บทความวันนี้มุ่งเน้นไปที่ภาคส่วนตลาดที่สำคัญบางภาคส่วนที่ต้องจับตามองในปี 2568 ในฐานะนักลงทุนที่มีความมุ่งมั่นในอนาคตซึ่งพยายามปลดล็อกตัวขับเคลื่อนมูลค่าในอนาคตของหุ้น แต่ยังเข้าใจถึงความเสี่ยงด้านลบที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตในแต่ละภาคส่วนด้วย
5 ภาคส่วนที่ฉันจะพูดถึง ได้แก่ REIT ธนาคาร ยา สินค้าอุปโภคบริโภค และสายการบิน
ก่อนที่จะเลือกหุ้นสำหรับพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย ควรทำความเข้าใจว่าอะไรเป็นตัวขับเคลื่อนภาคส่วนที่หุ้นเหล่านั้นอยู่ รวมถึงปัจจัยใดบ้างที่ต้องวิเคราะห์เชิงลึกมากขึ้น เนื่องจากไม่มีสองภาคส่วนที่จะเหมือนกัน ภายในแต่ละภาคส่วนเหล่านี้ ฉันจะตั้งชื่อหุ้นตัวใดตัวหนึ่งของฉันที่ฉันมีแนวโน้มกระทิงในเดือนนี้ในกลุ่มนั้น และอธิบายสั้น ๆ ว่าเหตุใด
REITs ทำคดีเงินปันผลที่น่าสนใจ
กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) ถือเป็นกรณีที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่เน้นการรับเงินปันผลซึ่งต้องการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ทางอ้อมโดยการเป็นเจ้าของหุ้นใน REIT ที่เป็นเจ้าของพอร์ตการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์
ข้อดีประการหนึ่งของ REIT คือการดูแลภาษีแบบพิเศษโดย IRS ของสหรัฐอเมริกา ตามบทความวันที่ 30 กรกฎาคมจาก Investopedia “เพื่อให้มีคุณสมบัติเป็น REIT กองทรัสต์จะต้องกระจายรายได้ที่ต้องเสียภาษีอย่างน้อย 90% ให้กับผู้ถือหุ้น”
โดยทั่วไปแล้ว REIT จะมีความเชี่ยวชาญเฉพาะกลุ่ม เช่น REIT ด้านการดูแลสุขภาพที่เป็นเจ้าของอาคารทางการแพทย์ REIT ที่พักอาศัยที่อาจเป็นเจ้าของอพาร์ตเมนต์คอมเพล็กซ์ REIT อุตสาหกรรม หรือ REIT ที่มีความหลากหลาย
กลุ่มหนึ่งที่มีตัวขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคตคือ REIT ด้านการดูแลสุขภาพ เนื่องจากข้อมูลมหภาคชี้ให้เห็นถึงการเติบโตของความต้องการที่คาดหวังสำหรับการดูแลผู้สูงอายุและสถานพยาบาลที่ได้รับความช่วยเหลือ เช่นเดียวกับการดูแลผู้ป่วยนอก ดังนั้น REIT ที่ลงทุนในพอร์ตโฟลิโอดังกล่าวอาจมองเห็นอุปสงค์ในอนาคตมีมากกว่าอุปทานที่มีอยู่ ตัวอย่างเช่น เมื่อเดือนพฤษภาคมปีที่แล้ว Yahoo! การเงินที่ “ตลาดสถานพยาบาลที่มีทักษะทั่วโลกคาดว่าจะเติบโตจาก 380.11 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2567 เป็น 688.86 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2574 และคาดว่าจะแสดง CAGR ที่ 8.9% ในช่วงระยะเวลาคาดการณ์ปี 2567 ถึง 2574”
ความเสี่ยงในอนาคตที่ต้องพิจารณาในภาคส่วนนี้คือ กองทรัสต์มีพอร์ตอสังหาริมทรัพย์ที่หลากหลายในภูมิศาสตร์ที่กว้างขึ้นและผู้เช่าหลายรายหรือไม่ เนื่องจากการเปิดรับผู้เช่าเพียงรายเดียวมากเกินไปอาจทำให้เกิดความเสี่ยงด้านลบในอนาคต หากผู้เช่ารายนั้นประสบปัญหาทางการเงิน เนื่องจากอาจส่งผลกระทบต่ออนาคต รายได้ค่าเช่าสำหรับกอง REIT นั้น ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อรายได้ในอนาคต
REIT ที่ฉันมั่นใจในเดือนนี้คือ CareTrust REIT (NYSE:) ซึ่งได้รับการขยายพอร์ตการลงทุน และฉันคิดว่าสิ่งนี้สามารถขับเคลื่อนกระแสรายได้ค่าเช่าในอนาคตได้ แต่ก็มีอัตรากำไรที่สูงกว่าบริษัทอื่นที่คล้ายคลึงกันหลายราย นอกจากนี้ REIT นี้ยังจ่ายอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเพียงสูงกว่า 4% ในปัจจุบัน โดยมีอัตราการเติบโตของเงินปันผลที่มั่นคงที่ได้รับการพิสูจน์แล้วในช่วงหลายปีที่ผ่านมา นั่นอาจเป็นกรณีที่ดีสำหรับนักลงทุนที่มีรายได้จากเงินปันผล
ธนาคารในภูมิภาคในการฟื้นตัว
ในภาคการเงิน ฉันมุ่งเน้นไปที่ธนาคารโดยเฉพาะ
สิ่งที่จะขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคตในส่วนนี้คือการเติบโตของความต้องการสินเชื่อที่มั่นคง และฉันคิดว่าสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงอาจกระตุ้นให้เกิดความต้องการดังกล่าว นอกเหนือจากสินเชื่อแล้ว ธนาคารที่สามารถกระจายความเสี่ยงและสร้างรายได้จากค่าธรรมเนียมจากกลุ่มต่างๆ เช่น การบริหารความมั่งคั่งและการให้คำปรึกษา อาจเป็นกรณีที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน และภายในข้อดีในอนาคตเฉพาะกลุ่มนี้อาจได้รับแรงหนุนจากการไหลเข้าของเงินของลูกค้าที่เพิ่มขึ้นไปยังผู้จัดการความมั่งคั่งเหล่านั้น ซึ่งอาจผลักดันได้ รายได้ค่าธรรมเนียมในอนาคต แต่ยังทำให้ธนาคารดังกล่าวมีการกระจายรายได้มากขึ้นและไม่ต้องพึ่งรายได้ดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว
ธนาคารระดับภูมิภาคแห่งหนึ่งที่ตั้งอยู่ในโอไฮโอที่ฉันมั่นใจในเดือนนี้คือ Northwest Bancshares Inc (NASDAQ:) ซึ่งอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลล่วงหน้าในวันนี้สูงถึง 6% จากผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบฯ 2467 ตามแผนภูมิด้านล่าง ธนาคารแห่งนี้พบว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบปีต่อปี เช่นเดียวกับรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่เพิ่มขึ้น ส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิหรือส่วนต่างระหว่างรายได้ดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ธนาคารต้องเผชิญ เป็นตัวชี้วัดทั่วไปที่ติดตามในภาคส่วนนี้
นอกจากนี้ ธนาคารแห่งนี้เพิ่งซื้อบริษัท Penns Woods Bancorp Inc (NASDAQ:) ซึ่งผมคิดว่าสามารถช่วยขับเคลื่อนการเติบโตของธุรกิจและเข้าถึงลูกค้าและกระแสรายได้ได้มากขึ้น ตามแถลงข่าวเมื่อวันที่ 17 ธันวาคมโดย Northwest Bancorp “บริษัทที่ควบรวมกิจการนี้คาดว่าจะมีสินทรัพย์รวมตามรูปแบบที่เกินกว่า 17 พันล้านดอลลาร์ และคาดว่าจะเป็นหนึ่งในธนาคารที่ใหญ่ที่สุด 100 อันดับแรกของประเทศ”
ปัจจัยเสี่ยงในอนาคตที่ต้องพิจารณาในพื้นที่นี้คือแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นในการหักเงินสุทธิจากสินเชื่อที่เสีย ดังนั้นธนาคารในภูมิภาคเหล่านั้นที่มีความเสี่ยงต่อการหักเงินสุทธิน้อยมากสามารถสร้างกรณีการลงทุนที่น่าสนใจยิ่งขึ้น เช่นเดียวกับธนาคารที่ไม่มีความเสี่ยงมากเกินไป ไปจนถึงสินเชื่อสำนักงานแต่มีพอร์ตสินเชื่อที่หลากหลาย
ฟาร์มาขนาดใหญ่สามารถเติมเต็มความต้องการของประชากรสูงวัยได้
ภาคส่วนที่รู้จักกันดีในด้านนวัตกรรมคือภาคส่วนเภสัชภัณฑ์ขนาดใหญ่ เนื่องจากทำงานเพื่อตอบสนองความต้องการโซลูชันและการรักษาที่มีอยู่ในพื้นที่ทางคลินิกเฉพาะด้าน
ในช่วงต้นปี 2017 ผลการศึกษาวิจัยที่ตีพิมพ์ในหอสมุดแพทยศาสตร์แห่งชาติ ระบุว่า:
“การคาดการณ์คาดการณ์ว่าประชากรอายุมากกว่า 75 ปีจะเพิ่มขึ้นมากถึง 78% จากประมาณ 19,000,000 คนเป็น 34,000,000 คน แนวโน้มเหล่านี้คาดว่าจะดำเนินต่อไป โดยเพิ่มขึ้น 89% ในช่วง 85 ปี และกลุ่มที่มีอายุมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ภายในปี 2573 สิ่งเหล่านี้รวมกัน ปัจจัยแต่ละประการมีอิทธิพลต่อภาระรวมของประเทศของ CVD (โรคหัวใจและหลอดเลือด)”
ฉันคิดว่าข้อมูลระดับมหภาคดังกล่าวสามารถผลักดันอนาคตให้กับแบรนด์ยาที่สามารถเติมเต็มกลุ่มเฉพาะในกลุ่มหลอดเลือดและหัวใจได้ บริษัทที่นึกถึงคือบริษัทที่ผมมั่นใจ AstraZeneca (NASDAQ:)
นอกจากหทัยวิทยาแล้ว บริษัทนี้ยังมีบทบาทในด้านเนื้องอกวิทยา ท่ามกลางทางคลินิกอื่นๆ อีกด้วย นอกจากผลงานการรักษาที่มีอยู่แล้วในตลาดและได้รับการอนุมัติแล้ว ยังมีโครงการใหม่ๆ มากมายที่สามารถขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคต แต่ยังมอบโซลูชั่นที่มีคุณค่าสำหรับผู้ป่วยและผู้ดูแลอีกด้วย
CFO Aradhana Sarin ของพวกเขากล่าวต่อไปนี้ในการประชุม JP Morgan Healthcare Conference ปี 2025 ตามที่ Yahoo! รายงานในเดือนนี้ การเงิน:
“AstraZeneca กล่าวว่าการเติบโตที่แข็งแกร่งในปี 2567 และไปป์ไลน์แบบซ้อนกันจะสร้างศักยภาพในการเติบโตต่อไปในปี 2568 เนื่องจากบริษัทตั้งเป้าที่จะสร้างรายได้ 80 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2573
บริษัทยังคงแนวโน้มความเชื่อมั่นสำหรับปีใหม่”
ปัจจัยเสี่ยงที่ต้องพิจารณาในภาคส่วนนี้คือ มีแบรนด์ยาขนาดใหญ่หลายแบรนด์ที่พยายามขออนุมัติด้านกฎระเบียบสำหรับการรักษาของตน และบางแบรนด์ก็ครองส่วนแบ่งการตลาดอยู่แล้ว ตัวอย่างเช่น แผนภูมิต่อไปนี้จาก Statista แสดงข้อมูลปี 2023 ที่ระบุว่าในบรรดาบริษัทยาชั้นนำสำหรับการขายตามใบสั่งแพทย์และการใช้จ่ายด้านการวิจัย/การพัฒนานั้น แท้จริงแล้ว AstraZeneca อยู่อันดับที่ 8 ในขณะที่บริษัทอย่าง Johnson & Johnson (NYSE:) เป็นผู้นำกลุ่มที่คล้ายกันด้วยเงิน 53 ดอลลาร์ B ในการขายตามใบสั่งแพทย์สำหรับช่วงเวลาข้อมูลนี้
ลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภคอาจเห็นข้อดีจากความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง
สินค้าหลักสำหรับผู้บริโภคก็อยู่ในรายการจับตามองของฉันเช่นกัน เนื่องจากมีบริษัทในภาคส่วนนี้ที่ผลิตสินค้าจำเป็นสำหรับผู้บริโภคที่สำคัญซึ่งมีการซื้อทุกวันที่เครือซูเปอร์มาร์เก็ตรายใหญ่
ปัจจัยระดับมหภาคที่ฉันคิดว่าอาจบ่งบอกถึงการเติบโตในอนาคตคือความเชื่อมั่นของผู้บริโภค เมื่อเร็วๆ นี้ในเดือนนี้ Deloitte ได้เผยแพร่ดัชนีความเป็นอยู่ทางการเงินซึ่งแสดงให้เห็นว่าในขณะที่อัตราเงินเฟ้อทั่วไปของสหรัฐฯ ลดลง ดัชนีความเป็นอยู่ทางการเงินก็เพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงความสัมพันธ์ระหว่างอัตราเงินเฟ้อและความเป็นอยู่ทางการเงิน ดังที่เห็นในแผนภูมิด้านล่าง
ผมคิดว่าหากแนวโน้มนี้ยังคงอยู่ต่อไป ปี 2025 อาจเป็นปีที่สำคัญสำหรับหุ้นหลักสำหรับผู้บริโภคซึ่งอาจเห็นข้อดีเพิ่มเติมเนื่องจากผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง
หุ้นตัวหนึ่งในกลุ่มนี้ที่ฉันมั่นใจในเดือนนี้คือ Church & Dwight (NYSE:) ซึ่งเป็นบริษัทแม่ที่อยู่เบื้องหลังแบรนด์ผู้บริโภค เช่น เบกกิ้งโซดา Arm & Hammer และน้ำยาซักผ้า XTRA รวมถึงหุ้นอื่นๆ อีกมากมายในกลุ่มผลิตภัณฑ์ของบริษัท
บริษัทนี้เติบโตอย่างต่อเนื่องจากการซื้อแบรนด์ และยังมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนต่ำที่ 0.52 นอกจากนี้ บริษัททางการเงินรายใหญ่บางแห่งก็สนใจหุ้นนี้เช่นกัน
ตัวอย่างเช่น บทความเมื่อวันที่ 6 มกราคมโดยบรรณาธิการของ Investing.com กล่าวว่าบริษัททางการเงิน Piper Sandler ยังคงมั่นใจในหุ้นนี้ เนื่องจาก “การวิเคราะห์ของพวกเขาชี้ให้เห็นว่าแนวทางการจัดการแบบอนุรักษ์นิยมของบริษัทและศักยภาพในการซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์นั้นให้ศักยภาพด้านกลับตัวเพิ่มเติม”
เนื่องจากภาคส่วนนี้ผลิตสินค้าอุปโภคบริโภคที่ผู้คนมักใช้ในครัวเรือนของตน เช่น ผลิตภัณฑ์ทำความสะอาด แต่ยังมีผลิตภัณฑ์บางอย่างที่จะบริโภค ความเสี่ยงในอนาคตที่ต้องพิจารณาคือศักยภาพในการเรียกคืนผลิตภัณฑ์และการฟ้องร้องดำเนินคดี ซึ่งอาจผลักดันให้เกิดความเสี่ยงด้านลบในอนาคตอันเนื่องมาจากกฎหมาย ต้นทุนและต้นทุนชื่อเสียงของแบรนด์ที่เกี่ยวข้อง
ตัวอย่างเช่น ย้อนกลับไปในปี 2021 มีรายงานโดย ABC 7 NYC ว่าบริษัทนี้เรียกคืนแบรนด์วิตามินเหนียวหลังจากพบรายงานเกี่ยวกับวัสดุตาข่ายโลหะ
สายการบินบางแห่งอาจมองว่ากลับหัวกลับหาง แต่ก็มีการแข่งขันที่รุนแรงในภาคส่วนนี้ด้วย
สายการบินที่ได้รับผลกระทบในช่วงการแพร่ระบาดของโควิดและความต้องการการเดินทางทางอากาศที่ลดลง ดูเหมือนจะกลับมาดำเนินการอีกครั้งในปี 2568 เช่นกัน
ปัจจัยบวกในอนาคตจะขึ้นอยู่กับความต้องการการเดินทางทางอากาศที่ยังคงดำเนินต่อไป มีการคาดการณ์ในระดับมหภาคที่ชี้ให้เห็นถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่องในพื้นที่นี้ ตัวอย่างเช่น ตามเว็บไซต์ข้อมูล Statista เกี่ยวกับตลาดเที่ยวบินของสหรัฐฯ “อัตราการเติบโตของรายได้คาดว่าจะอยู่ที่ 2.47% ต่อปี ส่งผลให้มีการคาดการณ์ปริมาณตลาดที่ 161.10 พันล้านเหรียญสหรัฐภายในปี 2572”
ฉันคิดว่านั่นอาจเป็นปัจจัยกลับตัวในระดับมหภาคที่ต้องพิจารณา ควบคู่ไปกับดัชนีความเป็นอยู่ทางการเงินของผู้บริโภคที่ฉันกล่าวถึงข้างต้น เนื่องจากภาคส่วนนี้ขับเคลื่อนอย่างมากจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคในการเดินทางทางอากาศ นอกเหนือจากการเดินทางเพื่อธุรกิจ
หุ้นสายการบินที่ฉันมั่นใจในเดือนนี้คือ Frontier Group Holdings Inc (NASDAQ:)
จากการนำเสนอผลประกอบการรายไตรมาสครั้งล่าสุด เราจะเห็นได้ว่าสายการบินนี้กำลังขยายไปสู่เส้นทางใหม่และเครื่องบินประหยัดเชื้อเพลิงรุ่นใหม่ เช่น Airbus A320neo ในแง่ของการเติบโตเส้นทางใหม่ ซึ่งถือได้ว่าเป็นปัจจัยบวกเนื่องจากสามารถผลักดันรายได้ในอนาคต บริษัทในผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2467 “ได้ประกาศเส้นทางใหม่ 33 เส้นทางซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของตารางฤดูหนาวที่ขยายออกไป รวมถึงการกลับมาของวอชิงตัน ดัลเลส, ปาล์มสปริงส์ , CA และ Burlington (NYSE:), VT และการเพิ่มสถานีใหม่ใน Vail/Eagle County, CO”
อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอยู่ในระดับปานกลางที่ 0.85 เมื่อเทียบกับกลุ่มบริษัทอื่นๆ เช่น Alaska Air (NYSE:) Group ซึ่งมี D/E อยู่ที่ 1.04 ความเสี่ยงด้านหนี้ที่ลดลงถือได้ว่าเป็นปัจจัยบวก เนื่องจากสามารถดึงดูดนักลงทุนที่มีแนวคิดอนุรักษ์นิยมให้เข้ามาลงทุนในหุ้นสายการบินในลักษณะนี้ ดึงดูดให้มีความเสี่ยงด้านหนี้สินที่ลดลง และสนับสนุนราคาหุ้น
ปัจจัยเสี่ยงด้านลบในอนาคตที่ควรพิจารณาคือส่วนแบ่งการตลาดของสายการบินนี้ตามหลังแบรนด์สายการบินขนาดใหญ่หลายแห่งในสหรัฐฯ ตามแผนภูมิด้านล่างจากสำนักงานสถิติการขนส่งแห่งสหรัฐอเมริกา โดยมีบริษัทต่างๆ เช่น Delta Airlines (NYSE:) และ American Airlines (NASDAQ:) ครองส่วนแบ่งการตลาด 2 อันดับแรกในสหรัฐฯ ในแง่ของรายได้ผู้โดยสารภายในประเทศ
สรุป: ปี 2025 จะเป็นปีแห่งการปลดล็อกมูลค่าและลดความเสี่ยง
โดยสรุป บทความของวันนี้ได้เลือกกลุ่มตลาด 5 กลุ่มจากหลายกลุ่มเพื่อพิจารณาอย่างใกล้ชิด โดยมีเป้าหมายในการปลดล็อกปัจจัยขาขึ้นในอนาคตบางส่วน เช่นเดียวกับความเสี่ยงด้านลบที่อาจเกิดขึ้นที่นักลงทุนควรพิจารณาเกี่ยวกับกลุ่มเหล่านี้
หลังจากที่นักลงทุนรอดพ้นจากความผิดพลาดของโรคระบาดในปี 2020 และการฟื้นตัวในเวลาต่อมา อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่สูงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และความล้มเหลวของธนาคารในภูมิภาคจำนวนหนึ่ง เช่น SIlicon Valley Bank ความรู้สึกของฉันสำหรับปี 2025 ก็คือว่านักลงทุนจะ มีแนวโน้มมากขึ้นต่อการกระจายพอร์ตการลงทุนที่มากขึ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกมากขึ้นเพื่อลดความเสี่ยงขาลงในอนาคต แต่ยังกระตือรือร้นที่จะปลดล็อกปัจจัยขาขึ้นในอนาคตในหุ้นที่มักจะถูกรายงานน้อยเกินไปและไม่ได้รับการประชาสัมพันธ์ ในสื่อทางการเงินกระแสหลักแต่กลับนำเสนอกรณีที่มีคุณค่า
แม้ว่าจะมีภาคส่วนอื่นๆ อีกมากมายที่ต้องพิจารณา รวมถึงพลังงาน เทคโนโลยี และวัสดุ เป็นต้น บทความของวันนี้มุ่งเป้าไปที่กลุ่มตัวอย่าง 5 กลุ่มและปัจจัยบางประการที่ควรพิจารณาเมื่อค้นคว้าหุ้นในภาคส่วนเหล่านั้น
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
