2 หุ้นค้าปลีกมูลค่าต่ำที่อาจพุ่งสูงขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

• ภาคการค้าปลีกมีประสิทธิภาพดีกว่าตลาดในวงกว้างด้วยอัตรากำไรที่กว้างจนถึงตอนนี้ในปี 2566
• แม้ว่าแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคจะมืดมน แต่ฉันก็ยังมองในแง่ดีต่อผู้ค้าปลีกหลายราย
• ดังนั้น ผมแนะนำให้ซื้อหุ้นของบริษัท TJX และ Academy Sports and Outdoors

บริษัทกลุ่มสุดท้ายที่มีกำหนดจะรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ในฤดูกาลนี้คือผู้ค้าปลีกรายใหญ่ของสหรัฐฯ ซึ่งอาจอ่อนไหวต่อภาวะเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงและการใช้จ่ายของผู้บริโภคมากที่สุด

ภาคส่วนนี้มีการเติบโตค่อนข้างดีเมื่อเทียบกับตลาดที่กว้างขึ้นในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ก็ตาม ภาวะถดถอย เช่นเดียวกับปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่ต่อเนื่องและต้นทุนวัตถุดิบที่สูงอย่างต่อเนื่อง

ETF หลักของอุตสาหกรรมการค้าปลีก — SPDR S&P Retail ETF (NYSE:) — ได้เพิ่มขึ้นประมาณ 16% ตั้งแต่เริ่มต้นปี 2023 ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าของกำไรเกือบ 8% ในช่วงเวลาเดียวกัน

XRT เทียบกับ S&P 500 YTD ราคาประสิทธิภาพ

ด้วยเหตุนี้ ฉันจึงเชื่อว่าหุ้นของ TJX Companies (NYSE:) และ Academy Sports Outdoors (NASDAQ:) เป็นการซื้อที่ชาญฉลาดแม้ว่าจะเป็นแนวโน้มขาขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ก็ตาม เนื่องจากคาดว่ารายได้ที่จะเกิดขึ้นของพวกเขาจะแสดงผลกำไรที่แข็งแกร่งและการเติบโตของยอดขาย และมีผลกระทบเพียงเล็กน้อยเท่านั้น จากอัตราเงินเฟ้อ

บริษัท ทีเจเอ็กซ์

• ประสิทธิภาพประจำปี: +1.4%
• มูลค่าตามราคาตลาด: 93.4 พันล้านดอลลาร์

บริษัท TJX ซึ่งเป็นที่รู้จักกันดีจากร้าน TJ Maxx, Marshalls และ HomeGoods ยังคงเป็นหนึ่งในชื่อที่ดีที่สุดสำหรับการเป็นเจ้าของในพื้นที่ค้าปลีก ต้องขอบคุณรูปแบบธุรกิจที่ลดราคาซึ่งทำให้สามารถฝ่าฟันสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจในปัจจุบันได้ดีกว่าส่วนใหญ่ ของเพื่อนของมัน

ในขณะที่หุ้นค้าปลีกส่วนใหญ่ประสบปัญหาเมื่อเผชิญกับแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคที่มืดมน แต่ TJX ก็เติบโตได้ท่ามกลางสภาพอากาศที่เป็นอยู่ เนื่องจากได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องในพฤติกรรมผู้บริโภคเนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อซึ่งทำให้รายได้ที่ใช้แล้วทิ้งหดตัว

เครือข่ายเสื้อผ้าและของแต่งบ้านที่คำนึงถึงราคา ซึ่งมีร้านค้าเกือบ 4,800 แห่งในเก้าประเทศ รวมถึงสหรัฐอเมริกา แคนาดา สหราชอาณาจักร ไอร์แลนด์ เยอรมนี เนเธอร์แลนด์ ออสเตรีย โปแลนด์ และออสเตรเลีย นำเสนอนักออกแบบที่มีชื่อเสียงมากมาย แบรนด์ต่าง ๆ ด้วยส่วนลดที่สูงชัน มอบประสบการณ์การช้อปปิ้งแบบ “ตามล่าหาสมบัติ” ให้กับผู้บริโภค

หุ้น TJX ปิดเซสชันวันอังคารที่ 80.72 ดอลลาร์ ซึ่งทำสถิติสูงสุดที่ 83.13 ดอลลาร์ในวันที่ 9 มกราคม

ในระดับปัจจุบัน บริษัท Framingham ในรัฐแมสซาชูเซตส์มีมูลค่าตลาดอยู่ที่ 93.4 พันล้านดอลลาร์ หุ้นเพิ่มขึ้น 18.7% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา เทียบกับการลดลง 6% สำหรับ S&P 500 และการลดลง 11% สำหรับ Retail Select Sector SPDR ETF

ประสิทธิภาพของราคา TJX เทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน

ไม่น่าแปลกใจที่ Wall Street มีมุมมองเชิงบวกระยะยาวต่อ TJX ตามการวิเคราะห์ Investing.com การสำรวจซึ่งเปิดเผยว่าทั้งหมด นักวิเคราะห์ 25 คน ครอบคลุมหุ้นที่ให้คะแนนเป็น ‘ซื้อ’ หรือ ‘ถือ’ ในบรรดาการสำรวจ หุ้นมีโอกาสกลับหัวที่ 7.1% จากราคาปิดของวันอังคาร ในทำนองเดียวกัน มูลค่ายุติธรรมเฉลี่ยสำหรับหุ้นของ TJX เมื่อวันที่ InvestingPro ตามแบบจำลองการประเมินมูลค่าหลายนัย อัพไซด์กว่า 10% จากมูลค่าตลาดปัจจุบันในอีก 12 เดือนข้างหน้า

ที่มา: InvestingPro

ตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญตัวต่อไปคาดว่าจะมาถึงเมื่อ TJX รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ก่อนที่ตลาดสหรัฐจะเปิดในวันพุธที่ 22 กุมภาพันธ์

ประมาณการฉันทามติเรียกร้องให้ผู้ค้าปลีกส่วนลดโพสต์ ตาม Investing.comเพิ่มขึ้น 14.1% จาก EPS ที่ 0.78 ดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว แม้จะมีความท้าทายหลายประการ แต่รายได้ในไตรมาสที่ 4 ของ TJX คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี เป็นประมาณ 14.1 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากผู้บริโภคย้ายไปยังเครือข่ายที่มีราคาต่ำกว่าเพื่อค้นหาข้อตกลงที่ประหยัดต้นทุน

หากเป็นเช่นนั้นจริง ก็จะเป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกันของ TJX ในการเร่งผลกำไรและยอดขาย สิ่งนี้บ่งบอกถึงความสม่ำเสมอและความแข็งแกร่งพื้นฐานของประสบการณ์การช็อปปิ้งตามล่าสมบัติของผู้ค้าปลีกที่ต่อรองราคาผ่านสภาพแวดล้อมการค้าปลีกและเศรษฐกิจหลายประเภท

เมื่อมองไปข้างหน้า ฉันเชื่อว่าผู้บริหารของ TJX จะให้คำแนะนำที่เป็นจังหวะสำหรับไตรมาสปัจจุบัน ในขณะที่ยังคงดำเนินต่อไปในสภาพแวดล้อมที่ท้าทายได้ดีกว่าคู่แข่งรายใหญ่ เช่น Ross Stores (NASDAQ:), Burlington Stores (NYSE:), Kohl’s (NYSE:), Bed Bath & Beyond (NASDAQ:) และ Target (NYSE:)

สถาบันการศึกษากีฬาและกิจกรรมกลางแจ้ง

• ประสิทธิภาพประจำปี: +10.7%
• มูลค่าตามราคาตลาด: 4.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ

Academy Sports and Outdoors เป็นหนึ่งในหุ้นค้าปลีกอันดับต้น ๆ ที่จะเป็นเจ้าของในช่วงหลายเดือนข้างหน้าในความคิดของฉัน เนื่องจากมันยังคงอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะเติบโตอย่างต่อเนื่องท่ามกลางฉากหลังการดำเนินงานในปัจจุบัน

ผู้ค้าปลีกอุปกรณ์กีฬารายนี้ซึ่งมีร้านค้า 268 แห่งใน 18 รัฐ ส่วนใหญ่อยู่ในภาคตะวันออกเฉียงใต้และมิดเวสต์ของสหรัฐฯ เติบโตขึ้นท่ามกลางความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับเสื้อผ้าและอุปกรณ์กีฬาและสันทนาการ แม้ว่าจะมีฉากหลังที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วก็ตาม นอกจากจำหน่ายเครื่องแต่งกายกีฬา รองเท้า และอุปกรณ์ออกกำลังกายแล้ว เครือข่ายยอดนิยมยังมีผลิตภัณฑ์และอุปกรณ์กลางแจ้งให้เลือกมากมาย เช่น การล่าสัตว์ การตกปลา การพายเรือ และการพายเรือคายัค

นอกเหนือจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งแล้ว Academy Sports ยังคงมุ่งมั่นที่จะคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อหุ้นคืนและการจ่ายเงินปันผล เครือร้านขายเครื่องกีฬาที่เฟื่องฟูได้ซื้อหุ้นคืน 10 ล้านหุ้นในช่วง 9 เดือนที่ผ่านมาในราคา 389.4 ล้านดอลลาร์ และมีเงินเหลืออีกประมาณ 400 ล้านดอลลาร์ภายใต้โครงการซื้อคืน นอกจากนี้ บริษัทยังจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดประจำไตรมาสที่ 0.075 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งคิดเป็น 0.30 ดอลลาร์/หุ้นต่อปี

หุ้น ASO สิ้นสุดที่ 58.18 ดอลลาร์เมื่อวานนี้ ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 63.89 ดอลลาร์เล็กน้อยในวันที่ 3 ก.พ. ที่ระดับปัจจุบัน บริษัท Katy ในเท็กซัสมีมูลค่าตลาดประมาณ 4.5 พันล้านดอลลาร์

เมื่อเทียบรายปี หุ้น ASO เพิ่มขึ้นมากถึง 69.5% ทำให้เป็นหนึ่งในผู้ชนะในอุตสาหกรรมการค้าปลีกที่ใหญ่ที่สุดในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา หุ้นแซงหน้าคู่แข่งสำคัญอย่าง Dick’s Sporting Goods (NYSE:) (+17.6%), Hibbett Sports (NASDAQ:) (+26%) และ Sportsman’s Warehouse (NASDAQ:) (-16%) อย่างง่ายดาย ).

ประสิทธิภาพราคา ASO เทียบกับ เกณฑ์มาตรฐาน

หนึ่ง InvestingPro การสำรวจการแก้ไขรายรับของนักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มการมองโลกในแง่ดีก่อนรายงานกับนักวิเคราะห์ เพิ่มประมาณการ EPS ขึ้น 11 เท่า ในช่วง 90 วันที่ผ่านมา เทียบกับการแก้ไขลดลงเป็นศูนย์ แนวโน้มที่เป็นบวกตามผลประกอบการที่แข็งแกร่งในช่วงต้นเดือนธันวาคมซึ่งส่งผลให้หุ้นพุ่งขึ้น

การคาดการณ์รายได้ ASO

ที่มา: Investing Pro

ประมาณการฉันทามติเรียกร้องให้ผู้ค้าปลีกเครื่องกีฬารายงาน เพิ่มขึ้นประมาณ 17% จากกำไรต่อหุ้นที่ 1.57 ดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว บริษัทสามารถเอาชนะหรือทัดเทียมกับการคาดการณ์ผลกำไรของ Wall Street ในทุกไตรมาสนับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนตุลาคม 2020 ในขณะเดียวกัน รายรับในไตรมาสที่ 4 ของ Academy คาดว่าจะมีมูลค่ารวม 1.81 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งในทุกหมวดผลิตภัณฑ์

ด้วยเหตุนี้ ฉันคาดว่าผู้บริหารจะยังคงมุมมองที่เป็นบวกเกี่ยวกับแนวโน้มในช่วงที่เหลือของปี เนื่องจากผู้ค้าปลีกเครื่องกีฬาได้รับประโยชน์จากแนวโน้มผู้บริโภคที่เอื้ออำนวยและความต้องการของลูกค้า

ที่มา: Investing Pro

ตามที่คาดไว้ หุ้นยังคงเป็นที่ชื่นชอบใน Wall Street ด้วย 11 จาก 12 นักวิเคราะห์ สำรวจโดย Investing.com ประเมินหุ้น ASO ‘ซื้อ’ ราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์โดยเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 69 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นอัพไซด์เกือบ 19% จากระดับปัจจุบัน มีแนวโน้มมากยิ่งขึ้น แบบจำลองเชิงปริมาณใน InvestingPro ชี้ไปที่ กำไร 33.3% ใน ASO ในอีก 12 เดือนข้างหน้า ทำให้หุ้นเข้าใกล้มูลค่ายุติธรรมที่ 77.58 ดอลลาร์

การเปิดเผยข้อมูล: ในขณะที่เขียน ฉันยังขาด S&P 500 และ Nasdaq 100 ผ่านทาง ProShares Short S&P 500 ETF (SH) และ ProShares Short QQQ ETF (PSQ). ฉันปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอของหุ้นรายตัวและ ETF อย่างสม่ำเสมอ โดยอิงจากการประเมินความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องของทั้งสภาพแวดล้อมของเศรษฐกิจมหภาคและการเงินของบริษัท มุมมองที่กล่าวถึงในบทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นของผู้เขียนเท่านั้น และไม่ควรนำมาเป็นคำแนะนำในการลงทุน