การวิเคราะห์หุ้น: การพยากรณ์รายได้และการเติบโต

การสร้างแบบจำลองทางการเงินเป็นองค์ประกอบสำคัญของการประเมินมูลค่าหุ้นและการประเมินมูลค่าหุ้นคือการคาดการณ์การเติบโตและรายได้ของ บริษัท เพื่อประเมินผลประกอบการที่คาดหวังในช่วงเวลาที่กำหนด

รายได้โดยประมาณจะถูกนำมาใช้เพื่อประเมินการเติบโตซึ่งช่วยให้นักวิเคราะห์เห็นคุณค่าของหุ้นตัดสินใจว่าจะมีมูลค่าเกินหรือต่ำเกินไปประเมินศักยภาพในการทำกำไรและกำหนดให้มีหลายปัจจัยที่สำคัญต่อการเลือกหุ้น

การพยากรณ์รายได้

นักวิเคราะห์เริ่มพยากรณ์รายได้โดยการรวบรวมข้อมูลทางการเงินจาก บริษัท อุตสาหกรรมพฤติกรรมผู้บริโภคและสภาพเศรษฐกิจและการแข่งขัน กิจกรรมของ บริษัท ที่เผยแพร่ใด ๆ เช่นการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่หรือการควบรวมกิจการหรือการซื้อกิจการจะถูกนำมาใช้ในการวิเคราะห์

โดยทั่วไปทั้ง บริษัท และกลุ่มการค้าในอุตสาหกรรมเผยแพร่ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับขนาดที่อาจเกิดขึ้นของตลาดจำนวนคู่แข่งและส่วนแบ่งการตลาดในปัจจุบัน ข้อมูลนี้สามารถพบได้ในรายงานประจำปีและผ่านกลุ่มอุตสาหกรรม ข้อมูลผู้บริโภคตรวจสอบจากแบบสำรวจผู้ซื้อการเข้ารหัสแถบ UPC และร้านค้าที่คล้ายกันวาดภาพของความต้องการที่คาดหวังในปัจจุบันและอนาคต

จำเป็นต้องมีอินพุตเพิ่มเติมเพื่อสร้างแบบจำลองการคาดการณ์รายได้ของ บริษัท โดยเฉพาะ งบการเงินเช่นงบดุลแจ้งนักวิเคราะห์เกี่ยวกับสินทรัพย์และหนี้สินของ บริษัท และการเปลี่ยนแปลงใด ๆ จากช่วงเวลาหนึ่งไปอีกช่วงเวลาหนึ่ง บ่อยครั้งที่ บริษัท ต่างๆให้การอัปเดตเกี่ยวกับสินค้าคงคลังการจัดส่งและยอดขายต่อหน่วยที่คาดหวังในช่วงเวลาปัจจุบัน

ข้อมูลราคา

ราคาเฉลี่ยต่อหน่วยสามารถคำนวณได้โดยใช้รายได้ที่ระบุไว้ในงบกำไรขาดทุนหารด้วยการเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลัง (หรือจำนวนหน่วยที่ขาย) สำหรับการทำธุรกรรมที่ผ่านมาข้อมูลเหล่านี้สามารถพบได้ในรายงานของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) แต่สำหรับการทำธุรกรรมในอนาคตจำเป็นต้องมีสมมติฐานเช่นผลกระทบของการแข่งขันที่มีต่อกำลังการกำหนดราคาและความต้องการที่คาดหวังเมื่อเทียบกับอุปทาน

ในตลาดที่มีการแข่งขันราคามักจะลดลงโดยตรงผ่านการลดราคาหรือทางอ้อมในรูปแบบของการคืนเงิน การแข่งขันมาในรูปแบบของผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกันโดยผู้ผลิตที่แตกต่างกันหรือผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เข้ามาและการกินเนื้อเก่า เมื่ออุปทานเกินความต้องการ บริษัท มักจะผลักดันผลิตภัณฑ์ไปยังผู้บริโภคโดยทั่วไปจะส่งผลให้ราคาต่ำกว่า

การคำนวณรายได้จากการพยากรณ์

รายได้ที่คาดการณ์ไว้มักจะคำนวณโดยการคูณราคาขายเฉลี่ย (ASP) สำหรับช่วงเวลาในอนาคตตามจำนวนหน่วยที่คาดว่าจะขาย การคาดการณ์ที่คำนวณได้เหล่านี้สามารถ“ ได้รับการยืนยัน” โดยการจัดการของ บริษัท ซึ่งอาจหารือเกี่ยวกับรายได้และความคาดหวังสำหรับการเติบโตของการประชุมทางโทรศัพท์ซึ่งมักจะมีกำหนดการเปิดตัวรายงานประจำปีหรือรายงานรายไตรมาสล่าสุด นอกจากนี้การจัดการ บริษัท อาจมีส่วนร่วมในกิจกรรมภายในช่วงเวลาเช่นการประชุมอุตสาหกรรมที่พวกเขาเปิดเผยข้อมูลใหม่เกี่ยวกับสินค้าคงคลังความสามารถในการแข่งขันในตลาดหรือการกำหนดราคาเพื่อยืนยันหรือช่วยเหลือในการสร้างแบบจำลองรายได้

การพยากรณ์การเติบโต

เมื่อมีการกำหนดรายได้แล้วการเติบโตในอนาคตสามารถสร้างแบบจำลองได้ การใช้อัตราการเติบโตของรายได้สามารถช่วยกำหนดการเติบโตของกำไรในอนาคต การตั้งค่าอัตราการเติบโตที่เหมาะสมจะขึ้นอยู่กับความคาดหวังเกี่ยวกับราคาผลิตภัณฑ์และยอดขายต่อหน่วยในอนาคต การรุกเข้าสู่ตลาดใหม่และที่มีอยู่และความสามารถในการขโมยส่วนแบ่งการตลาดจะส่งผลกระทบต่อยอดขายต่อหน่วยในอนาคต แนวโน้มอุตสาหกรรมการวิเคราะห์คุณสมบัติของผลิตภัณฑ์ที่สำคัญและความต้องการเป็นส่วนประกอบสำคัญในการพยากรณ์อัตราการเติบโต

ลองดูตัวอย่าง สมมติว่า บริษัท ABC เริ่มต้นด้วยรายได้ $ 100 คาดว่าจะเติบโตในบรรทัดกับตลาด ABC กำลังคาดการณ์ความสามารถในการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดและกำหนดราคา นี่คือการคาดการณ์:

การคำนวณอัตราการเติบโต

ตารางต่อไปนี้ประมาณอัตราการเติบโตโดยใช้:

• การเติบโตของตลาด: การประเมินอัตราการเติบโตของตลาด
• กำไรส่วนแบ่งการตลาดที่เพิ่มขึ้น: การประเมินการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งการตลาดในช่วงเวลาหนึ่ง
• กำลังการกำหนดราคา: การประเมินความสามารถของ บริษัท ในการขึ้นราคาโดยไม่ลดความต้องการ