นักลงทุนต่างชื่นชมความสามารถของวอร์เรน บัฟเฟตต์มาอย่างยาวนานในการเลือกหุ้นที่จะลงทุน ยกย่องในการปฏิบัติตามหลักการลงทุนที่เน้นคุณค่าอย่างต่อเนื่อง บัฟเฟตต์มีมูลค่าสุทธิ 124.3 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 18 เมษายน 2565 ตามข้อมูลของ Forbes.
เขาได้ต่อต้านการล่อลวงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนใน “สิ่งที่ยิ่งใหญ่ต่อไป” และยังใช้ความมั่งคั่งมหาศาลของเขาเพื่อประโยชน์ในการบริจาคเพื่อการกุศล ด้วยความสามารถที่แปลกประหลาดของเขาในการเปิดเผยการลงทุนที่ให้ผลกำไรในระยะยาว เป็นที่เข้าใจได้ว่านักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการทราบอย่างชัดเจนว่าบัฟเฟตต์มองหาอะไรในหุ้น เราตอบคำถามนั้นในบทความนี้
ประเด็นที่สำคัญ
- กลยุทธ์ของ Warren Buffett ในการเลือกหุ้นที่ชนะเริ่มต้นด้วยการประเมินบริษัทตามปรัชญาการลงทุนแบบเน้นคุณค่าของเขา
- บัฟเฟตต์มองหาบริษัทที่ให้ผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นที่ดีในช่วงหลายปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทคู่แข่งในอุตสาหกรรมเดียวกัน
- เมื่อมองหาบริษัทที่ยอดเยี่ยมที่จะลงทุน บัฟเฟตต์ยังทบทวนอัตรากำไรของบริษัทเพื่อให้แน่ใจว่าบริษัทเติบโตอย่างแข็งแกร่ง
- บัฟเฟตต์มุ่งเน้นไปที่บริษัทที่จัดหาผลิตภัณฑ์หรือบริการที่มีเอกลักษณ์เฉพาะซึ่งทำให้พวกเขาได้เปรียบในการแข่งขัน เขายังเน้นที่บริษัทที่ราคาต่ำเกินไปที่จะซื้อได้ในราคาลดพิเศษ
Alison Czinkota / Investopedia
การลงทุนที่คุ้มค่าในการเลือกหุ้น
การทำความเข้าใจวิธีที่ Warren Buffett เลือกหุ้นที่ชนะเริ่มต้นด้วยการวิเคราะห์ปรัชญาการลงทุนของบริษัทที่เขามีความเกี่ยวข้องมากที่สุดคือ Berkshire Hathaway Berkshire มีกลยุทธ์ที่มีมายาวนานและเป็นสาธารณะในการจัดหาหุ้น บริษัทควรมีอำนาจในการสร้างรายได้ที่สม่ำเสมอ ผลตอบแทนจากการลงทุนที่ดี (ROE) การจัดการที่มีความสามารถ และราคาที่เหมาะสม
บัฟเฟตต์อยู่ในโรงเรียนการลงทุนที่คุ้มค่า ซึ่งเป็นที่นิยมโดยเบนจามิน เกรแฮม การลงทุนแบบเน้นคุณค่าจะพิจารณามูลค่าที่แท้จริงของหุ้น แทนที่จะเน้นที่ตัวชี้วัดทางเทคนิค เช่น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ปริมาณ หรือตัวบ่งชี้โมเมนตัม การกำหนดมูลค่าที่แท้จริงคือการฝึกทำความเข้าใจด้านการเงินของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งเอกสารทางการ เช่น งบกำไรขาดทุนและงบกำไรขาดทุน
มีหลายสิ่งที่น่าสังเกตเกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุนแบบเน้นคุณค่าของบัฟเฟตต์ เพื่อเป็นแนวทางในการตัดสินใจของเขา บัฟเฟตต์ใช้ข้อพิจารณาสำคัญหลายประการเพื่อประเมินความน่าดึงดูดใจของการลงทุนที่เป็นไปได้
บริษัทมีผลการดำเนินงานเป็นอย่างไร?
บริษัทที่ให้ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ในเชิงบวกและยอมรับได้เป็นเวลาหลายปีนั้นเป็นที่ต้องการมากกว่าบริษัทที่มีผลตอบแทนที่มั่นคงเพียงช่วงสั้นๆ จำนวนปีของ ROE ที่ดียิ่งนานยิ่งดี ในการวัดผลการดำเนินงานในอดีตอย่างแม่นยำ นักลงทุนควรทบทวน ROE ของบริษัทอย่างน้อย 5-10 ปี
เมื่อพิจารณาถึงผลตอบแทนจากการลงทุน (ROE) ในอดีตของบริษัท จำเป็นต้องเปรียบเทียบสิ่งนี้กับ ROE ของคู่แข่งรายใหญ่ของบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน
บริษัทมีหนี้เท่าไร?
การมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนจำนวนมากควรทำให้เกิดสัญญาณสีแดง เนื่องจากรายได้ของบริษัทจำนวนมากขึ้นจะไปสู่การชำระหนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการเติบโตมาจากการเพิ่มหนี้เท่านั้น
บัฟเฟตต์ต้องการให้การเติบโตของกำไรมาจากส่วนของผู้ถือหุ้น (SE) แทน บริษัทที่มีส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นบวก หมายถึงบริษัทมีกระแสเงินสดเพียงพอที่จะครอบคลุมหนี้สินและไม่ต้องพึ่งพาหนี้สินเพื่อให้บริษัทอยู่รอด สำหรับบัฟเฟตต์ หนี้ที่ต่ำและส่วนของผู้ถือหุ้นที่แข็งแกร่งเป็นองค์ประกอบสำคัญสองประการสำหรับการเลือกหุ้นที่ประสบความสำเร็จ
อัตรากำไรเป็นอย่างไร?
บัฟเฟตต์มองหาบริษัทที่มีอัตรากำไรที่ดี โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตรากำไรเพิ่มขึ้น เช่นเดียวกับ ROE เขาตรวจสอบอัตรากำไรในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเพื่อลดแนวโน้มระยะสั้น เพื่อให้อยู่ในเรดาห์ของบัฟเฟตต์ ฝ่ายบริหารของบริษัทควรเชี่ยวชาญในการเพิ่มอัตรากำไรปีต่อปี ซึ่งเป็นสัญญาณว่าฝ่ายบริหารสามารถควบคุมต้นทุนการดำเนินงานได้ดีเช่นกัน
ผลิตภัณฑ์ของบริษัทมีความโดดเด่นเพียงใด?
บัฟเฟตต์ถือว่าบริษัทที่ผลิตสินค้าที่สามารถทดแทนกันได้ง่ายกว่ามีความเสี่ยงมากกว่าบริษัทที่เสนอข้อเสนอที่ไม่เหมือนใคร ตัวอย่างเช่น ผลิตภัณฑ์ของบริษัทน้ำมัน—น้ำมัน—ไม่ใช่ทั้งหมดที่ไม่เหมือนใครเพราะลูกค้าสามารถซื้อน้ำมันจากคู่แข่งรายอื่นจำนวนเท่าใดก็ได้
อย่างไรก็ตาม หากบริษัทมีน้ำมันเกรดที่ต้องการมากกว่า—ชนิดที่กลั่นได้ง่าย—ก็อาจเป็นการลงทุนที่คุ้มค่าที่จะดู ในกรณีนี้ เกรดน้ำมันที่พึงประสงค์ของบริษัทอาจเป็นข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่ช่วยให้บริษัทได้รับผลกำไรจากยอดขายและส่วนต่างที่เพิ่มขึ้น
ซื้อขายหุ้นได้ส่วนลดเท่าไหร่?
นี่คือหัวใจสำคัญของการลงทุนแบบเน้นคุณค่า: การหาบริษัทที่มีพื้นฐานที่ดีแต่ซื้อขายต่ำกว่าที่ควรจะเป็น ยิ่งมีส่วนลดมากเท่าไร โอกาสในการทำกำไรก็จะมากขึ้นเท่านั้น
เป้าหมายสำหรับนักลงทุนที่มีคุณค่าอย่างบัฟเฟตต์คือการค้นหาบริษัทที่มีมูลค่าต่ำเมื่อเทียบกับมูลค่าที่แท้จริง โอกาสในการซื้อโดยมีส่วนลดเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าตลาดปัจจุบันของบริษัทถูกกว่ามูลค่าที่แท้จริง แม้ว่าจะไม่มีสูตรคำนวณที่แน่นอนสำหรับการคำนวณมูลค่าที่แท้จริง แต่นักลงทุนจะพิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น การกำกับดูแลกิจการและศักยภาพในการสร้างรายได้ในอนาคต เพื่อประเมินมูลค่าที่แท้จริง
Warren Buffett ใช้กลยุทธ์อะไร?
กลยุทธ์การลงทุนของ Warren Buffett คือการลงทุนแบบเน้นคุณค่า การลงทุนแบบเน้นคุณค่าเกี่ยวข้องกับการเลือกหุ้นที่ราคาหุ้นซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงหรือมูลค่าตามบัญชี นี่เป็นสัญญาณว่าตลาดกำลังประเมินราคาหุ้นต่ำเกินไปและหุ้นจะเพิ่มขึ้นในอนาคต
หลักการลงทุนของ Warren Buffet คืออะไร?
วอร์เรน บัฟเฟตต์มีหลักการลงทุนมากมาย แต่สิ่งสำคัญที่สุดอย่างหนึ่งที่เขาเน้นคือการลงทุนในตัวเอง เขาเน้นว่าการทำให้ตัวเองฉลาดขึ้นและฉลาดขึ้นสามารถช่วยให้คุณเป็นนักลงทุนที่ดีขึ้นได้ นอกจากนี้ เขายังเชื่อว่าการลงทุนในตัวเองรวมถึงการมีแนวทางปฏิบัติทางการเงินที่ดี เช่น อย่าใช้จ่ายเกินตัว การหลีกเลี่ยงหนี้บัตรเครดิต การออม และการนำผลกำไรของคุณไปลงทุนซ้ำ
Warren Buffett เป็นเจ้าของบริษัทใดบ้าง?
บริษัทของเขา Berkshire Hathaway การถือครองที่ใหญ่ที่สุดของบัฟเฟตต์คือ Apple, American Express, Bank of America และ Coca-Cola
บรรทัดล่าง
นอกเหนือจากรูปแบบที่เน้นคุณค่าของเขาแล้ว บัฟเฟตต์ยังเป็นที่รู้จักในฐานะนักลงทุนแบบซื้อและถือ เขาไม่สนใจที่จะขายหุ้นในระยะเวลาอันใกล้เพื่อให้ได้กำไรจากการลงทุน แต่เขาเลือกหุ้นที่เขาเชื่อว่ามีแนวโน้มที่ดีสำหรับการเติบโตในระยะยาว สิ่งนี้ทำให้เขาเปลี่ยนโฟกัสไปจากสิ่งที่คนอื่นทำ แต่เขามองว่าบริษัทอยู่ในสถานะที่มั่นคงในการสร้างรายได้ในอนาคตหรือไม่ และหุ้นของบริษัทมีราคาสมเหตุสมผลหรือไม่
