หน้าแรกFINANCE KNOWLEDGEราคาหุ้นของบริษัทและมูลค่าตลาดถูกกำหนดอย่างไร?

ราคาหุ้นของบริษัทและมูลค่าตลาดถูกกำหนดอย่างไร?

มูลค่าของบริษัท—หรือมูลค่าตลาดรวม—เรียกว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดหรือมูลค่าตามราคาตลาด มูลค่าตามราคาตลาดของบริษัท ณ เวลาใดก็ตามสามารถกำหนดได้โดยการคูณราคาหุ้นด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว

ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญใดๆ ในราคาหุ้นจะส่งผลให้มูลค่าตลาดของบริษัทเปลี่ยนแปลงในเปอร์เซ็นต์ที่เท่ากัน นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลที่นักลงทุนกังวลเรื่องราคาหุ้นมาก ราคาหุ้นที่ลดลง 0.10 ดอลลาร์ส่งผลให้เกิดการสูญเสียกระดาษ 100,000 ดอลลาร์สำหรับผู้ถือหุ้นที่มีหนึ่งล้านหุ้น

ประเด็นที่สำคัญ

  • มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัท หรือเรียกอีกอย่างว่ามูลค่าตามราคาตลาด เป็นการวัดมูลค่าตลาดของบริษัทอย่างตรงไปตรงมา
  • มูลค่าตลาดคำนวณโดยใช้ราคาหุ้นปัจจุบันและคูณด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว
  • ตัวอย่างเช่น บริษัทที่มีหุ้น 50 ล้านหุ้นและราคาหุ้น 100 ดอลลาร์ต่อหุ้นจะมีมูลค่าตามราคาตลาดอยู่ที่ 5 พันล้านดอลลาร์
  • หุ้นมักถูกจัดประเภทตามมูลค่าตลาดของบริษัท หุ้นใหญ่คือบริษัทที่มีมูลค่าตลาดสูง ในขณะที่หุ้นเล็กมีมูลค่าตลาดน้อย

 

ราคาหุ้นถูกกำหนดอย่างไร?

โดยทั่วไป ราคาในตลาดหุ้นนั้นถูกขับเคลื่อนโดยอุปสงค์และอุปทาน ทำให้ตลาดหุ้นคล้ายกับตลาดเศรษฐกิจอื่นๆ เมื่อมีการขายหุ้น ผู้ซื้อและผู้ขายจะแลกเปลี่ยนเงินเพื่อเป็นเจ้าของหุ้น ราคาที่ซื้อหุ้นจะกลายเป็นราคาตลาดใหม่ เมื่อมีการขายหุ้นอื่น ราคานี้จะกลายเป็นราคาตลาดใหม่ล่าสุด

มีเทคนิคและสูตรต่างๆ มากมายที่สามารถใช้ในการทำนายราคาหุ้นของบริษัทในอนาคตได้ แบบจำลองส่วนลดเงินปันผลที่เรียกว่า (DDM) อิงตามแนวคิดที่ว่าราคาหุ้นในปัจจุบันเท่ากับผลรวมของการจ่ายเงินปันผลทั้งหมดในอนาคต (เมื่อลดกลับเป็นมูลค่าปัจจุบัน) ด้วยการกำหนดส่วนแบ่งของบริษัทด้วยผลรวมของเงินปันผลที่คาดหวังในอนาคต แบบจำลองส่วนลดเงินปันผลใช้ทฤษฎีของมูลค่าเงินตามเวลา (TVM)

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทคำนวณโดยการคูณราคาหุ้นด้วยจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายแล้ว:

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด = ราคาหุ้น x จำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว

มูลค่าตามราคาตลาดของบริษัทได้รับการจัดตั้งขึ้นเป็นครั้งแรกในการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป (IPO) ในการเตรียมการสำหรับกระบวนการนี้ บริษัทจะจ่ายบุคคลที่สาม (โดยทั่วไปคือวาณิชธนกิจ) เพื่อกำหนดมูลค่าของบริษัท และแนะนำจำนวนหุ้นที่จะเสนอขายต่อสาธารณะและราคาเท่าไร ตัวอย่างเช่น บริษัทที่มีมูลค่าประมาณ 100 ล้านดอลลาร์อาจต้องการออกหุ้น 10 ล้านหุ้นที่ 10 ดอลลาร์ต่อหุ้น

เมื่อบริษัทเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์และหุ้นของบริษัทเริ่มทำการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ราคาหุ้นของบริษัทจะถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานในตลาด หากมีความต้องการหุ้นสูง ราคาก็จะเพิ่มขึ้น หากศักยภาพในการเติบโตในอนาคตของบริษัทดูน่าสงสัย ผู้ขายหุ้นสามารถลดราคาได้

ตัวอย่างเช่น สมมติว่า Microsoft (MSFT) ซื้อขายที่ 71.41 ดอลลาร์ในวันที่ 8 กันยายน พ.ศ. 2565 และมียอดคงค้างอยู่ที่ 7.7 พันล้านหุ้น สมมติว่าบริษัทมีมูลค่า 71.41 x 7.7 พันล้านดอลลาร์ = 550 พันล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน Meta (META) ซึ่งเดิมคือ Facebook มีราคาหุ้นอยู่ที่ 162.06 ดอลลาร์และหุ้นคงเหลือ 2.69 พันล้านหุ้น (มูลค่าตลาด = 435.5 พันล้านดอลลาร์) ณ วันนี้ Meta มีค่าน้อยกว่า Microsoft

 

ความเข้าใจผิดเกี่ยวกับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

แม้ว่ามักใช้เพื่ออธิบายบริษัท (เช่น หุ้นขนาดใหญ่เทียบกับหุ้นขนาดเล็ก) มูลค่าตามราคาตลาดไม่ได้วัดมูลค่าส่วนได้เสียของบริษัท การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของบริษัทอย่างละเอียดเท่านั้นที่สามารถทำได้

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเป็นวิธีที่ไม่เพียงพอในการประเมินมูลค่าบริษัท เนื่องจากราคาตลาดไม่ได้สะท้อนถึงมูลค่าของธุรกิจ หุ้นมักถูกตีราคาสูงหรือต่ำเกินไปจากตลาด

ราคาตลาดแสดงเฉพาะว่าตลาดยินดีจ่ายสำหรับหุ้นของตนเท่าใด ไม่ใช่มูลค่าที่แท้จริง

แม้ว่ามูลค่าตามราคาตลาดจะวัดต้นทุนในการซื้อหุ้นของบริษัททั้งหมด แต่ก็ไม่ได้กำหนดจำนวนเงินที่บริษัทจะต้องจ่ายเพื่อให้ได้มาในธุรกรรมการควบรวมกิจการ

แม้ว่ามูลค่าตามราคาตลาดมักใช้กับมูลค่าตลาดของบริษัท แต่มูลค่าตามราคาตลาดหมายถึงมูลค่าตลาดของส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทเท่านั้น ไม่ใช่มูลค่าตลาดโดยรวม ซึ่งรวมถึงมูลค่าหนี้หรือสินทรัพย์ของบริษัท

     
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้

ที่มาบทความนี้

RELATED ARTICLES
- Advertisment -
Technical Summary Widget Powered by Investing.com

ANALYSIS TODAY

Translate »