ดอลลาร์สหรัฐอ่อนแต่ยืด

ในขณะที่ความเครียดจากธนาคารดูเหมือนจะผ่อนคลายลงอย่างต่อเนื่อง เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ นี่เป็นข้อยกเว้นที่น่าสังเกต ลดลงประมาณ 1.5% ในสัปดาห์นี้ ดัชนีดอลลาร์ได้รับคะแนนกำไรคืนเมื่อสิ้นสัปดาห์ที่แล้ว แต่ยังคงอยู่ในช่วงที่กำหนดไว้ในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์ที่แล้ว (~101.90-102.35) บางทีผู้เข้าร่วมกำลังรอวันศุกร์ นอกเหนือจากการสิ้นสุดเดือน ไตรมาส และปีงบประมาณแล้ว ยังติดขัดด้วยจุดข้อมูลสำคัญ ได้แก่ PMI ของจีน CPI ของโตเกียว CPI ของยูโรโซน และดัชนีชี้วัดของสหรัฐฯ

นอกกรุงโตเกียว ตลาดตราสารทุนขนาดใหญ่ในเอเชียแปซิฟิกซื้อขายด้วยความเอนเอียงที่เข้มงวดขึ้นก่อนหน้านี้ในวันนี้ นำโดยการเพิ่มขึ้น 1% ของออสเตรเลีย ของยุโรปก็เพิ่มขึ้นเกือบ 1% เช่นกัน และดัชนีธนาคารก็เพิ่มขึ้น 2.3% เพื่อให้การฟื้นตัวในสัปดาห์นี้อยู่ที่ประมาณ 7% ฟิวเจอร์สของสหรัฐกำลังขยายกำไรของเมื่อวานนี้

อัตราผลตอบแทนมาตรฐานอายุ 10 ปีของยุโรปส่วนใหญ่ต่ำกว่า 2-3 bp ในขณะที่อัตราผลตอบแทนทรงตัวใกล้ 3.56% มีเพียง Scandis เท่านั้นที่ดิ้นรนเพื่อลุกขึ้นสู้เงินดอลลาร์ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้โมเมนตัมระหว่างวันจะยืดออกสำหรับสกุลเงิน G10 อื่นๆ ส่วนใหญ่

สกุลเงินในตลาดเกิดใหม่มีราคาสูงขึ้น (ยกเว้นตุรกีและไทย) นำโดยสกุลเงินยุโรปกลางและยุโรปตะวันออกในวันนี้ ก่อนช่วง Latam ทองคำแข็งแกร่งแต่ยังคงสร้างฐานในช่วงของวันอังคาร (~$1949-$1975) เดือนพฤษภาคม WTI ซื้อขายสูงขึ้นเล็กน้อย แต่ถือต่ำกว่าระดับสูงสุดของเมื่อวานใกล้กับ $74.35 พื้นที่ $74.65 สอดคล้องกับการย้อนกลับ (61.8%) ของภาพนิ่งตั้งแต่ระดับสูงสุดในวันที่ 7 มีนาคม (~ $81.05)

ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก

ในแง่ของข้อมูลในวันพรุ่งนี้ ตลาด (การคาดการณ์ค่ามัธยฐานในการสำรวจของ Bloomberg) มองว่า PMI ของจีนจะอ่อนตัวลงบ้าง จำได้ว่า PMI ภาคการผลิตต่ำกว่า 50 ในไตรมาสที่ 4 ปี 22 และสูงกว่าเกณฑ์นั้นในไตรมาสที่ 1 ปี 23 รูปแบบที่คล้ายกันเห็นได้ชัดใน PMI ที่ไม่ใช่ภาคการผลิต แต่แข็งแกร่งกว่าภาคการผลิต มีค่าเฉลี่ยประมาณ 55.3 ในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ ในขณะที่ PMI ภาคการผลิตมีค่าเฉลี่ยประมาณ 50.8 คอมโพสิต (ผลผลิต) เพิ่มขึ้นในเดือนมกราคมเป็น 52.9 จาก 42.6 ในเดือนธันวาคม และเพิ่มขึ้นเป็น 56.4 ในเดือนกุมภาพันธ์ โปรดทราบว่าการก่อสร้างมีแนวโน้มที่จะดีขึ้นในเดือนมีนาคม ในทางกลับกัน การสิ้นสุดของการลดหย่อนภาษีและการอุดหนุนการซื้อรถยนต์ไฟฟ้าทำให้อุปสงค์/การบริโภคลดลง

กระทรวงการคลังของญี่ปุ่นรายงานข้อมูลการไหลของพอร์ตการลงทุนในสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากซื้อพันธบัตรญี่ปุ่นมากเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 17 มีนาคม (ประมาณ 4.1 ล้านล้านเยนหรือประมาณ 30 พันล้านดอลลาร์) นักลงทุนต่างชาติก็เทขาย 1.7 ล้านล้านเยนในสัปดาห์ที่แล้ว นักลงทุนญี่ปุ่นยังคงลงทุนในต่างประเทศ พวกเขาซื้อพันธบัตรต่างประเทศเกือบ 1.2 ล้านล้านหลังจากซื้อมากที่สุดในรอบสามปี (3.3 ล้านล้านเยน) ในสัปดาห์ก่อนหน้า การถอนการลงทุนครั้งใหญ่ของนักลงทุนญี่ปุ่นในปีที่แล้ว (การขายพันธบัตรต่างประเทศราว 180 พันล้านดอลลาร์ และการขายพันธบัตรของสหรัฐฯ ซึ่งข้อมูลของสหรัฐฯ ระบุว่าลดลงประมาณ 124 พันล้านดอลลาร์ และรวมถึงการเปลี่ยนแปลงมูลค่า) เป็นเรื่องของการเก็งกำไรและความกังวลอย่างมากว่า เชิงกลยุทธ์มากกว่ายุทธวิธี ถึงกระนั้น การซื้อในปีนี้ก็ดำเนินไปมากกว่าสองเท่าของยอดขายปีที่แล้ว

นอกจากนี้ พรุ่งนี้ญี่ปุ่นคาดว่าจะรายงานอัตราการว่างงานคงที่ในเดือนกุมภาพันธ์ (2.4%) และอาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในอัตราส่วนงานต่อผู้สมัคร ดัชนี CPI ของโตเกียวคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยในเดือนนี้ (3.2% เทียบกับ 3.4%) อย่างไรก็ตาม ความท้าทายที่เกิดขึ้นคือการวัดค่าอาหารสดและพลังงาน ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นวัฏจักรสูงสุดใหม่ (3.2% จาก 3.1%) ยอดค้าปลีกในเดือนกุมภาพันธ์มีแนวโน้มสูงขึ้นหลังจากที่กำไรในเดือนมกราคมที่ 1.9% ได้รับการปรับปรุงให้อยู่ในระดับที่เจียมเนื้อเจียมตัวมากขึ้น แต่ยังคงแข็งแกร่งที่ 0.8% ในที่สุด ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมซึ่งร่วงลง 5.3% ในเดือนมกราคมคาดว่าจะดีดตัวกลับ (~2.7%)

ดอลลาร์สหรัฐทำสถิติสูงสุดเมื่อวานนี้ในการซื้อขายช่วงปลายของอเมริกาเหนือใกล้กับ 132.90 เยน พื้นที่นี้สอดคล้องกับการย้อนกลับ (38.2%) ของการขาดทุนของดอลลาร์จากระดับเกือบ 138 เยนเข้าใกล้วันที่ 8 มีนาคมถึงจุดต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งต่ำกว่า 130.00 เยนเล็กน้อย สอดคล้องกับการเคลื่อนไหวในวงกว้างในวันนี้ เงินดอลลาร์ดึงกลับมาที่ประมาณ 132.20 เยน แต่กำลังหาราคาเสนอที่ดีกว่าในช่วงเช้าของยุโรป และกำลังดันเหนือ 132.60 เยน เราคาดว่า JPY133.00 จะถูกระงับในวันนี้

ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่สำหรับสัปดาห์ (เกือบ 0.6720 ดอลลาร์) จำได้ว่าเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ทำจุดสูงสุดใกล้ $0.6760 ก่อนหน้าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (ตอนนี้ ~ $0.6755) ตัวบ่งชี้โมเมนตัมระหว่างวันมีการขยายตัวมากเกินไปโดยวิ่งขึ้นครึ่งเปอร์เซ็นต์จากระดับต่ำสุดของเอเชียแปซิฟิกใกล้กับ 0.6660 ดอลลาร์

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐทำสถิติสูงสุดในรอบสองสัปดาห์เทียบกับระดับใกล้ CNY6.9065 ของวันนี้ แต่ถูกขายผ่านระดับต่ำสุดของเมื่อวานนี้ (~CNY6.8755) แม้ว่าการปิดตลาดจะมีความสำคัญต่อการวิเคราะห์ทางเทคนิคสำหรับตลาดที่มีการจัดการอย่างใกล้ชิดน้อยกว่า แต่เงินดอลลาร์ก็ดูหนักหนา PBOC กำหนดอัตราอ้างอิงของเงินดอลลาร์ในวันนี้อย่างเข้มงวดเมื่อเทียบกับที่คาดไว้ (6.8886 หยวนจีน เทียบกับ 6.8887 หยวนจีน)

ยุโรป

ก่อนรายงานอัตราเงินเฟ้อเบื้องต้นของยูโรโซนในเดือนมีนาคมในวันพรุ่งนี้ เยอรมนีและสเปนได้รายงานตัวเลขของพวกเขาแล้ว รัฐในเยอรมันได้รายงานตัวเลขของพวกเขาและดูเหมือนว่าสอดคล้องกับมาตรการที่สอดคล้องกันของสหภาพยุโรปที่เพิ่มขึ้น 0.8% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน สิ่งนี้จะลดอัตราปีต่อปีเหลือประมาณ 7.5% จาก 9.3% เมื่อเปิดตัวในไม่ช้า มาตรการที่สอดคล้องกับสหภาพยุโรปของสเปนเพิ่มขึ้นอย่างมาก 1.1% ในเดือนมีนาคม แทนที่ 3.9% ที่เพิ่มขึ้นในเดือนมีนาคม 2022 และทำให้อัตราทั้งปีลดลงเหลือ 3.1% จาก 6.0% การคาดการณ์เฉลี่ยของ Bloomberg อยู่ที่ 3.7% เยอรมนีไม่ได้ประมาณการอัตราหลักในวันนี้ แต่สเปนทำ และลดลงเหลือ 7.5% จาก 7.6% ซึ่งเป็นวัฏจักรสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ นี่เป็นความท้าทายเดียวกับที่เห็นในตัวเลขรวมในวันพรุ่งนี้

ผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคและธุรกิจของ EC ประจำเดือนมี.ค. มีการเลื่อนหลุดบ้าง แต่ไม่ชัดเจนว่าเกี่ยวข้องกับความเครียดด้านการธนาคารเมื่อเร็ว ๆ นี้หรือไม่ และอาจต้องใช้รายงานของเดือนหน้าเพื่อชี้แจง ความเชื่อมั่นผู้บริโภคไม่เปลี่ยนแปลง (-19.2) ในขณะที่ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจลดลงเหลือ 99.3 จาก 99.6 ความเชื่อมั่นในบริการลดลงเหลือ 9.4 จาก 9.5 การพังทลายที่ใหญ่ที่สุดคือความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม ซึ่งลดลงเหลือ -0.2 จาก 0.4

เงินยูโรมีการซื้อขายอย่างมั่นคงหลังจากทำจุดสูงสุดใหม่ในสัปดาห์ที่ใกล้กับ 1.0880 ดอลลาร์ จำได้ว่าเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว มีการดีดตัวกลับมาเหนือระดับ $1.09 ถึงสองครั้ง ตัวบ่งชี้โมเมนตัมระหว่างวันถูกซื้อมากเกินไปในการหมุนเวียนของยุโรปในช่วงต้นและอาจมีเซสชั่นสูง ถึงกระนั้น ชั้นวางดูเหมือนจะถูกปลอมแปลงประมาณ 1.0820 ดอลลาร์ สเตอร์ลิงถูกซื้อเมื่อลดลงต่ำกว่า $1.2300 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของเมื่อวาน และซื้อขายเหนือระดับสูงสุดของเมื่อวานเล็กน้อยเล็กน้อย (~$1.2360) นอกจากนี้ ตัวบ่งชี้โมเมนตัมระหว่างวันยังถูกยืดออกไป และดูเหมือนว่าจะมีการสนับสนุนและการเติมบางอย่าง การสนับสนุนเบื้องต้นอาจเห็นได้ในพื้นที่ $1.2320

อเมริกา

สหรัฐรายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์อยู่เหนือ 196k เล็กน้อยและไม่ได้อยู่เหนือ 200k ตั้งแต่กลางเดือนมกราคม รายงานการจ้างงานทั่วประเทศประจำเดือนมีนาคมจะออกในวันที่ 7 เมษายน ซึ่งเป็นวันศุกร์ประเสริฐ การโทรล่วงหน้านั้นเพิ่มขึ้นประมาณ 240k หลังจากเพิ่มขึ้น 311k ในเดือนกุมภาพันธ์

รายได้เฉลี่ยลดลงเหลือ 4.3% (จาก 4.6%) และจะเท่ากับขั้นต่ำตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2564 การเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนมีนาคมจะหมายความว่าอัตราต่อปีในไตรมาสที่ 1 อยู่ที่ 3.2% สหรัฐฯ ยังรายงานการดู GDP ไตรมาส 4 อีกครั้ง เป็นประวัติศาสตร์เกินไปที่จะมีอิทธิพลต่อตลาดมาก

ถึงกระนั้น ค่ากลางของเฟดคาดการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะขยายตัว 0.4% ในปีนี้ ดูเหมือนว่าจะรวมถึงการหดตัวอย่างรุนแรงหากตัวติดตาม GDPNow ของเฟดในแอตแลนตา (3.2%) ใกล้เคียงกับค่าเงิน การคาดการณ์ค่ามัธยฐานในการสำรวจของ Bloomberg เรียกร้องให้เพิ่มขึ้น 1% ในไตรมาสที่ 1 ซึ่งคาดการณ์ไว้สำหรับปีนี้ โดยมองว่าเศรษฐกิจจะซบเซาในช่วง 3 ไตรมาสข้างหน้า

โคลอมเบียและเม็กซิโกคาดว่าจะขึ้นอัตราค้างคืน 25 bp ในวันนี้ นั่นจะทำให้อัตราของโคลอมเบียเพิ่มขึ้นเป็น 13.0% และของเม็กซิโกเป็น 11.25% ตลาด swaps แสดงความคาดหวังว่านี่จะเป็นการขึ้นครั้งสุดท้าย CPI ของโคลอมเบียเกือบ 13.3% และอัตราหลักต่ำกว่า 11% เล็กน้อย ตัวเลขเดือนมีนาคมจะครบกำหนดในวันที่ 5 เมษายน และอัตราปีต่อปีไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงมากนัก

เงินเปโซของโคลอมเบียเป็นสกุลเงินที่แข็งค่าที่สุดในโลกในเดือนนี้ โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 5.4% ในเดือนนี้ (ตามมาด้วยเงินเปโซของชิลีที่เพิ่มขึ้น 4.2%) สกุลเงินสามในสี่อันดับแรกในปีนี้อยู่ใน Latam นอกจากโคลอมเบียและชิลีแล้ว เปโซเม็กซิกันกำลังแซงหน้าเปโซชิลีไปถึงจุดสูงสุด โดยเพิ่มขึ้น 7.95% (เทียบกับ 7.2%)

ฟอรินต์ฮังการีอยู่ในสี่อันดับแรกเช่นกัน โดยแข็งค่าประมาณ 6.5% ที่นี่ในไตรมาสที่ 1 CPI ของเม็กซิโกเพิ่มขึ้นประมาณ 7.6% จากปีที่แล้วในเดือนกุมภาพันธ์ (และแกนกลางอยู่ที่ 8.3%) อัตราเงินเฟ้อในช่วงครึ่งแรกของเดือนมี.ค.ชะลอตัวลงเล็กน้อย Banxico ทำให้นักลงทุนประหลาดใจด้วยการเพิ่มอัตราเป้าหมายข้ามคืนขึ้น 50 bp ในเดือนกุมภาพันธ์ ก่อนหน้านี้ ผู้สังเกตการณ์หลายคนกังวลว่าการแต่งตั้งประธาน ปปง. จะทำลายความเป็นอิสระของธนาคารกลาง สิ่งนี้ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ว่าเป็นกรณีนี้ เมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ยเฟดอีกครั้ง Banxico มีแนวโน้มที่จะคงความยืดหยุ่นไว้บ้าง ไม่น่าจะยืนยันว่าการขึ้นเขาในวันนี้เป็นขั้นตอนสุดท้าย

ดอลลาร์สหรัฐร่วงลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดาติดต่อกันเป็นครั้งที่สี่ ปลายสัปดาห์ที่แล้ว ระดับ CAD1.38 และตอนนี้อยู่ใกล้ CAD1.3530 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดใหม่สำหรับเดือนนี้ มีตัวเลือก $500 ล้านที่ CAD1.3513 ซึ่งจะหมดอายุวันนี้ พื้นที่ CAD1.3490 เป็นการกลับตัว (61.8%) ของกำไรของดอลลาร์จากระดับต่ำสุดของปีในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ (~CAD1.3260) ตัวบ่งชี้โมเมนตัมระหว่างวันถูกยืดออกไป แต่ตัวบ่งชี้รายวันไม่ได้ถูกขายมากเกินไป

ค่าเงินดอลลาร์ขยับลงเมื่อเทียบกับเงินเปโซเม็กซิกันและขยายเป็น downdraft ติดต่อกันเป็นครั้งที่หก ดอลลาร์พุ่งสูงสุดเมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้วใกล้กับ MXN19.2320 และซื้อขายที่ MXN18.05 ในวันนี้ มีตัวเลือกสำหรับ $650 ล้านที่ MXN18.00 ซึ่งจะหมดอายุในวันนี้ ค่าต่ำสุดก่อนความเครียดของธนาคารอยู่ที่ประมาณ MXN17.8980