อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ แต่โอกาสในการซื้อหุ้นเช่นการชุมนุม

รายงานเดือนมกราคมร้อนแรงกว่าที่คาดไว้มากและเพิ่มความเสี่ยงของความหนาแน่นของ FOMC

ไม่เพียง แต่ใกล้เคียงกับระดับปัจจุบันที่สูงขึ้นเท่านั้น แต่ยังมีโอกาสลดลงสำหรับอัตราการลดลง 25 พื้นฐานในปี 2568 และการเพิ่มขึ้นของความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นจะกลับมาอยู่บนโต๊ะ สิ่งนี้จะเพิ่มอัตราต่อรองของภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เกิดจากเฟด แต่โอกาสสำหรับนักลงทุนยังคงมีอยู่ อัตราเงินเฟ้อเป็นปัญหาที่ร้อนแรง แต่จนถึงตอนนี้ยังไม่ส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจหรือแนวโน้มขาขึ้นในหุ้น

กิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่งโดยมีการคาดการณ์ในไตรมาสที่ 1 ของ GDP ใกล้เคียงกับ 3.0% ในไตรมาสที่ 1 สิ่งนี้หมายความว่าสำหรับนักลงทุนคือการเติบโตของตลาดหุ้นอย่างต่อเนื่องและโอกาสสูงที่แนวโน้มขาขึ้นจะดำเนินต่อไป ตลาดดึงกลับมาหลังจากการเปิดตัว CPI และอาจทำให้การเคลื่อนไหวลึกซึ้งยิ่งขึ้นก่อนที่การฟื้นตัวจะเริ่มขึ้น แต่การเด้งกลับเป็นผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุด การจุ่ม CPI ที่เกิดขึ้นเป็นโอกาสในการซื้อ

สุขภาพของตลาดแรงงานการเติบโตของกำไรและผลตอบแทนเงินทุนสนับสนุน S&P 500 แนวโน้มขาขึ้น

ความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานเป็นเหตุผลหนึ่งที่รายงาน CPI เป็นเหตุการณ์การขายน้อยกว่าที่บางคนคิด ข้อมูลแรงงานเดือนมกราคมรวมถึงการแก้ไขประจำปีที่สำคัญ แต่สอดคล้องกับแนวโน้ม แนวโน้มรวมถึงการสร้างงานที่มั่นคงการเติบโตของการจ้างงานเร่งความเร็วเมื่อสิ้นปีการว่างงานต่ำและค่าแรงที่เพิ่มขึ้น ค่าจ้างเพิ่มขึ้นที่ 4%+ ก้าวซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับอัตราเงินเฟ้อและแนวโน้มของผู้บริโภคซึ่งเป็นหนุนเงินเฟ้อ แต่ยังคงรักษาสุขภาพของผู้บริโภคไว้

จากข้อมูลของ CPI อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 3.0% และ 3.3% ในระดับพาดหัวและระดับแกนกลางทำให้“ ผู้บริโภคเฉลี่ย” แข็งแกร่งขึ้นกว่าหนึ่งปีที่ผ่านมาแม้จะมีราคาสูงกว่า

การเติบโตของกำไร S&P 500 ยังเป็นปัจจัยที่ว่าทำไมดัชนีจึงสามารถปรับตัวได้สูงขึ้น โอกาสที่ลดลงสำหรับอัตราที่ต่ำกว่าจะส่งผลกระทบต่อแนวโน้ม แต่คาดว่าจะมีการเติบโต ตามที่เป็นอยู่ตัวเลขฉันทามติถือว่ามีการเติบโตอย่างต่อเนื่องในไตรมาสที่ 12025 เทียบกับปี 2024 และการเร่งความเร็วตามลำดับตลอดทั้งปี ความแตกต่างคือทุกภาคส่วนจะผลิตการเติบโตเมื่อเทียบกับเพียงเก้าในปี 2024 โดยมีการเติบโตหกครั้งมากกว่า 10% และผู้นำรวมถึงเทคโนโลยีการดูแลสุขภาพและอุตสาหกรรม ในปีพ. ศ. 2569 แนวโน้มเหล่านั้นคาดว่าจะดำเนินต่อไปและผลิตการเติบโตของรายได้กลางวัยรุ่นอีกปี

รายได้มีความสำคัญอย่างยิ่งด้วยตัวเอง แต่มากกว่านั้นเนื่องจากผลกระทบต่อผลตอบแทนทุน บริษัท S&P 500 จะเพิ่มเงินปันผลและการซื้อคืนโดยเฉลี่ยโดยจำนวนเงินสูงและตัวเลขสองหลักในปี 2568 และรักษาแนวโน้มในปี 2569 นั่นหมายถึงจำนวนหุ้นที่ลดลงซึ่งประกอบไปด้วยการเติบโตของธุรกิจการกระจายเงินปันผลและการปรับปรุงงบดุล ซึ่งเป็นลมที่แข็งแกร่งสำหรับมูลค่าผู้ถือหุ้น

ความเสี่ยงคืออัตราเงินเฟ้อ มันเร่ง

ความเสี่ยงคืออัตราเงินเฟ้อ ข้อมูลเดือนมกราคมนั้นร้อนและแสดงการเร่งความเร็วตรงข้ามกับการหดตัวที่คาดหวัง อัตราเงินเฟ้อสามารถเร่งความเร็วต่อไปในสถานการณ์นี้ได้เนื่องจากนโยบายของเฟดอาจผ่อนปรนเกินไปและนโยบายของทรัมป์คาดว่าจะมีอัตราเงินเฟ้อ ในอีกด้านหนึ่งภาษีอาจส่งผลกระทบต่อราคาในขณะที่อีกด้านหนึ่งคาดว่าจะช่วยลดลมธุรกิจที่จะผลักดันการขยายตัวและการลงทุนแรงงาน

ตลาดมีปฏิกิริยาตอบสนองต่อข่าวตามที่คาดไว้โดย S&P 500 จะลดลงทันทีหลังจากการเปิดตัว อย่างไรก็ตามผู้ค้าคว้าการขายออกตอนเช้าเป็นโอกาสแสดงการสนับสนุนที่ EMA 30 วัน หากระดับนี้ยังคงได้รับการสนับสนุนตลาดสามารถฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็วและเลื่อนขึ้นไปตั้งค่าความสูงใหม่ หากไม่เป็นเช่นนั้น S&P 500 สามารถย้ายไปที่ระดับ 5,960 ถึง 5,790 ซึ่งการสนับสนุนจะกระชับขึ้น ในสถานการณ์นั้นตลาดจะยังคงอยู่ในช่วงที่มีขอบเขตจนถึงปีต่อมา

โพสต์ต้นฉบับ