ตลาดหุ้นเกิดความผันผวนครั้งใหญ่เมื่อวันศุกร์ที่ 10 มกราคม โดยส่วนใหญ่เกิดขึ้นอย่างไม่คาดคิดหลังจากที่สหรัฐอเมริกาเผยแพร่รายงานที่สำคัญที่สุดฉบับหนึ่งเกี่ยวกับตลาดแรงงานและสถานะปัจจุบัน รายงาน (รู้จักกันดีในชื่อ NFP) เป็นหนึ่งในตัวเลขที่ธนาคารกลางสหรัฐจับตาดูอย่างใกล้ชิดในปัจจุบัน อยู่ระหว่างรอข้อมูลการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อเพิ่มเติมเพื่อตัดสินใจว่าอัตราดอกเบี้ยควรมุ่งหน้าไปที่ใด
ปรากฎว่ารายงานของ NFP มีงานเกือบ 100,000 ตำแหน่งหลุดจากความเห็นพ้องต้องกัน ซึ่งส่งผลให้ ขายออกอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดแรงงานที่ร้อนขึ้นจะขจัดความจำเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐจะต้องลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ปัญหาเดียวคือรายงานที่สำคัญอีกฉบับหนึ่ง ซึ่งก็คือ PMI การผลิตและบริการ แสดงให้เห็นเรื่องราวที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง
ในไม่ช้า นักลงทุนจะค้นพบว่าเหตุใดรายงาน NFP ล่าสุดนี้จึงไม่ดีเท่าที่ควร เนื่องจากงานส่วนใหญ่จบลงในภาคการเงินและอุตสาหกรรมค้าปลีกเนื่องจากเหตุผลตามฤดูกาล ซึ่งหมายความว่าสินทรัพย์ เช่น พันธบัตรลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ สามารถซื้อได้ทาง iShares พันธบัตรรัฐบาลอายุ 20+ ปี ETF (NASDAQ:)หรืออาจเกิดการระดมพลเข้ามา หุ้นปันผล ผ่านทาง Schwab US เงินปันผลหุ้น ETF (NYSE 🙂และในที่สุดก็เข้าถึงภาคพลังงานผ่านทาง กองทุน Energy Select Sector SPDR® (NYSE:)–
NFP ไม่ได้สะท้อนการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แท้จริง
มีความแตกต่างอย่างมากระหว่างงานนอกเวลาและงานเต็มเวลา เนื่องจากงานหลังนี้แสดงถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แท้จริงและความจำเป็นสำหรับธุรกิจในการตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้น แม้ว่างานพาร์ทไทม์จะดีต่อสุขภาพเช่นกัน แต่งานพาร์ทไทม์สามารถทำหน้าที่เป็นตัวช่วยในการชะลอตัวของตลาดแรงงานได้ ซึ่งเป็นสิ่งที่ข้อมูล PMI แสดง
สำหรับภาคการผลิต นักลงทุนสามารถเห็นการจ้างงานที่หดตัวติดต่อกัน 28 เดือน ซึ่งหมายความว่าไม่มีงานใดที่มาจากตำแหน่งงานเต็มเวลาในภาคอุตสาหกรรมและการผลิต มีอุตสาหกรรมเพียงไม่กี่แห่งเท่านั้นที่รายงานการเติบโตในภาคบริการ แต่นักลงทุนจำเป็นต้องอ่านระหว่างบรรทัดที่นี่
เมื่อมีงานเข้าสู่วงการการเงินหลังจากติดต่อกับบริษัทในไตรมาสที่ผ่านมานักลงทุนสามารถปรับจุดต่ำสุดและดีดตัวของหุ้นในทันที H&R บล็อก (NYSE:) ด้วยการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นนี้ เหตุผลก็คืองานตามฤดูกาลเนื่องจากฤดูกาลภาษี เนื่องจากนักบัญชีและผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินอื่นๆ จะได้รับการว่าจ้างให้ทำงานเหล่านี้
อุตสาหกรรมอื่นที่มีการจ้างงานเพิ่มขึ้นคืออุตสาหกรรมที่พักและสันทนาการ ซึ่งอยู่ในช่วงเทศกาลคริสต์มาสและปีใหม่เช่นกัน ซึ่งไม่ใช่สิ่งที่นักลงทุนจะวางใจได้ในการก้าวไปข้างหน้า เมื่อรู้ว่าภาคการผลิตมีการหดตัวในการจ้างงาน และบริการเพิ่มเฉพาะงานนอกเวลาและงานตามฤดูกาลเท่านั้น เศรษฐกิจจะไปไหน?
คำตอบอยู่ที่ความเมตตาของการแก้ไขที่ลดลงอีกครั้ง เช่น ตำแหน่งงาน 818,000 ตำแหน่งที่ถูกลบออกจาก NFP ในเดือนสิงหาคม ปี 2024 เนื่องจากงานนอกเวลามีส่วนแบ่งที่มากขึ้นของ NFP เมื่อเทียบกับงานเต็มเวลา เศรษฐกิจจึงกำลังตั้งค่าตัวมันเอง และมีการปรับลดลงอีกครั้ง ซึ่งหมายความว่าผู้ลงทุนควรพิจารณาซื้อในส่วนต่อไปนี้
Goldman Sachs และ Warren Buffett ตกลงกันในเรื่องหนึ่ง
ในรายงานแนวโน้มมหภาคล่าสุดประจำปี 2025 Goldman Sachs แนะนำให้นักลงทุนพิจารณาถือครองสินค้าโภคภัณฑ์ในพอร์ตโฟลิโอของตนในปีนี้ ไม่ใช่แค่สินค้าโภคภัณฑ์ใดๆ ความต้องการน้ำมันของพวกเขามีความชัดเจน คล้ายกับข้อความของ Warren Buffett ที่เขาซื้อน้ำมันมากถึง 29% ปิโตรเลียมภาคตะวันตก (NYSE:) ในไตรมาสล่าสุด
ยิ่งไปกว่านั้น กองทุนเฮดจ์ฟันด์ยังเริ่มที่จะเพิ่มสถานะในตลาดน้ำมันล่วงหน้าอีกด้วย ด้วยวิธีนี้ นักลงทุนสามารถสรุปได้อย่างปลอดภัยว่าสิ่งที่เรียกว่า “เงินอัจฉริยะ” คือการเดิมพันราคาน้ำมันที่สูงขึ้น แต่นั่นไม่ใช่ที่เดียวที่เงินจำนวนนี้ไหลออกมา มีมากกว่าแค่พลังงาน ETF ให้นักลงทุนพิจารณา
หลังจากการขายออกสั้นๆ ในรายงาน NFP ราคาพันธบัตรก็ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วเพื่อสิ้นสุดเซสชั่นการซื้อขายของวันศุกร์ด้วยปริมาณที่เพียงพอที่จะทำให้นักลงทุนคิดว่าผู้ซื้อที่เต็มใจบางรายกำลังรอโอกาสดังกล่าวที่จะเข้ามาเพิ่ม ตอนนี้ ETF ของพันธบัตรก็เพียงพอแล้ว คลื่นนี้สูงขึ้น เนื่องจาก Goldman Sachs ได้แนะนำพันธบัตรด้วย
แต่มีผลกระทบนอกเหนือจากราคาพันธบัตรที่สูงขึ้น นักลงทุนควรจำไว้ว่าราคาพันธบัตรที่สูงขึ้นจะทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง โดยทั่วไปเมื่ออัตราผลตอบแทนลดลง ผู้ที่มุ่งเน้นการลงทุนเพื่อหารายได้จะมองหาทางเลือกที่น่าสนใจตามธรรมชาติ และนั่นคือจุดที่ ETF หุ้นปันผลเข้ามามีบทบาท
ปัจจุบัน ETF ของ Schwab US Dividend Equity เสนอการจ่ายเงินปันผลต่อหุ้นแก่ผู้ถือหุ้นสูงสุดถึง 2.56 ดอลลาร์ ซึ่งแปลเป็นรายปี อัตราผลตอบแทนเงินปันผล มากถึง 9.5%
วิธีนี้เอาชนะอัตราเงินเฟ้อและช่วยให้นักลงทุนสามารถรองรับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นจากการปรับลดตำแหน่งงานในรอบถัดไปได้
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
