ฟรังก์สวิสระส่ำระสายเมื่อปัญหาธนาคารเข้าครอบงำ Fed Pivot อยู่ที่นี่หรือไม่?

ฟรังก์สวิส, USD/CHF, เครดิตสวิส, SNB, ECB, RBA, NZD/USD – ประเด็นพูดคุย

• เดอะ ฟรังก์สวิส คงที่ในวันนี้หลังจาก Swiss National Bank ก้าวเข้ามา
• ตลาดยังคงเดาต่อไปว่าจะใช้ blowtorch ที่ไหนต่อไป
• หากความเกลียดชังความเสี่ยงเกิดขึ้น มันจะเปลี่ยนวงจรการเข้มงวดของธนาคารกลางหรือไม่?

ฟรังก์สวิสติดอยู่ในกระแสน้ำวนระหว่างวิกฤตการธนาคารและเหตุการณ์ความเสี่ยง ในขณะที่ตลาดกำลังตั้งคำถามว่าความล้มเหลวของธนาคารสหรัฐ 3 แห่งจะเป็นอย่างไร

Credit Suisse ได้รับการประกันตัวโดย Swiss National Bank (SNB) ในวันนี้ พวกเขาจะจัดหาสภาพคล่องสูงถึง 5 หมื่นล้านฟรังก์สวิสให้กับวาณิชธนกิจที่ถูกคุมขัง และเครดิต สวิสจะซื้อหนี้ของพวกเขาเองจำนวน 3 พันล้านฟรังก์ฟรังก์สวิส

ในวันนี้ Credit Suisse’s 1-year credit default swaps, (CDS) ซึ่งเป็นต้นทุนในการประกันหนี้ของธนาคารเพิ่มขึ้นจากต่ำกว่า 5% เป็น 37% ราคาหุ้นยังคงต่ำกว่า CHF 2 ที่สูงเหนือ CHF 80 ในปี 2550 เป็นเพียงความทรงจำที่ห่างไกล

ฟรังก์มักถูกมองว่าเป็นที่หลบภัยในช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอน แต่ผู้ค้าสกุลเงินมีความขัดแย้งกับธนาคารสวิสในใจกลางวิกฤตความเชื่อมั่นในปัจจุบัน

ปัญหาธนาคารที่เกิดขึ้นใหม่มีอายุน้อยกว่าหนึ่งสัปดาห์ แต่เส้นทางข้างหน้าสำหรับอัตราดอกเบี้ยได้เปลี่ยนไปอย่างมาก อัตราสุดท้ายสำหรับ Federal Reserve อยู่ที่ประมาณ 4.85% ซึ่งเป็นระยะเวลาที่ยาวนานจากกว่า 5.90% ในสัปดาห์ที่แล้ว

อัตราการว่างงานของออสเตรเลียแตะระดับต่ำสุดในหลายชั่วอายุคนในวันนี้ แต่แม้ตลาดแรงงานจะตึงตัวและอัตราเงินเฟ้อสูงเป็นประวัติการณ์ แต่ตลาดฟิวเจอร์สก็กำลังลดราคาลงเนื่องจากการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปจาก RBA ในอีกไม่กี่เดือน ธนาคารได้ปรับขึ้นในการประชุมเก้าครั้งล่าสุด

สำหรับบันทึก อัตราการว่างงานลดลงเป็น 3.5% ในเดือนกุมภาพันธ์เทียบกับ 3.6% ที่คาดการณ์ไว้และ 3.7% ก่อนหน้านี้ มีการเพิ่มงานในออสเตรเลีย 64.6k งานในเดือนนี้ ซึ่งสูงกว่า 50k ที่คาดการณ์ไว้และ -10.9k งานก่อนหน้านี้

GDP ของนิวซีแลนด์ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ในวันนี้ และเปิดโอกาสที่ประเทศเกาะแห่งนี้จะเข้าสู่ภาวะถดถอย

GDP ไตรมาสที่สี่อยู่ที่ -0.6% ไตรมาสต่อไตรมาสแทนที่จะเป็น -0.2% คาดการณ์และ 2% ก่อนหน้า การอ่านปีต่อปีอยู่ที่ 2.2% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ 3.3% และ 6.4% ก่อนหน้านี้ ไตรมาสแรกของปีนี้มีพายุไซโคลนและน้ำท่วมรุนแรงพัดถล่มประเทศ และดูเหมือนว่าจะบั่นทอน GDP ในไตรมาสที่ 1 นกกีวีลดลงต่ำกว่า o.6140 แต่หลังจากนั้นก็ฟื้นตัว

อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังยังคงทรุดตัวลงอย่างต่อเนื่องโดยเข้าสู่การปิดตลาดอเมริกาเหนือโดยที่ส่วนหน้าของเส้นโค้งลดลงมากกว่า 30 bp ไปจนถึง 5 ปี ไม่น่าแปลกใจที่ดัชนี MOVE ซึ่งเป็นมาตรวัดความผันผวนของตลาดการเงิน อยู่ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินโลกในปี 2552

ดราม่าทั้งหมดนี้เกิดขึ้นก่อนการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในวันนี้ ผลสำรวจของนักเศรษฐศาสตร์จาก Bloomberg กำลังมองหาการปรับขึ้น 50 bp แต่ตลาดอัตราดอกเบี้ยกำลังปรับขึ้น 25 bp จากเหตุการณ์ล่าสุด

ตลาดหุ้น APAC เป็นทะเลสีแดงที่แฝงไปด้วยความรู้สึกที่ไร้ความเสี่ยง ฟิวเจอร์สบอกเป็นนัยถึงการปรับขึ้นเล็กน้อยสำหรับวอลล์สตรีทเปิด หุ้นกลุ่มธนาคารทั่วโลกได้รับผลกระทบหนักที่สุด

น้ำมันดิบหยุดลงเมื่อวานนี้ และยังคงอ่อนแรงในวันนี้ โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI ต่ำกว่า US$ 69 bbl ในขณะที่สัญญา Brent ต่ำกว่า US$ 75 bbl ทองคำสามารถรักษากำไรส่วนใหญ่ไว้ได้ โดยซื้อขายเหนือ 1,900 ดอลลาร์สหรัฐฯ

สามารถดูปฏิทินเศรษฐกิจฉบับเต็มได้ที่นี่

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ USD/CHF

USD/CHF ปิดนอกกรอบล่างของ Simple Moving Average (SMA) 21 วัน Bollinger Band เมื่อต้นสัปดาห์นี้ก่อนที่จะปิดกลับเข้าไปข้างในเพื่อสร้างการชุมนุมเมื่อวานนี้

แนวต้านอาจอยู่ที่จุดสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ 0.9440, 0.9455 และ 0.9550 ปัจจุบันเส้นหลังยังตัดกันใกล้กับเส้น SMA 200 และ 260 วัน ซึ่งอาจเป็นแนวต้าน

แนวรับอาจอยู่ที่จุดพัก 0.9288, 0.9220 และ 0.9085 หรือจุดต่ำสุดก่อนหน้าที่ 0.9070 และ 0.9060

แผนภูมิที่สร้างขึ้นใน TradingView

— เขียนโดย Daniel McCarthy นักยุทธศาสตร์ของ DailyFX.com

กรุณาติดต่อแดเนียลผ่านทาง @DanMcCathyFX บนทวิตเตอร์