สต็อกสากลเพิ่มขึ้น – ในที่สุดตลาดก็มีความสมดุลหรือไม่?

ปีที่ผ่านมากำลังสร้างขึ้นค่อนข้างแตกต่างจากปี 2024 ในแง่ของผู้นำและ laggards สำหรับประเภทสินทรัพย์ที่สำคัญ Global Ex-US เป็นผู้นำพร้อมด้วยมาตรการที่กว้างขวางของสินค้าโภคภัณฑ์ตามชุดของ ETFs ตลอดวันศุกร์ ตลาดตราสารทุนในสหรัฐอเมริกาที่บินสูงก่อนหน้านี้โดยการเปรียบเทียบกำลังโพสต์ผลลัพธ์ที่ค่อนข้างเรียบง่ายปีจนถึงปัจจุบัน

ส่วนแบ่งต่างประเทศในตลาดที่พัฒนาแล้วยังคงเป็นผู้นำในช่วงที่เหลือของสนาม Vanguard FTSE ตลาดที่พัฒนาแล้ว ETF (NYSE 🙂 ได้เพิ่มขึ้น 7.2% จนถึงปีนี้ หุ้นตลาดเกิดใหม่ () อยู่ในอันดับที่สองเพิ่มขึ้น 5.4%ตามด้วยสินค้า () ในสถานที่ที่สามที่ 4.9% หุ้นสหรัฐ () ในขณะเดียวกันก็ตกลงไปทางด้านหลังของสายด้วยกำไรที่ค่อนข้างเรียบง่าย 2.1%

สำหรับบริบทดัชนีตลาดโลก (GMI) เพิ่มขึ้น 3.0% ในปีนี้ GMI เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ไม่มีการจัดการ (ดูแลโดย capitalspectator.com) ที่ถือสินทรัพย์ประเภทหลักทั้งหมด (ยกเว้นเงินสด) ในน้ำหนักมูลค่าตลาดผ่าน ETFs และแสดงถึงเกณฑ์มาตรฐานการแข่งขันสำหรับพอร์ตการลงทุนหลายประเภท

สองสามเดือนอาจเป็นเสียงดังแน่นอนและดังนั้นจึงเร็วเกินไปที่จะสรุปข้อสรุปที่มั่นคงจากตัวเลขปีถึงวัน แต่ในโลกของสภาพทางการเมืองและเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วนี่อาจเป็นเงื่อนงำในช่วงต้นว่ามุมมองของฝูงชนกำลังหมุนเวียนอยู่ถ้าเพียงแค่อัตรากำไรขั้นต้นจากคำสั่งที่นำโดยสหรัฐฯที่มีอยู่ในตลาดโลกในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

หุ้นของสหรัฐฯเป็นผู้นำทั่วโลกที่เหลือตราบเท่าที่สร้างแรงบันดาลใจให้กับคำถามว่าการกระจายความเสี่ยงระหว่างประเทศนั้นคุ้มค่าหรือไม่ ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ในหุ้น EX-US จนถึงปีนี้กำลังสร้างแรงบันดาลใจให้นักวิเคราะห์บางคนคาดการณ์จุดเปลี่ยนที่เน้นพลังที่ล่าช้า แต่ฟื้นฟูของการพลิกกลับเฉลี่ยและการกระจายความเสี่ยงระดับโลก

“ ลูกตุ้มเหวี่ยงไปไกลเกินกว่าที่เราจะได้รับความนิยมและเป็นลบนอกสหรัฐอเมริกามากเกินไป” Robert Ruggirello จากการบริหารความมั่งคั่งของ Brave Eagle “ เข้ามาในปีนี้: ภาษีศุลกากรของจีน, กฎระเบียบของจีน, สิ่งเหล่านี้ทั้งหมด และมันก็กลับไปสู่ค่าเฉลี่ยในตอนนี้”

อย่างไรก็ตามการใช้มุมมองเชิงกลยุทธ์และการใช้ความหลากหลายในระดับโลกเป็นเรื่องยากในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา Larry Swedroe นักวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอที่มีประสบการณ์ เขียนสำหรับ Morningstar เมื่อเดือนที่แล้วเกี่ยวกับข้อดีและข้อเสียของการกระจายความเสี่ยงระหว่างประเทศเขาแนะนำ:

“ บรรทัดล่างคือในขณะที่กลยุทธ์ที่รอบคอบคือการกระจายไปทั่วโลกนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะตกเป็นเหยื่อของอคติและละทิ้งแม้กระทั่งแผนการที่คิดออกมาอย่างดีมีแนวโน้มที่ผิด-เว้นความผิดพลาดของผลลัพธ์ (ตัดสินคุณภาพของ การตัดสินใจโดยผลลัพธ์แทนที่จะเป็นกระบวนการตัดสินใจ) สามารถหลีกเลี่ยงได้”