ธนาคารในภูมิภาคของสหรัฐส่วนใหญ่ขายออกหลังจากการล่มสลายของ Silicon Valley Bank ในเดือนมีนาคม หน่วยงานกำกับดูแลยึดเงินฝากซึ่งเป็นความล้มเหลวของธนาคารสหรัฐที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินโลก แม้ว่าหุ้นของพวกเขาจะฟื้นขึ้นมาบ้างตั้งแต่นั้นมา หลังจากที่รัฐบาลกล่าวว่าพร้อมที่จะรับประกันเงินฝากเพิ่มเติม แต่กองทุน SPDR Regional Banking ETF (KRE) ยังคงลดลง 26% ในปีนี้ คุณควรซื้อการลดลงหรือหลีกเลี่ยงความไม่แน่นอนหรือไม่? ตลาดกระทิงและตลาดหมีในธนาคารภูมิภาคของสหรัฐฯ เผชิญหน้ากันในรายการ “Street Signs Asia” ของ CNBC ในวันพฤหัสบดี และแบ่งปันหุ้นที่พวกเขาเลือก ‘สิ่งที่เลวร้ายที่สุดอยู่เบื้องหลัง’ Christopher Marinac ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ Janney Montgomery Scott บริษัทที่ให้บริการทางการเงินกล่าวว่าธนาคารมีผลกำไร และเขาประเมินว่ามูลค่าตามบัญชีที่จับต้องได้ต่อหุ้นในไตรมาสนี้จะเพิ่มขึ้น 3% โดยเฉลี่ยแม้จะมี “เสียงทั้งหมด” และความกังวลในเดือนมีนาคม” เขากล่าวว่าอุตสาหกรรมนี้ยังคงมีคุณภาพสินเชื่อที่ดีมากและเงินสำรองก็เพิ่มขึ้น “เดอะ [regional] ธนาคารอยู่ในสภาพที่ดีมาก – เลเวอเรจ [are] น้อยกว่าที่เป็นอยู่ในปัจจุบันอย่างมากในปี 2550 และ 2551 ซึ่งทำให้ธนาคารขาดทุนน้อยกว่าที่ตลาดรับรู้ ดังนั้นหุ้นที่ฉันคิดว่ามีโอกาสที่จะดีดตัวขึ้นและฉันคิดว่าสิ่งที่เลวร้ายที่สุดก็อยู่เบื้องหลัง” Marinac กล่าวกับ CNBC ‘ไม่ใช่สิ่งแวดล้อม’ สำหรับธนาคารในภูมิภาค มันคือ “ไม่ใช่สิ่งแวดล้อม” สำหรับธนาคารในภูมิภาคในขณะนี้ Brian Stutland ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Equity Armor Investments เขากล่าวว่าธนาคารในภูมิภาคพึ่งพาปัจจัยทางเศรษฐกิจที่สำคัญสองสามประการ ประการแรก พวกเขาจำเป็นต้องสามารถยืมกระดาษเชิงพาณิชย์ได้ — ใกล้หรือในอัตราเงินสำรองของธนาคารกลางสหรัฐ — และในขณะเดียวกันก็ปล่อยกู้ให้กับลูกค้าที่ 150 ถึง สูงกว่าจุดที่พวกเขายืมมาจากเงินฝากถึง 200 จุด “ไม่มีเงื่อนไขนั้น” เขากล่าว “นอกจากนี้ การขยายตัวของ GDP และการก่อตัวของธุรกิจใหม่ที่เพิ่มขึ้นพร้อมกับอัตราการว่างงานที่ลดลงก็มีความจำเป็นเช่นกัน คุณสามารถดูได้โดยการบินไปยังที่ปลอดภัยในบันทึก 10 ปี” เขากล่าว บันทึก 10 ปีที่เพิ่มขึ้นเป็นอีกเงื่อนไขหนึ่ง – และนั่นไม่มีอยู่เช่นกัน Stutland กล่าวเสริม “[The Fed] คาดว่าเศรษฐกิจจะถดถอยเล็กน้อยในช่วงครึ่งหลังของปี นั่นจะสร้างแรงกดดันต่อธนบัตรอายุ 10 ปี กระทรวงการคลังสหรัฐจะถูกระงับลง ฉันไม่คาดหวังว่าจะได้รับเงินคืนถึง 4% ภายในสิ้นปีนี้ นั่นจะส่งผลกระทบต่อธนาคารในภูมิภาคอย่างแน่นอน” สตุตแลนด์กล่าวกับ CNBC เงินฝาก ระดับเงินสด และการเติบโต วิกฤตการณ์ธนาคารในสหรัฐฯ ทำให้เงินฝากในระบบของสหรัฐฯ ลดลงเพียง 3% เท่านั้น Marinac กล่าว เขากล่าวว่าการลดลงนั้นน้อยกว่า มากกว่าที่นักลงทุนคาดการณ์ไว้ และแม้ว่าจะมีเงินฝากไหลออก “ชัดเจน” ที่ธนาคาร 5 แห่ง ได้แก่ SVB, Signature, First Republic, PacWest และ Western Alliance แต่ก็น้อยกว่ามากสำหรับส่วนที่เหลือของอุตสาหกรรม “เงินฝากของสหรัฐยังคง วันนี้สูงกว่าสิ้นปี 2019 ก่อนการระบาดใหญ่ 30%” เขากล่าว Marinac เสริมว่าธนาคารมี “กระแสเงินสดที่ดีเยี่ยม” เพื่อรับมือกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย อย่างไรก็ตาม Stutland โต้แย้งว่าปัญหาเงินฝากคือ “ระดับความเสี่ยง” เมื่อพูดถึงธนาคารในภูมิภาค “ เงินฝากทั้งหมดได้รับการคุ้มครองฉันคิดว่าเป็นความฝันไปป์” เขากล่าวกับ CNBC “ เราจะรับประกันผู้ฝากเงินเกินกว่าที่ผู้คนคาดหวังหากมีความล้มเหลวหรือไม่” สำหรับระดับเงินสดที่ดีที่ Marinac ตั้งข้อสังเกต สตุตแลนด์ถามว่าการเติบโต “จะมาจากไหน” “แม้ว่าจะมีเงินสดสำรองอยู่ในนั้น ฉันก็ยังกังวลเกี่ยวกับสิ่งต่างๆ ที่รออยู่ และการเติบโตจะมาจากที่ใดสำหรับธนาคารในภูมิภาคเหล่านี้ จนกว่าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคทางเศรษฐกิจจะดีขึ้น ,” เขาพูดว่า. การเลือกหุ้น สำหรับนักลงทุนที่ยังคงสนใจหุ้นธนาคารในภูมิภาค Marinac กล่าวว่าหุ้นเด่น 2 อันดับแรกของเขาคือ Fifth Third Bancorp และ First Citizens First Citizens ประกาศเมื่อปลายเดือนมีนาคมว่าจะซื้อเงินฝากและสินเชื่อของ Silicon Valley Bank เขาเน้น “ข้อเท็จจริงที่ว่า [regional bank] หุ้นลดลง 40% เมื่อคุณมีรายได้ลดลงประมาณ 5% แม้ว่าประมาณการรายได้จะลดลงอีกครั้งในปี 2023 และ 2024 แต่ในขณะที่เราผ่านฤดูกาลรายได้ในเดือนนี้ พวกเขาจะไม่ได้ลดลง 40%” “โดยรวมแล้ว ฉันคิดว่าคุณมีมูลค่าที่ดีมาก” Marinac กล่าวเสริม ในส่วนของเขาบอกว่าเขาจะเลือกธนาคารที่ใหญ่กว่าโดยเลือก JPMorgan เป็น Bank of America “เราต้องการอยู่ในพื้นที่ธนาคารที่ใหญ่กว่าเพราะฉันคิดว่าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจแบบนี้จะเอื้ออำนวยต่อคนเหล่านั้น” เขา พูดว่า. “[I’d] ค่อนข้างเป็นเจ้าของชื่อประเภท techie ประเภทการเติบโตเนื่องจากการฟื้นตัวของสิ่งนี้และผลักดันไปข้างหน้าในครึ่งหลังของปีนี้มากกว่า [own] ธนาคารในภูมิภาคและรับความเสี่ยงในพื้นที่นั้น” สตุตแลนด์กล่าวเสริม
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
