ตลาดระมัดระวังก่อนพิธีสาบานตนเข้ารับตำแหน่งทรัมป์

• Waller ของเฟดแย้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครึ่งปีแรก แต่ดอลลาร์กลับแข็งค่าขึ้น
• Wall Street ร่วงลงแม้จะมียอดค้าปลีกในสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและผลประกอบการธนาคารที่แข็งแกร่ง
• การเอาชนะ GDP ของจีนก็ล้มเหลวในการยกระดับตลาดเนื่องจากการเข้ารับตำแหน่งของทรัมป์
• ปอนด์ยังคงมีเลือดออก เงินเยนที่แข็งค่าขึ้นส่งผลกระทบต่อ Nikkei

การเดิมพันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดได้รับการส่งเสริมอีกครั้ง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวลดลงในวันศุกร์ เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ หลังจากที่รายงานอัตราเงินเฟ้อเมื่อวันพุธลดลงอย่างน่าประหลาดใจ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด ก็ได้ให้ความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเมื่อวันพฤหัสบดี

Waller บอกกับ CNBC ว่าหากข้อมูล CPI ยังคงปรับปรุงต่อไป ก็ “สมเหตุสมผล” ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งปีแรก พร้อมเสริมว่าเฟดอาจบรรลุเป้าหมายที่ 2% “เร็วกว่าที่คนอื่นคิดเล็กน้อย”

นักลงทุนตอบสนองโดยนำเสนอความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 25 จุดจนถึงเดือนมิถุนายนตั้งแต่เดือนกันยายนในช่วงต้นสัปดาห์ ในขณะที่ความคาดหวังสิ้นปีพุ่งสูงขึ้นจากต่ำกว่า 30 bps เป็นประมาณ 42 bps

ต่อมาได้ลดลงจาก 4.80% เหลือประมาณ 4.60%

ไม่มีการขายเงินดอลลาร์จำนวนมากท่ามกลางความไม่แน่นอนของทรัมป์

อย่างไรก็ตาม การเลื่อนของราคานั้นค่อนข้างจะพอประมาณเมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นล่าสุด เมื่อพิจารณาว่าจุดอ่อนส่วนใหญ่เกิดขึ้นกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งได้รับประโยชน์จากการเก็งกำไรครั้งใหม่เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ดูเหมือนว่าจะยังไม่มีเหตุอันแข็งแกร่งสำหรับการปรับฐานค่าเงินดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง ตัวเลขยอดค้าปลีกในสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อวานนี้อาจยิ่งกดดันให้รู้สึกตื่นเต้นมากเกินไปที่เฟดจะลดความรุนแรงลง

อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนก่อนพิธีสาบานตนเข้ารับตำแหน่งของโดนัลด์ ทรัมป์ในวันจันทร์นี้ เมื่อเขาสาบานตนเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีคนที่ 47 ของสหรัฐอเมริกา มีแนวโน้มว่าจะมีการเตือนในวันนี้ โดยสนับสนุนดอลลาร์ดังกล่าว

ปอนด์ที่อ่อนค่าลงทำให้ FTSE สูงขึ้น แต่ Nikkei ได้รับผลกระทบจากเงินเยนที่แข็งค่าขึ้น

ถึงกระนั้น ความโดดเด่นในฐานะเป็นจุดอ่อนระหว่างสาขาวิชาเอก เนื่องจากดูเหมือนว่าจะมีการลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน สัปดาห์นี้เป็นสัปดาห์ที่วุ่นวายสำหรับการเผยแพร่ข้อมูลในสหราชอาณาจักรซึ่งประกอบด้วย และตัวเลข แต่รายงานทั้งสามฉบับกลับออกมาต่ำกว่าคาด ส่งผลให้ธนาคารกลางอังกฤษมีโอกาสลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 6 กุมภาพันธ์

อย่างไรก็ตาม ค่าเงินปอนด์ที่ร่วงลงถือเป็นข่าวดีสำหรับหุ้นอังกฤษ โดยทำสถิติสูงสุดในรอบวันในวันนี้ หุ้นยุโรปก็ปรับตัวขึ้นเช่นกันในสัปดาห์นี้

ในทางตรงกันข้าม ญี่ปุ่นมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าในเดือนนี้ โดยได้รับแรงกดดันจากการแข็งค่าของเงินเยน ความคาดหมายว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าได้ทวีความรุนแรงมากขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ภายหลังจากคำพูดที่หยาบคายของผู้กำหนดนโยบาย

Wall Street Rebound สูญเสีย Steam, Bitcoin พุ่งทะยาน

อย่างไรก็ตาม สำหรับตลาด Wall Street ถือเป็นเซสชั่นที่อ่อนลงอย่างน่าประหลาดใจในวันพฤหัสบดี โดยรายรับของธนาคารที่น่าประทับใจ และข้อสังเกตเชิงบวกของ Waller ไม่สามารถขยายการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ได้ และดัชนีหลักสามดัชนีปิดตัวลงต่ำลง สูงขึ้นเล็กน้อยในปัจจุบันเท่านั้น และข้อมูลการเติบโตที่ดีเกินคาดของจีนก็ไม่สามารถทำให้หุ้นสหรัฐฯ ยืนหยัดมั่นคงขึ้นได้มากนัก

เศรษฐกิจจีนขยายตัว 5.4% ต่อปีในไตรมาสที่ 4 ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่ 5.0% อย่างไรก็ตาม เครื่องหมายคำถามยังคงอยู่เกี่ยวกับความรวดเร็วของการฟื้นตัวของจีน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่ทรัมป์คาดหวังอย่างกว้างขวางว่าจะประกาศอัตราภาษีศุลกากรที่สูงขึ้นสำหรับการนำเข้าของจีนเข้าสู่ตำแหน่งประธานาธิบดีของเขาในไม่ช้า

นั่นน่าจะอธิบายได้ว่าเหตุใดปฏิกิริยาต่อตัวเลข GDP ในตลาดหุ้นเอเชียจึงเงียบลงเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ความกังวลเหล่านั้นไม่เกี่ยวข้องกับเทรดเดอร์สกุลเงินดิจิทัล ดังที่เพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยไต่ขึ้นมาเหนือ 100,000 ดอลลาร์ เนื่องจากการเริ่มต้นวาระที่สองของทรัมป์ใกล้เข้ามา