม่ได้รับการต้อนรับอย่างอบอุ่นจากแพลตฟอร์มสตรีมมิงของ Disney+ ซึ่งยังคงทำให้ผู้ติดตามหลั่งไหล อีกสี่ล้านคนยกเลิกบริการในช่วงไตรมาสล่าสุด ถึงกระนั้น DIS ก็อธิบายสิ่งต่าง ๆ ในเชิงบวกโดยสังเกตการขาดทุนที่ลดลงของหน่วย ซึ่งเป็นผลมาจากราคาที่สูงขึ้นที่ชำระโดยสมาชิกในอเมริกาเหนือ ในการแถลงข่าว DIS กล่าวถึง “ประสิทธิภาพทางการเงินที่ดีขึ้นของธุรกิจสตรีมมิ่งของเรา”

การเปิดสวนสนุกอีกครั้งในเอเชียช่วยให้หมวดสวนสนุกและประสบการณ์เพิ่มขึ้น 17% DIS กล่าว โดยรวมแล้ว รายรับและรายได้รายไตรมาสเป็นไปตามความคาดหวังของวอลล์สตรีท แต่การมุ่งเน้นไปที่การสูญเสียสมาชิกแบบสตรีมมิ่งดูเหมือนจะทำให้นักลงทุนไม่สนใจ หุ้นตกลง 5% ในการซื้อขายล่วงหน้า

และอื่น ๆ…: หุ้นของ โต๊ะซื้อขาย (NASDAQ:) ดีดตัวขึ้นในการซื้อขายล่วงหน้าหลังจากบริษัทเทคโนโลยีโฆษณาทำรายได้เกินคาดของวอลล์สตรีท อีกด้วย, นอกเหนือจากเนื้อสัตว์ (NASDAQ:) หุ้นพุ่งกระฉูดก่อนเปิดตลาด พุ่งขึ้น 8% หลังผลประกอบการพุ่ง หุ้นอยู่เพียงเศษเสี้ยวของระดับสูงสุดในปี 2019 ซึ่งบันทึกไว้เมื่อ BYND เสนอขายครั้งแรกต่อประชาชนทั่วไป (IPO) ที่ร้อนแรง

เมื่อฤดูการสร้างรายได้สิ้นสุดลง ความสนใจของตลาดมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนกลับไปสู่หัวข้อภาพใหญ่ เช่น เงินเฟ้อ เศรษฐกิจ และเส้นทางของนโยบายของเฟด

จับตามองเฟด

ความน่าจะเป็นของการหยุดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 98% ตามข้อมูลของ เครื่องมือ CME FedWatch. ซึ่งเพิ่มขึ้นจากประมาณ 90% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เครื่องมือนี้ยังมีโอกาสประมาณ 99% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟดพูดเวลา 10.30 น. ET วันนี้

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนเมษายนเมื่อวานนี้เพิ่มขึ้น 0.4% เดือนต่อเดือน และ 4.9% จากปีที่แล้ว ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นน้อยที่สุดประจำปีนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2021 สิ่งนี้ได้รับการต้อนรับอย่างอบอุ่นในวอลล์สตรีท ® (NDX) ดัชนีเพิ่มขึ้นมากกว่า 1% ในวันพุธ เทคโนโลยีถือเป็นภาคส่วนที่มีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยมากขึ้นและอาจได้รับประโยชน์จากการหยุดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อที่ 4.9% ยังคงสูงกว่าเป้าหมายที่ 2% ของเฟด และประธานเฟด นายเจอโรม พาวเวลล์ ได้ชี้แจงอย่างชัดเจนในเดือนนี้หลังคณะกรรมการตลาดกลางเปิด (FOMC) แถลงข่าวว่าเฟดไม่ชอบความคิดที่จะปรับเป้าหมายดังกล่าวให้สูงขึ้น ตามที่นักเศรษฐศาสตร์บางคนเสนอแนะ

สิ่งที่จะดู

อย่าลืมฟังปฏิกิริยาต่อ PPI ในสัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิดจาก Waller และผู้บรรยายรายอื่นๆ ของ Fed มีสัญญาณอยู่แล้วจากข้อมูลล่าสุด เช่น การเติบโตของค่าจ้างในเดือนเมษายน ที่เฟดมีความคืบหน้าน้อยลงเมื่อเทียบกับราคาที่สูงขึ้น

มีอีกหนึ่งตัวเลขสำหรับนักลงทุนที่เบื่อข้อมูล และนั่นคือการอ่านความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนในวันพรุ่งนี้ ความเชื่อมั่นอยู่ในภาวะตกต่ำมาหลายเดือนแล้ว และนักวิเคราะห์ไม่คาดว่าจะมีความกระตือรือร้นเพิ่มขึ้นอย่างมาก ฉันทามติอยู่ที่ 62.9 สำหรับความเชื่อมั่นพาดหัวข่าว Briefing.com กล่าว ลดลงจาก 63.5 ในเดือนเมษายน และจากระดับสูงสุดที่สูงกว่า 110 ในช่วงปี 2560-2562 นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อล่วงหน้าของรายงานประจำปี ซึ่งคงที่ที่ 4.6% ในรายงานฉบับสุดท้ายของเดือนเมษายน การเพิ่มขึ้นอาจทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลง

แผนภูมิประจำวัน: ความผันผวนแผงลอย…สำหรับตอนนี้ แม้จะมีความผันผวนเหนือเพดานหนี้ แต่ความผันผวน (VIX-candles) ยังคงอยู่ไม่ไกลจากระดับต่ำสุดในปี 2566 และลดลงต่ำกว่า 17 เมื่อวานนี้ ทองคำ (/GC-เส้นสีม่วง) ซึ่งหากเพิ่มขึ้น บางครั้งอาจบ่งบอกถึงความกระวนกระวายใจทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับสิ่งต่าง ๆ เช่น การผิดนัดชำระหนี้ที่เป็นไปได้ ยังคงซื้อขายเหนือ 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์และไม่ไกลจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ช่องว่างดูเหมือนจะแคบลง แต่จะเป็นทองคำที่ถดถอยหรือ VIX เพิ่มขึ้น? แหล่งข้อมูล: CME Group (NASDAQ:), Cboe ที่มาแผนภูมิ: The แพลตฟอร์ม Thinkorswim®. เพื่อจุดประสงค์ในการอธิบายเท่านั้น ประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต

หมวกคิด

แนวคิดในการครุ่นคิดเมื่อคุณทำการค้าหรือลงทุน

ไมล์ทางเดิน: ใกล้จะถึงเวลาที่ร้านบิ๊กบ็อกซ์และผู้ค้าปลีกรายอื่น ๆ จะเริ่มเปิดหนังสือของตนแล้ว โฮมดีโป (NYSE:) คาดว่าจะเปิดตัวในวันอังคารหน้า ตามมาด้วย เป้า (NYSE:) ในวันพุธและ วอลมาร์ท (NYSE:) ในวันพฤหัสบดีหน้า โลว์ (ต่ำ) และ ซื้อที่ดีที่สุด (BBY) เข้าใกล้การลงทะเบียนในสัปดาห์ถัดไป เมื่อพิจารณาจากฤดูกาลรับรายได้ที่ผ่านมา ดูเหมือนว่ายุติธรรมที่จะคาดหวังผลลัพธ์ที่มั่นคงจากผู้ค้าปลีกรายใหญ่หลายราย ผู้บริโภคใช้จ่ายอย่างอิสระในช่วงส่วนใหญ่ของไตรมาสที่ 1 แม้ว่ารัฐบาลจะบันทึกข้อมูลการค้าปลีกที่อ่อนตัวลงในช่วงเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคมหลังจากเดือนมกราคมที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ตัวเลขเหล่านั้นรวมถึงยอดขายรถยนต์ซึ่งดูค่อนข้างอ่อนแอในระหว่างไตรมาสและทำให้ยอดขายโดยรวมลดลง เมื่อไม่รวมรถยนต์ ยอดค้าปลีกโดยทั่วไปจึงดูดี

รายได้บ่งบอกถึงความยืดหยุ่น: เบื้องหลังการกล่าวอ้างเรื่องสุขภาพของผู้บริโภคคืออะไร? รายงานรายได้ล่าสุดเป็นส่วนใหญ่ วีซ่า (NYSE:) ตัวอย่างเช่น รายรับกล่าวว่าเพิ่มขึ้น 11% ในไตรมาสล่าสุด โดยมีปริมาณการชำระเงินเพิ่มขึ้น 10% ข้อเท็จจริงที่ว่าปริมาณเกือบเท่าทันกับรายได้จริง บ่งชี้ว่าการเติบโตไม่ได้สะท้อนถึงอัตราเงินเฟ้อเพียงอย่างเดียว การว่างงานต่ำ (เกือบ 3.5% ของ Q1) อาจทำให้ลูกค้าเข้ามาที่ร้านค้าปลีก พิจารณารายงานจากบริษัทสินค้าอุปโภคบริโภคขนาดใหญ่เช่น โคคาโคลา (NYSE:) และ แมคโดนัลด์ (MCD) บ่งชี้ว่าลูกค้ายังคงซื้อแม้ว่าราคาสินค้าจะสูงขึ้นก็ตาม และเมื่อวานนี้ DIS รายงานผลกำไรที่แข็งแกร่งในธุรกิจสวนสนุก มีหลายสิ่งที่ต้องแกะที่นี่ และเมื่อเราทำเสร็จแล้ว เราจะเข้าใจได้ดีขึ้นว่าผู้บริโภคจะยืนหยัดอย่างไรท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อและอัตราที่สูง

กระทิงยังหลับ: SPX เพิ่มขึ้น 18% นับตั้งแต่ปี 2022 ที่ต่ำกว่า 3,500 โพสต์เมื่อกลางเดือนตุลาคม นั่นใกล้เคียงกับ 20% ที่จำเป็นในการเรียกใช้ธงตลาดกระทิงใหม่ แต่ไม่มากนัก บริษัทวิจัย CFRA ชี้ให้เห็นในหมายเหตุสำหรับนักลงทุนในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม CFRA คาดว่า SPX จะซื้อขายต่อไปในระยะยาวระหว่าง 3,800 ถึง 4,200 ในช่วงที่ปกติแล้วเป็นเดือนที่อากาศไม่เอื้ออำนวยตามฤดูกาลระหว่างวันนี้ถึงเดือนตุลาคม ในแง่บวก 10 จาก 11 ภาค S&P ได้โพสต์กำไรเป็นตัวเลขสองหลักตั้งแต่ระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นสัญญาณของตลาดอย่างน้อยบางส่วน ที่กล่าวว่า สองภาคส่วนชั้นนำในช่วงเวลานั้นคือบริการด้านเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร ซึ่งรวมถึงหุ้นเทคโนโลยีระดับ “mega-cap” ที่โดดเด่นซึ่งมีอิทธิพลมากที่สุดต่อการถ่วงน้ำหนักของ SPX หมวกขนาดเล็ก ® (RUT) ดัชนีไม่ได้มีส่วนร่วมในการชุมนุม อย่างไรก็ตาม ลดลง 6% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา สิ่งนี้อาจสะท้อนถึงอัตราดอกเบี้ยที่สูง การเข้มงวดด้านสินเชื่อ และความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งทั้งหมดนี้น่าจะส่งผลกระทบเชิงลึกต่อบริษัทขนาดเล็กที่ต้องพึ่งพาการจัดหาเงินทุน และโดยทั่วไปมักจะได้รับผลกระทบจากแนวโน้มเศรษฐกิจภายในประเทศมากกว่า

ปฏิทิน

12 พฤษภาคม: ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้น May University of Michigan

15 พฤษภาคม: เมย์ เอ็มไพร์ สเตท แมนูแฟคเจอริ่ง

16 พฤษภาคม: ยอดค้าปลีกเดือนเมษายนและรายได้ที่คาดว่าจะได้รับจาก Home Depot (HD)

17 พฤษภาคม: การเริ่มต้นที่อยู่อาศัยและใบอนุญาตก่อสร้างในเดือนเมษายน และรายได้ที่คาดหวังจาก Target (TGT)

มีความสุขในการซื้อขาย

การเปิดเผยข้อมูล: ความเห็นของ TD Ameritrade® เพื่อจุดประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น สมาชิก SIPC ออปชันมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน กรุณาอ่าน ลักษณะและความเสี่ยงของตัวเลือกมาตรฐาน.