เมื่อสัปดาห์ที่แล้วการไหลของข่าวรอบภาษีทำให้ตลาดเช่นยานเล็กในทะเลพายุและผลลัพธ์ที่ได้กลายเป็นเทรนด์ที่ไม่สบายใจ
ปิดด้วยสไลด์ 3 สัปดาห์ที่เลวร้ายที่สุดตั้งแต่เดือนธันวาคม 2022 สิ่งนี้ทำให้มันเป็นสไลด์ 3 สัปดาห์ที่เลวร้ายที่สุดของตลาดวัวปัจจุบัน ที่ต่ำสำหรับสัปดาห์และวันศุกร์การดึงกลับจากเสียงสูงตลอดเวลาวัดได้มากกว่า 7%
ประสิทธิภาพของการแสดงที่มีความคล้ายคลึงกัน แต่ผันผวนมากขึ้น มันมีสไลด์ที่เลวร้ายที่สุดเป็นอันดับสองของตลาดกระทิงหลังการพ่ายแพ้ทางเทคโนโลยีของเดือนสิงหาคมที่ผ่านมาและในระดับต่ำเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาการเบิกถอนเกิน 11% Wall Street ติดฉลากลง 10% หรือมากกว่านั้นในฐานะ“ การแก้ไข” อย่างเป็นทางการ
คำถาม $ 64,000 คือ“ นโยบายของฝ่ายบริหารที่เกี่ยวข้องกับภาษีจะสร้างตลาดหมีหรือไม่”
เมื่อพิจารณาถึงจำนวนภาษีที่เสนอดังที่แสดงในแผนภูมิด้านล่างเป็นที่เข้าใจกันว่านักลงทุนเฟดและแม้แต่การบริหารจะพิจารณาคำถามนี้อย่างจริงจัง
เมื่อสัปดาห์ที่แล้วแต่ละฝ่ายทั้งสามนี้แสดงให้เห็นอย่างอิสระว่ามีพื้นฐานร่วมกันในความเชื่อของพวกเขาเกี่ยวกับวิธีที่ตลาดจะตอบสนองต่อการดำเนินการภาษีในปัจจุบัน
ในที่อยู่ของเขาต่อประเทศประธานาธิบดีทรัมป์อธิบายว่าพวกเขาอาจสร้าง“ ความวุ่นวายเล็กน้อย”
เมื่อวันศุกร์ที่กล่าวสุนทรพจน์ที่ดูเหมือนว่าจะสร้างการพลิกกลับของตลาดในระดับต่ำของวันประธาน Powell อธิบายเส้นทางไปข้างหน้าสำหรับตลาดและข้อมูลว่า“ เป็นหลุมเป็นบ่อ”
นักยุทธศาสตร์วอลล์สตรีทมีคำจำกัดความที่ยาวนานสำหรับการอธิบายตลาดที่ลดลง 10% จากความสูงของพวกเขา“ การแก้ไข” และ QQQ ได้รับการแต่งตั้งเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
ความผันผวนไม่ได้ จำกัด อยู่ที่ตลาดหุ้น มีการลดลงหนึ่งสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2565 ซึ่ง (ไม่บังเอิญ) ทำให้เป็นอันดับต้น ๆ ในยอดเงินดอลลาร์ที่เริ่มขึ้นในปี 2554
การเคลื่อนไหวของการเคลื่อนไหวที่ใหญ่ที่สุดหนึ่งสัปดาห์ขึ้นไปตั้งแต่ปี 2009 ดังที่แสดงด้านล่าง
ในขณะที่การเคลื่อนไหวเหล่านี้ในตลาดสกุลเงินไม่ได้เกิดจากข่าวภาษีเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเวลาของพวกเขานั้นน่าแปลกใจเมื่อพิจารณาว่าหนึ่งในวิธีที่ตลาดสามารถเพิ่มหรือลดผลกระทบของอัตราภาษีของทรัมป์ต่อการเติบโตและเงินเฟ้อผ่านการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน ฉันคาดหวังว่าสื่อจะรับสิ่งนี้หากการลดลงของเงินดอลลาร์ยังคงดำเนินต่อไป
ภาษีการเติบโตอัตราเงินเฟ้อและหุ้น
การพูดถึงการเติบโตและเงินเฟ้อในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมาบทความนี้ชี้ไปที่การเชื่อมโยงที่ชัดเจนระหว่างความคาดหวังของผู้บริโภคที่เกี่ยวข้องกับการเติบโตอัตราเงินเฟ้อภาษีและทิศทางของหุ้น
ต่อไปนี้ความเห็นของสัปดาห์ที่แล้วเกี่ยวกับความอ่อนแอของ (xly) และข้อเสนอแนะในการระวังการเลี้ยวใด ๆ ที่ต่ำกว่าในภาคลวดเย็บกระดาษผู้บริโภค Xly ยังคงนำตลาดลดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
โชคดีที่ XLP ไม่ได้ลดลงและสิ้นสุดสัปดาห์ที่ลดลงเล็กน้อย -0.51%
ในขณะที่มันเป็นเรื่องดีที่ได้เห็นประธานและประธานเฟดอย่างสะดวกสบายยอมรับว่าความผันผวนระยะสั้นเป็นส่วนหนึ่งของแผนระยะยาวในแง่ดีซึ่งไม่ได้ตอบคำถามที่คุณสนใจมากที่สุด
ตัวอย่างเช่น:
- คุณจะรู้ได้อย่างไรว่าความผันผวนจะแย่ลงหรือไม่?
- ความผันผวนนี้จะอยู่ได้นานแค่ไหน?
- คุณควรทำอย่างไรเพื่อปกป้องและเติบโตความมั่งคั่งในสภาพแวดล้อมนี้?
คำตอบสำหรับคำถามเหล่านั้นอยู่ในคำตอบสำหรับคำถามที่ว่านโยบายภาษีของฝ่ายบริหารทำให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในใจและจิตใจของนักลงทุน
ในขณะที่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่แท้จริงจะยุติตลาดกระทิงความเสียหายต่อพอร์ตการลงทุนของคุณจะเกิดขึ้นนานก่อนที่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะถูกประกาศว่า“ เป็นทางการ”
ในความเป็นจริงเป็นไปได้มากว่าตลาดที่คุณต้องการหลีกเลี่ยงจะเกิดขึ้นเนื่องจากตลาดรวบรวมความกลัวอย่างแท้จริงว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยมีแนวโน้มสูง ณ จุดนั้นความผันผวนของข้อเสียของตลาดจะใหญ่ขึ้นและยาวนานขึ้น
แล้วคุณจะอยู่ข้างหน้าความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่แท้จริงได้อย่างไร?
มันอาจมีความซับซ้อน – ภาษี, อัตราดอกเบี้ย, สกุลเงิน, เฟด, รูปแบบการปกครองที่ผิดปกติของทรัมป์, สงครามยูเครน, นวัตกรรมทางเทคโนโลยีที่ก่อกวนใน crypto, AI, ยาและอื่น ๆ !
เมื่อสัปดาห์ที่แล้วฉันได้ยินนักวิเคราะห์คนหนึ่งกล่าวว่าตลาดวัวนี้ยังคงมีอยู่ในช่วงเวลา 7“ น่าจะเป็นไปได้” ฉันเชื่อว่าจำนวนนั้นและทุกครั้งที่ตลาดดึงความกลัวกลับมามันจะนำเสนอโอกาสในการซื้อที่น่าเชื่อถือ
ในบทความนี้เราพยายามที่จะทำให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีประสิทธิภาพง่ายขึ้นเกี่ยวกับความเข้าใจว่าทิศทางของราคาหุ้นได้รับแรงผลักดันจากความเชื่อมั่นและการวางตำแหน่งของนักลงทุนอัตราดอกเบี้ยการเติบโตของกำไรและการเติบโตทางเศรษฐกิจ ปัจจัยเหล่านั้นได้รับอิทธิพลอย่างมากจากนโยบายการคลังนโยบายการเงินความต้องการของผู้บริโภคเงื่อนไขทางการเงินและการจ้างงาน
หากคุณดูว่าตลาดตอบสนองต่อกองกำลังที่โดดเด่นที่สุดคุณสามารถเข้าใจและคาดการณ์การเคลื่อนไหวได้อย่างไร
อย่างไรก็ตามบางครั้งทั้งหมดนี้สามารถต้มลงไปในวิธีการวิเคราะห์ที่สะอาดมากซึ่งทำงานได้อย่างยอดเยี่ยมในการทำให้คุณอยู่ทางด้านขวาของแนวโน้มตลาดที่สำคัญ
เป็นวิธีง่ายๆที่จะให้ตลาดบอกคำตอบที่คุณกำลังมองหา
ที่สำคัญสามารถช่วยได้สองปัญหาใหญ่ที่นักลงทุนเผชิญ:
- ไม่ทำตามขั้นตอนเพื่อลดความสูญเสียในตลาดหมีใหญ่
- ออกจากตลาดในระหว่างการขายออกจากนั้นจะไม่กลับเข้ามาอีกครั้งและส่งผลให้ตลาดวัวหายไป
เวลาสำหรับวิธีการจับเวลาตลาดอย่างง่ายนี้คือตอนนี้!
ด้วยตลาด (The) ในแนวโน้มรั้นที่แข็งแกร่งซึ่งวัดได้จากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันมีสูตรง่ายๆที่คุณสามารถใช้เพื่อกำหนดวิธีการที่คุณอาจต้องการ
ที่สำคัญกว่านั้นสูตรนี้สามารถใช้งานได้โดยผู้ประกอบการตัดสินใจเป็นแนวทางในการแก้ไขตลาดอาจกลายเป็นตลาดยุบและเมื่อการกู้คืนตลาดอาจพร้อมที่จะเข้ามาอีกครั้ง
ในแผนภูมิที่ตามมาฉันจะใช้ข้อมูลรายสัปดาห์และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 40 สัปดาห์เพื่อประมาณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน สามารถใช้กรอบเวลาได้ทั้งเกณฑ์เป็นแนวทาง
ในแผนภูมิด้านล่างคุณสามารถดูประสิทธิภาพการตลาดรายสัปดาห์ด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 40 สัปดาห์เป็นสีเขียว วิธีนี้แสดงให้เห็นว่าคุณไม่ควรเปลี่ยนหมีจนกว่าค่าเฉลี่ย 40 สัปดาห์ (หรือ 200 วัน) จะแตกอย่างมีนัยสำคัญ (แสดงเป็นสีเหลือง)
เมื่อตลาดปิดต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 40 สัปดาห์ 5% ช่วงเวลาของหมีสีเหลืองจะเริ่มขึ้น เมื่อตลาดปิด 3% เหนือระยะเวลา 40 สัปดาห์ MA ช่วงเวลาสีเหลือง (หมี) จะสิ้นสุดลง
อย่างที่คุณเห็นโดยการเลื่อนดูแผนภูมิด้านล่างกฎง่ายๆนี้จะช่วยคุณ:
- หลีกเลี่ยงตลาดหมีสำคัญทุกแห่ง
- มีกฎที่เหมาะสมในการเข้าสู่ตลาดอีกครั้ง
- มีความคับข้องใจสูงสุด 8%“ โอกาสที่พลาด” หากตลาดเคลื่อนที่สูงขึ้นทันทีหลังจากที่คุณออก
- มีโอกาสซื้อ dips ไป 200 วัน (40 สัปดาห์) ด้วยการหยุดที่อาจเป็น 5% ภายใต้ MA!
ช่วงเวลารั้นนี้เริ่มต้นในปี 1994 (ไม่แสดง)
แต่ละแผนภูมิด้านล่างมีเวลาซ้อนกันบางส่วนจากด้านบน
2013 ถึงวันนี้ (ด้านล่าง)
โดยสรุปขณะที่ S&P 500 อยู่ใกล้กับ 200 วันแทนที่จะมองไปที่ค่าเฉลี่ยเป็นจุดที่แน่นอนให้พิจารณาพื้นที่ที่ผู้เล่นรายใหญ่จะมองหาการเริ่มต้นที่จะได้รับหมีหรือกลายเป็นร่ำรวย จนกว่าตลาดจะต่ำกว่าค่าเฉลี่ยประมาณ 5% แนวโน้มมักจะยังคงอยู่ แต่ภายใต้ระดับนั้นการลดลงที่ใหญ่กว่านั้นมีการพัฒนาในอดีต
เมื่อตลาดเกินเกณฑ์เชิงลบ 5% คุณต้องการให้แน่ใจว่าการตีกลับมีความแข็งแรงและการสนับสนุนภายใต้ แผนภูมิเหล่านี้แสดงให้คุณเห็นว่า 3% มากกว่า MA ดูเหมือนเกณฑ์นั้น
ในการให้คำปรึกษาด้านการซื้อขายตามดุลยพินิจของเราเรายังใช้ตัวชี้วัดเช่นการเคลื่อนไหวจริงเพื่อยืนยันว่าการเคลื่อนที่ผ่าน MA เหล่านี้จะดำเนินต่อไป สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวจริงติดต่อ Rob Quinn ที่ rob@marketgauge.com
แม้ว่าคุณจะไม่ได้ซื้อขายอย่างแข็งขัน แต่วิธีการง่ายๆนี้สามารถช่วยให้คุณสามารถตอบคำถามพื้นฐานได้ว่า“ ความวุ่นวายในภาษีทั้งหมดนี้เป็นอย่างไร”
เมื่อตลาดมีความผันผวนและมีแรงกดดันมากขึ้นเกี่ยวกับคำถามที่ว่าคุณควร 'ยึดมั่น' หรือออกจากตำแหน่งค่าการซื้อขายด้วยระบบอัตโนมัติจะชัดเจน
นี่เป็นเพราะกลยุทธ์การซื้อขายอัตโนมัติกล่าวถึงเหตุผลสำคัญสองประการที่ทำให้ผู้ค้าที่ตัดสินใจต้องดิ้นรนในระยะยาว ครั้งแรกนักลงทุนมักจะออกจากตลาดในเวลาที่ผิด ประการที่สองนักลงทุนที่ออกจากตำแหน่งโดยไม่ต้องมีแผนชัดเจนที่จะเข้าสู่อีกครั้งมักจะไม่กลับเข้ามาอีกครั้งในช่วงเวลาที่ดีและรวมปัญหาของการสูญเสียและขาดโอกาสในการเข้าร่วมในกำไรตลาดวัวที่ตามมา
โดยไม่ได้รับรายละเอียดของกฎการกำหนดเวลาของตลาดกลยุทธ์การซื้อขายอัตโนมัติสามารถมั่นใจได้ว่าคุณจะไม่ทำข้อผิดพลาดทั่วไปสองข้อและอีกหลายข้อที่สามารถฆ่าประสิทธิภาพระยะยาวของคุณได้
การซื้อขายอัตโนมัติจะทำให้มั่นใจได้ว่าในเวลาที่ผันผวนและเมื่อทำการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งคุณจะต้องปฏิบัติตามกลยุทธ์การซื้อขายที่สำคัญอื่น ๆ ที่สามารถสร้างความแตกต่างอย่างมากในระหว่างการแก้ไขตลาดเช่นการปรับขนาดตำแหน่งที่เหมาะสมการกระจายความเสี่ยงและความอดทน
สรุป: ตลาดอยู่ในจุดเปลี่ยนที่สำคัญด้วยการอ่านที่หลากหลายมากเนื่องจากกระสุนเน้นด้านล่าง กรณีอาจทำเพื่อการพลิกกลับที่แข็งแกร่งเฉลี่ยหรือการเคลื่อนไหวที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง
เสี่ยง
- แนวโน้มรายสัปดาห์ใน NASDAQ, S&P และยังคงอยู่ในขั้นตอนวัวในขณะที่ IWM อยู่ในขั้นตอนการเตือน การพลิกกลับของวันศุกร์ใน S&P อาจเป็นรั้นหากได้รับการยืนยัน –
- หุ้นในยุโรปรวมตัวกันอย่างมากในสัปดาห์นี้ –
- ทั้งตลาดเกิดใหม่และหุ้นต่างประเทศที่จัดตั้งขึ้นก็ระเบิดขึ้นเพื่อกลับหัว
เป็นกลาง
- ในชาร์ตรายวันดัชนีดูเหมือนจะพังทลายลงแม้ว่าดัชนีทั้งสี่จะขายเกินจริงในการเคลื่อนไหวจริงและอาจจะทรงตัวสำหรับการตีกลับ S&P ทดสอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันและปิดเหนือมันเล็กน้อย IWM อยู่ในขั้นตอนการกระจาย –
- จำนวนหุ้นที่อยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญอาจมีการย้อนกลับหลักสูตรใน S&P และมันก็ดูเหมือนการกระทำที่สำคัญที่สุดใน IWM หาก S&P สามารถล้างระดับ 50 เปอร์เซ็นต์ทั้งใน 10 วันและ 50 วันนั่นอาจเป็นสัญญาณเชิงบวก –
- ในครอบครัวสมัยใหม่เซมิคอนดักเตอร์เข้าสู่ระยะหมีแม้ว่าจะมีการขายเกินจริงทั้งในการเคลื่อนไหวจริงและราคา Biotech จัดขึ้นในขั้นตอนการกู้คืนและมีประสิทธิภาพสูงกว่า S&P ในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา –
- ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของจำนวนหุ้นที่อยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญทั้งใน 50 และ 200 นั้นเป็นกลางซึ่งเมื่อพิจารณาจากการกระทำของตลาดนั้นเป็นกลางสำหรับตลาด นี่คือ S&P, Nasdaq และ Dow –
- ความผันผวนยังคงสูงขึ้นด้วยการขายตลาดที่กว้างขึ้น เรายังคงอยู่ภายใต้ยอดเขาจากฤดูใบไม้ร่วงที่ผ่านมาดังนั้นสิ่งนี้อาจบ่งบอกว่าเราถูกตั้งค่าสำหรับค่าเฉลี่ยการพลิกกลับ –
เสี่ยง
- ตลอดทั้งสี่ดัชนีเรามีเพียงสามวันสะสมและ 15 วันจัดจำหน่ายในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา –
- ผลการดำเนินงานของภาคในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงที่ชัดเจนด้วยเงินที่ไหลไปยังภาคความเสี่ยงเช่นคนงานเหมืองทองคำและการดูแลสุขภาพ
- McClellan Oscillator นั้นเป็นลบอย่างชัดเจนและเคารพแนวโน้มที่สำคัญในการเคลื่อนไหวเชิงลบนี้ซึ่งสามารถย้อนกลับได้ แต่สำหรับตอนนี้ยังคงเป็นลบ –
- อัตราส่วนต่ำใหม่สูงใหม่ยังคงมีแนวโน้มลดลงแม้ว่ามันจะเริ่มเข้าสู่ดินแดนที่มีการขายเกินขนาด –
- มาตรวัดความเสี่ยงดีขึ้นจาก 0% เป็น 20% โดยการปรับปรุงอัตราส่วนไม้กับทองคำอาจเกี่ยวข้องกับภาษี –
- มูลค่ายังคงนำไปสู่การเติบโตแม้ว่าจะปิดในขั้นตอนการเตือนและตราบใดที่มูลค่ายังคงอยู่ภายใต้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและการเติบโตยังคงอยู่ภายใต้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันการอ่านนี้ยังคงมีความเสี่ยง –
- เพิ่มขึ้น 2% ในสัปดาห์นี้ปิดภายใต้ความสูงตลอดกาลแสดงความสัมพันธ์แบบดั้งเดิมกับ S&P –
- ในช่วงท้ายของเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนที่ยาวนานขึ้นอัตราการปฏิเสธค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันของพวกเขาและย้อนกลับไปสู่การสนับสนุนที่สำคัญโดยไม่มีทิศทางที่ชัดเจนขึ้นอยู่กับการดำเนินการด้านราคา –
- เงินดอลลาร์ถูกกระทืบข้ามกระดานกับสกุลเงินอื่น ๆ ในสัปดาห์นี้และอยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา โดยทั่วไปแล้วตัวบ่งชี้ความเสี่ยงที่ดีอยู่ต่ำกว่า $ 90K –
- จากแนวโน้มของฤดูกาลเราคาดว่าตลาดจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในสัปดาห์หน้าหรือสองสัปดาห์โดยมีแนวโน้มดีขึ้นในช่วงปลายเดือน –
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
