ตลาดแนวโน้มรายสัปดาห์ – ความกลัวเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นด้วยอัตราภาษีก่อนการเปิดตัว CPI ของสหรัฐฯ

• ความคาดหวังของอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นขับเคลื่อนด้วยความกังวลด้านภาษีและส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภค
• การเติบโตของงานในสหรัฐฯต่ำกว่าที่คาดไว้เพิ่มความกังวลของตลาด
• เหตุการณ์สำคัญสำหรับสัปดาห์ข้างหน้ารวมถึงการเปิดตัว CPI ของสหรัฐอเมริกาและคำให้การจากประธาน Fed Jerome Powell

สัปดาห์ในการตรวจสอบ: ความกลัวภาษีจะเห็นความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น

ตลาดมีจุดสิ้นสุดที่น่าสนใจจนถึงสัปดาห์ด้วยข้อมูลงานผสมที่เหลือเป็นจำนวนมากตามที่ต้องการ อย่างไรก็ตามในปี 2568 วันศุกร์ได้พิสูจน์อะไรก็ได้ แต่น่าผิดหวังและในสัปดาห์นี้ก็ไม่ทำให้ผิดหวัง

ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อนั้นเกิดขึ้นจากการเปิดตัวข้อมูลความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในมิชิแกนเบื้องต้น ความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อสำหรับปีถัดไปเพิ่มขึ้นเป็น 4.3%ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2566 เพิ่มขึ้นจาก 3.3% นี่เป็นเพียงครั้งที่ห้าใน 14 ปีที่ความคาดหวังเงินเฟ้อในปีต่อไปได้เพิ่มขึ้นหนึ่งเปอร์เซ็นต์หรือมากกว่าในเดือนเดียว

หลายคนกังวลว่าอัตราเงินเฟ้อที่สูงสามารถกลับมาได้ภายในปีหน้า ในขณะเดียวกันการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อระยะยาวก็เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 3.3%ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2551 เพิ่มขึ้นจาก 3.2%

ที่มา: มหาวิทยาลัยมิชิแกน

นอกจากนี้ยังมีผลกระทบต่อความเชื่อมั่นโดยรวมด้วยรายงานที่แสดงความรู้สึกในสหรัฐอเมริกาลดลงเหลือ 67.8 ในเดือนกุมภาพันธ์ 2568 จาก 71.1 ในเดือนมกราคม นี่คือต่ำกว่าความคาดหวังของ 71.1 มันนับเป็นเดือนที่สองของการลดลงโดยมีความเชื่อมั่นอยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2567

ดัชนีสภาพเศรษฐกิจในปัจจุบันลดลงเหลือ 68.7 จาก 74 ในขณะที่ดัชนีความคาดหวังก็ลดลงเหลือ 67.3 จาก 69.3 นอกจากนี้มุมมองเกี่ยวกับการซื้อสินค้าที่ทนทานลดลง 12%ส่วนหนึ่งเป็นเพราะหลายคนเชื่อว่ามันสายเกินไปที่จะหลีกเลี่ยงผลกระทบด้านลบของนโยบายภาษี

ข่าวนี้มีผลกระทบมากขึ้นในตลาดมากกว่ารายงาน NFP และงานจริงซึ่งคาดว่าจะได้รับการคาดหวังอย่างสูง

กรมแรงงานรายงานว่าเศรษฐกิจสหรัฐเพิ่มจำนวนงาน 143,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคมซึ่งน้อยกว่านักเศรษฐศาสตร์งาน 170,000 คนที่คาดการณ์ไว้ อัตราการว่างงานอยู่ที่ 4%ดีกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย 4.1% อย่างไรก็ตามข้อมูลยังแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสร้างงานน้อยลง 598,000 ตำแหน่งในปีจนถึงเดือนมีนาคมมากกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้

หลังจากการเผยแพร่ข้อมูลเราเห็นดัชนีสหรัฐยอมแพ้ผลกำไรเริ่มต้นที่เกิดขึ้นจากการซื้อขายที่ต่ำกว่าในวันนั้น ลดลงประมาณ 0.83% ในขณะที่การซื้อขายลดลงประมาณ 1.15%

ข้อมูลของฉันคือมีข้อมูลเพียงพอที่จะทำให้เกิดความกังวลในใจของผู้เข้าร่วมการตลาด

ที่ด้านหน้า FX มีจุดจบของสัปดาห์สำหรับ (DXY) หลังจากความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น เงินดอลลาร์มองไปที่หลักสูตรเพื่อสิ้นสุดสัปดาห์ด้วยเสียงครวญครางก่อนที่จะจบสัปดาห์ที่แข็งแกร่งและลากวิชาเอกทั้งหมดที่ลดลง

และทั้งคู่ต่างก็ดิ้นรนในวันศุกร์โดยมีสายเคเบิลโดยเฉพาะอย่างยิ่งการยอมจำนนบางส่วนของผลกำไรรายสัปดาห์

เพิ่มความสูงตลอดเวลาอีกครั้งก่อนที่จะล้มลงอย่างหนักหลังจากการเปิดตัวข้อมูลมิชิแกนเช่นกัน ทองคำยอมจำนนตลอดเวลาที่ 2886 ก่อนซื้อขายที่ 2858 ในขณะที่เขียน

ในทางกลับกันมีความสุขกับสัปดาห์ที่ค่อนข้างผสม แต่จะสรุปการขาดทุนติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สามด้วยการซื้อขายที่ 75.00 ในขณะที่เขียน ความกลัวเกี่ยวกับการคว่ำบาตรของอิหร่านถูกเอาชนะโดยภาษีและวิธีที่พวกเขาอาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตและความต้องการทั่วโลก

ความต้องการน้ำมันที่ลดลงยังคงเป็นข้อกังวลที่ยิ่งใหญ่กว่าหลังจากการมาถึงของการบริหารของทรัมป์และช่วงเวลาของความไม่แน่นอนของภาษี

สัปดาห์ข้างหน้า: CPI ของสหรัฐฯและคำให้การของ Powell ที่จะครอบงำ

ตลาดเอเชียแปซิฟิก

จุดสนใจหลักในสัปดาห์นี้ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกคือการพัฒนาภาษีและข้อมูลเงินเฟ้อจากประเทศจีน

จากประเทศจีนเหตุการณ์สำคัญที่จะดูคือจีนและสหรัฐฯจัดการเจรจาระดับสูงในไม่ช้าหรือไม่ ปัจจุบันสหรัฐอเมริกาได้เพิ่มอัตราภาษี 10% สำหรับสินค้าจีนแม้ว่าการยกเว้นสำหรับรายการในการขนส่งหมายถึงผลกระทบอาจต้องใช้เวลา

จีนวางแผนที่จะกำหนดภาษีของตนเองในวันที่ 10 กุมภาพันธ์ออกจากหน้าต่างสั้น ๆ สำหรับการเจรจาที่มีศักยภาพเพื่อบรรเทาความตึงเครียด ประธานาธิบดีทรัมป์พูดเมื่อวันศุกร์ว่าเขาอาจจะได้พบกับ Xi Jinping เร็ว ๆ นี้ แต่ยังไม่มีวันที่ได้รับ

ในด้านข้อมูลจีนจะเปิดตัวเงินเฟ้อ CPI ของเดือนมกราคมในวันอาทิตย์ คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 0.4% YOY โดยได้รับแรงหนุนจากราคาอาหารที่สูงขึ้นจากปีใหม่ทางจันทรคติในขณะที่อัตราเงินเฟ้อที่ไม่ใช่อาหารมีแนวโน้มที่จะอยู่ในระดับต่ำ ธนาคารประชาชนจีนจะรายงานข้อมูลกิจกรรมเครดิตของเดือนมกราคมในสัปดาห์หน้า

ยุโรป + สหราชอาณาจักร + สหรัฐอเมริกา

ในตลาดที่พัฒนาแล้ว CPI ของสหรัฐฯที่ปล่อยและประจักษ์พยานจากประธานเฟดเจอโรมพาวเวลล์จะครองการดำเนินคดี นอกจากนี้เรายังจะได้เห็นภาพการเติบโตของทั้งสหราชอาณาจักรและสหภาพยุโรปในสัปดาห์นี้ การเติบโตของ GDP ยังคงทำให้เกิดภัยพิบัติในเขตยูโรโดยมีข้อมูลเบื้องต้นยูโรโซน GDP ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐอเมริกาคาดว่าจะแสดงเพิ่มขึ้น 0.3% ต่อเดือนทั้งพาดหัวและมาตรการหลัก ต้นทุนอาหารและพลังงานราคาที่อยู่อาศัยและราคายานพาหนะที่สูงขึ้นกำลังเพิ่มการเพิ่มขึ้นนี้ ในขณะที่ภาษีได้หยุดชั่วคราวในตอนนี้มีโอกาสที่พวกเขาจะกลับมาในปลายปีนี้ทำให้อัตราเงินเฟ้อสูง สิ่งนี้ทำให้ไม่น่าเป็นไปได้ที่เฟดจะลดอัตราก่อนเดือนมิถุนายน

Fed Chair Jerome Powell จะเป็นพยานต่อสภาคองเกรสเนื่องจากเฟดเผยแพร่รายงานนโยบายการเงินครึ่งปี ฉันคาดหวังว่ารายงานจะสัมผัสกับความไม่แน่นอนที่เกิดจากนโยบายของทรัมป์ แต่ยืนยันว่าการลดอัตราเพิ่มเติมขึ้นอยู่กับข้อมูลทางเศรษฐกิจ แม้จะมีวาทศิลป์เริ่มต้นของทรัมป์ที่มีความกดดันต่อเฟดคำแนะนำล่าสุดจากการบริหารของเขาคือการเคลื่อนไหวดังกล่าวไม่น่าเป็นไปได้

ข้อมูล GDP ของสหราชอาณาจักรมีกำหนดในวันพฤหัสบดีที่มีการเติบโตมีแนวโน้มที่จะชะลอตัวในช่วงครึ่งหลังของปีที่แล้วและ GDP ในไตรมาสที่สี่น่าจะแบน การเติบโตอาจดีขึ้นในปี 2568 เนื่องจากการใช้จ่ายของรัฐบาลที่สูงขึ้น แต่คาดว่าจะขาดการคาดการณ์ 2% โดยสำนักงานเพื่อความรับผิดชอบงบประมาณ สิ่งนี้พร้อมกับการแก้ไขข้อมูลที่เป็นไปได้เพิ่มแรงกดดันต่อแถลงการณ์ฤดูใบไม้ผลิเดือนมีนาคมของกระทรวงการคลังโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อต้นทุนหนี้ที่เพิ่มขึ้นได้ลดความยืดหยุ่นทางการคลัง

แผนภูมิประจำสัปดาห์ – ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY)

การมุ่งเน้นในสัปดาห์นี้อยู่ที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) หลังจากหายไปในช่วงดึกของวันศุกร์และดูเหมือนว่าพร้อมที่จะพิมพ์สูง

ความคาดหวังเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอาจได้รับการพยักหน้าหาก CPI ของสหรัฐฯสูงกว่าที่คาดไว้ในขณะที่การประกาศภาษีใหม่ ๆ จะเพิ่มการอุทธรณ์ของ USDS

เมื่อมองไปที่ภาพทางเทคนิค DXY ได้พิมพ์ต่ำกว่าในระยะเวลาประจำวันที่บอกเป็นนัยถึงความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนแปลงโครงสร้าง เทียนประจำวันในวันศุกร์กำลังดิ้นรนเพื่อปิดเหนือระดับความต้านทาน 108.00 คีย์อย่างไรก็ตามด้วยความใกล้ชิดข้างต้นมีแนวโน้มที่จะให้ความมั่นใจกับวัวที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้เกิดขึ้นได้

ความล้มเหลวในการทำเช่นนั้นอาจเห็น DXY ทดสอบการจับ 107.00 ในช่วงต้นสัปดาห์หน้าซึ่งอาจเพิ่มมิติเพิ่มเติมให้กับการเปิดตัว CPI ของสหรัฐอเมริกา

ชาร์ตดัชนีดอลลาร์สหรัฐ – 7 กุมภาพันธ์ 2568

ที่มา: TradingView.com

ระดับสำคัญที่ควรพิจารณา:

สนับสนุน

ความต้านทาน

อ่านเพิ่มเติม: