พระราชบัญญัติ Glass-Steagall

พระราชบัญญัติ Glass-Steagall คืออะไร?

พระราชบัญญัติ Glass-Steagall ผ่านในปี 1933 บังคับให้ธนาคารพาณิชย์ต้องละเว้นจากกิจกรรมวาณิชธนกิจเพื่อปกป้องผู้ฝากเงินจากความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการเก็งกำไรในหุ้นของธนาคาร Glass-Steagall ถูกยกเลิกส่วนใหญ่ในปี 2542 แม้ว่าบางส่วนจะยังคงอยู่ รวมถึง Federal Deposit Insurance Corp. ซึ่งรับประกันผู้ฝากเงินจากการสูญเสีย

Glass-Steagall เป็นมาตรการปฏิรูปที่มุ่งป้องกันไม่ให้เกิดความผิดพลาดซ้ำของตลาดหุ้นในปี 2472 และคลื่นของความล้มเหลวของธนาคารพาณิชย์ที่ตามมา

ในขณะนั้น การมีส่วนร่วมอย่างล้นหลามของธนาคารพาณิชย์ในตลาดหุ้นถูกมองว่าเป็นต้นเหตุหลักของความผิดพลาดทางการเงิน เชื่อกันว่าธนาคารพาณิชย์เสี่ยงกับเงินของผู้ฝากมากเกินไป

พระราชบัญญัติ Glass-Steagall ทำอะไร?

ธนาคารพาณิชย์ถูกกล่าวหาว่าเก็งกำไรมากเกินไปในยุคก่อนเศรษฐกิจตกต่ำ เพราะพวกเขาโอนเงินไปดำเนินการเก็งกำไร ดังนั้นธนาคารจึงกลายเป็นคนโลภ รับความเสี่ยงมหาศาลโดยหวังว่าจะได้รางวัลที่มากกว่าเดิม การธนาคารกลายเป็นเลอะเทอะและวัตถุประสงค์ก็เบลอ เงินกู้ที่ไม่ปลอดภัยออกให้กับบริษัทต่างๆ ที่ธนาคารได้ลงทุน และลูกค้าจะได้รับการสนับสนุนให้ลงทุนในหุ้นเดียวกันนั้น

วุฒิสมาชิกคาร์เตอร์ กลาส อดีตรัฐมนตรีกระทรวงการคลังและผู้ก่อตั้งระบบธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เป็นกำลังหลักที่อยู่เบื้องหลังการผ่านกฎหมายกลาส-สตีกัลล์ร่วมกับเฮนรี บาสคอม สเตกัล Steagall เป็นสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรและเป็นประธานของ House Banking and Currency Committee Steagall ตกลงที่จะสนับสนุนการกระทำดังกล่าวกับ Glass หลังจากมีการแก้ไขเพิ่มเติมเพื่ออนุญาตให้ประกันเงินฝากธนาคาร ซึ่งรับผิดชอบในการสร้าง Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)

เพื่อตอบสนองต่อวิกฤตการณ์ทางการเงินที่เลวร้ายที่สุดครั้งหนึ่งในขณะนั้น พระราชบัญญัติ Glass-Steagall Act ได้จัดตั้งไฟร์วอลล์ด้านกฎระเบียบระหว่างกิจกรรมธนาคารพาณิชย์และธนาคารเพื่อการลงทุน ธนาคารมีเวลาหนึ่งปีในการเลือกระหว่างผู้เชี่ยวชาญด้านการพาณิชย์หรือวาณิชธนกิจ มีเพียงร้อยละสิบของรายได้รวมของธนาคารพาณิชย์ที่สามารถมาจากหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตาม มีข้อยกเว้นให้ธนาคารพาณิชย์สามารถจัดจำหน่ายพันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลได้

กฎหมายดังกล่าวทำให้ Federal Reserve สามารถกำกับดูแลธนาคารเพื่อรายย่อยได้ แนะนำคณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐและท้ายที่สุดก็ใช้นโยบายการเงินได้ดีขึ้น

ยักษ์ใหญ่ทางการเงินในขณะนั้น เช่น เจพี มอร์แกนและบริษัท ซึ่งถูกมองว่าเป็นส่วนหนึ่งของปัญหา ตกเป็นเป้าหมายโดยตรงและถูกบีบให้ตัดบริการของตน ดังนั้นจึงเป็นหนึ่งในแหล่งรายได้หลักของพวกเขา ด้วยการสร้างอุปสรรคนี้ พระราชบัญญัติ Glass-Steagall Act มีเป้าหมายที่จะป้องกันไม่ให้ธนาคารใช้เงินฝากในกรณีที่งานจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ล้มเหลว

นอกจากนี้ พระราชบัญญัติ Glass-Steagall ยังได้ผ่านเพื่อส่งเสริมให้ธนาคารใช้เงินทุนของพวกเขาในการให้กู้ยืมมากกว่าการลงทุนกองทุนเหล่านั้นในตลาดตราสารทุน นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเพิ่มการค้า อย่างไรก็ตาม ข้อกำหนดของพระราชบัญญัตินี้ถือเป็นการกระทำที่รุนแรงโดยคนส่วนใหญ่ในอุตสาหกรรมการเงิน และเป็นเรื่องที่ถกเถียงกันมาก

พระราชบัญญัตินี้ลงนามในกฎหมายโดยประธานาธิบดีแฟรงคลิน เดลาโน รูสเวลต์ เมื่อวันที่ 16 มิถุนายน พ.ศ. 2476 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงใหม่ กลายเป็นมาตรการถาวรในปี พ.ศ. 2488

ข้อบังคับเพิ่มเติมเกี่ยวกับภาคการธนาคาร

แม้จะมีการนำกฎหมาย Glass-Steagall Act ไปใช้อย่างหละหลวมโดย Federal Reserve Board ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลของธนาคารสหรัฐ แต่สภาคองเกรสได้พยายามเพิ่มเติมเพื่อควบคุมภาคการธนาคารในปี 1956

ในความพยายามที่จะป้องกันไม่ให้กลุ่มบริษัททางการเงินสะสมอำนาจมากเกินไป พระราชบัญญัติการถือครองบริษัทธนาคาร (Bank Holding Company Act) มุ่งเน้นไปที่ธนาคารที่เกี่ยวข้องกับภาคการประกันภัย สภาคองเกรสเห็นพ้องต้องกันว่าการแบกรับความเสี่ยงสูงในการดำเนินการประกันการรับประกันภัยไม่ใช่แนวทางปฏิบัติที่ดีในการธนาคาร

ดังนั้น ในฐานะที่เป็นส่วนขยายของพระราชบัญญัติ Glass-Steagall Act พระราชบัญญัติบริษัทโฮลดิ้งของธนาคารได้แยกกิจกรรมทางการเงินออกไปอีกโดยการสร้างกำแพงระหว่างการประกันภัยและการธนาคาร แม้ว่าธนาคารจะสามารถขายประกันและผลิตภัณฑ์ประกันภัยได้และยังคงสามารถขายประกันได้ แต่การประกันภัยการรับประกันภัยถูกห้ามโดยกฎหมายฉบับนี้

การยกเลิกปี 2542 และพระราชบัญญัติ Gram-Leach-Bliley

ข้อ จำกัด ที่กำหนดในภาคการธนาคารโดยพระราชบัญญัติ Glass-Steagall ทำให้เกิดการถกเถียงกันว่าข้อ จำกัด นั้นมีประโยชน์ต่ออุตสาหกรรมมากเพียงใด หลายคนแย้งว่าการอนุญาตให้ธนาคารกระจายกิจกรรมของตนทำให้อุตสาหกรรมการธนาคารมีศักยภาพในการลดความเสี่ยง พวกเขาแย้งว่าข้อจำกัดของพระราชบัญญัติ Glass-Steagall อาจส่งผลเสียจริง ทำให้อุตสาหกรรมการธนาคารมีความเสี่ยงมากกว่าปลอดภัยกว่า นอกจากนี้ มาตรการด้านความโปร่งใสของธนาคารขนาดใหญ่ยังช่วยลดโอกาสที่พวกเขาจะรับความเสี่ยงมากเกินไป หรืออาจปกปิดการตัดสินใจลงทุนที่ไม่สมเหตุสมผลได้

สภาคองเกรสได้ยกเลิกกฎหมาย Glass-Steagall Act ในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2542 เพื่อให้ได้รับความเห็นชอบจากหลาย ๆ คนในอุตสาหกรรมการธนาคาร การจัดตั้งพระราชบัญญัติ Gramm-Leach-Bliley หรือกฎหมายว่าด้วยการปรับบริการทางการเงินให้ทันสมัย ​​ได้ขจัดข้อจำกัดของพระราชบัญญัติ Glass-Steagall Act ต่อความเกี่ยวข้องระหว่างธนาคารพาณิชย์และธนาคารเพื่อการลงทุน

วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2551

หลังจากการผ่านร่างกฎหมาย Gramm-Leach-Bliley ธนาคารพาณิชย์กลับมาลงทุนที่มีความเสี่ยงอีกครั้งเพื่อเพิ่มผลกำไร นักเศรษฐศาสตร์หลายคนเชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของกิจกรรมเก็งกำไรและความเสี่ยง ซึ่งรวมถึงการปล่อยสินเชื่อซับไพรม์ที่เพิ่มขึ้น นำไปสู่วิกฤตการเงินในปี 2551

แม้จะมีแนวโน้มที่จะถูกรับโทษ ผู้เสนอการยกเลิกให้เหตุผลว่าพระราชบัญญัติ Glass-Steagall Act นั้น มากที่สุด เป็นผู้มีส่วนสนับสนุนเล็กน้อยต่อวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งล่าสุด แต่พวกเขาอ้างว่าหัวใจของวิกฤตปี 2551 มีมูลค่าเกือบ 5 ล้านล้านดอลลาร์ของสินเชื่อจำนองที่ไร้ค่าโดยทั่วไปท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ แม้ว่าการยกเลิกจะอนุญาตให้ธนาคารขนาดใหญ่กว่ามาก แต่ก็ไม่สามารถตำหนิสำหรับวิกฤตได้

ผลกระทบของพระราชบัญญัติ Glass-Steagall

ผลกระทบทันทีของพระราชบัญญัติ Glass-Steagall คือการฟื้นฟูศรัทธาของสาธารณชนในภาคการธนาคารหลังจากเกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ บุคคลต่างระมัดระวังในการเก็บเงินไว้ในธนาคารที่จะเปลืองเงินไปจากการลงทุนที่มีความเสี่ยงซึ่งการกระทำดังกล่าวได้ป้องกันไว้

ผลกระทบระยะยาวของพระราชบัญญัติ Glass-Steagall ขึ้นอยู่กับแนวคิดทางเศรษฐกิจที่คุณปฏิบัติตาม นักเศรษฐศาสตร์บางคนเชื่อว่ามันขัดขวางภาคการธนาคารพาณิชย์จนกว่าจะมีการยกเลิกและป้องกันการเติบโตทางเศรษฐกิจ คนอื่นเชื่อว่ามันป้องกันความผันผวนของตลาดและช่วยให้ความเจริญรุ่งเรืองของปีหลังสงคราม

อะไรคือจุดประสงค์ของพระราชบัญญัติ Glass-Steagall?